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国药控股河南股份有限公司 sinopharmmedicineholdinghenanco ltd 关爱生命呵护健康 财务报表知识培训 培训人郭海伟 2011 04 20 一 财务报表的组成二 资产负债表三 利润表四 现金流量表五 财务比率分析 一 财务报表组成财务报表包括资产负债表 利润表 损益表 现金流量表 其他附表及财务报表附注 二 资产负债表 1 资产负债表是反映企业某一特定日期资产 负债 所有者权益等财务状况的会计报表 资产负债表描述了企业在某一时点的财务状况 它体现了企业的财务结构和财务状况 其信息具有时效性 资产负债表遵循了 资产 负债 所有者权益 这一会计恒等式 把企业在特定日所拥有的经济资源和与之相对应的企业所承担的债务及偿债以后属于所有者的权益充分反映出来 2 资产负债表的作用a 反映资产及其分布状况b 表明企业所承担的债务及其偿还时间c 反映净资产及其形成原因d 反映企业财务发展状况趋势 3 资产负债表的格式资产负债表有三大要素 资产 负债 所有者权益报表左边是各种形式的资产 所谓资产就是企业拥有或控制的 能以货币计量的 在未来能为企业带来利益的经济资源 报表右上边是各种类型的债务 所谓负债就是企业过去的交易 事项形成的现时义务 履行该义务预期会导致经济利益流出企业 右下边是所有者权益的组成 所谓的所有者权益就是企业所有者在企业资产中享有的经济利益 资产类项目按流动资产和非流动资产两大类别列示 负债类按偿还期限分流动负债和非流动负债两大类别列示 二者均按流动性列示的意义在于 一方面可以反映企业资产的分布状况 存在形式和资本结构 另一方面左右两方都按流动性排列所形成的对称结构 可以方便使用者分析企业偿还短期债务的能力和偿还长期债务的能力等 如流动负债的偿还期限不超过一年 通过流动资产和流动负债的比较 可以判断企业是否有相当规模的变现能力可以用一年以内的流动资产作为偿还保证 所有者权益是企业资产扣除负债后的剩余权益 反映企业在某一特定日期股东投资者拥有的净资产的总额 资产负债表中的所有者权益类一般按照净资产的不同来源和特定用途进行分类 应当按照实收资本 或股本 资本公积 盈余公积 未分配利润等项目分项列示 4 阅读资产负债表的三个步骤 第一步是总额观察 资产增加 有可能是负债增加或者是所有者权益增加 资产减少 有可能是负债减少或者是所有者权益减少 即资产 负债 所有者权益 目的是把握财务变化的方向 第二步是具体项目浏览 方法是上下看和左右比 目的是找变动原因 第三步是借助相关的财务比率 检验企业财务上常规指标是否正常 相关的财务比率有资产负债率 流动比率 速动比率 a资产负债率 负债总额 资产总额 100 这个指标表明企业资产中有多少是债务 同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定 从财务学的角度来说 一般认为我国理想化的资产负债率是40 左右 b流动比率 流动资产 流动负债 100 从财务上来讲 这个比值的理想值是2 即流动资产与流动负债应该保持2 1的关系 c速动比率 速动资产 流动负债总额 100 速动资产 流动资产 存货 一般来说 速动比例的理想值是1 如果一个企业的速动比率大于1 通常认为这个企业的短期偿债能力比较强 如果企业的速动比率小于1 通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱 因此 当一个企业资产负债率偏高时 财务结构可能不稳定 而判断企业财务结构是否稳定的最主要因素就是短期偿债能力的强弱 所以要补充分析两个比率 流动比率和速动比率 借助这两个指标 就可以判断企业的财务状况是否稳定 三 利润表1 利润表是反映企业在一定期间内 月度 年度 利润或亏损的实现情况的会计报表 利润表是一张报告企业盈亏的成绩单 它是一张动态的报表 说明了企业的经营过程和盈亏原因 利润表是将利润表的三大要素 收入 费用 利润按 收入 费用 利润 的公式形式表现出来 因此 创造利润的两个方面就是开源 节流 通过利润表可以全面地反映企业生产经营活动的收入与成本费用等情况 确定企业在一定期间实现的利润或发生的亏损 因此 利润表所提供的信息 能反映出企业实现其盈利目的的程度和能力 可据以分析企业的利润构成 并预测企业在未来一定时期内的盈利变化趋势和获利能力 2 利润表的格式及编制我国会计制度规定 多步式利润表一般由三步组成 第一步是计算营业利润 营业收入 营业成本 营业税金及附加利润 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动损益 投资收益 第二步是计算利润总额 营业利润 营业外收入 营业外支出 第三步是计算净利润 利润总额 所得税费用 3 阅读利润表的步骤及分析方法 1 阅读包括三个步骤 一是看经营结果 看看企业是赚钱还是赔钱 如果净利润是正数 说时企业赚钱 如果是负数 说明企业赔钱 二是分层观察 分层观察的目的就是要让企业明白到在哪儿赚钱 在利润表中 企业的营业利润是企业日常经营活动所得利润 最能说明企业盈利能力的大小 如果一个企业在营业利润上赚了钱 说明企业具有较好的盈利能力 如果一个企业确实赚了钱 但不是营业利润 而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的 如通过政府补贴 处置资产等营业外收支来获取利润 不能说明企业属于正常盈利 三是项目对比 项目对比通常是与两个目标进行比较 第一个是与上年相比 第二个是与年初所定的目标 预算目标 相比 通过与这两个目标的比较 在某种程度上确定对本年度业绩是否满意 2 与利润表相关的财务分析比率a 毛利率毛利率 毛利额 营业收入 100 毛利额 营业收入 营业成本 一个企业的毛利率较高或者适中 通常认为这个商品的竞争能力比较强 如果一个企业的商品毛利率很低 甚至到了微利的程度 那么这个商品的获利能力就比较差 企业赚钱就比较困难 b 销售净利率销售净利率 净利润 营业收入 100 销售净利率表明企业每销售100元商品 或每取得100元的营业收入 可以给企业带来多少净利润 这个指标还可以说明企业获利水平的高低 或者这个行业获利水平的高低 c 资产净利率资产净利率 净利润 平均资产总额 100 资产净利率指标所要说明的是企业每占用100元的资产可以净赚多少钱 资产净利率高 说明企业的经济效益好 反之则说明企业的经济效益差 当然效益好说明管理水平高 效益不好可能管理水平存在一定的问题 因此 通过资产净利率 可以看出企业管理水平的高低 d 净值报酬率净值报酬率 净利润 平均股东权益 100 净值报酬率的基本内容是投资人每存放企业100元资产 可以给他带来多少回报 即回报率 净值报酬率高 投资者的投资回报率就高 这个比率低 投资者的投资回报率就低 四 现金流量表1 现金流量表反映企业一定会计期间内现金流入与流出的情况报表 现金流量表就是揭示了企业某一时期创造的现金数额 利用现金流量表 可以了解企业报告期内与经营活动有关和无关的投资与筹资活动的现金流量 也可预测企业的未来现金流量 评估企业流动性和偿债能力 从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力 进而把握公司的生存能力 发展能力和适应市场变化的能力 2 现金流量表与资产负债表和利润表的关系现金流量表是对资产负债表和利润表的补充和完善 资产负债表反映企业一定时期期末的财务状况 但无法解释财务状况形成的原因和过程 利润表说明一定时期的经营成果 却无法表达经营成果是否与现金流量相匹配 而现金流量表则可以解释财务状况变动原因和过程 并说明经营成果对财务状况的影响 所以 资产负债表 利润表 现金流量表是三分天下 各有其用 缺一不可 3 如何进一步理解现金流量表要理解现金流量表 有一个比较重要的概念 就是收付实现制 现金流量表是按收付实现制来编制的 而资产负债表 利润表是按权责发生制编制的 由于权责发生制与收付实现的本质差异 一般会计准则大多要求企业以权责发生制来进行会计的核算及报告 而权责发生制的一个特点就是 确定了收入 但不一定收到了钱 收到钱了 也不一定会确认为收入 同时 付了钱不一定确认为成本费用 确认了成本费用 也不一定会付钱 这样就会造成按权责发生制为基础计算的收入减去成本费用后得到的利润 有很大一部分不一定是实实在在收到钱的利润 也许一分钱也没有收到 利润数却很大 这样就给人一种错觉 就是这家公司很赚钱 其实银行里一分钱也没有 那这些没有收到钱的利润都是一些没有收到钱的所谓收入 主要如应收帐款对应的营业收入等 这些是公司在以后有权向债务人收回的债权 但对以后收回的债权能否收回是有风险的 需要以收付实现制编制报表的原因就是你生存下来 不是因为有利润 而是因为你口袋里有钱 而要确认口袋里是否有钱 钱变多了还是变少了 对于企业来说 要知道这一点 就要以收付实现制来编制报表了 这就是现金流量表存在的价值 利润反映了赚钱的能力 而现金净流量反映了未来存活下来的可能性 因此 对于企业来说 一方面要以权责发生制来编制报表 计算出利润 来看一看你有多大的赚钱的能力 同时 另一方面 也要以收付实现制来编制报表 计算出现金净流量 来看一看你未来是否有可能存活下去 活得是否潇洒 4 现金流量表对现金流量有重要影响的三类活动 一类是经营活动 就是我们通常说的产品和服务的业务活动 如 产品或服务的销售 生产及采购活动 以及与之有关的其他活动等 第二类是筹资活动 说通俗一点 就是找地方去弄点钱回来 无外乎两个地方 一个是股市上 一个是债市上 这也是资金的两个来源 一个是以股本的形式 二是以负债的形式 这就要看资金需求的多少及资金成本的大小了 第三类活动 就是投资活动了 将弄来的钱 或自已赚来的钱 投到哪里去 可以再赚到钱 这个就要考虑投资项目的回报率及风险等问题了 五 财务比率分析1 营运能力比率 一 应收账款周转率应收账款周转天数 365 应收账款 销售收入应收账款周转天数 也称为应收账款收现期 表明从销售开始到收回现金平均需要的天数 计算应收账款周转天数是应注意以下几点 1 销售收入的赊销比例问题 2 应收账款年末余额的可靠性问题 3 应收账款的减值准备问题 4 应收票据是否计入应收账款周转率 5 应收账款周转天数是否越少越好 6 应收账款分析应与销售额分析 现金分析相联系 二 存货周转率存货周转天数 365 存货 销售成本存货周转天数表明存货周转一次需要的时间 也就是存货转换成现金平均需要的时间 计算存货周转天数是应注意以下几点 1 计算存货周转率时 使用销售收入或销售成本作为周转额 要看分析的目的 如果为了评估存货管理的业绩 应当使用 销售成本 计算存货周转率 使其分子和分母保持口径一致 2 存货周转天数不是越少越好 三 应付账款周转率应付账