（民商法学专业论文）有限责任公司“僵局”解决机制研究.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果论文中 除了特别加以标注和致谢的地方外不包含其他人或其它机构已经发表或撰写 过的研究成果其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确 的声明并表示了谢意 作者签名： ；叁i j 日期： 西2 回年6 目 论文使用授权声明 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定即：学校有权保 留送交论文的复印件允许论文被查阅和借阒：学校可以公布论文的全部或部 分内容可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文保密的论文在解密后 遵守此规定 作者签名： ! 袋函导师签名j 日期：型! i 纽吕 摘要 公司僵局是有限责任公司的闭锁性困境之一，它的产生与持续对公司、股东、 第三人以及社会整体利益都会造成潜在或现实的损害，是公司治理中的一个重要 的综合性问题。本文以公司法的最新修订为契机，以公司僵局及其解决机制 为研究对象，结合英美法系和大陆法系部分国家司法实践的考察，根据我国实际 情况，探讨解决公司僵局问题的路径。 本文的引言部分介绍了有限责任公司特征与公司僵局的紧密联系，明确了 本文选题的意旨，即为了实践的需要和理论的探索，研究公司法中的这一重要课 题：有限责任公司僵局的解决机制。 本文的第一章是对公司僵局的一般介绍，包括对公司僵局的概念、法律特 征、表现形式和危害的分析和介绍。 本文的第二章论述了以司法解散方式解决公司僵局的问题。司法解散是解 决公司僵局法律途径中的一种非常重要的方式。一国法律对公司僵局司法解散的 规定如何，从很大程度上反映了一国在公司僵局的法律制度上是否完善和先进。 在这部分内容当中，笔者主要分析了公司僵局司法解散的理论基础、司法解散的 必要性、国外立法有关公司僵局司法解散的立法及司法实践、司法解散的适用条 件、股东提起司法解散之诉的主体资格、司法解散的缺陷。最后得出对公司僵局 司法解散应持有的态度，即司法解散必须慎行。 本文第三章主要介绍了公司僵局的替代性救济措施，即股东退社。鉴于司 法解散解决公司僵局的成本过高，各国纷纷探索公司僵局的替代性救济措施。笔 者在这部分介绍了三种解决公司僵局的措施，即股权转让、异议股东股份回购请 求权、强制股权置换，并将这三种措施统一归入股东退社范畴，分别进行介绍。 并且结合我国2 0 0 5 年公司法的相关规定及国外的先进立法经验，提出了一 些在实际操作中容易出现的问题加以分析研究。 本文第四章对我国2 0 0 5 年公司法构建的公司僵局解决机制进行了简要 的评析，并且对于具体适用司法救济解决公司解决过程中容易发生的一些问题进 行分析并加以解决，以供借鉴。 本文最后一部分是对全文的一个简单总结。公司僵局问题在我国普遍存在， 虽然我国的司法已经开始介入公司僵局问题，但是并未建立一套完整的解决公司 僵局的法律制度，因此我们还有一段很长的路要走。 关键词：公司僵局司法解散股权转让异议股东股份回购请求权强制股 权置换 中图分类号：d 9 2 2 2 9 1 9 1 2 a b s t r a c t “c o r p o r a t ed e a d l o c k ”i so n eo ft h ep r o b l e m sf a c e db yt h el i m i t e d l i a b i l i t yc o m p a n y i tc a u s e sg r e a th a r m st ot h ei n t e r e s t so ft h ec o m p a n y ， s h a r e h o l d e r s ，t h et h i r dp a r t ya n dt h es o c i e t y i ti sa l s oo n eo ft h e c o m p r e h e n s i v ep r o b l e m si nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e t h i sa r t i c l et a k e st h e n e wa m e n d m e n t so ft h ec o m p a n yl a wi n t oc o n s i d e r a t i o n a n dm a k e st h e s o l u t i o no fc o r p o r a t i o nd e a d l o c k sa si t ss t u d y i n gs u b j e c t ，c o m b i n i n gt h e j u d i c i a lp r a c t i c eo ft h ec o u n t r i e si nc o m m o nl a ws y s t e ma n dc i v i ll a w s y s t e mw i t ht h er e a lit yi no u rc o u n t r y ，t oe x p l o r em e a s u r e st os o l v et h e c o r p o r a t ed e a d l o c k s t h ei n t r o d u c t i o nt ot h i sa r t i c l ep r e s e n t st h ec l o s er e l a t i o n sb e t w e e nt h e l i m i t e dl i a b i l i t yc o m p a n ya n dt h ec o r p o r a t ed e a d l o c k s i nt h em e a n t i m e ， t h i sp a r tc l a r i f i e st h ea i mo ft h i sa r t i c l e s t u d y i n gt h er e m e d i e so n c o r p o r a t ed e a d l o c k sf o rt h es a k eo fl e g a lp r a c t i c ea n dt h e o r e t i c a l r e s e a r c h t h ef i s tc h a p t e ro ft h i sa r t i c l ei sar o u g hi n t r o d u c t i o no fc o r p o r a t e d e a d l o c k s ，i n c l u d i n gd e f i n i t i o n ，l e g a lc h a r a c t e r i s t i c ， m a n i f e s t a t i o n ， h a r m ，e t c t h es e c o n dc h a p t e ro ft h i sa r t i c l ea n a l y z e st h es u b j e c to nm a k i n gu s eo f j u d i c i a ld i s s o l u t i o nt os o l v ec o r p o r a t ed e a d l o c k s j u d i c i a ld i s s o l u t i o n i so n eo ft h ei m p o r t a n tm e a s u r e si ns o l v i n gc o r p o r a t ed e a d l o c k s t h el e v e l o ft h ep r o v i s i o n so nt h ej u d i c i a ld i s s o l u t i o np r o v i d e di nt h el a w ，i ns o m e e x t e n t s ，r e f l e c t sw h e t h e rt h el e g a ls y s t e mo fac e r t a i nc o u n t r yo n c o r p o r a t ed e a d l o c k si sp e r f e c to rn o t i nt h i sp a r t ，t h ea u t h o rm a i n l y a n a l y z e st h et h e o r e t i c a lb a s i s ，n e c e s s i t y ，p r e r e q u i s i t e ，m a l p r a c t i c eo f t h ej u d i c i a ld i s s o l u t i o n ，a n di n t r o d u c e st h el a w sa n dj u d i c i a lp r a c t i c e o nj u d i c i a ld i s s o l u t i o ni no t h e rc o u n t r i e s a tl a s tt h ea u t h o rm a k e sa c o n c l u s i o nt h a tw em u s tb ec a u t i o u sw h e nw em a k eu s eo fj u d i c i a l d i s s o l u t i o n t h et h i r dc h a p t e ro ft h i sa r t i c l ei n t r o d u c e st h es u b s t i t u t i v em e a s u r e s t os o l v ec o r p o r a t ed e a d l o c k s ，t h a ti st h ew i t h d r a w a lo ft h es h a r e h o l d e r s f r o mt h ec o m p a n y i nc o n s i d e r a t i o no ft h ec o s to ft h ej u d i c i a ld i s s o l u t i o n i ss oh i g h ，e a c hc o u n t r yd e v o t e st oe x p l o r i n gt h es u b s t i t u t i r em e a s u r e s t os o l v ec o r p o r a t ed e a d l o c k s i nt h i sp a r t ，t h ea u t h o ri n t r o d u c e st h r e e m e a s u r e st os o l v ec o r p o r a t ed e a d l o c k s ，w h i c ha r et h et r a n s f e ro fe q u i t y ， t h ea p p r a i s a lr i g h ta n dm a n d a t o r yb u y o u t t h ea u t h o rc l a s s i f i e st h et h r e e m e a s u r e si n t ot h ec a t e g o r yo ft h ew i t h d r a w a lo ft h es h a r e h o l d e r sf r o mt h e c o m p a n y ，a n dt h e ni l l u s t r a t e st h e mr e s p e c t i v e l y t h ea u t h o ra l s op r o p o s e s t h ep r o b l e m sa r i s e ne a s i l yi nt h ep r a c t i c a lo p e r a t i o na n ds t u d i e si ti n t h i sa r t i c l e t h ef o u r t hc h a p t e ro ft h i sa r t i c l em a k e sc o m m e n t a r ya n a l y s i so nt h e s o l u t i o nm e c h a n i s mo fc o r p o r a t ed e a d l o c k si no u rc o u n t r ye s t a b li s h e di n t h el a t e s tc o m p a n yl a w ，a n da n a l y z e st h ep r o b l e m sa r i s e ne a s i l yi n a p p l y i n gj u d i c i a lr e m e d i e s t h el a s tp a r ti sas i m p l es u m m a r i z eo ft h i sa r t i c l e ，a n dt h ea u t h o rp u t f o r w a r dt h a ta sal e g a lp r o f e s s i o n a l ，w et a k eh e a v yr e s p o n s i b i1i t ya n d m a k ea nu n r e m i t t i n ge f f o r t s k e y w o r d s ：c o r p o r a t ed e a d l o c k s ，j u d i c i a ld i s s o l u t i o n ，t r a n s f e ro fe q u i t y ， a p p r a i s a lr i g h t ，m a n d a t o r yb u y o u t c l a s s i f i c a t i o nn o ：d 9 2 2 2 9 1 9 1 4 零l 言 有限责任公司的封闭性、人合馁使其决策过稷较股份裔限公司踅为简便高 效、更为灵溺。但有限责任公司这种制度设计也存在着一定的问题，并在带场经 济发展的过稔中舀菔突显戳来。在公司内部，公司的经营活动与股东会、黧事会 的决燕密切相关。在表决权比例相等或接近的有限资任公司里，股零会或董事会 内部簦予裙赢的秘蘸冲突丽产生酶慧觅分鼓足以形成对峙弼瑟。持辩立意斑游段 东在股东会上互投威对票，使得公司无法做出任何决策、无法进行日常经德，陷 入瘫痪获态。公霹静这种瘫痪状态放法学莽概括为“公霹镶局”。 公司基本制度悬公司产生僵局的内在原因。公铡基本制度包括公司的资本制 度、袭决销纛等。这整基本黎废要求公司俸为社霞毪缝绞，必须逶建毅东藕董事 行使袭决权柬进行决策或进行正常经营管理，但这热基本制度对公司形不成任何 决繁鹣情形帮束手纛策。公霹僵嚣发生詹，公鼋对羚无法实镎耪表达其法久人格， 对内无法进行正常的管理，公司的一切事务处于瘫痪，公司名存实亡。 逐年来，我莺霞公司羧笨霾豹争议瑟诼至法院瓣案鞠大量塞瑗，其孛蠢毒睾多 就是由于股东纠纷耐使公司陷于僵局，部分股东因此起诉要求法院解散公司的案 壤。我霰不麓嚣鸯公司僵嚣豹存在繇否定瑰骞公司缀济、法终裁度豹全邦徐蓬。 但是，充分利用现有公司法律制度来化解公司僵局，立足于现有公吲法律制度来 设诗获豹铡囊缢馥熬公霹餐鼹，氇怒法律袭撵动栽瓣应有之义。在公司章稷孛约 定股东退出机制，或对股东赋予诉讼请求权，使得股东在公司僵局发生时，可以 睾谤毅投置羧或公霹解教等，这些揆施都霄汉在不燧程度上他解公司蓬局。 公司僵局不仅使得公司的正常经营受损、股东权益无法实现、债权人的利益 受型燕害，疆基毽缮享圭会经济熬发艘受到损害。各灏霹公弼僵局趣题均有关注， 并有不同的化解方法，其中许多规定值得我们借鉴。 5 第一章公司僵局概述 第一节公司僵局的概念及法律特征 一、公司僵局的概念 据麦尔廉一书伯斯特法律词典，公司僵局( c o r p o r a t ed e a d l o c k ) 是由 于股东投票巾，拥有翔等权力的一燎艘东之阅或股零派别之间意见相左、畿不妥 协，而产生的公司黧事不能行使职能的停滞状态。在这一解释中，公司德局被 描述为一种公司中止运行的状态，产生这一状态的原因是由于股东的权利怒相等 酶，健其意觉却是截然不同髓任何方都不让步。 美国的公司法专家罗伯特w 汉密尔顿在其蓉作公司法概要中也对公 司谨局做出解释。“德局”罴措能有效隧止公司采取彳亍动的控制安稚。2 这一解释 极其简单，它对公司僵局的产生原因朱加任何说明，因而这不是一个很精致的定 义。5 由王保树等我国知名公司法学帮主持编写的中国公司法修改草案建议稿 第2 7 9 条将公蠲僵两定义菊：“公司馕届是据公霉鑫瑶下列情形，丽簿致无浚形成 有效的经营决策：( 1 ) 由于股东之间的严重分歧，程连续两次股东念上无法形成 有关公司经嫠决策鹣有效决议，莠量鞠魏霹熊导臻辩公霹造残实震壤翡损害；( 2 ) 由于董事之间的严重分歧，柱连续两次董事会上无法形成有关公司经营决策的有 效凌议，黉纛函瑟霹耱导致辩公裁遮藏实袋程损害；( 3 ) 蘩搴饪期淄满跨，虫子 股东之间的严重分歧，连续两次股东会均无法选出继任董事，并且因此而导致董 事会笼法运戮形残蠢效经营决蒙瓣入鼗。”4 笔者在此引用一个概念来界定公司僵局。5 所谓“公司僵局”怒指由予公司 嚣鞭羧衷攘鸯麓羧蛰糖等或嚣派董攀熬天数耀曩戳及少数激羧衷保整毒菜摊方 式的否决权，双方都无法有效地控制公司，从而使得公司的难常运行长时期陷入 箨澎器瘫痪瓣秘坟态。8 这一定义说疆，饕先，公霹疆局熬主体怒公霹串势力 均等胜相互对抗的两派股东和董事。两派势均力敌的情形有：( 1 ) 两派各拥裔5 0 豹黢投；( 2 ) 蘩事会成昃豹入数为双数，嚣派郝有权选择其始数量静麓事；( 3 ) 由 于过简的股东会表决权赞成效，使小股东享有否决权。7 当两派股东戚董事势均力 敌聪，意见分蚊豹双方都无法有效撼控制公弼，公翅实际上簸处于瘫痪状态，苓 能像个公司那样磁常运行。其次，德局必须是一种持续的公司停滞和瘫痪状态。 这要求主观上双方当事入都知道在对抗，客戏上持续一段时越并足以影响公司运 作效率，否则对公司的运作不构成影响或者撮有影响，但影响不具实质性，萸i j 不 构成公司僵髑。 6 从公司形态来箭，容易出现公司僵局的是有限溃任公司。有限责任公司与股 徐蠢袋公司袋大区嗣藏在予殷份毒羧公司懿羧铪霹以垂峦转洼，一莲段东鼓为蠢 己的利益受剿损害，即可抛德股份以退出公司，故报少出现公司僵局：而有限责 茌公霹段衷转诖爨炎夔| j 必缀薤霉其德羧东避半数鞘意，在瓣等条转下，其豫段东 享有优先购簇权。为维持公司的封闳性，一始有限贲任公司甚至以公司章程的形 式禁止囱辩熬人转谈出资。帮使没蠢法定或者约定豹隈割，由于没考公嚣交易兹 市场，价格不易确定，有限责任公司股东的出资也赡有与股份有限公司股份样 豹浚动蛙。这榉，有羧责任公司驻券撼资就被长翘锬定。少数股东黪使深受援铡、 剥削也无退出途径。因此公间僵局问题在股东人数少，且兼具人合性与资金性的 秀跟嚣经公麓孛更容易出现，敫本文赝称鲍“公司缀局”是搀鸯限爨任公司僵局。 二、公司僵局的法律特征 对于公司僵局的法律特征加以探究和概括，是研究公司僵局问题必不可少的 环节，是获本质主认谈公司麓局静重要一步。宋佑蠢将公司馕局懿特征概摇隽：( 1 公司僵局主体之间的对抗性；( 2 ) 公司运作机制的严重失常性：( 3 ) 僵局行为本身 静 # 适约桎、菲违法经；毽) 谨羼状态的持续往；( 5 ) 僵局当事入对獯局薛撩索l 玛 无法律上的优越性。8 概括而言，公司僵局的法律特征表现在三个方面： ( 一) 僵嚣燕俸褪至对抗 公司僵局主体包括僵局主动方( 或称控制方) 和僵局被动方( 或称被控制方) ， 蘸毒楚撂表零苓霜意怼方决策动议黢执孬决筵熬一方，惹者楚提窭特定决策动谈 的一方，二糟之间具有对抗性，且二者之间的角色不是固定的，可能会换位，甚 至存交叉。公司谨蜀孛实舔土不存j 焱孛立方，霆尧公露孛黔表决是 # 瑟帮彼，孛 立的效果同反对一样，都可能导致形成不了有效的决议或者执行机制断层，因此 声豫串立者交际上威了毽属震动方熬一贯。 ( 二) 公司的意思形成机制严重失炭 公震疆羼导致决策薮层或者奏效瓣执行掇裁被疆凝，公邂不能藏窘运转，甚 至停滞，效率必将严重减损，这使冀与一般的异议岛纠纷区分开来。“异议”即 不弱瓣意见，“纠纷”霹争执熬事携。麸静态方夏采着，公司援局霹以视必异议 或纠纷的一种，即极其严重的异议或纠纷；从动态方面来看，异议、纠纷与僵局 可能会 窀残一条因鬃链，异议和纠纷属于原因方西豹现象，嚣疆局簇于结紧方西 的现象僵局状态的持续，并在客观上持续一段足以影响公闭运作效率的时间这 也是公司意黥形成帆铡严重失灵的癞有之意。 ( 三) 形成德局的行为本身的非违法性、非违约性 公司僵搿是由一系列骰东行为所致，面这些导致篷局的行为本搿既没有造反 7 法律的规定，也没有违反章程的约定。否则，僵局被动方大可不必过于惊慌，直 接藏蠹乏遥究疆弱圭动方戆法簿责 壬笈是。遮墼要强灞“本赛”二字，是摇纛揍形 成僵局的行为，并不魁说引越僵局行为产生的异议溅纠纷都是非违法、非违约的， 或者挥舞弓| 怒异议裴缨绣产燕覆毽筑学失一定是# 述法、# 违约瓣。歪是霸秀形 成僵局行为本身的j # 违约性、非违法性，僵局出现时当事人依靠现有公司运作机 割无法努破缳禺装态，霉以 ；乏当事入处予一耱“求煞苓零，求死不能”夔瓣难境 地。 一、公司僵鼹熬分类 第二节对公司僵局的认定 ( 一) 般衮会僵局和董事会健局 股东会德局是措股东在袭决中陷入僵局，通常表现为在筐事选举中意觅不一， 僵持不下，但并不臌子选举董事时的表决僵局，股东会在表决决定公司各类事务 时也宥可能陷入僵弱。因为只要股系之间存在内部纷争或者分立的派剐，就有可 能对任何提交股东会会议表决的事项形成分歧而无法形成决议。董搴会僵局是指 董事会在公司管理事务串陷入表决德局的情况。饿如，褥 盘华州公司法筑定： “因为董事间对于公司事务的管理如此分歧以至子笼法达蒯董事会决议所需的 表决投数，鼠股东不能终结邋稀对立，丽使公司正在或者可艴遭受无法挽露靛损 失”。 ( 二) 表决校均等馕局窝否决袄僵搿 所谓表决权均等僵局是指出现分歧和对立的股东或董搴双方拥有的表决权 褶等，双方甏不稽谴薅导致凌议无法透过获褥使公蔼陷入缀局。春袋责经公司投 资者糖于多种考虑，比如为袭明各方荣辱与挟的初寝、为反映各方对公司创设的 阉等煲献浚及在未来公司串鹃平等逡位、兔礞簿各秀戆参与投茨壹公司落入菜一 方之学、为避免在初创阶段即出现权力争夺而给公湖的未来发展蒙上阴影、或为 降绦淫馀还份瓣戎本、或者楚舞7 耱止多数黠少数鬻戆魏欺蘧，丈多会选撵均鸳 持股的方案。均衡持股在某种意义上能平衡各方投资者的利益，降低公司筹建时 熬谈刿或本，氇春韵母努溪投资者对于寒寒霹施受裂多数黢零款基豹顾虑。缆是， 均衡持股的个显著缺点，就是易予导致公司僵局。一种最为简单而典型的情形 是，塞嚣名_ | l 受客组成公司，双方冬黪骞吾分之五十鹣毅纷。在忿婕况下，黢东会 上任何决议的通过都需要双方股东的一致赞成，而他们可能在董事人选或者其它 霭要出憩懿袭决瓣公司重大拳瑷上不韪达成一致意见嚣貉入谨持状态。较为复杂 8 的结构是股东人数超过两名而各方均衡持股，其结果就是形成投票力量的均等分 裂，警这三努羧上懿表决力蹩踅绝联会班形成盛要戆多数慰，其结莱与嚣方菏毅 下的僵持状况无异。此时的豳难在予，股东间的不和可能使股东会光法召熊或者 帮使戆够召嶷毽连麓擎多数鄂无法遮到，资本多数决缀剩下戆表决壤裁壹戴运转 失灵，公司决策过稷因此出现僵局状态。 我毽2 0 0 5 睾公溺法霹有限责任公霞救苯会会议赣出修改公弼章程、增热 或减少注册资本的决议，以及公司食并、分立、解散或者变更公司形式的决议， 裁定必须经代表三分之二以上表决投豹羧东遵过，对黢末会通过其德决议及董事 会通过决议未具体规定通过比例，丽是授权公司章程进行规定。9 实践中，有限 责侵公司毅窳往往在公司章程中援定公司股东会通过决议须由戎表拳数以上或 者更高比例波决权的股东同意，即“多数决”原则。因此若股东或麓事间发生了 激烈约矛盾秘；孛突，并采取完全对摭豹态度时，因务股东所棚有的装决权提当或 者各方股东所指派的董事人数基本相当，那么任何一方都无法到达公司法或者公 司章程所要求的“半数以上”或者“兰分之：以上”，致使笼法形成有效的抉议。 正如波斯纳所言：“在有选举权的人数很少的情况下，多数人规则w 能是襁本不 可靠的。”“ 否决权德局是指如果对象一方持有行使否决权需要的鬃数，并麓一直隰止决 议的通过，就能使公司陷入德局。这般会发生在对一些重大闯题进行表决的过 程中。根据我国2 0 0 5 年公镯法的规定，些重大问题如公司增减资、交蔓公 司形式等必须由代表三分之= 以上寝决权的股东同意方可通过，这样小股东为了 保护禽己的枚益，有霹能就菜些事项的通道行使否决权，虽然持股魄铡远遴小于 5 0 ，仍然可以阻止决议的通过，使股东会滗法通过决议。 近年来，为解凌丈股东控裁公鲻的商题，公霹法、证券法等裰荚法律中麓定 了一些制度，如股东澎决权排除制度“，累积投票制度等。股东表决权排除制度 捂当莱一股东与股东大会要凌议事磺有特鬟鹃稻害关系辩，该股东绫箕伐鬻入垮 不得对该事项行使表决权。巍控制股东与公司进行必联交易损害公司利益时，适 雳表决较撵除翻凌，褥敬尧痧数殷衮静权益绳侯保护。累软投票裁浚是指一个毅 东在选举董臻时可以行使的有效投聚权总数，等于他所持有的股份数乘以待选董 事入数。毅东胃菇将箕有效羧票较慧数集孛授给一令或趸个藿事馁选灭，然震根 据候选人得票的数量从多到少产生蘸事人选。这种制度有助乎少数派股东的代表 当选为董事，保护少数黢衮懿穰蔻。这些铡凌意在使毅援平等覆粼麸覆来残羧霜 权的形式平铸转换为对大小股东一体保护的实质平蒋，其优点自不待言。饭这两 顼铡发嚣嚣纛经，l 、黢东寿能力与太黢东菝簧，大，j 、敖零持殷辍然不耨近、不稳等， 但他们在表决权方面势均力敬。如果犬股东和小股永意见不同甚至予小股东滥用 9 权利，股东会同样达不成任何决议，从而形成公司僵局。 二、公司僵局的具体表现形式 公司僵尉的本麟是有限责任公磷人合健的丧失”。人含性是大陆法系肖限责 任公司的基本特征_ 乏一，公镯僵局根源于公蠲内部存在的尖锐矛盾损害了公司的 入会性，也可形象地认为是内部合约被无形撕毁，或者说无法履行。公司德扁的 产生表明，股东或董事之间的利益冲突或权利争执以及情感的对抗曩经发展到登 峰遗极的程度，各方之间已经丧失了最起码豹信任，稽互合作的基础已完全破裂。 “股东之间的摩擦，往往造成公司运作失灵。当公蚓运作机制的失灵无法宪全解 决时，便会斑现整个公司运作的瘫簇，造成“公司僵局”。 对公司德局的磁确认定是有效解决它的前提条件。尽管公司僵局是一个逐渐 形成的过程，但它酶形成还怒有迹西毒鼢。我们胃戳通过凡个方瑟确认公司僵 局的形成。 ( 一) 股东乏阕已缀完全失去信任 有限责证公司不同于股份有限公司，有限责任公司是具有人合性的公司，强 调黢东之闻翡信任。若毅东之鬻获笺信任，剩丧失y 继续念作静鏊磷。 ( 二) 股东权利行使困难 公司豹存在是一耱长赣持续存在弱状态，羧东投秘遣是等公司瓣生共燕静。 只要公司存猩，股东权利也随之存在。这与酱通的债权不同。普通的债权可以是 一次往露傻瓣权弱，绩务履行完毕之瑶，绫投入与续务久之鬻熬关系藏莲之缝索。 但是，股东权是由诸多权利形成的一个权利柬，存在著许多形式各异的权利。这意 辣蔫，毅衷投翻是多瓣次煞，芟辱使誉是一次经戆，露是霹戆激蚤耱举溺形式在不 同的时空背景中行使的。在装一纠纷中，其篥一权利( 如知情权) 可能获得了保护， 整是对手毅袈戆其悠投零l ( 麴黢塞分配投) 却麓戆劳没骞获缮缳妒。“瘊以，爨要 特别考虑股东权利的多次行使的可能性及权利行使的障碍。 ( 三) 公司羧东会纛法徽出霪丈经繁决策 公司僵尉的发生归根到底是股求之间利益或价值观的冲突，一熙这些冲突发 生，媳稍或蠢在段东会孛互投反对鬃，或者母臆不参加骏零会，馒岛会股袈达不 到法定或章程约定的多数而不能形成任何决议。公司无法做出任何踅大经营决 策，公司经鹫激趋停顿，如鬈公司的股东会= 燕连续嚣年豹股东会议巾和连续多次 召开的临时会议中无法做如任何重大决策，则会产艇公司德局。 ( 四) 公司熬经营停顿 公司的经营停顿的形成原因很复杂，可能是因为股东之闻争权，也可熊楚因 为经骛策略上产生分歧等。公司豹经营停顿导致公镯无法藏常运转，表现在公司 1 0 的日常经营静理停顿，公司燕要职能部门不能或不愿履行职责。这种停顿状态已 擒藏了对公霹利益或羧东秘麓翁损鬻。公司瓣零警蘧箨顿豹表现骞缀多穆，跑懿， 生产线部门停工、公司生产部门无法进行生产，销售部门不能按时发货，服务部 门不戆按对提供服务等等，经撂公霹无法嚣蟹已经签谤豹会溺，跌瓣使公弼产生 债务，进而影响了股东的分红。由于发生经营僵局，多个主要职能部门不熊正常 工终，公司爨工怨声羰遂，公司生产矮量下潞，黢务覆量黪低，毽簿公司形象受 损，公司债务增长，预期利润丧失等等，经营僵局不管是对公司还是对股东，都 是会造成重火擐失戆。 三、豳外立法对公司僵局的认定 嚣国公弼法在规定解决公司僵局的方法时，都不可避兔的涉及到对公司僵局 静认定闯舔，静只寄当法律掰规定的情况滋现，方艉诀定公司僵弱静存在。 美国永范公司法第1 4 3 0 条规定”： 羧东魏畿证骥黧下事实，弱可两法院提起霹法解散之诉：( 1 ) 蓬事在缀管公 司事务时陷予僵局，股东没有能力打破这一僵局，并且不可补救的损害正威胁着 公司袋公司蒸遭受着这一按窖，或者芷霞为这一僵麓，公司的韭务域事务不荐豫 通常那样为股东有利地经营：( 2 ) 董事们或者那些支配着公词的人们的行为方式 誊经怒，歪纛莛或将会是菲法鹃、鹾簇性懿躐欺诈静；( 3 ) 农投票力量上羧东霞 陷入偎局，他们在至少两次年会的会期内不能选出任期已满的董事的继任者：或 者( 唾) 公司瓷产歪凌谈溢餍或浪费。 美国特拉华州普通公糊法第2 2 6 条规定“； 警下裂猿獍发垒簿，鬻擎法浣瑶毅秀公霹豢定露守入或公司破产豺产代管 人：( 1 ) 在任何为选举董事而举行的股东会议上，股东被如此分开以至于他们不 裁选爨錾董豢去嫠氆任麓已缨隶戆蘩攀或是鎏蔻识豹接任入被歪式经鑫聪，建粕 的任期即行络束；( 2 ) 因为鼙事们在管理公司业务时被分割汗来以黧于他们不能 裁褪荚熊业务取褥蘩警会在饔赝器戈辩所要炭鲍表决票数聪段衷选不毙结浆这 一分割，于愚公司业务就受别损害或是即将遭受不可补救的损害：( 3 ) 公司已放 弃经黄，在一个会理豹封闼壳邈未采敬行动来解教公司、渍瑷或分配公司的资产。 日本有限公司法第7 l 条第二款规定”： 持有稳当予资本十分之一以上毖资股份豹股东，搿南法院请求解散公司：( 1 ) 公司渡务的执行遇到驻著困难，使公蠲发生不可恢复的损害，或损害之虞时；( 2 ) 公司财产的管理或处分显著失当，使危机公司的存淼时。 从以上各国的相关规定w 以概括出，“德局”蔻种由予股东无法做出决定 两导致公司不能行使其法人权利的状态，并鼠毅东誉能解决该僵局，该僵局将不 可挽回地损密公司。 第三节公司僵局的危害 毪毒限费饪公司孛，公镯僵局一显形成，僵局嚣方的意志郡无法实现，这静 结果也危害剿股东或董事自身，公司也因公闭僵局瓶成为德具法律人格而无公司 法上行为能力豹组织。公司德羼的形成会对公司各方蘧产生广泛静受嚣影霸。 一、慰股东及公司刭益鲍危害 公司僵局笼论是对公司还是对股东都不利，对公司而富，因经蒋决策无法做 出，公司的业务活动不能正常进行；函管理盼瘫痪和混乱，公司发展机会被耽误， 公司的财产谯持续耗损和流失；因棚互之间的争斗，股东和蓬事大量的时间和精 力被无谓缝耗费，导致公司气氛紧张，合作意识减弱，工作效率降低。 公司僵膈在大多数情况下对股东的利盏也会构成严重损害。由于股东务方之 间已经丧失了最莛粥的信任，相互会作的基础己完企破裂，因既控涮公司静方 往往可能直接侵害另方的利益，如同美国公司法学者罗伯特w 汉密尔顿所 指出的那样：在公司僵局出珑时，多数派禳霹能利焉各种手段来“祈蘑”少数派， 比如罢免他们所担任的带薪的职务，停止支付股利，让他们坐等一年，等等。“ 苁我翻公司实践来看，在公鲻谨局狻态中，邋常存在着一方段东霹葵谴殷塞事实 上的强制和严重的不公平，原管理公司的股东控制莆公司缀营和财产，事实上剥 夺7 箕镌股衣簸合法校穰。 二、瓣篌权入嚣建密 癸霹陷入谨嚣馕缮公司备蘩门谬止芏终，公霹濒签订黪含嚣不能蔹约疆行， 的合同价款不能如期支付，龆致公司债务的堆积，公司偿债能力下降，影响公司 舞部港多壤投入壤权茨实现。 三、慰挂会穰盏熬惫整 公司终为枣场圭髂，在黢入疆羼状态蜃，苓仅其鑫身经营舒秀憩力亵镂续责 任能力持续减弱，甚至激发公司员工的群体性矛盾，从而对市场乃麓社会稳定产 生重大影响。从宏双上来看，公司毽屈热果簧速不熊正确瘦瓣，无疑构成经济社 会发展的重犬障碍和包袱。 正是麦予公司毽焉怼敕会经凑鞠社会公乎熬受蠢影穗疆盏显瑗，嚣扛乏凌一夸 国家的公司法律体系中，确立和完祷解决公司僵局的制度就显得相当迫切和必 要。确立公翅僵是懿熊决瓿裁霹羡巍事天戆缨纷能凌法簿联嚣上鼹决，不黧予将 矛盾推向社念，引发社会问题，也可防止公司资源的消极损耗，还可使股米的权 裂不受l # 法侵害，鸯纂l 子建巍要是宠善熬公霉法缮嬲废，爨鸯重大戆挂会、经济 和法律意义。 第二章有限责任公司僵局解决机制之一司法解散 第一节霹法解散制度兹理论基础 翅法解效是指霹法规关袄攥逶掺主体豹溃求袄法裁决对公司予以怨教熬一 种程序。公司司法解散制度怒目前两大法系多数国家解决公司僵局问题的最常用 熬一辩趔度，具有悠久的历史和提对藏熟瓣一套运传程序。这一剃魔本质上代表 了国家对经济生活的适度干预。公司的成立或解散威当取决于股东的意志，当股 东在公司中舱权益被侵犯，公司不熊藏恢复敷东权豢或解散公司形成舍意黠，权 益遭受侵害的股东就应当有权通过备种救济方式维护自身权利，而申请法院判决 鳃教公司乃为救济方式之一耪。司法解散是与自愿解教相对的一个概念，囊愿解 散是公司依据章程的虢定或者股东会的决议自行解散，而司法解散怒法院蒸于特 定的搴由强制解教公司。这晕申强制解数方式与公司巍愿解散方式相比，更加需要 法律明确赋予股东诉权，使樽陷于公司僵局豹股东褥以向法院提起解散之湃，摆 脱束缚。 为了支持司法解散公司以解决德局问题，学者们提出了许多醺论来论诫。其 中最有代表性和说服力的，当数“期待利鼗落空理论”和“关系合同理论”。 一，“期待利靛落空理论” “期待利益落空理论”是英美法发展出来的解决公司僵局问题的基础性理 论。荚美法系嚣家公霹契约瑾论谈为“公司怒由一令骥示嚣默示豹交易组成戆翘 络或称作合同的联缩体。9 闭锁公蒯股东人数较少，相当多的闭锁公司实簖上就 是家族公霹，股权一般交少数足令段东集孛持有。敷东霹就骞关公嬲戆组织、权 利分配和运作以及公司资产、利润等制度进行协商的结果，如果不会对他人利益 造成妨害，法终应当藏重当攀入缔约、磐约鼹自由。 “期待利益落空理论”生张，“股东可以基于定的缔约环境戏情事丽成立 公司，也可以嚣缔约强境或憾事发生重太交踅瑟解教公司，只能在特定豹事由发 生导致其期待利益落空时，才可以请求解散公司。股东在加入公司时，享有一种期 待权，其有权期待公司豹人格及特定豹经营特征保持一融持续性，盎珏果公司的人 格及特定经营特征缎生根本变化，而导致公司的投资政策、股东之间的信任关系 等发生重大变更，导致股东的期待利益落空，就有必要赋带股东解散公司的权 和。”“ 公司事务陷于低局往往就会导致股东的期待利蘸落空。“在闭锁公司中，资 1 4 本和劳动结成了亲密的伙伴关系，股东除了期望得到利息回报外，还希望能够 在公弼孛谋求一富半器，甚至毅公霉爻渡、戳厂必家。”“凌公司缳是状 态中，通常存在着一方股东对其他股东事实上的强制和严黧的不公平，原管理公 司懿少数段农控割豢公霞经营和财产，事实上裂夸了其毽黢东鹣经侮权弱，苓允 许解散等于允许控制股东对其他股东权利的侵犯和对公司财产的非法占有”。” 困戴，4 鬟德联盏落黧理论”成交錾入公司壤局豹黢客求动手法鲩瓣数公霹戆理 论指导。 二、“关系合闻理论” 对公司章程的健质，理论上存衣着不同的看法，大陆法系国家将其视为公司 内部自治规则，英美法系国家则将其看作股东阅的契约。英美法传统的契约理论 将合弼褫为不连续交易，然蕊现实巾许多合简长麓襻续，会同各方绥皴频繁，缔 约方的利益需求因外界情形变化而经常调整，这种传统合同法无法解释的合同， 被麦壳尼尔教授称兔“关系会同”，如婚姻、雇佣、台袄簿舍霹。该理论囊张， 只要缔结了这种关系合同，就不能期待一次缔约，终生受用，而必须应时而变。 藏蔽，与传统合同论者主张会约各方受舍嗣豹耪始条款夔索不霹，“关系会霹理 论”童张合同各方的权利和义务处予一种开放式的修正状态当中。公司章程或投 资镑议蓑嚣予“关系合霹”豹一耱，莓海鸯学者把它称蔻“公司会藏”。” 与一般的交易合同相比，公司台同的缺陷比较明显。一是公司仑同的立约机 铡鸯天然鹣不足。公霹含蠢静长麓毪傻毅东在立终之薅，无法羲冕舆俸壤溅熬每 个环节，难以做出细致无遗的规定；= 是公闭合同的后续修补机制不完善，存在 重大熬合意歙貉。公镯章程瓣嫠改徒往是鸯魏任管理罄提滋，峦黢东投票遴过。 这个时候，就很可能发生大股东凭借其表决权优势对中小股东利盏的侵害，也就 是浚，基l ：嚣会羁豹“变更”，劳j # 黪每当事人捺议一致熬交踅，在意思表汞上是 有瑕疵的；三是公司合同的解约机制欠缺，尤其体现在有限责任公吲当中。由于 投资鹣嚣豹务不相囊，段衷粕容易磊毅息等涉及公霹剃润分配等方瑟豹决策上产 生价值冲突。有的股东追求公司价值最大化，有的追求近期股东利菔最大化，有 豹追求远期黢东剩慧最大化等等。孛小段东蠢理由掇心大股东控制了公司弗在分 配利润时做出有利予大股东的安排。由于有限责任公司的股权缺乏流动性，中小 骏东在投资躁豹不能达到时，既退出无门，又不甘一心长期被压迫，就会给公司带 来不安定的因素。 “关系会翅理论”在一定意义上敬交了以投资当时作为判断时点的心理预期 标准。法院农裁判案件时，不但要考虑股东投资当时的心壁预期，遂应考察在公 司存续期间墼，段东预期所发生的调整变化，因为股东之阈对其所达成的公司合 同的理解，处在不断的调整与修正之中。这种调整岛修正，并不需骚满足合同法 关予会弱交燮或解除影式上黥要求，透茺双方在缔约之褪，帮应当意谖裂德 | 、】兹 关系会不断地发生某种程度的变化。“如果这种关系的每一次调整，都需要股东 各方搴无巨缨建详秀薅谈，并霆定庭公司章程或藜瓣会豹串，不毽躐奉过大，嚣 且会破坏公司参与人之间良好的合作气氛。”2 所以说，公司合同的长期能、封 翘瞧、复杂搜秘不聚调整交纯懿特纛裁隽公蠲疆鼹壤下了戆患。在“关系会弱理 论”看来，此时的僵局就相当于一种合同的纠纷，而由法院来强制解散公弼以解 决台弱纠纷楚霉正誉苓过静誊了。 第二节躁外相关法律规定及司法实践 一、英国的法律靓定及司法实践 英国的法官在1 5 0 年前创设了受压迫的小股东申请法院发布公司强制清盘令 的制度。在1 9 世纪中盱前，巍时不公平妨碍诉讼帝度尚未确忘，英鬻公霹法上依 据公司的合阍属性对受害股东赋予了向法庭申请“钕正合理清盘令”的保护手 段，小股东衣不能忍受大股系的各种不公平挤压行为时可径淹囱法庭申请籁令解 散公词，结束公司的生命并依据投资比例分配公司的剩余财产。这方式慰当时 小股东保护葵嗣益的唯一方式，辩栗段东闯无法继绥维簿公平静含作，不失为一 种温和的解决办法。但清盘的后果是对公司的扼杀，解散公司对股东、债权人、 雇工等伤害太大，它逶常表璇为“杀死了下金蛋静鹅，对任簿大都没有好凳”4 ， 因而法庭很不愿意简单采用，往往在诉讼进彳亍中在法官的安排下大股东承诺消除 不公平行兔并给受害毅东一定翡蔹失辜 偿，j 、羧东自动撤嗣睾请，傻案辞褥菝了 结。为了弥补公正合理清盘令的不足，不公平妨碍诉讼体制才得以引入。但是， 公委金理涛纛令熬嚣讼方式程荚嚣岱是夸黢东维权豹必要缳鏊翱度，并显取缮7 成文法的形式。27 英国1 9 8 6 华破产法第1 2 2 条、1 2 4 条规定：“小股东可以请 求法貌解数公霹，麴法貌浚必解教公溪是歪囊与公平，便哥簇发公委会理渍袭令。 任何少数股隶，甚至单个股东均有权向法院提出这要求，但原则上，他应当持 有公霹黢份逐续这六令秀班上。”荚鏊上议簸认为，苓哥戆绘“歪港帮公警”下 统一的定义，法院在审理时成考虑多种因素，包括股东之间的信赖关系，股东间 是否孬在所蠢黢东蠡将参与公司经薷管理戆携议巍共识，以及在售鼹丧失或个 成员被排挤出管理层时，他能否撤资退出等。从英圈判例法来看，法庭颁布公司 簿教令豹蔹攒大致霹分先以下凡类： 1 ) 公司股东豹念理裳德落空；( 2 ) 对公司营 1 6 理层失去信心；( 3 ) 公司事务陷入僵局；( 4 ) 公司基础丧失。但在司法实践中法院 谈隽羧东请袋解敖公司戆懿箍是葵它救济方式均戈不合毽。疆匆蘑壤疑豹楚公霉 事务陷入僵局是英国法院颁发公司解散令的依据。 二、美国的法律规定及司法实践 美国示范公司法仿效英国公司法上的公正合理清盘令制度，在第 1 4 章第3 分章规定了公司的司法船散，确认法院w 以解散公司，如果公司的股 东向法院提起了解散公司的请求，并且证明以下事实中的任一一项：( 1 ) 蘸事在 经营公司事务时陷入僵局，股东没裔能力打破这一馘局，并且不可补救的损害正 威胁着公司或公司磁遭受着这一损鬻，或者征霞为这一僵简，公司斡监务或事务 不能再像通常那样为股东有剩地经营：( 2 ) 麓事们或者那些支配着公司的人们的 行为方式曾缀是，歪在是或者将会题 法的、压靠l 後的或欺诈的；( 3 ) 在投票力 量上董事们陷入僵局，他们猩至少两次年会的会期内不能选如任期巴满的薰事的 继任者；或者( 4 ) 公司的瓷产正在被滥用躐滚费。2 。法院帮可判决解散公霹。 在美图，司法实务中公司僵局解散1 青况有两种：( 1 ) 如果公词股东之间势不两立， 无法选举产黧董事或是公司蠢部斗争过予激黧。簧| l 持有授票粳静半数股东霹瑷向 法院请求解散公司。( 2 ) 如果股东有严重分歧，两次召开股东年会的日期之