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FOF私募股权投资基金简析 二零一三年七月 私募股权投资 PrivateEquity 简称PE 从投资方式角度看 是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资及股权投资 在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制 即通过上市 IPO 并购或企业回购等方式 出售持股获利退出 私募股权投资的定义 私募股权投资的特点对非上市公司 pre IPO 的股权投资 一般为长期投资 可达3至5年或更长 属中长期投资 因此有较高的资产回报率 在资金募集上 主要通过非公开方式面向少数机构或个人募集 在投资方式上多以私募形式进行 资金门槛高 来源广泛 如富有的个人 风险基金 战略投资者 养老基金 产业基金等 优质项目的获取考验私募股权的资源和综合实力 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 这一点与VC 风险投资 有明显区别 投资退出渠道多样化 有IPO 售出 TRADESALE 兼并收购 M A 企业回购等等 什么是FOF PrivateEquityFundofFunds 简称FOF TOT 即投资于其它基金的基金 由专业的团队管理 收取管理费和绩效分成 通常低于直投股权私募基金 作为团队的回报 有以下几大优势 集合资金以获取投资优秀基金的通行证 分散投资风险 专业化管理 资金规模要求 某基金机构 PE基金PrivateEquity 项目直投 安全第一稳定的收益预期 风险控制较高收益预期 高风险高收益预期 不同股权基金比较 产品结构 PE基金A PE基金B 基金 合伙企业 财富管理GP 合格投资者LP 合格投资者LP 间接股权投资 合格投资者LP 投资 管理 认购 PE基金C 产品要素 产品特点 产品优势 投资的PE基金实力举例 与每家投资企业签订回购协议 年利率一般不低于8 10 有效控制风险 投资的PE基金已存续一年以上 储备大量优质的Pre IPO项目 大部分项目已启动IPO流程 不确定风险大大减少 投资的PE基金均为实力强 规模大 市场上的主流优质基金 当前基金价值易于判断 缩短投资期限 预计一年内即开始分配 回收一个项目分配一次 先回收本金 确保本金安全 在此基础上分享资本市场高收益 基金管理人宜信卓越财富拥有一只多年投资经验的专业团队 以风险控制为核心竞争力 挖掘市场超额稳定收益 产品优势 风险控制 目标客户群 本介绍文件仅提供一般性指引 在保密前提下向特定对象提供 不构成任何投资方面的要约 邀请或建议 本介绍文件亦不得被视为有关法律 税务或投资方面的咨询意见 阁下对本文件内容之任何方面如有任何疑问 应咨询专业顾问并作出相应问询或调查 本文件仅供指定的接受人使用 有保密要求 除阁下之职员与专业顾问 严禁复制或披露给任何其他人士 本文件根据公开信息以及其他由本公司认为可信渠道所获得的信息准备而成 本公司不就本文件内容的准确性或完整性作出任何陈述或保证 也不对因介绍文件内容的遗漏 不充分 或不准确而造成的损失或损害承担任何责任 本介绍文件中针对未来事项作出的表述或假设可能不准确 本公司不就此类表述和假设的准确性