基于多元回归模型的金融风险降低研究.doc

基于多元回归模型的金融风险降低研究多元线性回归模型，在实际经济问题中，一个变量往往受到多个变量的影响。例如，家庭消费支出，除了受家庭可支配收入的影响外，还受诸如家庭所有的财富、物价水平、金融机构存款利息等多种因素的影响。摘要：本文以商业银行为例，采用多元回归模型进行金融风险降低的研究，模型的因变量指标为净资产收益率(Y)，自变量指标为资本充足率(X1)、不良贷款率(X2)以及流动性比率(X3)，模型得出的结论为：资本充足率以及流动性比率的提高会降低金融风险，而不良贷款率的提高会增加金融风险。关键词：多元回归模型 商业银行 金融风险伴随着世界金融一体化进程脚步的飞速迈进，我国商业银行面临的非系统性金融风险形势越来越复杂，而金融风险不单单对商业银行的经营业绩产生不利的影响，甚至可以对商业银行的生死存亡产生决定性作用。本文着手于商业银行的非系统性金融风险进行研究，旨在为商业银行降低非系统性金融风险提供相关策略。一、商业银行金融风险现状(1)商业银行呆坏账水平居高不下2002年以来，我国金融机构尤其是商业银行的不良贷款额没有出现上升的趋势，然而，不良贷款的比率的情况依旧不容乐观。不良贷款的潜在风险一直存在，我国不良贷款的比率大约在15%左右，仅仅符合我国的监管标准，距离国际的10%标准还相差甚远。但是如果过分关注这些问题，并不能有效的解决眼前的困境，甚至会因为盲目的采取措施而导致出现不良信贷的贷款被稀释，或盈利的贷款被提前收回的后果。(2)盲目加速信贷的投放引发新的金融风险金融机构信贷的投放率近年来呈持续上升的现象，这与我国的经济增长有着直接的关系。面对外资的大量涌入，以及当前的资本、经常账户的顺差表现，央行采取投入大量基础货币进行对冲措施。银行系统在债券市场的长期疲软状态以及内在的金融风险潜在的双重压力下，盲目采取了以信贷款来稀释不良贷款的行为，这为银行的发展带来了不可估计的潜在金融风险。因此，这迫使银行在实行扩大贷款的行为后，必须重新考虑怎样进行经济结构合理化、完善社会信用环境、提高商业银行自身的内部控制和提高应对风险管理的能力，以有效躲避因金融风险带来的不可估计的后果。二、模型分析本文依据金融风险的有关理论，并与我国商业银行的实际状况结合在一起，以15家商业银行为研究对象，构建多元回归模型。其中，样本数据的时间窗口为2007-2014年，模型的因变量指标为净资产收益率(Y)，自变量指标为资本充足率(X1)、不良贷款率(X2)以及流动性比率(X3)。多元线性回归是利用最优组合的思想来判断因变量与自变量之间关系的，在进行多元线性回归时使用的软件为SPSS 19.0。分析步骤如下：导入数据、SPSS做数据预处理、SPSS建模分析、假设验证、结论分析。分析过程如下：(1)描述性统计对样本进行描述性统计，主要统计各变量的均值，描述一下样本数据大致的情况，也就是对我们之前所设定的因变量和自变量及控制变量值域的描述，具体如表1所示。(2)模型汇总模型汇总表示的是模型的拟合度，由上表可以看出模型的拟合度为0.817，在少样本量的情况下还是很高的。模型的拟合度反映了因变量Y的全部值中能通过自变量回归系数被自变量解释的比例为81.7%，这是比较接近于1的，说明因变量的全部值中能通过回归系数被自变量解释的比例很高，变量之间的关联性很强。(3)回归系数分析由表3得，回归方程为Y=1.236X1-0.291X2+0.516X3+0.094;该方程中X1的系数为正值，且P值小于0.05，说明X1与Y之间是显著的正相关的关系，即资本充足率的提高有助于商业银行净资产收益率的增加，也就是金融风险的降低。同理，X3的系数为正值，且P值小于0.05，说明X3与Y之间也是显著的正相关的关系，即流动性比率的提高有助于商业银行净资产收益率的增加，也就是金融风险的降低。反之，X2的系数为负值，且P值小于0.05，说明X2与Y之间是显著的负相关关系，即不良贷款率的提高导致商业银行净资产收益率的减少，也就是金融风险的增加。因此，我们可以说，不良贷款率的降低、资本充足率的提高以及流动性比率的提高能够降低商业银行的金融风险。三、对策建议(1)商业银行应加大资产证券化力度依据资本充足率计算公式，作为分母的风险加权资产减少，资本充足率将提高，或者理解为作为分子的资本得以节约。银行可用节约的资金来放贷或配置别的资产，银行也将有更多的积极性来做信贷资产证券化，从而盘活存量。因此，发起人可以通过资产证券化业务适当降低资本耗用。(2)加强信用风险管理利率市场化使大型企业议价的能力得到提高，银行会转向定价较高的中小企业，来应对收益水平下降所带来的影响，并且倾向于发放高风险的贷款;同时，企业也会以高利率借贷，客户风险识别压力加大，从而加大了信用风险管理压力，因此，商业银行方面需要加强信用风险管理。(3)强化流动性风险管理利率市场化使银行、货币市场和资本市场间的资金流动更加，同时，货币市场与同业拆借市场也成为股份制银行以及地方性中小银行筹措短期资金的重要来源。因此，商业银行应强化流动性风险管理。参考文献：1康华平.商业银行综合经营及风险控制研究M.北京：中国金融出版社，2012，(1).在它的第三个阶段，即现在的发展过程中，Lending Club 通过和美国联邦存款保险公司(FDIC)担保的犹他州特许银行Web Bank 进行合作，由Web Bank 向通过审核的借款用户进行相应的放贷，Web Bank 再将这些贷款以凭证的形式卖给Lending Club，同时获得由Lending Club 发行的会员支付凭证。在这一过程中，投资人和借款人并没有直接的发生债务债权关系，更重要的是，Lending Club 和WebBank 也并不承担贷款违约风险。在还款上，借款人每月通过Web bank银行账户自动将借款转还给Lending Club，最后由Lending Club 还给投资人。通过这一模式，Lending Club 可以通过交易手续费、服务费和管理费等获取收入。而WebBank也会根据其相应的贷款标准对借款人进行初步的审查，主要标准包括：FICO 分数(根据Experian、TransUnion、Equifax三大征信局信用报告);债务收入比例低于40%;信用报告反应以下情况：至少有两个循环账户正在使用，最近6 个月不超过5 次被调查，至少36 个月的信用记录。当借款人通过了初始信用审查，Lending Club 的专有评分模型会对申请人进行评估，并决定同意或拒绝申请。初始的评分模型将会提供给申请人一个相应的信用分数，此时再根据申请人的FICO分数和其他信用属性一起输入Model Rank 中。Model Rank 根据内部开发的算法来分析借款人成员的表现，并考虑申请人的FICO 分数，信用属性和其他申请数据。最后根据这些分数进行评级和分类，从而划出不同的手续费，从而开始进行交易。在我国国内，通过对Lending Club的发展模式借鉴，现在已经发展出了点融网等类似的P2P公司，就是所谓的直接P2P，或者又称纯粹P2P。在他们的模式中，他们并不是提供固定的理财产品和固定的收益率，将出借人的资金全部集中到一定的资金中，在点融网的运营模式中，它们基于借款人的借款利率是和他们自身的风险偏好程度相关的，对于高风险的人群来说，他们的资金成本也应该相对比较高，而低风险的人群的支付的资金成本也相对较低。而平台公司只是收取部分的手续费。在这种运营模式中，平台公司只是收取部分的手续费，所以这种直接可以由投资人的收益反应借款人的实际风险的运营模式，就叫直接P2P。通过这种方式，P2P平台就不再是中介平台，而直接介入了交易，成为了一种金融机构。当然，这种运营模式的基础还是建立在大数据的基础上，只有P2P平台和银行拥有较为完整的用户大数据，通过严格的审查后，进行评分和放贷，从而达成交易。但是由于在国内，大部分的P2P平台还并没有与银行正式接轨，现在社会普遍看的阿里网贷平台，数据仍然存在不完整性。所以大数据的获取就是一大难点，此外，由于P2P行业并没有统一的征信体系，那么等级的划定就又是一点问题，这两点问题都是需要我们去及时解决的。五、总结从对现阶段我国P2P行业发展的现状解读我们可以看出，我国的P2P行业在呈现出整体繁荣、多方向发展的基础上，仍然存在着很多的不足，包括缺乏统一的征信体系、担保公司的正规性、去担保化过程中的风险备用金等问题;这些问题有些是因为我国的法制还不够健全引起的，有些则是因为我国的行业发展还没有完全放开所导致的。但是，总体来说，这些现阶段的问题都是有方法可以解决的。通过和外国的P2P平台发展状况、模式以及环境作对比，借鉴国外优秀公司的发展模式，如Lending Club的发展模式和经验，我们可以逐渐明白我国发展发展模式中的不足，总结一套适合我国发展的方法来解决这一系列中国化的问题。但是，我们不能忽视中国作为一个新兴的资本市场和作为拥有世界上最多人口的国家，我们不能忽略我们的发展存在着一定特殊性。所以，作为一名金融市场的参与者，我们不能照搬照套外国的发展方法和手段，而应该不断学习、深化发展，从而做到不断完善行业体系，从而嚷我国的金融发展模式向着更加快速、更加繁荣的方向发展，因此达到更大的繁荣。参考文献：1梁冰.我国P2P