财务管理毕业论文 担保公司财务风险分析及防范.doc

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郑州航空工业管理学院毕业论文担保公司财务风险分析及防范 系 （部） 学生姓名 学 号 专 业 财务管理 指导教师 2012年 5 月 25 日内 容 摘 要随着经济的发展和社会的进步，中小企业日益成为世界各国国民经济的重要支柱和主要组成部分，但其在发展过程中普遍存在着融资难的问题，在当代处于发展中国家阶段的中国尤为如此。所幸的是，近年来在我国随着担保企业的建立和初具规模，使中小企业融资难的问题在一定程度上得到了有效的缓解。然而由于我国担保行业面临的市场环境不完善，相关法律制度不健全等问题。担保公司却承担着巨大的风险，稍有不慎就有可能陷入巨大的财务危机。因此，如何有效的避免财务风险是担保公司生存和发展的核心。本文首先阐述了我国担保公司的发展现状，进而引出目前我国政策性担保公司和商业性担保公司面临的财务风险。担保公司的财务风险主要来源于三个方面：外部风险、担保对象风险、内部控制风险。担保公司财务风险产生的原因主要是不健全的法律制度、政府监管的缺位、担保公司的风险识别能力低下以及内部控制制度的不健全。针对担保公司财务风险产生的原因，企业可通过对担保对象风险进行识别、控制、化解外，还可以建立风险预警机制、反担保措施、提取风险准备金制度等措施来防范财务风险。担保公司财务风险在很大程度上也是由于我国信用制度不完备、法律制度不健全等造成的，因此健全信用及法律体系也是降低担保公司财务风险的有力保证。关键词担保公司;财务风险;防范措施;融资the financial risk analysis and prevention of guarantee corporation by：liu shuang yan supervisor：lecturer， chen li juan abstract with the economic development and social progress,medium-sized and small enterprises have increasingly become an important pillar of the national economy around the world. however，financing difficulty of prevailing problems in the development process.with the establishment of guarantee business, effective to a certain extent to solve the financing problem of medium-sized and small enterprises.however due to the market environment of security industry in china is not perfect, imperfect legal system and so on.security companies are taking enormous risks, slightly careless it is possible to get into a huge financial crisis.therefore, how to avoid financial risks is to guarantee the survival and development of the core. this paper expounds the current situation of the development of guarantee company, then draw out the current our country policy guarantee companies and commercial guarantee companies face financial risk. guarantee companys financial risks stemmed largely from inadequate legal system .lack of government regulation.guarantee companys ability to identify risk lowered and inadequate internal control system, based on financial risk guarantee company, cause of the enterprise can through to guarantee object risk identification, control, dissolve the outside, still can establish the risk early warning mechanism, the counter guarantee measures, extraction risk reserve system guard against financial risks.guarantee companys financial risk is to a large extent is due to the credit system in china caused by incomplete and inadequate legal system, thus perfecting the legal system of credit and also reduce the security guarantee of the companys financial risk.key wordsguarantee company ; financial risk; financing目 录一、担保公司发展现状- 1 -二、担保公司财务风险分析- 2 -（一）政策性担保公司的财务风险- 3 -（二）商业性担保公司的财务风险- 4 -（三）案例分析河南圣沃投资担保有限公司- 5 -三、担保公司财务风险成因分析- 7 -（一）担保公司财务风险产生的外部原因- 8 -（二）担保公司财务风险产生的内部原因- 9 -四、担保公司财务风险的防范措施- 10-(一)建立有效的风险防范机制- 11-(二)健全中小企业信用评级系统- 12-(三)建立有效的风险分散及补偿机制- 13-(四)规范担保行为防范财务风险- 14-致谢- 15-参考文献- 16-担保公司财务风险分析及防范 100198118 刘双艳 指导教师 陈丽娟 讲师 一、担保公司发展现状我国担保业起步较晚，信用担保的探索始于1992年,经历1999年政策(中国人民银行关于加强和改善对中小企业金融服务的指导意见)推动规范试点,2000年担保体系逐渐完善,2009年,国务院办公厅关于进一步明确融资性担保业务监管职责的通知以及国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见等一系列政策的出台,表明中国担保业的发展进入一个新的时代。 截止到2009年底我国担保机构数已达4800多家,担保资金近3000亿元,中小企业贷款累计担保总额近2万亿元.对中小企业融资起到了一定的作用。至2010年6月30日,河南省各类投资担保机构突破千家,达到1002家,注册资本总额达到316.06亿元。2008年金融危机爆发之后，郑州市投资担保业呈现迅猛的发展势头。截止到2011年10月郑州共有担保机构500家，几乎占全省的半壁江山，数量上也超过不少一线城市。这500家各类担保机构注册资金总额达到338亿元。这些担保机构累计为全市4300余家中小企业提供贷款担保5100多笔，累计担保余额达180亿元,间接拉动投资203亿元，增加企业销售额512亿元，创造利润73.2亿元，增加税收30.6亿元，直接创造就业岗位9400多个，为促进郑州市中小企业健康快速发展，推动再就业工作，保持郑州经济社会持续发展作出了积极贡献。 面对小企业存在的多种风险，担保公司和小企业作为不同利益的主体，两者存在着信息不对称，易导致道德风险、逆向选择等问题，因此对于高风险的担保公司而言，更容易陷入财务危机，因此通过分析财务风险产生的原因，从而采取有效的防范措施规避风险，保证担保公司的资产不受损失，实现其良性运作，长期发挥支持中小企业融资的作用。 二、担保公司财务风险分析 （一）政策性担保公司的财务风险政策性担保公司是由政府出资或者政府控股设立的公司。其目的是充分利用政府调控职能，贯彻国家政策以实现资源合理配置，不以盈利为目的。政策性担保公司的建立为解决融资市场失灵提供了可靠的保证。由于政策性担保公司不以盈利为目的，利率较低，以中小企业融资担保为主业，其具有相对较小的风险，并且成本也较低，融资针性强。政策性担保公司能够通过提供担保使资金充分流入到需要资金的企业，从而扶持中小企业健康持续的发展。1.政府干预风险我国目前的中小企业信用担保机构是在各级政府和国家财政部门的直接支持下建立起来的，无一不体现着政府行为，如果政府行为得不到有效制约和规范，政府就会以出资人身份，以发展经济和保持社会安定为理由，通过行政命令等各种形式和途径直接干预政策性担保公司的担保活动，但是，政策性担保机构又离不开政府的政策支持尤其是财力上的支持。如果政府对中小企业的政策发生改变，或者减少对担保机构的资金注入，担保机构就可能难以为继甚至破产倒闭。2.收益风险政策性担保公司不以盈利为主要目的，主要是对重点行业中小企业进行扶持，这就决定了政策性担保公司要比商业性担保公司的保费更低。从理论上来讲政策性担保公司稍有一点或者几乎没有盈利的空间，并且企业资信和评价成本比较高，这就表明政策性担保公司做到保值增值就已经很不容易了，由于在担保需求对象中，相当多的企业具有管理制度不规范、信息披露不透明、抗风险能力比较低等特点，这样担保公司将会不可避免地接很多高风险的担保项目，政策性担保公司风险收益不对称的现象非常严重。如何准确地衡量两者之间的关系是我国担保公司需要解决的一大难题。3.治理结构风险由于政府部门对政策性担保公司没有剩余追索权，政府往往对于政策性担保公司经理人员的任用极其随意，从而导致政策性担保公司的人才十分匮乏。在执行人员素质不高的情况下，担保项目风险评估很容易出现问题，加上信息的不对称，缺乏有效的监督机制，政策性担保公司很容易利用其政策职能和盈利性职能相互掩盖彼此低效率现象的存在。在当前的条件下，除了上面所述的情况外，政策性担保公司还存在着公司治理结构虚设等情况。公司治理结构不合理，公司内部控制必然存在问题，出现运营混乱的情况也在所难免。 （二)商业性担保公司的财务风险 商业性担保公司是以企业和民间资本为出资主体，是我国经济发展的必然产物。它以市场化手段填补担保资金不足，促进中小企业的健康发展，推动我国信用担保机构的建立。随着我国经济的发展，商业性的担保公司也在不断增多，为了实现其盈利，商业性担保公司在业务扩展和业务创新的方面能够更好地适应市场，同时随着商业性担保公司的日益增多，竞争也日趋激烈。由于商业性担保公司完全采取商业化的运作模式，没有政策性的风险补偿机制，完全靠自身业务收入盈利，其财务风险与政策性的担保公司也有所差异。1.担保风险债权人的经营往往是引起商业性担保公司财务风险产生的最根本的原因。我国中小企业经营者文化层次多数偏低，尤其是乡镇企业、民营企业的经营者，由于受教育层次较低，经营思想具有很大的局限性。经营者素质在很大程度上决定了市场竞争力的大小。在市场激烈的竞争中，低素质的中小企业难以持续发展，随时可能会被淘汰。这样导致商业性的担保公司面临的财务风险就会更大。2.内部控制风险 在内部控制机制上，商业性的担保公司普遍缺乏严格的操作规则和管理制度以及科学的风险识别和评估体系。由于商业性的担保公司内部控制不完善、 不全面，执行力度不够，如对于担保业务不坚持双人调查、放松保后监督，考核指标不科学等，商业性的担保公司因为担保项目评审不严，不按照正规程序操作，管理不善从而导致决策失误发生代偿的案例数不胜数。3.人员素质风险担保是一项专业性很强的工作，需要金融、财务、法律、审计、项目评估等多方面的专业知识，而事实上，我国商业性的担保公司成立时间一般不长，专业人才极度匮乏。从业人员对于被担保企业的财务状况、经营情况以及偿债能力无法进行准确的判断，担保项目风险难以正确评估，相关的法律知识欠缺，导致商业性的担保公司存在较高的财务风险。一旦项目担保失败，商业性的担保公司将会承受巨大的损失，甚至会导致破产。(三)、案例分析河南圣沃投资担保有限公司继郑州诚泰事件、洛阳盛归来事件之后，河南投资担保业非法集资、高息吸储、违规放贷、超额担保、关联担保等乱象依然严重，并有愈演愈烈的趋势。2011年9月17日，河南圣沃投资担保有限公司资金链断裂引发河南担保业危机开始发酵，并出现一定范围的挤兑现象。圣沃担保公司成立于2010年9月1日，注册资金5000万元，但却凭着高息策略在短短的一年内积累了上千个理财客户，其中大部分的客户投入资金在百万元以上。但是仅仅成立一年的公司为什么出现资金链断裂的现象呢？首先，圣沃的合同漏洞百出。在签订合同之前合同上已经有了借款方的签字，但是很少会见到借款人，更无从了解资金的用途，多为出借人直接与圣沃签订合同。还有许多的投资者在高息的诱惑下将手中的资金凑到一起，以一个人的名义在圣沃进行投资。称为“联合理财”。借款担保合同的签名和手印都是复印上去的，并不是本人的签名。另外合同中明确写出本合同的借款月利率为1.5%。而圣沃担保承诺给客户的月利率远远高于这个数字。无疑，作为担保公司这种操作是违规的，签订的合同应该是无效的， 其次，银行、圣沃、借款人之间的三角游戏。圣沃大多数的借款方都是由圣沃担保公司虚拟的，只是起到募集资金的作用，而至于吸收来的资金究竟投向何处，则由圣沃担保公司另行决定，据了解，圣沃有将近10亿的资金分别在日常合作的几家银行，以及3家与银行有紧密联系的大型企业，并且圣沃公司的股东中还有温州老板，圣沃的资金很可能流向了温州，圣沃的存在就是为了在河南揽储再投放温州获取更高的收益。而圣沃担保公司之所以有勇气将资金借给企业使用，是由于银行高层管理人员私下做了担保。并且每到月底或者年底考核存款量的前夕，许多的银行还会求助于担保公司，往银行账上存款，用来应付上面的考核。 可见，这些做法严重违反了金融业的相关法律规定。非法吸收公众存款，用高息融来的资金，以更高的利息贷给需要资金的企业。同时也反映出担保公司内部控制制度不健全，缺乏严格的操作规则和管理制度,缺乏专业的素质，只是一味地追求高额收益。圣沃出现资金链断裂，也是必然的，圣沃的背后，也隐藏着巨大的民间借贷需求和相关政策制度之间的错位。政府和相关法律部门应该制定合适的法律去规范担保公司的行为，同时可以采取培训，或者建立一个组织去提高担保公司人员专业素质。 三、担保公司财务风险成因分析 （一）担保公司财务风险产生的外部原因1.缺乏统一的法律规制我国的担保行业发展迅速。相关立法却十分缺位。在担保体系的建设及担保行业的运作上目前国内还没有统一的法律法规加以规范和保障。虽然我国已出台了一些有关担保方面的规范性文件， 2010年3月8日，银监会携手七部委联合发布融资性担保公司管理暂行办法，对融资性担保公司的经营范围做了规定，并明确要求融资性担保公司要以安全性、流动性、收益性为经营原则，建立市场化运作的审慎经营模式，规范融资性担保行为。2011年7月28 日，河南省又出台了河南省融资性担保公司管理暂行办法明确规定了融资性担保公司的准入门槛，风险防控以及政府监督的具体措施等。但这些文件立法层次较低，多以地方性法规、部门规章为主。“试行办法”、“暂行规定”居多，对担保行业的健康、持续发展极为不利。 2.社会环境信用差完善的社会诚信体系和整体信用水平良好的信用环境，是担保公司健康发展的重要保障。由于长期计划经济中国家信用代替了个人信用和企业信用的历史原因，我国个人和企业信用观念普遍比较淡薄，信用水平较低，中小企业的信用水平尤其低，企业贷款的违约率达百分之十几，使得经营商业银行所不愿或无力涉及的高风险业务的担保公司承担着很大的风险。由于整个社会诚信服务体系尚未建立起来，担保公司和被担保人之间存在严重的信息不对称，被担保人的信用问题和道德风险问题很突出。而且由于信息的不对称及银行不参与风险分担，担保公司可能面临的“逆向选择”和“道德风险”不只是来自被担保人，还来自商业银行。这些都可能导致担保公司出现财务危机。 3.再担保机构数量少, 风险分散机制和补偿机制没有完全建立担保业是国际公认的高风险行业, 保证其持续发展需要建立相应的风险分散和补偿机制, 主要通过建立再担保机构、与银行分担风险、补充资本金等方式来实现。再担保机构通过为担保机构提供担保, 进而分担和分散担保机构风险。目前我国担保机构在银行中的整体信用不高, 在与银行开展业务时, 担保机构除要交纳10% -20% 的保证金外,还要承担100%担保风险, 我国规定担保公司担保额度不能超过资本金的10倍, 这样即使有些实力雄厚、经营良好的担保机构, 其担保业务量受着资本金限额的制约。如果有再担保机构为其担保后, 可以提升担保机构的信用程度, 进而提高其担保资金的利用率。我国再担保目前处于初创时期, 2008年2月东北再担保公司成立后, 先后有北京、广东、陕西、福建、深圳等省市也组建了再担保机构, 这对于分散担保机构的风险、降低代偿损失、提高信用保证能力, 调动担保机构扩大中小企业信用担保规模的积极性都具有积极作用。从各地情况看, 再担保公司基本上都是政府出资的政策性担保机构, 它既需要地方政府具有对再担保机构重要性的认识, 又需要有强大的财力作保证, 所以要在全国各省市普遍建立再担保机构是比较困难的。因此担保机构的风险转移渠道不畅, 业务也很难做大，同时财务风险也相对加大。4. 政府监管匮乏 尽管在2010年3月8日银监会携手七部委联合发布融资性担保公司管理暂行办法，但整个担保行业的监管和规范仍处于“半真空”状态。在办法中把担保行业划分为融资性担保公司和非融资性担保公司。其中融资性担保公司是合规持牌机构，必须有地方融资办或者其他的监管部门的批准才能够注册登记。但办法并没有针对非融资性担保公司的行为规范，非融资性担保公司也没有准入门槛限制。另外，在整个管理体系中，重审批、轻监管普遍存在，监管部门对担保公司的业务开展并无明确监管。担保行业多年来多头管理、实行无人监管的状况，导致行业规模的快速膨胀及风险的聚集和暴露，诸如管理不规范、竞争无序化、业务混乱等问题较多。 （二）担保公司财务风险产生的内部原因1.盲目发展业务规模，运作却不规范担保公司是担负信用担保职能的机构，通过有偿出借自身信用资源、防控信用风险来获取经济与社会效益，前提就是担保公司的运作要规范。有些担保机构热衷于大项目和高盈利，高风险的投资业务，却存在业务操作程序不够完善，必要的管理制度、风险控制制度不健全等问题，加大了发生代偿的可能性。结果是业务规模做的越大，造成的损失也越高。由于运作的不规范而被市场淘汰的担保公司屡见不鲜。诚泰担保公司成立于2010年10月20日，注册资本5060万元人民币，由河南省工信厅、工商局核准成立，是一家集投资担保、融资担保、合同履约担保、投资咨询服务于一体的专业化投资担保公司。 2011年3月河南诚泰投资担保公司1.2忆元“资金蒸发”，400余名投资者堵门挤兑事件。从诚泰担保公司的营业执照上发现，该公司成立仅仅不到半年时间，众多投资者的理财款项到期得不到偿还，而诚泰担保没有实现其到期承担连带偿还的责任，迟迟拖延还款导致了众多投资者堵门挤兑。面对此次事件，实在值得令人深思，究其原因诚泰主要利用高息吸收存款，虽然名义上一分五的利息，并未超过国家规定的利率的4倍，但实际上投资者还能得到另外一分的利息，为了规避国家法规的相关规定这部分利息并未体现在合同之中，属于非法集资，自筹自用，另外是诚泰担保的股东纠纷，股东通过暗箱操作将客户资金洗走，利用客户资金用于炒煤，因为投资失利而造成巨亏，最终陷入了财务危机。可见诚泰担保公司运作极其不规范，严重损害了投资者的利益。同时也反映一些问题，诚泰事件正发生在整顿期间，也体现了政府及相关部门在监管方面的无力。2.担保公司的风险识别能力较低担保公司的风险识别能力有待提高。有些中小企业素质不高，财务制度不健全,给担保机构开展业务带来困难。有些中小企业信用观念淡薄，甚至恶意逃脱银行债务骗贷骗保，加大了担保公司的风险。而担保机构的风险识别能力不足，在筛选客户的过程中把这些信用缺失的中小企业当成了自己的客户，结果造成代偿率居高不下，加大了公司的财务风险。3.反担保措施不到位，追偿往往难于获得足额的赔偿很多担保机构独自承担担保贷款风险，未能落实反担保措施，一旦借款人无法按期偿还银行贷款，担保公司就要履行代偿责任。而被担保的企业此时也往往经营状况不佳，甚至资不抵债，面临破产，使担保公司在代为履行还款责任后的追偿效果难尽人意。我国担保法规定的反担保方式大致相同，第三方保证、抵押，质押、留置和定金，反担保措施法律手续不健全主要是指担保公司在反担保抵押品瑕疵的法律风险，潜在的增加了担保公司的财务风险。 四、担保公司财务风险的防范措施（一）建立有效的风险防范机制担保公司风险防范机制是指担保公司为防范风险和完成业务目标，对内部各职能部门及其公司业务活动进行风险控制、制度管理，采取相互制约的方法、措施和程序。担保公司内部防范机制包括内部控制、风险预警机制以及风险预防机制等。担保业是一个高风险行业，为了有效地防范和控制风险，减少风险损失，必须建立相应的风险管理体制，完善内部控制制度，在实践中不断探索新的、行之有效的防范措施；加强内控建设，完善内控体系；实行信用担保业务审查与决策的部门分离制度、集体审批制度等。财务风险预警机制是一种风险控制机制，能事先发现企业财务危机的迹象或者征兆，并及时地向企业负责人发出警报，提醒其采取有效的防范措施，避免公司产生财务危机。企业可以通过建立科学的风险评价体系预警财务风险，它可以对申保企业的风险进行量化评价，减少人为的误差。担保公司的风险评价体系应参考银行的客户评价体系，结合自身客户群的特色及风险控制与业务开拓的需求，建立科学的风险评价体系。目前国内较大的担保公司基本都建立了有自身特色的风险评价体系：首先建立审、保、监管、追偿相互独立、相互制衡的业务流程，实施全过程风险管理；储备或聘请具备丰富专业知识和技能的经济管理、法律、技术人员;建立模型化的项目评估系统，加强对担保项目的风险评估审查。当然，对风险的把握不能只看风险评价的结果，还应结合客户的实际情况，定量与定性结合，普通评价与特殊评价结合，把好风险关，防