布雷顿森林体系介绍.ppt

布雷顿森林体系 一 布雷顿森林体系 以美元为中心的世界货币体系的形成 1 背景 1 二战后 西欧普遍衰弱 急需恢复2 美国经济实力大增 成为头号资本主义强国 企图主导资本主义世界经济体系 2 建立 1944年7月 国际货币金融会议 通过 布雷顿森林协议 美 苏 中 法 布雷顿森林会议 布雷顿森林体系 BrettonWoodsSystem 是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定 布雷顿森林体系是该协定对各国对货币的兑换 国际收支的调节 国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则 采取的措施及相应的组织机构形式的总和 4 14 布雷顿森林体系的历史 1943年 美国财政部官员怀特和英国财政部顾问凯恩斯分别从本国利益出发 设计战后国际货币金融体系 提出了两个不同的计划 即 怀特计划 和 凯恩斯计划 5 14 怀特计划 主张取消外汇管制和各国对国际资金转移的限制 设立一个国际稳定基金组织发行一种国际货币 使各国货币与之保持固定比价 也就是基金货币与美元和黄金挂钩 会员国货币都要与 unit 保持固定比价 不经 基金 会员国四分之三的投票权通过 会员国货币不得贬值 6 14 凯恩斯计划 则从当时英国黄金储备缺乏出发 主张建立一个世界性中央银行 将各国的债权 债务通过它的存款账户转账进行清算 7 14 1944年7月 在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议 通过了以 怀特计划 为基础的 联合国家货币金融会议的最后决议书 以及 国际货币基金组织协定 和 国际复兴开发银行协定 两个附件 总称为 布雷顿森林协定 美元与黄金直接挂钩 其他国家的货币与美元挂钩 美国有绝对控制权 积极 为世界货币关系提供了统一的标准和基础 有利于维持战后世界货币体系的正常运转 为世界经济的恢复和发展创造了条件 消极 加强了美国在国际金融领域的特权和支配地位 使美国在战后国际货币体系中处于中心地位 掌握了资本主义世界的经济命脉 20世纪70年代 由于西欧和日本的崛起 该体系内在的不稳定性 加上美国经济实力的相对衰弱 美国无力稳定美元 不得不宣布美元贬值 各国也纷纷放弃本国货币与美元的固定汇率 这样以美元为中心的国际货币体系 布雷顿森林体系瓦解 35美元 1盎司黄金 31 1035克 美元与黄金直接挂钩 国际货币基金组织会员国的货币与美元挂钩 10 14 布雷顿森林体系的核心内容 成立国际货币基金组织 IMF 美元与黄金挂钩 成员国货币和美元挂钩 实行可调整的固定汇率制度取消经常账户交易的外汇管制 布雷顿森林体系 建立了两大国际金融机构即国际货币基金组织 IMF 和世界银行 WorldBank 前者负责向成员国提供短期资金借贷 目的为保障国际货币体系的稳定 后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏 InternationalMonetaryFund IMF 国际货币基金组织大厦 成立时间 1945年现成员国 180多个基金来源 成员国应缴的份额 国际货币基金组织 国际货币基金组织 IMF 宗旨 稳定国际货币体系 主要任务 稳定国际汇率 消除妨碍世界贸易的外汇管制 加强国际货币合作 为国际收支出现暂时困难的成员国提供短期贷款 WorldBank WB 世界银行 成立时间 1945年现成员国 180多个资金来源 会员国认缴的股金 营业收入和在国际金融市场上的借款 世界银行 WB 宗旨 初期 致力于战后的欧洲经济复兴后来 转向全球性的发展援助 为成员国提供长期贷款和技术援助 布雷顿森林体系建立时 在国际货币基金组织中美国拥有27 的投票权 在世界银行拥有24 的投票权 探究 这两个金融机构如何体现美国主导地位呢 总部都设在华盛顿 美国人担任关键职务 布雷顿森林体系的作用 建立了以美元和黄金挂钩和固定汇率制度 结束了混乱的国际金融秩序 为国际贸易的扩大和世界经济增长创造了有利的外部条件 美元作为储备货币和国际清偿手段 弥补了黄金的不足 提高全球的购买力 促进了国际贸易和跨国投资 布雷顿森林体系的基本缺陷 美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾 表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的矛盾 储备货币发行国与非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等 特里芬难题 TriffinDilemma 汇率体制僵硬 无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡 调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方 牺牲了它们的经济发展目标 1960年 美国经济学家罗伯特 特里芬 RobertTriffin 在其 黄金与美元危机 自由兑换的未来 一书中提出的布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾 由于美元与黄金挂钩 而其他国家的货币与美元挂钩 美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位 但是各国为了发展国际贸易 必须用美元作为结算与储备货币 这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀 对美国来说就会发生长期贸易逆差 而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺 这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国 这两个要求互相矛盾 因此是一个悖论 这一内在矛盾在国际经济学界称为 特里芬难题 TriffinDilemma 正是这个 难题 决定了布雷顿森林体系的不稳定性和垮台的必然性 小资料 特里芬难题 布雷顿森林体系的崩溃原因 制度自身的缺陷美元危机与美国经济危机频繁爆发 布雷顿森林体系的结束 20世纪60 70年代 爆发多次美元危机 其后以1971年12月 史密森协定 为标志 美元对黄金贬值 同时美联储拒绝向国外中