（金融学专业论文）信用评分理论与应用研究.pdf

1：l i l ： t h er e s e a r c ho nt h e o r ya n da p p l i c a t i o no fc r e d i ts c o r i n g b y l i u t a o b e ( c e n t r es o u t hu n i v e r s i t y ) l9 9 7 ad i s s e r t a t i o ns u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f d o c t o ro fs c i e n c e l n f i n a n c e i n t h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o ry a ny a n y a n g o c t o b e r ，2 0 1 0 69删6 809 川iy氏 。 q j ，j ，i ， l l ， k 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 动7 铷 l 日期：- e t o 年月侈日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名： 导师签名： 日期：z , e l o 年f 1 月f 髫日 日期：年月日 博七学位论文 摘要 市场的本质是交换，市场经济环境中一个最显著的特征就是交易双方对彼此 承诺的信任，在交易双方进行博弈的过程中由于牵涉到交易成本、信息不对称等 问题，因此很容易导致具有信息优势的一方通过违约获得不当得利从而引发道德 风险，也容易造成处于信息劣势的一方的逆向选择行为。如果这种现象比较严重， 市场秩序将被严重扰乱，最终结果是交易无法正常进行，经济发展更无从谈起。 现代市场经济条件下信用是契约履行的保障，市场经济的信用问题主要表现 为市场经济的契约执行问题。市场信用关系主要是靠契约来维系，而契约的不完 全性和不完善的信用约束机制是导致契约执行过程中违约风险的充分条件。要解 决契约不完全的问题必须从契约关系内部和外部同时着手，一方面通过成本最小 化的途径和方法准确掌握和度量对方的履约意愿和能力，另一方面设计开发能最 大限度约束和控制信用风险的有效技术工具，建立符合市场经济发展要求的信用 监督管理体系。 信用本质上表现为一种博弈均衡，信用行为策略的演化就是在内外部条件的 冲击下均衡的打破和重建过程。通过加入惩罚成本、法律规章制度、发现监督机 制等第三方约束条件可以证明通过加大失信主体的违约成本，增进各方利益的一 致性，可以促使博弈中的各方最终选择守信策略。信用评分正是这样一种对于日 常经济交往博弈过程中的第三方非强制性的“软”约束。 本文拟从契约、信用、博弈理论的演进路线和有机联系出发，深入分析三者 的关系和作用机理，探寻影响契约履行和博弈策略的内外部因素，研究信用关系 的一次性博弈过渡到重复博弈过程中外在约束条件的改变对博弈策略结果的影 响，并证明信用评分作为一种第三方约束机制可以有效预测信用行为、加大违约 失信成本、监督和防范信用风险从而在全社会建立起良好的信用关系。然后阐述 信用评分的基本原理、度量因素与应用范围，并将其应用到政府监管领域，将评 分对象拓展到个体工商户我国这一特定的经济活动主体；结合从“湖南省信用信 息系统 中获取的个体工商户数据，尝试运用各种不同的方法建立一种有实际应 用价值的“定制化 个体工商户信用评分模型，同时对不同结果的精确度及优缺 点进行分析；最终设计制作出个体工商户信用评分卡，为我国工商行政监管部门 更精确有效的预测特定个体工商户的信用风险、提早采取相关监管措施加以防范 并建立一套完善的守信激励与失信惩戒机制提供决策参考依据。最后则对全文内 容进行总结归纳，对今后的研究方向和发展趋势进行展望。 目前针对信用评分理论及方法尤其是信用评分对契约执行和博弈策略的作用 i i l j r 机理及开发针对我国个体 因此本论文既是一项具有 的研究。研究过程中有许 的信用评分大多服务于信 资信状况及还款能力这一 国目前的信用评分模型的 信中介机构接受客户委托 对特定监管对象进行的信 在可获取的相应数据 键，也是信用评分是否公 南省信用信息系统 中所 大量数据筛选预处理的基 现统计学方法当中l o g i s t i 统计学方法中人工智能的 确度最高的个体工商户信 人满意的要求，表明模型 工商户的信用状态进行区 常监管，从而可以克服目 强针对我国这一数量最大 关键词：信用评分；契约 卡 ， j t t 、 - a bs t r a c t t h en a t u r e0 ft h em a r k e ti se x c h a n g e t h em o s ti m p o r t a n te h a r a c t e ro fm a r k e t e c o n o m yi st r u s t i n ge a c ho t h e ro nt h et r a d e r s p r o m i s e b e c a u s eo ft h ee x c h a n g e c o s t a n di n f o 珊a t i o na s y m m e t r y ，i ti se a s yt ol e a dt h ep a r t yw i t hi n f o r m a t i o ns u p e r i o r i t y t o t r i g g e rm o r a lh a z a r dt h r o u g hd e f a u l t ，s i m u l t a n e o u s l y l i k e l yt oc a l l s et h ep a r t yw l t h i n f o r m a t i o ni n f e r i o rp o s i t i o nt om a k ea d v e r s es e l e c t i o n i nt h i s i n s t a n c e ，t h em a r k e t o r d e rw i l lb es e r i o u s l yd i s r u p t e d ，t h er e s u l t i st h et e r m i n a t i o no fn o r m a lt r a d e a n d e c o n o m i cd e v e l o p m e n t c r e d i ti st h eg u a r a n t e eo ft h ec o n t r a c tf u l f i l l m e n tu n d e r m o d e r nm a r k e te c o n o m y c o n d i t i o n s ，t h ec r e d i tp r o b l e m so ft h em a r k e te c o n o m yi s t h em a i nl s s u eo fc o n t r a c t e n f o r c e m e n t t h ec r e d i tr e l a t i o n s h i pm a i n l ym a i n t a i n e db yt h ec o n t r a c t ，b u t 1 n c o m p l e t e c o n t r a c t sa n di m p e r f e c tc r e d i tc o n s t r a i n tm e c h a n i s m si nt h ei m p l e m e n t a t l o np r o c e s s o ft h ec o n t r a c ta r es u f f i c i e n tc o n d i t i o n sf o rl e a d i n gt od e f a u l t r l s k t h r o u g hj o i n i n gt h et h i r d p a r t ym o n i t o r i n gm e c h a n i s m s u c ha st h ep e n a l t yc o s t , 1 a w sa n dr e g u l a t i o n s ，d i s c o v e r i n gs k i l l si tc a nb ep r o v e dt h a tt h e y c a ne n c o u r a g ea l l p a r t i e so ft h eg a m et ok e e pt h e f a i t h f u ls t r a t e g yc h o i c e c r e d i ts c o r i n g i ss u c ha n o n m a n d a t o r yt h i r d p a r t y ”s o f t ”c o n s t r a i n tm e c h a n i s m t h a tc a nb eu s e dt ot h e 血1 l y p r o c e s so fe c o n o m i ce x c h a n g e s s i n c et h e9 0 so ft h e2 0 t hc e n t u r y , w i t ht h e a c c e l e r a t e dp r o c e s so fd o m e s t l c m a r k e te c o n o m y ，p e r s o n a lc r e d i tm a r k e td e v e l o pv e r yq u i c k l y , c r e d i tc o n s u m p t l o n a n d i n v e s t m e n tc o n t i n u e dt oe x p a n d ，b u tt h ec o n c o m i t a n tc r e d i tr i s k sb e c o m em o r e a n d m o r eo b v i o u s a so u rp e r s o n a lc r e d i ts y s t e m sc o n s t r u c t i o ni si nt h e i n i t i a ls t a g e ，t h e c o l l e c t i o na n du s eo fp e r s o n a lc r e d i ti n f o r m a t i o n ，t h ee s t a b l i s h m e n to fm o n l t o 彻g m e c h a n i s m sa n dt h em a n a g e m e n ts k i l l so fc r e d i tr i s k sa r es t i l l v e r yp o o r e s p e c i a l l y l a c k i n gas e to fs c i e n t i f i ca n d e f f e c t i v ea n da c c u r a t es c o r i n gm e t h o d - t h i s d i s s e r t a t i o n w i l ld os o m ew o r ka n da t t e m p tr e l y i n g o nt h eb a s i so fc u r r e n ts l t u a t l o n o fo u r p e r s o n a lc r e d i ti n f o r m a t i o nd a t a b a s e t h ep a t ho ft h i sr e s e a r c hf o l l o w st h i sw a y f i r s t l y , r e v i e we v o l u t i o np r o c e s s o f t h ec r e d i tm e c h a n i s ma n de c o n o m i ct h e o r y t h en e x ts t e pa n a l y z i n gc o n t r a c t ，c r e d l t ， g 锄et h e o r ye v o l u t i o nr o u t ea n do r g a n i cc o n n e c t i o n ，t h o r o u g ha n a l y s i st n p l e r e l a t i o n a n de f f e c tm e c h a n i s m ，l o o k i n gf o ri n n e ra n de x t e r n a lf a c t o r st h a tc a n i n f l u e n c e t h e g a m es t r a t e g i e s a n dt h e ne x p o u n d st h e b a s i cp r i n c i p l eo fc r e d i ts c o n n g ，m e t r l c i v l i ， 一 信用评分理论与应用研究 f a c t o r sa n da p p l i c a t i o ns c o p e ，a n da p p l yt ot h eg o v e r n m e n ts u p e r v i s i o na r e a s ，t h e n d i s c u s sh o wt ou s et h ed a t af r o m “c r e d i ti n f o r m a t i o ns y s t e mo fh u n a n p r o v i n c e t o i n s t a l lc r e d i ts c o r i n gm o d e l so fs e l f - e m p l o y e dp e o p l e u n d e ra c t u a ld a t a b a s e c o n d i t i o n s ，a f t e rf u r t h e rc l a s s i f i c a t i o n ，a c c e s s i o n ， c o m p a r i s o n ，a n a l y s i s ，j u d g m e n ta n dt h ep r o c e s so fp r e p a r a t i o no fs u c hp r o c e s s i n g ， c o l l e c t i n ga n ds c r e e n i n gas e to fo b j e c t i v ec o m p r e h e n s i v ea n ds c i e n t i f i ci n d e xt h a tc a n f u l l yr e f l e c tc r e d i tf a c t o r ss u c ha st h ep e r s o n a lm o r a lc o n d u c t ，p a y m e n ta b i l i t y , p e r f o r m a n c es t a t u s ，r e w a r d sa n dp u n i s h m e n tr e c o r d s a f t e ro b t a i n i n gt h ed a t ao fs e l f - e m p l o y e dp e o p l e ，t h i sa r t i c l et r yt ou s ed i f f e r e n t m e t h o d st oe s t a b l i s h a ”c u s t o m i z e d ”c r e d i t s c o r i n g m o d e lt h a th a v e p r a c t i c a l a p p l i c a t i o nv a l u e m e a n w h i l e ，a n a l y s et h ep r e c i s i o no fd i f f e r e n tm o d e l s ，c o m p a r e t h e i ra d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s ；t h r o u g he m p i r i c a la n a l y s i sw ew a n t t of i n dc r e d i t f a c t o r sa n dc o r r e l a t i v i t yf o ro u rb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i v es u p e r v i s i o nd e p a r t m e n tt o f o r e c a s tc r e d i tr i s ko f s e l f - e m p l o y e dp e o p l e t h e yc a nt a k ee a r l i e rr e g u l a t o r y m e a s u r e st op r e v e n tr i s ka n de s t a b l i s hat r u s t w o r t h ym e c h a n i s mo fi n c e n t i v e sa n d p e n a l i z i n gb a dd e c i s i o n m a k i n gr e f e r e n c e f i n a l l y , s u m m a r i z et h ec o n t e n t so ft h i sp a p e r ，i n d i c a t et h ed i r e c t i o no ff u t u r e r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n tt r e n d t h i sp a p e ra t t e m p t st ou s er e g i s t r a t i o ni n f o r m a t i o nd a t ao f s e l f - e m p l o y e dp e o p l e ， a f t e ru s i n gs t a t i s t i c sa n dn o n s t a t i s t i c a lm e t h o d st oe s t a b l i s hc r e d i ts c o r i n gm o d e l t h e r e s u l t ss h o w e st h el o g i s t i c r e g r e s s i o nh a sb e t t e rs t a b i l i t ya n da c c u r a c y , a m o n g a r t i f i c i a li n t e l l i g e n c em e t h o d ss v mh a sa d v a n t a g ef o rw i d ea p p l i c a t i o n u l t i m a t e l y w ed e t e r m i n et h em o d e lt h a th a sh i g h e s tp r e c i s ed e g r e ea n dd e s i g nt h ec r e d i ts c o r i n g c a r d t h r o u g h t h ea n a l y s i so ft e s t s a m p l e s ，t h ed i s t i n c t i o nd e g r e ea c h i e v ea s a t i s f a c t o r yl e v e l i ts h o w st h a tt h em o d e lh a sv e r ys t r o n ga p p l i c a t i o nv a l u e t h i sr e s e a r c ha i m sa tt h el a r g e s tn u m b e ro fe c o n o m i ca c t i v i t y p r i n c i p a l s ，t h e r e s u l t sh a v eg r e a ts i g n i f i c a n c ef o rs u p e r v i s e dc l a s s i f i c a t i o nt h e i rc r e d i ta c t i v i t i e sa n d c o n d i t i o n s k e yw o r d s ：c r e d i ts c o r i n g ；c o n t r a c tp e r f o r m a n c e ；g a m e s e l f - e m p l o y e dp e p o l e ；c r e d i ts c o r i n gc a r d v 博上学位论文 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书i 摘要一i i a b s t r a c t i v 插图索弓l i x 附表索引x 第1 章绪论_ 1 1 1 选题背景和意义1 1 1 1 选题背景1 1 1 2 选题意义2 1 1 - 3 选题来源4 1 2 研究思路、技术路线及研究方法4 1 2 1 研究思路及技术路线4 1 2 2 研究方法5 1 3 研究内容和创新点6 1 3 1 研究内容6 1 3 2 创新点7 第2 章信用评分的契约经济学分析一9 2 1 契约与信用9 2 1 1 契约的一般分析9 2 1 2 信用的一般分析1 2 2 1 3 契约执行与信用控制1 6 2 2 不完全契约理论与信用问题的产生1 8 2 3 信用评分与契约执行2 0 第3 章信用评分的博弈原理2 3 3 1 博弈论视角下的信用观2 3 3 2 一次性博弈中的信用关系2 5 3 2 1 原始情况2 5 3 2 2 惩罚成本的引入2 6 3 2 3 法律规章制度的作用2 7 3 2 4 发现监督问题2 7 3 3 重复博弈中的信用关系一2 9 v i _ - j 一 i_iilliii叫illlliil叫iiililli】illllii】111111| 信用评分理论与应用研究 3 3 1 声誉模型一3 0 3 3 2 无名氏定理3 2 3 4 第三方约束：信用评分对博弈策略结果的影响3 2 第4 章信用评分原理与应用3 5 4 1 信用评分的历史和哲学基础一3 5 4 1 1 信用评分的历史3 5 4 1 2 信用评分的哲学基础3 7 4 2 信用的特性及信用度量的要素分析3 7 4 2 1 信用特性的分析3 7 4 2 2 信用度量的要素分析一3 9 4 3 信用评分的基本原理4 l 4 4 信用评分的应用范围拓展与比较4 2 第5 章信用评分模型与方法比较4 5 5 1 信用评分建模流程4 5 5 2 信用评分模型分类4 6 5 3 信用评分建模原则4 9 5 4 信用评分建模方法4 9 5 5 信用评分方法比较6 1 第6 章信用评分的统计学方法应用研究6 3 6 1 数据处理与变量选择一6 3 6 1 1 数据来源与分组6 3 6 1 2 数据的预处理一6 3 6 2f i s h e r 判别分析的应用6 5 6 2 1f i s h e r 判别分析介绍一6 5 6 2 2f i s h e r 判别函数参数估计6 6 6 2 3 统计显著性检验6 7 6 2 4 对客户样本的预测检验6 7 6 3l o g i s t i c 回归模型的应用6 8 6 3 1l o g i s t i c 回归模型介绍6 8 6 3 2 变量预处理6 9 6 3 3 待估参数估计结果7 0 6 3 4 模型拟合优度7 1 6 3 5 对客户样本的预测检验7 l 6 3 6 模型参数的解释71 6 3 7 对保留样本的检验7 2 v n 博 ：学位论文 6 4 分类树模型7 2 6 4 1e x h a u s tc h a i d 法的基本原理7 3 6 4 2 分类树的建立及评价7 4 6 4 3 结论：7 8 第7 章 信用评分的非统计学方法应用研究。7 9 7 1 多层感知器模型7 9 7 2 径向基神经网络模型一8 0 7 3 自组织协调映射网络8 l 7 4 支持向量机神经网络8 3 7 5 检验结果分析与比较8 5 7 5 1 模型的分类精确度8 6 7 5 2 模型的稳定性8 6 7 5 3 模型的适用性j 8 6 第八章不同模型结果比较与信用评分卡的设计8 8 8 1 不同模型结果比较8 8 8 1 1 三种统计学模型的比较一8 8 8 1 2 四种非统计学模型的比较8 8 8 2 信用评分卡的设计一8 9 8 2 1 信用评分卡的制作8 9 8 2 2 信用评分卡的检验一9 0 8 2 3 信用评分卡的运用9 4 8 3 政策建议一9 4 结 论 9 8 参考文献，1 0 1 附录a 攻读学位期间所发表的学术论文及参与课题1 0 8 j 2 i 【谢10 9 v l i i 信用评分理论与应用研究 插图索引 图1 1论文研究技术路线5 图2 1契约经济学框架图1 1 图4 1信用要素与信用指标关系图3 9 图5 1信用评分体系流程图4 6 图5 2信用评分分类框架图4 7 图5 3分类递归图5 4 图5 4数据挖掘过程中的信息流程图5 7 图5 5单层神经网络图5 8 图5 6 三层感知器结构图5 9 图6 1判别分析流程图6 5 图6 2 树形图一7 5 图6 3b a d 增益图7 7 图6 4索引值图7 7 图7 1多层感知器结构图7 9 图7 2支持向量机示意图8 4 图7 3支持向量机模型图8 5 图7 4 建模样本与保留样本错分率比较8 6 图7 5建模样本分类的第一类错误与第二类错误比率8 7 图7 6 保留样本的第一类错误与第二类错误8 7 图8 1好、坏客户累计百分比9 3 图8 2 总样本统计区分度分布图9 3 i x 博j ：学位论文 表3 1 表3 2 表3 3 表3 4 表3 5 表6 1 表6 2 表6 3 表6 表6 表6 表6 附表索引 原始博弈模型支付矩阵一2 5 引入惩罚成本模型支付矩阵2 6 引入法律制度模型支付矩阵一2 7 引入监督机构模型支付矩阵2 8 支付矩阵表3 0 特征变量的最终分组结果表6 4 f i s h e r 线性判别函数系数6 6 类均值差异检验6 7 判别函数w i l k s l a m b d a 检验6 7 建模样本分类结果一6 8 参数估计结果7 0 模型拟合优度一7 1 表6 8 建模样本分类表7 1 表6 9 保留样本预测结果7 2 表6 10 分类树表7 6 表6 1 1 分类树模型风险评价7 8 表6 1 2 分类树模型分类评估7 8 表7 1测试结果8 6 表8 1个体工商户信用评分卡一8 9 表8 2单样本k s 检验结果9 1 表8 3总样本信用分数分布表一9 2 表8 4信用分值与信用等级9 4 x _ 博1 j 学位论文 1 1 选题背景和意义 1 1 1 选题背景 第1 章绪论 市场经济既是法制经济也是信用经济。我国在推进市场经济发展过程中高度 重视社会信用体系的建设。党的十六大提出：“健全现代化市场经济的社会信用体 系”，党的十六届三中全会进一步明确“按照完善法规、特许经营、商业运作、专 业服务的方向，加快建设企业和个人信用服务体系，建立信用监督和失信惩戒制 度。” 党的十六届四中全会中共中央关于加强党的执政能力建设的决定提出了 “构建社会主义和谐社会”概念，并将其正式列为我党全面提高执政能力的五大能 力之一 。在十届全国人大三次会议上，“坚持以人为本，全面落实科学发展观， 努力构建社会主义和谐社会”已经从党的主张变为政府行动和社会各界的共识固。 社会和谐的基本条件是诚信，在一个尔虞我诈的社会中是无和谐可言的。因 此，构建社会主义和谐社会离不开信用体系的建设。健康的市场经济秩序的建立 也需要完善信用环境，在一个失信的环境中整个社会的运行成本也将大大提高， 其结果是既不利于消费者，也不利于生产者。中国人民银行公布的数据显示，中国 每年因为逃废债务造成的直接损失约1 8 0 0 亿元；国家工商总局统计，由于合同欺 诈造成的直接损失约5 5 亿元； 还有产品质量低劣和制假售假造成的各种损失至 少有2 0 0 0 亿元；由于三角债和现款交易增加的财务费用约有2 0 0 0 亿元；另外还 有逃骗税款损失等。据不完全统计，在市场交易中因信用缺失、经济秩序问题造 成的无效成本已占到我国g d p 的1 0 一2 0 ，直接和间接经济损失每年高达5 8 5 5 亿元。从国民经济宏观运行而言，信用环境的优劣影响到国民生产力价值和国 内外市场需求、关系进出口贸易和国家及政府信誉。从微观经济角度而言，企业 和个人信用是其合法参与市场竞争，树立企业和个人形象，开展经营活动和为人 处事的基本要求和生命线。而个人信用又是整个社会信用的基础和前提，只有通 过科学合理的运用适合我国国情的信用评分理论和方法，才能公正有效的衡量和 判别市场经济活动中各市场主体的信用状况，建立一套高效适用的奖惩机制并据 。引自中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定( 2 0 0 3 年l o 月1 4 日中国共产党第十 六届中央委员会第三次全体会议通过) 。 o 引自中共中央关于党的执政能力建设的决定( 2 0 0 4 年9 月9 日中国共产党第十六届中央委员会第四 次全体会议通过) 。 彦引自温家宝总理2 0 0 5 年3 月5 日在第十届全国人大第三次会议上的政府工作报告。 曲引自中国社会调研网，h t t p ：w w w s u r v e y g o v c n h t m l x y t z 2 0 0 8 0 2 2 9 1 0 1 h t m l 信用评分理论l j j , 蕾用研究 此惩戒失信者，鼓励守信者，使良好的信誉成为宝贵的无形资产和重要资源， 失信者寸步难行，受到政府、社会、市场的制裁与约束，这既是完善市场经济 系的重要基础，也是构建和谐社会的必要条件。 信用评分技术方法的运用实施是信用体系建设的核心技术环节。其主要作 是通过提供经过加工处理的信用信息产品，减少市场经济中各市场主体间的信 不对称，为政府监管、行业自律、企业及个人经济往来提供科学的决策依据， 而防范信用风险，保持金融稳定；同时，通过准确识别企业、个人身份，采集 记录、整理各种企业和个人的信用信息，分析不同特征的信用行为对其信用状 的影响，可以极大地减少信用评价的成本，改善信用决策的一致性、效率和准 性，也有助于形成促使企业、个人重视保持良好信用记录的约束力。有没有完善 的信用评分技术方法及其应用的范围大小程度高低，是金融体系是否有坚实的基 础和市场经济是否走向成熟的重要标志，对社会信用体系建设具有非常深远的意 义。 1 1 2 选题意义 1 1 2 1 理论价值 信用交易作为人类进入商品社会的一种标志性的社会现象，自从纳入经济学 的研究框架以来，有关其制度安排和管理思想方面的理论便层出不穷。从经济学 角度来看，所有主体一切经济活动的目的只有一个，那就是追求自身效用最大化。 如何在追求自身效用最大化的同时保证交易各方权益的实现和经济活动的正常秩 序，因此有关信用制度建设和信用风险管理的研究十分活跃。作为社会经济活动 主体中最基本的组成单位，个人的信用风险管理尤其是信用评分的发展和完善就 有着更深刻的意义。西方市场经济发达国家很早以前就十分重视信用的作用并开 展了信用与人类经济行为关系的研究，取得了一系列理论研究成果。西方契约经 济学主要从契约设计对人们行为选择的影响、交易费用、机会主义与制度安排、 信息不对称与信用制度、不完全契约理论与信用法律文化建设等方面进行了全面 系统的研究，微观经济学则从不确定性、风险与信息、委托代理理论、博弈论与 信息经济学等角度对信用领域进行了深入的研究。由于市场经济发展初期信用市 场和产品多集中在企业之间，因此这一时期的理论研究多集中在企业信用制度建 设及信用风险管理方面。 直至2 0 世纪6 0 年代信用卡等个人信用产品开始普及以来，个人信用领域研 究才进入高速发展阶段，关于个人信用方面的学术文章和著作陆续出现，这些研 究成果既是全球信用市场快速发展的的结果，反过来又极大地推进了个人消费市 场规模的扩展，有效地拉动了市场需求，促进了各国经济的发展。 个人信用市场的启动和信用工具的创新使得全球经济出现了前所未有的迅猛 2 博士学位论文 增长，但同时也带来了极大的风险隐患。因此国内外有关个人信用的研究多集中 在个人信用消费市场的供给与需求、个人信用产品开发、个人信用风险度量与防 范、个人信用与经济发展的关系、个人信用体系建设等实践领域。由于对信用的 本质定义及内涵外延的发展缺乏一个统一清晰的认识，致使不同学者对个人信用 的研究也有着不同的定义和角度，研究层次和范围也差别很大。本文将对信用的 概念特性进行一般分析，解释不同经济发展时期信用的内涵外延发生的变化，并 在此基础上引出了契约的概念和契约经济学研究框架，对现代市场经济条件下契 约与信用的关系及契约对信用的控制机理和由此产生的信用问题进行深入的理论 分析和探讨，并从不完全契约理论角度论述信用评分的引入对契约执行的影响； 接着从影响博弈策略稳定性的因素出发分别分析信用关系的一次性博弈过渡到重 复博弈过程中外在约束条件的改变对博弈策略结果的影响，并试图证明通过加入 信用评分这样一种第三方约束机制可以促使博弈中的各方最终选择守信策略。从 契约与博弈角度对信用约束机制进行理论分析，以期为本文的研究建立起坚实的 理论基础