金融交易核算.ppt

主要介绍 资金融通的基本原理 基本方法和基本内容 金融交易和非金融交易的关系 ch5主要内容 国民经济核算 ch5学习目的 1 掌握金融资产的概念和分类2 掌握金融交易核算的基本类型3 掌握非金融交易与金融交易的关系 国民经济核算 5 1金融资产与金融交易 5 2金融交易核算及核算表 5 3资金流量表 金融交易 应用分析 ch5金融交易核算 国民经济核算 1 记录交易引起的金融资产和金融负债的变化 计算 金融资产 金融负债 2 记录资金融通过程 计算金融交易项目 详见ch053 反映金融交易的总体状况 计算净金融投资 金融资产 金融负债 5 1金融资产与金融交易 5 1 1金融资产及其分类 5 1 2金融交易 返回 国民经济核算 资产资产 asset sna1993是指执行价值贮藏功能的实体 有机构单位单个或联合地对它行使所有权 在一定时期内使用或持有这些实体 所有者可以获取经济利益 一个实体 成为资产的两个必要条件 1 资产的所有权明确 2 资产具有未来收益性 是实物交易过程中累积起来的实物资产 是金融交易过程中累积起来的信用资产 针对资产所进行的交易 就是投资 是实物交易过程中累积起来的实物资产 是金融交易过程中累积起来的信用资产 针对资产所进行的交易 就是投资 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 1 金融资产 financialasset 是经济资产的一种类型 载体为金融工具 体现为一种对未来收益的要求权 是一种无条件的债权 2 与非金融资产的差别 金融资产作为一种资产权利 也具有 1 所有权 金融工具 2 收益权 无条件的 广义的资产 包括 负债 负资产 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 例 金融资产和非金融资产的区别 在于 a金融资产常常与金融负债 对称存在b非金融资产所有者 是通过在生产过程中直接使用非金融资产创造利润而获益 金融资产所有者 则是通过分享其他单位的生产成果而获益 c金融资产是无形的 而非金融资产则是有形的d金融资产有所有权和收益权e作为一种无形的权利 金融资产必须借助于一些有形的载体而存在 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 3 金融工具 financialinstruments 金融工具是证明金融资产所有权的单据 是金融资产的载体 金融工具本身并没有价值 只是金融资产的载体 有时候 金融资产可以不借助于任何有形载体 但其价值仍然是存在的 观察金融工具的变化 可了解金融资产的变化 资产代表债权 负债代表债务 sna1993 明确其为金融资产 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 4 或有资产 contingentassets 绝大多数金融资产 都代表一种无条件的债权 或有资产则是一种有条件的债权 即在一个或多个条件满足的前提下 债权人才能向债务人索取本息 如第三方担保付款 银行承诺的信贷一般来说 或有资产不属于这里所界定的金融资产 但是对具有交易价值的金融协议 如期权 虽然对一方或双方是有条件的 国民经济核算也要将其纳入金融资产的范畴 5 金融衍生工具 financialderivatives 在其他基础工具 如特定金融工具 指数或者商品 的基础上 衍生 出其自身价值的金融资产 与债权性金融工具不同 衍生金融工具不需要支付本金 也不存在本金与财产的回收 它总是一种有交易价值的金融协议 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 例 金融资产所具有的性质 包括 a与负债的对称性b具有明确的所有权c收益性d可流通性e可转让性 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 货币黄金 monetarygold 和特别提款权 specialdrawingrights sdrs 货币黄金是指货币当局持有的作为国际储备的黄金 sdrs是指由imf发行的通货 由基金组织各成员国持有 作为国际储备使用 货币黄金和sdrs没有债权和债务的对称性 它们只是作为货币当局的债权出现 而不表现为任何一方的债务 通货 currency 和存款 deposits 通货包括流通中的纸币和铸币 既包括本币 也包括外币 存款是指金融机构接受客户存入的货币款项 存款人可随时或按约定时间支取款项 通货是发行机构的负债 持有者的资产 存款是持有者的资产 存款机构的负债 股票以外的证券 securitiesotherthanshares 股票以外的证券指由购买者承购的或因销售产品而拥有的 可在金融市场上交易并代表一定债权的书面证明 这些证券的共同特点 是它们赋予持有者在约定的时间收取确定数额的货币收入的权利 是持有者的资产 发行人的负债 贷款 loans 贷款是指金融机构将其所吸收的资金 按照一定的利率贷放给客户并约期归还的信用业务 贷款是金融机构的资产 是借款人的负债 5 1 1金融资产及其分类 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 返回 股票和其他权益 sharesandotherequity 股票和其他权益 是指股东对公司净资产所拥有的权益 其中 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证 其他权益是机构单位以直接投资的方式 用股票 债权性证券以外的有形或无形资产以及货币资金直接向其他单位进行的投资 与其他证券不同 股票和其他权益的要求权 没有事先约定的时间和金额 规定股票和其他权益是股东的资产 公司的负债 保险专门准备金 insurancetechnicalreserves 保险专门准备金 是指住户对人寿保险和养恤基金的净权益以及预付保费和未决索赔准备金 是投保人的资产 保险公司的负债 其他应收应付款 otheraccountsreceivable payable 其他应收应付款 是提供信用 预付 应收一方的资产 接受信用 预收 应付一方的负债 5 1 2金融交易 一 金融交易1 金融交易对金融资产所有权的交易 包括金融债权和负债的产生和清偿 是通过金融市场 影响到金融资产或负债变化的各种经济交易 属于积累交易 2 净金融投资fi机构单位在一个核算期内的金融资产净获得减去金融负债净发生 净金融投资fi 金融资产来源fu 金融资产使用fs 金融资产 金融负债fi 0金融资产净贷出fi 0金融资产净借入反映金融交易所导致的资产变化过程 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 但不包括交易以外因素引起的金融资产变化 金融交易与 金融资产 净增加 0 为净金融资产 净增加 0 为净金融负债 5 1 2金融交易 例 对一国或者一地区来说 当期国民可支配收入在用于最终消费后 如果其储蓄和投资不相等 就需要通过 来调剂 a非金融交易b黄金储备c国际储蓄资产交易d金融交易 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 5 1 2金融交易 例 以下不属于金融交易的是 a 房产的买卖b 购买人身保险c 企业向劳动者支付报酬d 股价下跌导致市值的损失 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 5 1 2金融交易 3 金融交易的类型 p177 货币性实物交易 影响净金融投资水平fi 严格的金融交易 不影响净金融投资水平fi ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 在机构部门内部 交易数字同时涉及实物表 使用 来源 和金融表 使用 来源 而fi 金融表使用 金融表来源 在机构部门内部 交易数字只是涉及金融表的 使用 和 来源 而金融使用与金融来源等额变化 企业提取存款支付员工劳动报酬 l d 住户提取存款购买股票 d sh 5 1 2金融交易 例 下列情况中 可以引起净金融投资的是 a用银行存款购买股票b企业产品销售中形成的应收款项c住户按揭购买汽车d企业提取固定资产折旧e用银行存款购买住房 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 二 金融交易与非金融交易的关系 非金融交易的fi 0 表明有关交易主体的资金有余缺 必须通过金融交易调剂或弥补 记录国内外资金的融通 5 1 2金融交易 两种所有权的内在一致性 p181 易知这两个净金融投资 大小完全相等 ch5金融交易核算 5 1金融资产与金融交易 是实物所有权的变化 并且 一项实物所有权的增加 必然伴随另一实物所有权的减少 是各机构金融资产与负债的同项等额变化 无论规模大小 都不影响净金融投资水平 其交易 记录为金融交易的净金融投资 资产 负债 也叫资本交易 其交易记录为非金融交易的净贷出 净借出 资金来源 资金使用 虽然是两项所有权的变化 但两项所有权有相关关系 一项 实物 所有权的增加 必有 金融 所有权的减少 企业提取存款支付员工劳动报酬 l d 住户提取存款购买股票 d sh 住户自产自己用 l i 返回 中国的资金流量核算表 1 2 理论上 总实物的净金融投资fi 总金融交易的净金投资fi 但实际有误差 如对外净金投资 5276 1 实物 5682 15 金融 406 05亿元 p182 净金融投资 非金融投资资金来源 非金融投资资金中的投资使用 储蓄s 资本转移净额t 资本形成i 其他非金融资产净获得q 净金融投资 金融资金使用 金融资金来源 资产 负债 5 2金融交易核算及核算表 5 2 1金融交易的核算原则 5 2 2金融交易核算的基本内容 5 2 3资金流量表 金融交易部分 5 2 4金融交易核算的平衡关系 返回 国民经济核算 核算工具 资金流量表 5 2 1金融交易的核算原则 1 权责发生制 对于严格意义上的金融交易 应在金融资产所有权转移的时点进行记录 对于货币性实物交易中的金融交易 应在货物所有权转移或服务完成的时点进行记录 2 市场价格原则 金融资产的价格 应按照金融资产的获得或转让的实际价格进行记录 且金融资产的价格 不应该包含手续费等付款 因为这些付款 应作为服务付款处理 3 取净值原则 同一个机构单位 只记录金融资产净增加和负债净增加 金融资产 金融负债 净金融投资 金融资产 金融负债4 合并原则 部门内部各机构间 同类交易相互抵消 返回 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 与资金流量的实物交易部分 基本相同 5 2 2金融交易核算的基本内容 核算基本内容 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 金融衍生工具核算 只记录其创立 交易 处置 包括执行 记录 金融资产 记录 金融负债 5 2 2金融交易核算的基本内容 1 货币黄金和sdrs的核算 货币黄金和sdrs净获得 是指各国货币当局之间货币黄金和sdrs交易的结果 2 通货和存款的核算 通货持有量的净增加 是各部门的金融资产变化 本国货币当期净发行额 是金融机构的负债变化 外国货币净流入额 是国外部门的负债变化 各部门存款净增加 是各部门的金融资产变化 同时是金融机构的负债变化 如果存款业务发生在国内与国外之间 就会出现国外部门的金融资产变化和负债变化 3 股票以外证券的核算 各部门当期购买减处置的证券 是各部门的金融资产变化 各部门当期发行减兑付的证券 是各部门的负债变化 如果这些证券发行兑付购置处置发生在国内和国外之间 国外部门就会发生金融资产变化和负债变化 4 贷款的核算 贷款净增加是各贷入部门的负债变化 同时是金融机构和的金融资产变化 如果贷款业务的某一方属于国外 则要在国外部门记录相关金融资产和负债变化 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 5 2 2金融交易核算的基本内容 5 股票和其他权益的核算 当期新发行股票及其他权益净增加 是发行者所在部门的负债变化 购买者及权益所有者所属部门的金融资产变化 对于二级市场上的股票交易 交易者均应按照购买减出售的净额记录金融资产变化 对于准公司 企业所有者权益的净增加是业主所属部门的金融资产变化 是企业部门的负债变化 如果股票及产权交易发生在国外与国内之间 形成外国直接投资 就要在国外部门记录其金融资产和负债变化 6 保险专门准备金的核算 住户对人寿保险和养恤基金的净权益 按当期交易引起的净增加额记入住户部门的金融资产变化以及金融机构的负债变化 对预付保费和未决索赔准备金 按期初到期末的变化量记入投保人所属部门的金融资产变化及金融机构的负债变化 7 其他应收应付款项的核算 其他应收应付款项的交易 应按照当期发生与结算的净额 分别记为应收单位所属机构部门的金融资产变化以及应付单位所属机构部门的负债变化 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 5 2 2金融交易核算的基本内容 返回 例 下列说法中 不正确的是 a货币黄金和特别提款权 只有债权人没有债务人b通货是发行机构的负债 持有者的资产c证券是持有者的资产 发行人的负债d保险专门准备金 是保险公司的资产 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 中国金融交易表的编制方法 1 金融交易表的数据来源金融交易表的数据来源于以下统计 货币银行统计 国际收支统计 金融市场统计 保险业统计 社会保障统计 以及其他专项调查统计 金融交易表一半以上的数据来源于货币银行统计 货币银行统计按币种可分为本币的货币银行统计和外币的货币银行统计 它们反映了存款性机构的各项金融活动 近年来 我国货币银行统计工作水平不断提高 为金融交易表的编制提供了良好的数据基础 这主要表现为 第一 货币银行统计有强大的基础数据平台 它记录了我国所有存款性机构上千条的金融交易信息 这些信息都是从存款机构基础的会计和统计报表中来的 第二 我国货币银行统计采用统一的标准对机构单位和金融交易进行分类 这个标准基本符合国际货币基金组织的 货币与金融统计指南 该指南关于机构单位和金融交易的分类与联合国1993年的sna中的相关分类是协调一致的 因此 我国货币银行统计为资金流量核算提供了分类基本一致的基础数据 第三 我国货币银行统计的统计原则也遵循国际货币基金组织的 货币与金融统计指南 中倡导的统计原则 这些统计原则 如记账方法 估价方法 合并与年的轧差等方法 都与联合国协调一致 因此 我国货币银行统计为资金流量核算提供了统计原则一致的基础数据 第四 货币银行统计为金融交易表提供了大量的存款机构对手方的金融交易数据 所谓的存款机构对手方 就是与存款机构发生金融交易的机构单位 例如 货币银行统计在反映非金融机构的人民币活期存款时 按机构部门对存款进行细分类 即在全部活期存款项下 有财政活期存款 企业活期存款 个人活期存款 非常住单位的活期存款 它们一方面是金融机构的负债 另一方面时其他机构部门的资产 当其他机构部门的相应数据无法直接得到时 存款机构提供的对手方的数据就成为获取其他机构部门金融数据的主要来源 4 编制金融交易表的账户资金流量核算首先要根据机构部门和金融交易种类 确定机构部门账户和金融交易账户 以及最后的汇总账户 其次 根据数据来源 在以上账户中记录各项金融交易发生的数量 记录时遵守复式记账和权责发生制原则 第三 根据各类支持数据 对已记录在各账户的数据进行核对 确认账户数据的准确性 最后 编制汇总账户 形成金融交易表最终的矩阵账户 1 机构部门账户根据分析的需要和数据的可得程度 机构部门账户分为两个层次 国内的四个机构部门账户和国外部门账户为第一层次 金融机构部门的子部门账户为第二层次 住户部门账户 举例 2 金融交易账户 金融交易账户 举例 3 汇总后的矩阵账户 举例 一 资金流量表 金融交易部分 交易项目 数据来源 货币金融统计 国际收支统计 金融市场统计 保险业统计 社会保障统计 其他专项统计 记录 金融资产 记录 金融负债 中国的资金流量核算表 1 2 国家统计局编制 中国人民银行编制 净金融投资 非金融投资资金来源 非金融投资资金使用 储蓄s 资本转移t 非金融投资 i q 净金融投资 金融资金使用 金融来源 资产 负债 5 2 3资金流量表 金融交易部分 2 要点 1 金融交易核算遵循取净值和合并的原则 因此表中数据并非各部门金融交易的总流量 而是各部门与其他部门交易的净流量 2 资金流量表来源方和运用方所记录的金融工具具有相同分类 但是属性不同 金融工具对于运用方的机构部门而言是一种资产 即债权 货币黄金和特别提款权除外 对于来源方的机构部门而言是一种负债 即债务 3 每种金融工具都有特定的资产方和负债方 因此有些机构部门并不会持有所有种类的金融资产或负债 4 金融机构是相当一部分金融交易的中介者 为突出显示金融机构的作用 资金流量表中常常会保留一些特定的金融资产分类 目的是便于深入分析金融机构之间的交易 5 为了集中表现对外金融交易状况 中国资金流量表中专门将国内金融交易项目与对外金融交易项目区分开来 使后者得以独立列示 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 中国资金流量表 金融交易部分 显示部门之间 通过何种手段融资 国内金融 国外金融 5 2 3资金流量表 金融交易部分 理解和应用资金流量 中国 表应注意 流量表中保留特定的金融交易项目 分析金融机构之间的交易 结算资金 汇入汇出款 票据清算等金融机构往来 同业拆借和证券买卖等准备金央行贷款 对金融机构贷款和再贴现 对外金融项目直接投资 其他对外债券债务 国际储备资产 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 5 2 3资金流量表 金融交易部分 二 详细的资金流量表二维资金流量表的缺陷虽然提供了各个部门 通过何种手段融资 的信息 但是它不能回答 谁为谁融资 的问题 将交易部门区分为债权方与债务方 从而扩展为三维资金流量表 也称为详细的资金流量表 其结构变为债权人 金融交易 债务人 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 详细的资金流量表 显示部门之间 谁为谁融资 如企业从国外获得贷款 1 金融部门的项目资产变化 2 金融部门的项目负债变化 5 2 3资金流量表 金融交易部分 1 基本结构详细的资金流量表 将二维表扩展为三维表 三维资金流量表的结构 变为债权人 债务人 金融交易 详细的资金流量表分为左右两部分 左边机构部门的属性为债权人 右边机构部门的属性为债务人 同时在每个交易项目下也列出机构部门 2 数据含义左边的数据 对应的交易项目是左边相应部门的金融资产变化 是交易项目下相应机构部门的负债变化 右边的数据 表示对应的交易项目是右边相应部门的负债变化 是交易项目下相应机构部门的金融资产变化 返回 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 5 2 4金融交易核算的平衡关系 1 部门内部的平衡关系 各部门运用方记录合计 各部门来源方记录合计即 金融资产净增加 负债净增加 净金融投资2 部门之间的平衡关系 对特定金融交易项目 各部门来源方合计 各部门运用方合计即 各部门金融资产净增加合计 各部门负债净增加合计一部门金融资产增加 其他部门负债增加或金融资产减少一部门负债增加 其他部门资产增加或负债减少3 经济总体国内金融资产净增加 国内负债净增加 对国外的净金融投资对外金融资产净增加 对外负债净增加 对国外净金融投资 ch5金融交易核算 5 2金融交易核算及核算表 中国资金流量表 金融交易部分 2004 返回 部门内部的平衡关系 金融资产净增加 负债净增加 净金融投资 2186 86 4616 55 2429 69 部门之间的平衡关系 各部门来源方合计 各部门运用方合计 25239 61 25239 61 国外金融资产净增加 国外负债净增加 对国外的净金融投资 99465 10 93782 95 5682 15 国内金融资产净增加 国内负债净增加 对国内净金融投资 21252 85 5902 49 15450 36 5 3 1交易项目的分析 5 3 2机构部门的分析 返回 5 3资金流量表 金融交易 的应用分析 国民经济核算 金融交易项目的分析对各交易项目及其部门结构的分析 金融投资的总体结构分析 证券投资的部门结构分析 5 3 1交易项目的分析 ch5金融交易核算 5 2交易核算表应用分析 返回 金融投资的总体结构分析1 中国金融资产净增加的部门分布 2000 2004年 5 3 1交易项目的分析 ch5金融交易核算 5 2交易核算表应用分析 金融企业部门是金融资产净增加最大的部门 住户部门和非金融企业部门的规模相当 政府部门在全社会的比重较低 金融投资导致 资产 其特点 中国金融资产净增加的部门分布 使用 金融投资导致 资产 其特点 2 中国金融投资的资产结构 2000 2004年 5 3 1交易项目的分析 ch5金融交易核算 5 2交易核算表应用分析 中国金融投资以存款和贷款为主 表明中国目前的金融结构以间接融资为主 直接投资所占的比重微乎其微 表明中国参与国际投资的方式有待多元化发展 金融投资导致 资产的内部结构 其特点 3 中国净金融投资的资产结构 2000 2004年 5 3 1交易项目的分析 ch5金融交易核算 5 2交易核算表应用分析 只有央行贷款 国际储备资产为正值 其他各项资产的净投资均为负值 表明中国的国内和国际金融投资 都存在直接投资方式 远远落后于间接投资方式的现象 金融投资导致净金融投资 资产 负债的结构 其特点 返回 净金融投资的资产结构 住户 金融企业有盈余 非金融企业巨额赤字 如何实现它们之间的融通 金融交易 证券投资的部门结构分析中国证券投融资的部门结构 2000年 5 3 1交易项目的分析 返回 ch5金融交易核算 5 2交易核算表应用分析 从事证券投资 即资产增加 的主力军是金融企业部门 金融 政府部门 即负债增加 是最大的证券融资部门 金融资产 金融负债 证券投资导致的部门净金融投资 资产 负债的结构 其特点 净金融投资的部门结构 住户 金融企业有盈余 非金融企业巨额赤字 如何实现它们之间的融通 金融交易 返回 5 3 2机构部门的分析 机构部门的分析对各部门内部的金融交易特点进行分析 非金融企业的融资渠道分析 住户部门的投资方式分析 金融机构部门中介作用分析 ch5