创业板市场ppt课件.ppt

1 专题创业板市场 第五小组 2 成员 郭曦 吴琪 裘玉莲 任立 郭希萌贾佳 叶涵 窦冬梅 卢静 郑琢 田丰 3 创业板市场 创业板 GEMGrowthEnterprisesMarket 是地位次于主板市场的二板证券市场 以NASDAQ市场为代表 在中国特指深圳创业板 在上市门槛 监管制度 信息披露 交易者条件 投资风险等方面和主板市场有较大区别 其目的主要是扶持中小企业 尤其是高成长性企业 为风险投资和创投企业建立正常的退出机制 为自主创新国家战略提供融资平台 为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦 4 主板市场 主板市场 Main BoardMarket 也称为一板市场 指传统意义上的证券市场 通常指股票市场 是一个国家或地区证券发行 上市及交易的主要场所 主板市场先于创业板市场产生 二者既相互区别又相互联系 是多层次资本市场的重要组成部分 5 两个市场的区别 中国的创业板股票市场同主板市场存在的主要区别有四点 1 全额流通 2 针对创新型企业的较低门槛 低门槛进入 3 以成长速度 成长质量为公司上市根本条件 4 监管权利责任 下移 式的新型严格监管方式 严要求运作 6 创业板设立目的 1 为高科技企业提供融资渠道 2 有效评价创业资产价值 促进知识与资本的结合 推动知识经济的发展 3 为风险投资基金提供 出口 4 增加创新企业股份的流动性 5 促进企业规范运作 建立现代企业制度 7 交易证券品种 1 股票 2 投资基金 3 债券 含企业债券 公司债券 可转换公司债券 金融债券及政府债券等 4 债券回购 5 经中国证券监督管理委员会批准可在创业板市场交易的其他交易品种 8 首批创业板上市时间 深交所负责人昨日表示 10月23日创业板开板仪式后 深交所还将对首批公司的上市申请进行审议 而首批28家创业板公司将于本月30日集中在深交所挂牌上市 这意味着备受市场关注的创业板市场在酝酿10年后将在30日正式开市交易 2009年10月19日资料来源 广发证券 9 案例 探路者 创业板上市 10 北京探路者户外用品股份有限公司 北京探路者户外用品股份有限公司成立于1999年 是一家专业从事户外用品研发 设计 生产与销售的高新技术企业 探路者产品线迅速扩展 由单一的户外帐篷扩展至睡袋 背包等户外露营用品 再到帐篷 睡袋等户外装备拓展至户外服装及鞋品 目前 公司已在北京 上海 四川 广东和辽宁等重点区域占据战略地位 营销网络遍布全国133个大中城市 标准化门店达400余家 目标消费群体第一提及率和顶级商场入驻率均居行业第一 探路者成立历史不足九年 仍然处在成长发展时期 不能同国外诸如法国的TheNorthFace意大利的Garmont美国的Columbia等品牌相抗衡 探路者占有的只是中低端的市场份额 11 探路者的投资背景 在中国 户外休闲行业正处于快速发展阶段 产业政策的有利支持 户外用品行业有跨行业特点 属于国家鼓励发展的行业 我国丰富的户外旅游资源丰富 户外用品行业有无限的商机 居民购买力提升 城镇人口的急剧增加 上游产业产能供给能力强 第三方物流蓬勃发展 国内户外用品企业不仅因此获得了外包生产的相对优势地位 且能完全满足户外用品企业将物流运输环节外包出去的经营需要 12 相关上市信息 发行股票类型人民币普通股 A股 发行股数1 700万股每股面值1 00元每股发行价格19 8元发行市盈率53 1倍拟募集资金2 2亿元募集资金总额3 366亿元发行后总股本6 700万股拟申请上市证券交易所深圳证券交易所预计发行日期2009年10月30日募集资金用途营销网络建设20 041 20万元信息系统建设1 949 00万元共计21 990 20万元 13 市盈率 市盈率 PricetoEarningRatio PriceperShare 表示每股的股价 EarningsperShare 表示每股收益 即股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比 P E 该指标为衡量股票投资价值的一种动态指标 P Eratio Pricepershare Earningspershare 14 举例计算 例如 某股票的市价24元 过去12个月的每股盈利3元 则市盈率 24 3 8 该股票被视为有8倍的市盈率 即每付出8元可分享1元的盈利 15 可比公司法 将目标公司与具有相同或相近行业特征 财务特征 股本规模或经营管理风格的上市公司进行比较 来对公司股票进行估值的方法 该方法将可比上市公司价值与选用的经营参数做比较 以计算出价值倍数 然后用目标公司的经营参数乘以估值倍数 便可得到目标公司价值 16 常见的可比公司法 市盈率倍数法 价格 收益 市净率倍数法 价格 帐面价值 市销率倍可比公司法是目前采用得较为普遍的方法 其中尤以市盈率倍数法用得最多数法 价格 销售收入 17 市盈率的意义 市盈率把股价和利润连系起来 反映了企业的近期表现 如果股价上升 但利润没有变化 甚至下降 则市盈率将会上升 0 13 即价值被低估14 20 即正常水平21 28 即价值被高估28 反映股市出现投机性泡沫 18 19 创业板10只股票首批上市 特锐德乐普医疗神州泰岳南方风机莱美药业汉威电子上海佳豪安科生物立思辰探路者其中 软件与信息技术企业2家医疗与药品行业3家电子及电气机械2家船舶设计1家通风及空气处理1