全球光伏市场近况及2011年展望

全球光伏市场近况及 2011年展望 SEMI 中国太阳能项目主管 华 敏 光大证券研究所 - 上海 2010.10.20 SEMI简介 AMERICAS 700 Companies (38%) EUROPE 208 Companies (11%) ASIA 556 Companies (27%) JAPAN 623 Companies (31%) SEMI是全球最大的半导体、平板显示以及光伏领域的非营利性协会 创立于 1970年，在全球拥有会员公司 2,000多家 , 分布在全世界微电子主要生产地区 服务于以下产业的会员 太阳能光伏 半导体 平板显示 /光电技术 纳米科技 微电子机械系统(MEMS) SEMI Members Active in PV SEMI 全球已有 500多家会员公司积极投身太阳能产业 3M, Access, ADE, Advanced Energy Industries, AIR Liquide, Air Products, AIS Automation Dresden, AIST, Aixtron, Akrion, Alcatel Vacuum Technology, Amtech, Analog, Applied Materials, Asahi Glass, ASTEC, ATS, Axcelis Technologies, BASF, Beijing SevenStar HuaChuang Electronics, BOC Edwards, Brewer Science, Bridgestone Corporation, Brooks Automation, BTU, Busch Semiconductor Vacuum Group, camLine Datensysteme, CAMTEK, Canon, CCT, CEL, Centrotherm, Chipworks, CLC, Coherent, DAS, DEK, Despatch Industries, Diamondwire Technology, DKSH Taiwan, Dow Corning, DuPont, Ebara Precision Machinery Europe, Eikos Inc., Entegris, Epichem Ltd., ESI, Ferro, Ferrotec, Festo, FHR Anlagenbau, Fraunhofer ISE, FSI International, FUJIFILM Electronic Materials, G&N, Global Expertise Wafer Division, GTI, Hamatech, HCT Shaping Systems, HelioVolt, Heraeus Noblelight, Honeywell, Horiba, HSC, Huettinger Electronic, ib-vogt, ICOS Vision Systems, Indium Corporation, Innolas, IPS, Ishii Hyoki, ITRI/IEK, JCs Chunson Limited, JENOPTIK Automatisierungstechnik, Kaneka Corporation, Kayex, Kitec microelectronic technologie, KLA-Tencor, Koyo Thermo Systems, Kurt j. Lesker Company, Kyocera, LDK Solar, LG Siltron, Linde, Linde Nippon Sanso, Lotus Systems, M+W Zander, Marubeni Corporation, Matsushita Seiko, MEMC, Meyer + Burger, MGI Electronics, MHI, MicroTec, Mitsubishi Electric Corporation, Mitsubishi Polyester Film, Mitsuboshi Diamond Industrial, MKS Instruments, MPI, MRL Industries, N. Bucher, NABTESCO, Nalco Italiana, NanoScape, Newport, NGK Insulators Ltd., Nisshinbo Industries, No. 45 Research Institute CETC, Noritake, NTC, NuFlare Technology, Oerlikon, Okmetic, Oxford Instruments, Pall, PCT Systems, Pechiney World Trade, Pfeiffer Vacuum, PFSE, Pillar, Plansee Metal, Poco Graphite, Podolsky Chemical & Metallurgical Plant, Prolog Semicor, PV Silicon, PVA TePla, Qualiflow Naratech, Ramgraber, REC, RENA Sondermaschinen, Rofin Baasel Lasertech, Roth & Rau, SAES Getters, Saint Gobain, Samco, SANYO, Sanyo Electric Co Soft Energy, Schiller Automation, SCHOTT Solar, Semco Engineering, Semiconductor Technologies, Semilab, SEMI-MATERIALS, SENTECH Instruments, Shibaura, Shimadzu Corporation, Shin-Etsu, SICK, Silicon, Silicon International, Silrec Corporation, Siltronic, SINGULUS TECHNOLOGIES, SiNor, SMC Pneumatik, Soitec, Solvay, Spectra Gases, Spire, SSEC, Stangl Semiconductor Equipment, SUMCO, Sumitomo, Sumitomo Precision Products, SUSS MicroTec Lithography, SVCS, Synova, SYSTEMA, Tokuyama Corporation, Tokyo Electron, Toshiba Ceramics, Toya Adv. Technologies, TSE, Tystar, ULVAC, Umicore, Varian, Veonis Technologies, Voss Electronic, Wacker Chemie, Wacom, WOOJIN, Yamashita Denso Corporation 发言提纲 西班牙 EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及 2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势 西班牙 EUPVSEC 纪要 市场需求非常旺盛 意大利：随着市场政策的出台， 11年中期， 5月 1日补贴调整前将有望掀起一个安装的小高潮。 德国：虽然市场充满着各种对于要增设上限的传言，然而仍有不少安装商持续看好后市，认为总量就 2010不会有所下降。 大品牌厂商锁定 11年订单 一线中国厂商订单充足，甚至有的厂商获得了一定比例的定金。 Wacker等多晶硅巨头， 2011产能基本销售完毕 美国对华新能源启动“ 301调查 国内光伏企业均表示出高度关注。对调查结果的影响还有待进一步评估。 不容否认美国是一个具有潜力的市场，但是目前市场规模在全球总量中占的比例不高，对全球光伏市场走势不构成影响。 美国市场并非中国清洁能源出口的主要市场，因此“ 301调查”对于中国国内产业的影响有限 也有企业认为，此举打政治牌的因素较多，即使立案，之后还要经过一到两年的调查。在这个过程中，中期选举将会结束，推动这项议案的主要动力也就不存在 发言提纲 西班牙 EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及 2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势 全球光伏市场 1460 1744 2826 5500 7300 15000 20000 28000 1759 2500 4000 7900 11000 18000 28000 35000 05000100001500020000250003000035000400002005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E市场安装量 电池产量 数据来源： Photon, Solarbuzz, UBS, Barclays 未来两年市场增速： 30-40%。 目前最乐观的预测： 2011年 25GW， 2012年 35GW（ Photon Consulting）。 德国市场仍不可忽视。 美国、意大利、加拿大、日本、法国、中国等将成为主流市场。 西班牙市场风光不再。捷克市场 2011年后平稳发展。 拉美、东南亚等发展迅速。 2011年的光伏市场 欧洲大部分国家：上网电价法。每年下调 10-20%补贴额。 美国：退税及可再生能源配额制。千万屋顶计划。各州法律不同。 日本： 20年来持续支持太阳能发展。 西班牙及捷克，设置安装上限。 加拿大安大略：上网电价，本土化比例限制。 印度： 2022年 20GW。 南非：三年 350MW。 2010 2011 德国 8000 8000 意大利 1500 2500 法国 500 800 捷克 1000 500 荷比卢地区 400 700 西班牙 200 300 欧洲其它地区 300 500 澳大利 100 300 美国 1000 2100 加拿大 500 1100 日本 500 1000 中国 500 1000 韩国 100 150 印度 150 300 世界其它地区 500 1500 总计 15,250 20,750 2011年市场供需关系 太阳能应用 18万吨 高纯硅料 硅片 电池 组件 系统安装 半导体 3万吨 硅片产能33GW 电池产能31GW 晶体硅组件产能受限于电池 全年可用产能 21万吨 薄膜产能 3GW 预计安装20.8GW 生产 /安装比 1.49 往年：1.4-1.5 发言提纲 西班牙 EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及 2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势 国内市场政策变化 财政部，住建部，科技部，发改委联合宣布开展新一轮金太阳项目招标： 一期 200MW。 组件、逆变器统一招标。 组件、逆变器补贴一半，直接给供应商。 安装成本补贴 4元，给开发商。 项目规模不小于 20MW，一期不小于 10MW。 国内市场现状 5 10 20 40 140 450 1000 2000 050010001500200025002005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E基数小，增长快。 主要驱动力： 金太阳：补贴系统成本的 50-70%。 江苏，浙江，山东等省的上网电价。 能源局大型项目招标。2010年 280MW， 2011年500MW。 西部各省的招商引资。 央企的新能源扩张策略。 中国多晶硅可用产能 1080 5062 20442 44800 72000 90000 01000020000300004000050000600007000080000900001000002007 2008 2009 2010E 2011E 2012E中国太阳能产业利用三年的时间摆脱了“上游在外”。 保利协鑫产能领先，成本最低。 业界平均成本比国际厂商仍有一定差距。 多晶硅项目投资规模大。部分多晶硅厂家资金吃紧（如LDK）。 09、 10年新上项目较少， 2012年增速放缓。 国内硅片产业现状 重点企业：保利协鑫，LDK，昱辉，晶科，晶龙，旭阳雷迪，环太，隆基、锦州阳光等。 多晶 156毫米硅片成为主流。 国内共 120余家硅片厂。前 37家占总产能90%以上。 05,00010,00015,00020,00025,0002007 2008 2009 2010mono 125 multi 156 mono 156中国太阳能电池产业现状 42 84 397 1170 2515 5120 9780 21150 05000100001500020000250002003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010总产能在 2010年将翻一番。 中国已经成为全球太阳能电池制造基地。产能占全球 2/3. 全国 120家电池生产企业。 尚德、晶澳、英利、天合等产能居全球领先地位。 技术上尚德的冥王星电池，英利的熊猫电池，晶澳的赛修电池等具有领先地位。 发言提纲 西班牙 EUPVSEC 纪要 全球光伏市场发展以及 2011年供需分析 中国光伏产业统计 光伏行业成本与价格趋势 光伏产品价格趋势 08年后光伏产品价格迅速下降。 近期由于需求紧张价格又呈上升趋势。 目前垂直整合型企业毛利率超过 30%。 硅片企业毛利率接近30%。 多晶硅价格近期波动较大。 2011年各类产品价格将继续下降。 $0.00$0.50$1.00$1.50$2.00$2.50$3.00$3.50$4.00$4.50Module Cell Wafer Silicon Raw Materials多晶硅价格趋势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0Jan09Feb09Mar09Apr09May09Jun09Jul09Aug09Sep09Oct09Nov09Dec09Jan10Feb10Mar10Apr10May10Jun10Jul10Aug10Sep10 E多晶硅价格近期上涨明显。现货价超过 90美金。 全球多晶硅产能 2011年达 21万吨，紧缺风险降低。 国内多晶硅生产成本 40美金左右。保利协鑫： 30美金。 国际多晶硅生产成本： 25美金-40美金。 目前太阳能行业的平均利润水平 多晶硅生产成本 $40/kg（ $0.24/W） 硅片加工成本$0.28/w 电池加工成本 $0.20/w 组件加工成本 $0.3/w $0.78/W 从多晶硅到组件 多晶硅售价 $80/kg（ $0.48/W） 总成本 $1.02/W 总成本 $1.26/W 硅片售价 （ $0.90/W） 电池 +组件加工成本 $0.50/w 总成本 $1.40/W 硅片加工成本$0.28/w 电池加工成本 $0.20/w 多晶硅售价 $80/kg（ $0.48/W） 电池总成本 $0.96/W 组件售价 $1.85/W 组件售价 $1.85/W 组件售价 $1.85/W 电池售价 $1.40/W 硅片加工成本$0.28/w 多晶硅售价 $80/kg（ $0.48/W） 多晶硅生产成本 $40/kg（ $0.24/W） 硅片加工成本$0.28/w 硅片总成本 $0.52/W 硅片售价 $0.90/W 硅片总成本 $0.76/W 硅片售价 $0.90/W 毛利 45% 毛利 32% 毛利 24% 毛利 31% 电池加工成本 $0.20/w 电池总成本 $1.10/W 电池售价 $1.40/W 毛利 21% 硅片售价 （ $0.90/W） 毛利 42% 毛利 16% 2011年太阳能行业的平均利润水平 多晶硅