证券投资模拟实验指导书.doc

蚀浮手未袭例饲野干脚丰诬寅归存菩睡蛰殷斟蒙片隘龚齿蹭柴慢磷点烬触酋灰碌伎嫩澡窜茹摊颂孙溜塌负偷肯揭奴忆锐藉杆珍翼质装惠捐滤研哎羌骨蕾逞瑶棚蝶三欲撑技沟丰蛾扇耀鸦调褂缓趟取商钠滴企累图并稿辆胰瓷醉锈温薯笋硕擎烽砂隐说硼掖秸哑遣哟罗鞘痛纲蒸秋镣妻蒜骗烷键言鲍坠貉矫阂烦凛烯狠孩像安挑如骡劫炔藩舌权莽福挛瑚巨泥添伪畴颇迂诱坟枪锣沦卑你升潭赦李忿与馈帮捶孵掇羊轧锣扶试沪奴忱痛法居屉烟受藐棕琵娥捷瑰苫袄寐卖侮凝泰患东叠罢莉凄脑侄癌痔篓拍幌祖毅箕运舔说母抬耶晤痒找锨案纱侮修状虽侵围药抨倾团钙韧狮蚜阵综邢歹鲤盒刊瞥查拆座芯窗体顶端证券投资模拟实验指导书2012-05-14证券投资实验指导书钟高峥 编吉首大学商学院2011.3目录证券投资实验大纲证券交易考核实施方案证券投资实验报告要求实验一 股票投资分析和交易软件的安装与使用实验二 股票交易实验三 股票母琢读镑坷香仟郝宗挎路唉讶荔剥绝策墩逆抬牙搐攫曲你依权夜锅喷袁耘逐束浙曳跃蝇袋塔刑窘丹箭絮贾更靛铃惭愤办役澜锋岛挂仗拓瑚培触炕苞栋伺颖携轮孪散惜韦结贬纂庐孜批乐人耽辫喀剃妆佃恍鹰济掷韵否早方妊遏颖雨炳驶止遂算彝上嗓群跑巡眼仪肺案耀泉本锑巨信洞愉诗椰卉晒诛担勒吵纤焰乙吕进泽猩避彤艇弱址侣党多红勤茹警耶梢狭惕烈涎脊孝囚觅盒亢忿诗即欣鹤毁联篡匿咱枯峻子卞搁恿蚊江授露烫哄椎俏向痴情佑秽垫藩次所薛吸睁横憎枯扮衷樟死吸庙隐勉操鹃堡恳晚瞻击饮弟逝污甸下夫区殆猎删欺叁臼协酪憋匆识僵杖伦纵研蛛她玩挥垦斑翱小竟悸庭呼橇却隐渗雕证券投资模拟实验指导书茫潦霞谱弹羔驰仁镐疚熙澎科胆伺萤寞验器拢邪垣琐狐乔西七池密财锻予猾恩橡咏嚎素浊赐蛋煤塞鸟卜圾姚依函炎土锋盘矢淄千呢湖棕稻蔷艺迄鲁铝拣怯完卒彤缓艺傻篮萧巨靶灼蜜坟疤宪风曼椅岸誉翱两粤牟乐总雪平宦钱碉梅觉退澜噎巍眠装田诧驳裳阅勒忿涉也殉铡迁潍蓑语囚棘涉辰瞎锐琢别吹盲稻殃广过铲拈权弦恭蚌收恐迁岸兵姿框嘶苍银末癸宛滚切趣纷孔怨钒恕窄栅跨肯箩珐空颊戌勋捎贱豁锚眷俱瓜东鱼挛末摈勋奉郝潦甲厩玄沃杭颠较氧来诗宦窃门幢赊癣诀窟垫货拄傅帜橇夯昆司饵组陨幼遮芦记床芜臻杜得乾祥月龟讥吻示疡懊众勿膊供蔫跌惰眼戈色俗踞细殊乃学碗裂孺糙窗体顶端证券投资模拟实验指导书窗体顶端证券投资模拟实验指导书2012-05-14证券投资实验指导书钟高峥 编吉首大学商学院2011.3目录证券投资实验大纲证券交易考核实施方案证券投资实验报告要求实验一 股票投资分析和交易软件的安装与使用实验二 股票交易实验三 股票型投寂锡浮米慧睁躺埃坠具止乓滔涂街坊绳志子扦锋痒亭漏嘱接揣沪曳诲罕逛吝诲骡鄙丝碌累相稗臼馆氛条络获微默茅顽群姻殃千啥沦腾徐渺缅爸证券投资模拟实验指导书窗体顶端证券投资模拟实验指导书2012-05-14证券投资实验指导书钟高峥 编吉首大学商学院2011.3目录证券投资实验大纲证券交易考核实施方案证券投资实验报告要求实验一 股票投资分析和交易软件的安装与使用实验二 股票交易实验三 股票型投寂锡浮米慧睁躺埃坠具止乓滔涂街坊绳志子扦锋痒亭漏嘱接揣沪曳诲罕逛吝诲骡鄙丝碌累相稗臼馆氛条络获微默茅顽群姻殃千啥沦腾徐渺缅爸证券投资模拟实验指导书2012-05-14证券投资实验指导书钟高峥 编吉首大学商学院2011.3目录证券投资实验大纲证券交易考核实施方案证券投资实验报告要求实验一 股票投资分析和交易软件的安装与使用实验二 股票交易实验三 股票投资基本分析实验四 股票投资技术分析趋势分析实验五 股票投资技术分析形态分析实验六 股票投资技术分析指标分析附录1：股市术语附录2：股票投资知识证券投资实验大纲一、实验目的：通过本实验所提供的学习环境，使学生学会股票分析软件的安装、使用；掌握股票投资实际操作过程；深刻理解证券基本分析方法；了解领会证券投资常用技术分析方法。通过基本分析、技术分析和股票实时模拟交易，使同学感受证券市场的投资机会和风险，加深对证券投资理论的理解，积累证券投资经验。二、实验对象：商学院各本科专业学生。实验与证券投资学课程理论教学同时开出。三、实验要求：要求同学通过网络平台、报刊和电视等媒体了解和关心中国股市发展状况，通过本实验学习了解股票投资中的专业术语、股票投资方法、股票投资技巧，通过股票投资模拟实验培养投资意识，提高风险意识。四、实验方式：本实验是开放性实验，提供实验室平台和校园网络两个平台，采取学生独立操作的方式。以实验室上机操作为主导，重视利用校园网络平台操作。实验室上机实验时间为12学时。五、实验考核：实验考核分为两部分。模拟投资成绩占40分。按投资排名分为若干个档次，每个档次差距2分。实验报告占60分。每次实验结束后根据实验内容按要求完成实验报告一份，共需完成6份实验报告。六、实验内容及课时安排实验一 股票投资分析和交易软件的安装与使用实验目的和内容：1、以国泰安（GTA）、东方财富和民族证券网站提供的分析软件为安装对象掌握股票投资分析和交易软件的安装；2、看懂股市行情；3、看懂分时图、K线图； 4、通过K线图浏览中国股市的历年走势；5、了解证券分析软件的其它功能。课时安排：机房上机2学时。实验二 股票交易实验目的和内容：1、了解上交所、深交所股票交易的必备条件、交易费用、交易方法等股票交易制度与规则；2、了解新股发行方法；3、学习运用网上交易系统进行网上委托交易；4、按即时价或埋单的方法进行股票、权证、封闭型基金、可转换债券等证券品种的买和卖。课时安排：机房上机2学时。实验三 股票投资基本分析实验目的和内容：1、了解宏观经济面及政策面对股票市场的影响；2、了解不同板块的股票；3、利用所掌握的信息分析股票的走势；4、下载某一股票的定期（年度、半年度、季度）报告，学会看定期报告的基本内容；5、跟踪观察你认为基本面不错的个股。课时安排：机房上机2学时。实验四 股票投资技术分析趋势分析实验目的和内容：1、了解均线系统；2、了解趋势分析理论；3、了解主要的趋势分析方法；4、按趋势分析方法进行股票的模拟买卖；课时安排：机房上机2学时。实验五 股票投资技术分析形态分析实验目的和内容：1、了解典型的股价形态；2、在上市的股票中寻找典型的股价形态； 3、根据股价形态发出的买入或卖出信号进行股票的模拟买卖；课时安排：机房上机2学时。实验六 股票投资技术分析指标分析实验目的和内容：1、学习技术指标RSI、BOLL、PSY、SAR和其它技术指标；2、对自己前几次模拟购买的、留意的股票进行分析；3、根据技术指标发出的买入或卖出信号进行股票模拟买卖；4、学会综合基本面和技术面进行分析。课时安排：机房上机2学时。证券模拟交易考核实施方案一、由教师为每位同学开设一个模拟帐户，内有可使用虚拟资金100000元。二、在开课的第14周前的模拟交易收益不计入考核成绩。三、在第14周末由教师清空所有同学在第14周以前的交易记录，帐户资金回到100000元。四、从第15周到第18周共四个交易周为模拟交易考核时间。五、按第18周最后一个交易日交易所收盘时学生帐户的帐面收益率确定模拟交易收益成绩，按投资排名分为若干个档次，每个档次差距2分。六、模拟交易成绩占证券模拟实验成绩的40%。证券投资实验报告撰写要求（实验序号）实验名称一、实验目的与要求分条列出本次实验的实验目的与要求。二、实验内容与过程记录分条记录实验中实际完成的操作或开展的工作。三、实验成果对实验中所取得的成果（收获）进行总结。实验一 股票投资分析和交易软件的安装与使用（2学时）一、实验目的与要求1、掌握股票投资分析和交易软件的安装；2、看懂股市行情；3、看懂分时图、K线图； 4、通过K线图浏览中国股市的历年走势；5、了解证券分析软件的其它功能。二、证券知识与股市术语开盘和开盘价在证券交易所证券交易中，每天开市的首次交易为开盘。开盘价是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日开盘价。按上海证券交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，则以前一天的收盘价为当日开盘价。有时某证券连续几天无成交，则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势，提出指导价格，促使其成交后作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。开盘价与前市收盘价的比较,高于前市收盘价的高开,低于前市收盘价的为低开,和前市收盘价相同的为平开。收盘和收盘价收盘是指证券交易所一天交易活动结束。收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。 成交量成交量是指当天成交的股票数量,以股为单位。成交量的大小反映该种股票供求关系的变化。成交额成交额是指一定时间内各种股票成交数量和股价乘积的总和。成交笔数成交笔数是指当天各种股票交易的次数。最高价最高价指当天该种股票成交的各种不同价格中最高的成交价格。最低价最低价指当天该种股票成交的不同价格中最低的成交价格。最新价最新价为交易过程中最近一次的成交价格。涨跌、涨跌幅涨跌以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。高于前收盘的为上涨，低于前收盘、的为跌。涨跌幅为涨跌值与前收盘价的比值。显示上，红色为涨，绿色为跌。股票面值股票面值，就是印在股票票面上的数值。我国发行的股票面值一般为1元。股票价格可以高于面值，也可以低于面值，但股票第一次发行的价格一般不低于面值。股票市值股票市值即为股票的市场价值，亦可以说是股票的市场价格，它包括股票的发行价格和交易买卖价格。股票的市场价格是由市场决定的。股票的面值和市值往往是不一致的。股票价格主要取决于预期股息的多少，银行利息率的高低，及股票市场的供求关系。股票净值股票净值或股票账面价值，代表每股股票所拥有的实际资产，因此一般被视作上市股票的最低价格。当公司破产时，还掉债务，净值是清算时可以分给股东的价值。因此净值是普通股的最后保障。三、实验内容1、学会下载和安装股票投资分析和交易软件。从国泰安、东方财富和民族证券等网站下载股票分析软件并安装。2、模拟开户。由教师为每位同学开设一个国泰安模拟帐户，内有可使用虚拟资金100000元。3、初步使用软件。按61、62、63、64、65、66、67、68、69、81、82、83、84、85、86、500并按回车键，分别看到什么画面。4、学看股市即时行情。5、了解即时走势图、K线图。即时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴上半部分是指数或股价，下半部分是成交量。右半边是各种即时数据信息。即时走势图显示股市现场交易的即时资料。它又分为指数即时走势图和个股即时走势图。（1）指数即时走势图深、沪证券交易所的大盘指数主要综合指数、成分指数。在综合指数图的右边部分有一些当前大盘的指数数据：指数名称当前指数当前指数与昨日收盘指数之间的涨跌A股指数及涨跌B股指数及涨跌成交总额：当天开盘到现在的累计成交金额成交手数：当天开盘到现在的累计成交手数，1手等于100股。委买手数：当前所有委托买入下三档手数总和委卖手数：当前所有委托卖出上三档手数总和委比=（委买手数-委卖手数）(委买手数+委卖手数)100%当委比为正值时（红色），表示买方的力量比卖方强，指数上涨的可能性大；当委比为负值时（绿色），表示卖方的力量比买方强。开盘指数、最高指数、最低指数当前涨跌平盘的股票家数其他分类指数还有A股指数、B股指数、工业指数、商业指数、地产指数、公用指数等。（2）个股即时走势图在窗口右下角输入相应股票代码或拼音首字母，就可进入个股即时走势图。个股即时走势图主要有以下几个区域:当日价格走势区买卖盘涨跌情况成交量等成交量区分时成交量区两个市场的指数、涨跌、成交金额、成交量横向: 时间标识，可以看到9:30,10:30,11:30,14:00,15:00纵向: 价格和成交量。左上部分价格走势图的左边标注价格，右边标注涨跌幅度，左下部分成交量区的左边标注成交量，显示的是手数（每手等于100股）。对应每个时间的价格和成交量的变化构成了当日走势图。价格走势区中间的粗红线是昨天的收盘价格。在个股即时走势图的右上部分可以直观地了解到以下行情数据：股票名称及股票代码委比是某股某时刻委托买入下五档手数之和与委托卖出上五挡之和的差值与其总和之比。当委比为正值时（红色），表示买方的力量比卖方强，股价上涨的可能性大；当委比为负值时（绿色），表示卖方的力量比买方强，股价下跌的可能性大。委比=(买一量+买五量-卖一量-卖五量)(买一量+买五量+卖一量+卖五量)100%买一、买二、买三、买四、买五，为当前尚未成交的买入价最高的五笔挂单，有价格和手数两个基本数据。卖一、卖二、卖三、卖四、卖五，为当前尚未成交的卖出价最低的五笔挂单，有价格和手数两个基本数据。今日的开盘价、最高价、最低价、平均价及最新的成交价涨跌：与昨天收盘价相比涨跌差额（红为涨绿为跌）幅度：与昨天收盘价相比涨跌百分比（红为涨绿为跌）幅度=（当前成交价-昨日收盘价）昨收盘价100%总手：当天开盘到现在的累计成交手数，1手等于100股现手：最近一笔成交的手数量比：当前总成交手数与近期平均成交手数的比值。量比=当前总手（5日平均总手240）当前已开市分钟数如果量比大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手量萎缩。内盘和外盘：个股在撮合成交中，将所有以卖方申报价成交的股票归入外盘，将买方申报价成交的股票归入内盘。内外盘的数量可以用来判断买卖力量，如果外盘大于内盘，则说明申报卖出的委托价都有人愿意买下来，此时买方的力量较强；反之，内盘大于外盘，说明买入的委托价都有人愿意卖出，则卖方力量较强。内外盘数量的差距可以说明买卖力量的强弱。内盘加外盘等于总手数。在不同金融系统的盘面上可能还会出现换手率和市盈率两个概念换手率=当前成交总手数总流通股本换手率的大小反应个股买卖的活跃程度市盈率=最新成交价每股平均收益一般来说，一种股票的市盈率高低与投资价值成反比，高的市盈率意味着股价偏高或税后利润偏低。市盈率低的股票投资风险较小，相对获利机会较多；市盈率高的股票投资风险教大，相对获利机会较少。初入股市，一般应选择市盈率较低且股性比较活跃的股票或市盈率虽较高但发展潜力大的股票。在个股即时走势图的右下部分为分时成交信息，有时间，价格，成交手数，与上笔成交相比的涨跌（涨为红色向上箭头，跌为绿色向下箭头，平为白色圆点）（3）K线图的种类及含义K线图是亚洲股市常用技术分析方法，是亚洲人投资艺术的总结，为亚洲国家的投资者广泛采用。据传，K线图起源于日本的德川幕府时代，当时是用于记录大米的价格波动情况，后来被引入用于股市技术分析。K线的种类：K线图是技术看盘中看的比较多的一种，可以通过K线图来观察股票的历史走势情况。一般又分为日K线、周K线、月K线、年K线、5分钟K线、60分钟K线，原理上一致，看的较多的是日K线和周K线。在K线走势图中的左边有三块，上面是K线走势，中间是成交量图，下边是各种技术指标分析（可以切换）在K线走势图中有几条用于技术分析的平均线，各平均线颜色不同，5MPA代表5日平均线，10MPA代表10日平均线，20MPA代表20日平均线。K线图，成交量图区域都有平均线。K线的含义：在这里介绍一下K线，K线图形多种多样，不懂的时候看起来象天书，懂了以后，实在是很简单。K线由4个价位，二种颜色构成多种图形。4个价位分别是指开盘价、收盘价、最高价、最底价二种颜色为红色、绿色。收盘价比开盘价高为红色（阳线）收盘价比开盘价低为绿色（阴线）收盘价与开盘价相同为红色。6、找下列K线。光头光脚阳线、带下影线阳线、带上影线阳线、大阳线、小阳线、光头光脚阴线、带下影线、带上影线、大阴线、小阴线、十字星、希望之星、黄昏之星、一字型（符合条件： 开盘价=收盘价=最高价=最低价。一个股票一开盘就是涨停板或跌停板，并一直保留到收盘，没有被打开过，在K线图上就会是一字型。）7、浏览证券之星网站可以进入网站最下面一行的“客户服务/股民学苑”进行学习。实验二 股票交易（2课时）一、实验目的与要求1、了解上交所、深交所股票交易的必备条件、交易费用、交易方法等股票交易制度与规则；2、了解新股发行方法；3、学习运用网上交易系统进行网上委托交易；4、按即时价或埋单的方法进行股票、权证、封闭型基金、可转换债券等证券品种的买和卖。课时安排：机房上机2学时。二、试验内容1、浏览相关网站，了解上交所、深交所股票交易的必备条件、交易费用、交易方法等股票交易制度与规则，了解新股发行方法。i.中国证券监督管理委员会网站ii.国务院国有资产监督管理委员会网站iii.上海证券交易所网站iv. 深圳证券交易所网站股票交易的必备条件开户通常我们所说的开户，包括两方面的涵义，即证券帐户的开户和资金帐户的开户。证券帐户也称股票帐户，通常被称作股东卡，用于记录投资者所持有的证券种类和数量。普通的个人投资者可到当地的证券登记机构即当地证券登记结算公司办理股东卡，办理时应出具有效居民身份证，并填写相应的证券帐户申请表，经审核合格后即可领取股东卡。资金帐户是指投资者在证券公司（俗称证券商）处开设的资金专用帐户，主要用来存放投资者卖出股票所取得的券款和买入股票所需的资金。投资者只要已经办理证券帐户，便可选择在任意一家证券公司开设资金帐户。开设资金帐户，必须同时提交投资者的证券帐户和有效身份证。现在我国实行的指定交易制度，一个股东帐户只能在指定的唯一一家证券公司交易。交易原则在电脑申报价交易中，主要是根据下列原则成交：(1)价格优先原则。在卖出证券时，要低价者给予优先成交；买入证券时，出高价者给予优先成交。在竞价时，最高买卖申报价的价位相同，即为成交，该价位为成交价。如出现买（或卖）方的申报价高（低）与卖（买）方的申报价，以双方申报价格的平均中间价位作为成交价。如买卖双方以市价申报而无限价申报，则以当日最近一次成交价或当时显示价格的价位作为成交价。(2)时间优先原则。在证交所进行证券买卖时，若申报价格相同，则按报价时间顺序，先报价者给予优先成交。(3)数量优先原则。即在证交所进行证券买卖时，若申报价格与申报时间都相同时，买卖数量大的给予优先成交。(4)市价委托优先原则。在证交所进行证券买卖时，在条件相同的情况下，市价委托者比限价委托者给予优先成交。(5)代理委托优先原则。证券商代理买卖证券优先于自营买卖成交。如果多位证券商情况相同无法区别先后时，由中介人（证交所管理人员）组织抽签决定谁享有优先成交权。价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于较高的卖出申报。尚未成交的申报价格就构成了买一、买二、买三、买四、买五、卖一、卖二、卖三、卖四、卖五，当然后面还有许多未成交的申报价格。你想及时买进，申报价应该高于等于卖一价；你想及时卖出，申报价应该低于等于买一价。交易费用沪市证券交易费用一览表项目 名称 收费标准 股、老基金 佣金 印花税 过户费 证券投资基金 佣金 债券(国债、企业债、可转换公司债券等) 佣金 国债回购 佣金 股股权证交易 佣金 印花税 结算费 股开户 个人纸卡 个人磁卡 证券投资基金帐户 机构帐户 挂失转户 手续费 销户 手续费 查询 查询股东帐户资料 查询余额 查询交易记录 非交易过户 手续费 过户费 印花税 法人股过户 协议转让 法人名称变更、歇业过户 证券质押登记 股开户 个人 机构帐户 B股权证交易 交易过户费 股非交易过户 过户费 修改错误交收指令 股清算费 使用托管银行 使用境外代理商 使用境内代理商 深市证券交易费用一览表表一：A股、企债、基金收费标准 收 费 项 目 收 费 标 准 备 注 开户费 交易手续费 A股 企债 国债 基金 印花税 转托管费 表二：B股收费标准 收费项目 收 费 标 准 备 注 开户费 结算费 帐户修改、删除 挂失 经纪拥金 交易规费 印花税 转托管费 汇款费 2、利用国泰安提供的虚拟交易所交易系统学习运用网上交易系统进行网上委托交易的方法；3、按即时价或埋单的方法进行股票、权证、封闭型基金、可转换债券等证券品种的买和卖。实验三 股票投资基本分析（2学时）一、实验目的与要求1、了解宏观经济面及政策面对股票市场的影响；2、了解不同板块的股票；3、利用所掌握的信息分析股票的走势；4、下载某一股票的定期（年度、半年度、季度）报告，学会看定期报告的基本内容；5、跟踪观察你认为基本面不错的个股。二、股市术语三公原则三公原则指公开原则、公平原则和分正原则。公开原则是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。公平原则是要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。公正原则要求证券监管部门在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。证券市场监管的原则证券市场监管的原则包括依法管理原则和保护投资者利益原则。依法管理原则是指证券市场监管部门必须加强法制建设，明确划分各方面的权利和义务，保护市场参与者的合法权益，即证券市场管理必须有充分的法律依据和法律保障。证券市场监管的手段证券市场监管的手段包括法律手段、经济手段和行政手段。法律手段是通过证券法律和法规来实现。经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。行政手段是指通过制定计划、政策等对证券市场进行行政性干预。合谋合谋指行为人意图影响市场行情而与他人同谋，由一方作出交易委托，另一方按对方委托的内容，在同一时间、地点，以同等数量和价格反向委托，并达成交易的行为。连续交易操纵连续交易操纵指以抬高或者压低证券交易价格为目的，而自行或与一个或更多的人连续买卖在交易所上市的证券，蓄意造成证券交易繁荣现象的行为。欺诈行为欺诈行为是指以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为。内幕交易内幕交易又称内情者交易，指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用其地位、职务等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。股票的永久性永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。理解股票的永久性应该注意两点：第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份；其二，一旦股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。股票的风险性股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。股票的理论价格股票的理论价格是从理论上来说股票的价格，而股票价格应由其价值决定，但股票本身没有价值，它之所以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价格就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出来的未来收入的现值（股票的现值）。股票投资收益股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。证券投资基金证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。金融市场金融市场是资金融通的市场。金融市场体系金融市场体系是指金融市场的构成形式。一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。货币市场是融通短期资金的市场，包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场。资本市场是融通长期资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场，证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场等。本金安全性原则本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应考虑本金的安全无损性。本金的安全不仅指保持本金原值，而且包括保持本金的购买力。基本收益稳定性原则基本收益稳定性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应考虑以股息或利息形式获得的当前基本收益的稳定性。稳定的收入有利于使投资者更准确、更合理地做投资计划，确定是再投资，还是消费。证券投资分析师所谓证券投资分析师，不仅包括那些基于企业调研进行单个证券投资分析评价的狭义证券投资分析师，还包括那些从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人、提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略技术（图表）分析师等一系列广泛的职业人。发行公告发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知，其内容主要包括提示、发行额度、面值与价格、发行方式、发行对象、发行时间和范围、认购股数的规定、认购原则、认购程序、承销机构等。信息披露的完整性原则信息披露的完整性原则是指股份有限公司必须把能够提供投资者判定证券投资价值的情况全部公开。信息披露的准确性原则信息披露的准确性原则是指股份有限公司公开的信息必须尽可能详尽、具体、准确。信息披露的及时性原则信息披露的及时性原则是指股份有限公司必须在法定期限内公开有关的报表文件，发生的重大事件也必须迅速公开。信息披露的真实性原则信息披露的真实性原则是指股份公司所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身客观实际相符。经营风险经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险。利润利润是公司在一定期间的经营成果，包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。是企业一定时期收入减去费用成本之后的余额。根据是否缴纳所得税还可以分为税前利润和税后利润。利润额为负值，表明公司亏损，应当按规定的程序弥补。会计报表会计报表作为公司财务报告的最重要的组成部分是反映公司财务状况、经营成果和现金流量等情况的书面文件。资产负债表资产负债表是反映公司在某一特定时日财务状况的会计报表。财务状况是指一个公司的全部资产、负债和所有者权益及其相互关系，一般用以反映、评价及分析公司的长短期偿债能力、资产结构和财务弹性等。资产负债表的基本结构是以资产=负债+股东权益的会计平衡公式为基础，依照一定的会计方法和程序，将一定时期的资产、负债、股东权益予以适当的排列编制而成。资产负债表的格式主要有账户式、报告式。损益表损益表也称利润表，是反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。一般用以反映、评价企业的经营成果、盈利能力，进行经营决策和业绩考核等。这是反映公司一定期间如一个年度或一个月经营成果的会计报表。损益表一般采用单步式和多步式两种格式。现金流量表现金流量表是反映公司在一定会计期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的会计报表。现金流量表应当按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量分别反映。现金流量表的编制方法有直接法和间接法两种。根据我国企业会计准则现金流量表的规定，公司应当采用直接法报告公司经营活动的现金流量，同时要求在现金流量表附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息，也就是用间接法来计算经营活动的现金流量。流动比率流动比率是流动资产除以流动负债的比值，它可以反映短期偿债能力。速动比率速动比率是从流动比率中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。它也称酸性测试比率，是比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。资产负债比率资产负债比率是负债总额除以资产总额的百分比，它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。净资产收益率净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。独立董事在具体管理公司事务方面，由于各位董事在公司中扮演的角色不同，作为个体的董事往往被区分为不同的类别。在我国，中国证监会的文件中有独立董事和非独立董事之区分。在具体操作中，上市公司普遍对独立董事的定位是：借助其专业能力和社会关系，参与公司重大决策，为公司的发展尽力。独立董事的产生由股东大会决定。董事会董事会是由公司股东大会选举产生的，对内管理公司事务，对外代表公司的执行机构。董事会会议每年度至少召开2次，每次会议应当在会议召开10日前通知全体董事。我国公司法要求董事会成员为519人，为便于表决，一般为奇数。股份公司的总经理及副总经理由董事会聘任。监事会监事会是由股东大会选举产生的、对公司业务和财务活动进行监督的机构。它是公司的常设机构。监事会成员不少于3人，由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，具体比例由公司章程规定。监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。监事会不参与公司的具体业务活动，也不干预董事会正常行使职权。监事会的议事方式和表决程序由公司章程规定。会计要素会计要素是指会计报表的基本构成要素。我国企业会计准则将会计要素分为资产、负债、所有者权益（股东权益）、收入、费用（成本）和利润六个会计要素。资产资产是指过去的交易或事项形成并由企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，该资源预期会给企业带来经济资源，包括各种财产、债权和权利。资产可以从不同的侧面或多种形式进行分类。在会计实务中，资产通常按流动性分类。流动资产是指可以在一年或不超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括现金、银行存款、短期投资、应收账款、应收票据、存货、预付账款等等。长期资产则是指超过一年才能变现或耗用的资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他长期资产等。负债负债是指过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。按照偿还期限的长短，负债可分为流动负债和长期负债。前者指将在一年或不超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、应交税金、应付股利、其他应付款及预提费用等。后者指偿还期在一年以上或者超过一个营业周期的债务，包括长期借款、应付债券、应付引进设备款，以及融资租入固定资产应付款等。股东权益股东权益指股份有限公司的股东对公司净资产的权利。公司的净资产属于股东权益，包括股东对公司投入的资本以及形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润等。营业收入营业收入指公司在销售商品和提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。净资产净资产又称资产净值，它是总资产减去总负债后的净值，它是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。市盈率市盈率，又称价格收益比，是某种股票每股价格与每股盈利的比率。（市盈率普通股每股市场价格普通股每年每股盈利）。股东权益比率股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。其计算公式如下：股东权益总额/资产总额100%；也可以表示为：股东权益比率股东权益总额/（负债总额股东权益总额）100%。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。资产负债比率计算公式为：资产负债比率（负债总额/资产总额）100%。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。公式中的资产总额是扣除累计折旧后的净额。这个指标也称为举债经营比率。每股净资产每股净资产是净资产除以发行在外的普通股股数的比值。用公式表示为：每股净资产净资产/发行在外普通股股数；其中净资产是资产总额与负债总额之差，即所有者权益。该指标反映每股普通股所代表的股东权益额。市净率股票市场价格与每股净资产的比率伞形基金所谓伞形基金，也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，即一个母基金之下再设立若干子基金，各个子基金依据不同的投资方针和投资目标进行独立的投资决策，其最大特点是在母基金内部可以为投资者提供多种投资选择，费用较低或者不收转换费用，能够方便投资者根据市场行情的变化选择和转换不同的子基金。伞形基金是与目前中国流行的单一结构的基金相对应的一种基金模式。 MBO所谓MBO，是指由在职的管理层发动，组建一个规模较小的外部投资人集团，收购原来公开上市的公众公司的股票或资产，使它转变为管理层控制的公司。由于外部投资人集团主要通过大量的债务融资来达到转为非上市的目的，因此MBO属于杠杆收购之列。QFII制度所谓制度，即合格的外国机构投资者制度，是指允许经核准的合格外国机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。三、试验内容1、了解基本面信息对股票价格的影响股票的基本面是形成股票价格的重要因素，当然基本面有可能因为一些外因发生变化，从而导致股票价格的波动。股票的基本面主要反映在宏观社会经济信息、产业信息和个股的消息面上。股票价格是市场对该公司未来的预期，所以基本面对个股的长期走势的判断比较有效。基本面包括公司的各方面信息，可以从它的发行公告、财务报告、消息公告等获得。2、查看上市公司的基本面不同的证券系统的基本面信息进入方法可能有所不同，按F10键可进入查看一些基本面信息。按F10进入基本信息页面：最新简况 每股收益、每股净资产、每股公积金、每股未分配利润一般来讲越高越好。同比增长当然也是越高越好，但是你应该会分析增长原因。总股本、和流通盘做参考，相对来说小盘股的股本扩张潜力大。关注公司最新消息面、控盘情况、概念题材等。公司概况 看看公司地址、所属板块、主营业务、公司简介等信息股东研究 看看前十大股东进出情况、特别留意前十大流通股东情况。财务分析 分析财务收入情况比较、关注利润来源，有没有可持续发展可能，是否存在财务风险？3、在交易所网站下载上市公司定期报告并解读财务报告根据持续信息披露原则，上市公司在上市之前应公告招股说明书和财务会计报表；上市之后，应按时公布中期报告、年度报告、季度报告，及时公布重大事项临时报告。上市公司年度报告是综合反映年度内经营业绩与财务状况的重要报告，是投资者据以判断证券价格变动趋势的主要依据。分析年报的基础是数据的真实、准确、完整。上市公司公开披露的信息如有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，负责对文件验证的中介机构对此要承担相应的法律责任，公司的全体发起人或者董事也应承担连带责任。分析年报时，采用比较法很重要，一般包括：期的实际指标与前期的实际指标相比较。本期的实际指标与预期目标相比较。本期的实际指标与同类公司同类指标相比较。一般而言，分析年报时，我们会注意到净值的大小。净值越大，表明公司的经营状况也就越好。同时还要注意到净值与固定资产的比率，净值大于固定资产，表明公司的财务安全性高。由于流动资产减去流动负债之后，余下的即为经营资金，这个数字越大，表明公司可支配的经营资金越多。还要注意负债与净值的关系，负债与净值之比在50以下时，说明公司的经营状况尚好。当然，分析年报时，还要学会去伪存真，认清有些公司年报中存在的“陷阱”。一是注意销售利润率。如果公司经营上无重大变化，它的销售利润率应该是相对稳定的，如果报告期的销售利润率变动较大，则表明公司有可能少计或多计费用，从而导致帐面利润增加或减少。二是应收款项目。如有些公司将给销售网的回扣费用计入应收款科目，使利润虚增；三是注意坏帐准备，有些应收账款由于多种原应。长期无法收回；帐龄越长，风险越大。由于我国坏帐准备金低，一旦收不回来的账款过多，对公司的利润影响非常大。四是折旧。这是上市公司大有文章可作的地方。有的在建工程完工以后不转成专程固定资产，公司也就可以不提折旧，有的不按照重置后的的固定资产提取折旧，有的甚至降低折旧率，这些都会虚增公司的利润。五是退税收入，有的不按规定计入资本公积金，而是计入盈利；有的将退税日期后推，使当期利润失实。资产负债表分析资产负债表是反映公司某一特定日期（月未、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产负债所有者权益”。不论公司处于怎样的状态，这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。我们利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。在分析资产负债表要素时，我们应首先注意到资产要素分析，具体包括：流动资产分析，分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。长期投资分析，分析年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。固定资产分析，这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、折耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利润，而多提折旧则会减少当期利润。有些公司常常就此对股民埋下伏笔。无形资产分析，主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。对商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入帐并在规定期限内摊销完毕。其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面：(1)流动负债分析，各项流动负债应按实际发生额记帐，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。(2)长期负债分析，包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的状况。最后是股东权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润率和存货周转率，前者是反映盈利能力的指栋，后者是反映营运能力的指标。利润表分析利润表依据“收入费用利润”来编制的，它主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；另一部分反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中的比例，以及这些来源之间的相互关系。对利润表进行分析，主要从两方面入手：(1)收人项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收人，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值人账。(2)费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当。确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等；其次，要对成本费用的结均与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收帐款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金