建材交易互联网金融中心项目可行性分析.doc

建材交易互联网金融中心项目可行性分析建材交易互联网金融中心项目可行性分析目录1调研回顾11.1日程安排11.2调研对象及日期11.3调研结果21.3.1石材市场21.3.1.1市场现状21.3.1.2商户对平台的态度41.3.1.3存在的问题61.3.2五金建材市场81.3.2.1市场现状81.3.2.2问题汇总91.3.3服装市场101.3.3.1融资需求101.3.3.2对平台的态度101.3.4金融机构101.3.4.1正定农商行101.3.4.2中信银行111.4某互联网金融中心战略初想121.4.1项目构建121.4.2项目解读122现状分析132.1外部环境&趋势132.2供应链融资PEST分析142.2.1政治导向P142.2.2经济基础E152.2.3社会诉求S162.2.4技术环境T162.3供应链融资分类172.3.1核心企业承担实质风险责任的供应链融资172.3.2以核心客户配套企业为责任主体的供应链融资172.3.3特定专业市场的供应链融资182.4供应链融资市场现状183案例分析203.1斯迪尔203.2某网233.2.1平台模式243.2.2保障体系243.2.3流程框架体系263.3义务贷273.3.1平台模式283.3.2保障体系293.3.3流程框架体系304某互联网金融中心项目-SWOT分析324.1前景及阶段规划之SWOT分析：稳健、专注、专业构建项目324.1.1内部现状324.1.2外部环境324.1.3竞争策略335某互联网金融中心项目解决方案简述345.1解决方案 - 总体方案解决思路345.2解决方案 - 平台模式与系统建设思路355.3解决方案 - 平台蓝图365.4解决方案 - 平台整体流程及关系描述375.5解决方案 - 网上商城系统定位与特色395.6解决方案 - 仓储物流系统定位与特色405.7解决方案 - 信贷融资系统定位与特色425.8解决方案 - 资金结算系统定位与特色435.9解决方案 - 后台综合管理系统定位与特色455.9.1综合管理的功能455.9.2综合管理的类型465.9.3综合管理的作用466未来展望及收益分析486.1前景及阶段规划-远期平台设想486.2分步建设思路496.2.1第一步：建立以某石材市场为主线的供应链融资平台506.2.2第二步：融合各大专业市场的供应链融资平台506.2.3第三步：富含多资金来源多专业市场的供应链融资平台516.3前景及阶段规划-马上需要做的事情516.4前景及阶段规划-其他建议526.5前景及阶段规划-未来可以执行的关键因素之团队546.6项目收益分析566.6.1收益项目566.6.2成本项目566.6.3经济评价576.6.4经济评价说明581 调研回顾1.1 日程安排业务现状调研日程安排：序号调研工作项开始日期结束日期1跟某市场管理部沟通目前的业务情况以及商户访谈计划5月25日5月25日2对石材市场进行调研，对石材市场商户进行抽样访谈5月25日5月31日3对银行、金融等合作机构的调研，收集相关的融资产品资料6月5日6月14日4对五金、建材、服装石材进行调研，对市场商户抽样访谈6月15日6月19日1.2 调研对象及日期序号品类调研对象访谈地点调研单位调研日期1石材某市场部某市场部5月25日2某石材市场商户（万隆玉石）万隆玉石5月26日3某石材市场商户（C区8号）商铺81号5月27日4某石材市场商户（双阳石材）双阳石材5月27日5某石材市场商户（炳坤建筑装饰工程公司）炳坤建筑装饰工程公司5月28日6某石材市场商户（新和盛石业）新和盛石业5月28日7某石材市场商户（创新石业）创新石业5月28日8五金建材鼎坚建材市场商户（卫浴、阀门、五金等6家商户）鼎坚建材市场6月15日9五金建材润德五金建材市场商户（卫浴、消防器材等3家商户）润德五金建材市场6月16日10服装金指数服装批发市场商户（服装6家商户）金指数服装批发市场6月18日1.3 调研结果1.3.1 石材市场1.3.1.1 市场现状目前石材市场受大环境影响，以及商户的思维还是处于传统的经营方式，导致石材市场经营状况不理想：1. 近两年市场不景气，订单数额所有下降，订单也是时多时少，为了保证业务繁忙时能按时出货，在业务下降的情况下，又不能大量裁减工人，间接提高人员成本；2. 经营条件较三五年前相比，毛利下降30%，租金增加1倍，人工工资成本增加2-3倍；3. 市场竞争比以前激烈很多，以前是在家坐等生意上门，买家找卖家，现在是卖家求买家；商户对资金的渴求，因为石材荒料付款以及成品销售的回款周期影响，大部分商户都出现资金紧缺的问题，非常期望能有好的办法来解决资金问题，从而使市场能重新活跃起来。1.3.1.1.1 交易模式目前市场商户的交易方式一般有以下三种：1. 最终买家向商户采购，商户向产地采购，由产地加工、发货给最终买家石材不进入市场；2. 最终买家向商户采购，商户向产地采购，由商户仓储、加工、发货给最终买家商户垫资采购，石材以毛料进入市场，以成品离开市场；3. 最终买家向产地采购，由商户负责加工商户不介入采购，石材以毛料进入市场，以成品离开市场。1.3.1.1.2 付款方式商户垫资采购、加工的资金流向和付款方式：1. 商户向产地采购，目前多为当面付全款，后收货的方式；2. 最终买家向商户采购，目前多为预付20-30%订金，再按合同约定分期付款。1.3.1.1.3 商业模式1. 购买石材原料商户通常在有订单和没有订单都可能去购买石材原料：l 一种是有订单，根据订单去购买石材；l 另一种是没有订单，根据市场以往的经验或者是看到价格比较合适的石材、市面出现的一些新产品，也会购买石材；2. 商户与石材原产地的交易情况目前商户向石材原产地购买石材原料情况如下：l 商户从买家购买完石材采用的是一手交钱一手交货；l 购买完成后，商户自己负责找物流托运；l 运输都有加保险，保险由物流负责；l 一般有分海运和陆运，周期一般控制在10-15天内；l 如果不是很着急用石材会采用海运的方式，如果是比较着急用石材会采用陆运的方式。1.3.1.1.4 销售对象石材主要面向的客户有两种：l 承包大工程项目的客户。这种订单额较大，但由于客户有专门的市场调查与预算，因此利润较低，同时由于工期问题，款项根据工期来进行分歧付款，并多存在欠款；l 承包家装的客户，这种订单额较小，相对零散，但贵在不拖欠款项，均为一次性付款，回款及时，并且利润也会相对高一些，但是量相对小，而且比较零散。1.3.1.1.5 仓储物流目前商户使用物流的情况：l 通过物流公司运输；l 市场周边零散的运输货车；对于通过融资来交易的订单，为了对石材的全过程进行管控，可能会需要由平台来统一指定物流来运输石材，商户对于统一物流的方式有几方面的考虑：l 物流价格问题，如果是价格相对以前没有提高，这是可以接受的；l 物流响应的时间是否能及时；l 基于市场的现状，市场周边有本地个体运输车队群体在接活，采用统一物流运输石材可能会让周边这些运输车队利益受影响。1.3.1.2 商户对平台的态度对于某互联网金融中心平台，石材市场商户普遍比较关注的是融资功能和使用平台后的成本问题：1. 对于平台提供融资模块非常认可，能为商户资金来源提供很大帮助；2. 商户普遍对费用敏感，关注加入平台后是否会增加成本；3. 担心引入新的系统和业务管理流程，将使工作效率下降，增加商户运营的负担；4. 加入平台，后获得到的利益与加入平台后增加的额外工作是否能成正比；5. 加入平台，使用商城及信贷系统，将使商户绝大部分业务数据对平台透明化，包括价格、产品、库存量、销售额等等，商户对这些信息的保密性有顾虑；6. 平台提供的信贷融资的周期多长，还款的周期多久，贷款的大概利息等问题；7. 对于采用统一物流，物流的收费与现有的收费是否差异，差异大概是多少。1.3.1.2.1 对于平台提供融资功能的看法调研过程中可以发现，商户对于平台提供融资业务均表示非常赞同，可以解决大多商户资金上的问题。对于这种融资签的单，平台采用全程监管也非常认可，就目前商户可行的借贷方式来说，商户都处于弱势和无奈的境地，目前商户借款的方式有三种：1. 直接向银行贷款，就目前情况而言，已经很难向银行贷款；2. 通过中介向银行贷款，中介会从中提高利息；3. 通过民间借贷，高利贷，利息非常高。基于现状，商户也希望能有一个好的途径来解决融资困扰。1.3.1.2.2 对于平台提供商城的看法对于平台能提供网上商城，大部分商户都比较认同，并且关注以下几点：1. 认可通过互联网为企业、品牌进行宣传的方式，同时表示该方式将会是未来的发展趋势。关键在于如何去落地，石材有它的特殊性，例如没有标准的统一规范、买卖价格的灵活性等等；2. 商户均比较关注使用该平台需要投入的资金、人力，以及对应的产出；3. 商户对于一些自家独有的新产品一般不愿意在平台上发布；4. 石材产品不建议在线上标价（如有也是务虚的报价），商城负责产品展示，邀约现场考察、议价；5. 商户期望平台能通过严格的审核，引人上游石材产地和下游的买家，贸易的上下游涉及最终买家和产地供应商，如无法使得关联方都成为商城用户，则业务无法在商城形成交易闭环。1.3.1.2.3 对于平台提供办公自动化的看法目前商户对于办公自动化的看法分两种：1. 赞成实现办公自动化，这部分商户一般是本身业务较大，思想较先进。这部分商户认为不管是市场还是商户想规范化管理、业务持续稳定发展，就需要使用电脑自动化来代替手动管理；2. 对于这种自动化办公比较抵触，据了解这也是目前市场里面大部分商户的观点。对这种信息化的产品的使用会比较难接受，还只是停留在原有的手动记录模式，对于信息化产品内心有畏惧和不信任感，第一反应是软件不会用，在使用过程中会有哪些风险心理没底。1.3.1.3 存在的问题1.3.1.3.1 放款周期就目前了解到的情况，银行贷款必须有一个审批周期，一般的时间还不短，对于一些急需在短期内就能获得贷款的订单，举例有一些急单，从合同落地到最终石材加工并交付，需要在20天以内完成，假设是以石材进入石材为放款节点，从提交贷款申请到审批结束需要在10天内的时间完成。问题某与银行谈判的时候，能否把每个融资产品放款的一些审批流程简化，做到快速放款。1.3.1.3.2 原料商引进某石材交易完整过程可以简单的分为三个环节，石材原料提供商、某市场商户、最终石材成品买家。问题1. 上游石材原料卖家是否引入平台中，对于商户来说；2. 如果引入平台，是在哪个阶段引入；因此引入石材原料商是需要平台考虑的问题。1.3.1.3.3 仓储管控目前多方的讨论后建议是以各市场园区作为虚拟仓库，数据由仓储系统统一管理，以园区大门作为进出货监管屏障，管理人员必须主动对进出的石材进行监管核实。这种模式的优点：1. 无实体仓库建设的投入2. 相比目前，能有效监管园区的货物进出数据3. 商户的入库、出库实现无纸化管理采用这种虚拟仓库管控的方式存在的问题：1. 需要所有商户主动使用仓储系统（未来整合到商户的商城管理功能中），平台在推广的过程中需要考虑方式方法；2. 需要在系统上线时对所有园区的商户库存进行清点；3. 需要对园区所有进出口的管理工作进行较大调整；4. 对于石材半成品进入市场，到最后石材成品出市场，通过平台该如何去核对匹配数量。以上几点涉及到的人力物力的投入都需要考虑。1.3.1.3.4 物流运输目前市场运输石材的方式大体有两种：1. 通过物流公司运输；2. 市场周边零散的运输货车；为解决物流运输问题，考虑到如果建立自己的物流团队，在组建这个的过程当中，无论是设备、人员、资金各方面都不是一个短期可以实现的过程。因而建议先洽谈拥有此类功能的物流公司进行合作，后期可以视平台的推广以及市场需求再来考虑是否组建建立起属于自己的专业物流团队。其中物流公司的选择需要有一定的问题。物流公司选择的问题：l 物流公司是否拥有自己的GPS,代收货款以及运输系统；l 是否有专业的车队运输石材特殊行业（重货），建材五金等等。1.3.2 五金建材市场1.3.2.1 市场现状1.3.2.1.1 融资需求目前五金建材市场商户对融资的需求不大，资金短缺一般是短期、小额的需求，主要是在一年中的生意旺季会（4个月左右的时间）有这种情况出现，但是资金周转问题不大。五金建材市场资金情况：l 五金、卫浴这些商户面向的客户更多的是个人，对他们来说这种一次性投入的成本不会很高，资金成本相对比较小；l 市场里面很多商户都是家族性的一体化经营，商户自己销售的产品就是自己家工厂生产的品牌，或者是亲戚朋友之类的。由于资金的缺口不大，并且是短期情况，因此五金建材市场目前商户解决短期资金缺口问题通常有两种方式解决：l 通过刷信用卡。根据市场调研的情况看，商户基本都会有几十万的额度的信用卡，甚至多的有上百万的信用额度，基本能解决短期资金短缺的问题；l 通过身边的亲戚朋友短期的周转来解决资金问题。1.3.2.1.2 仓储物流目前由于市场里面的仓库比较有限，因此有些仓库是在市场里面，很多商户在其它地方有自己的仓库。因为建材市场进货出货的频率比较高，所以商户对仓储和物流非常的看重，大部分市场里面的商户都是采用正规的物流来运输，商户有提到几个市场常见的物流中心：润德物流、7420货运中心。商户就目前的物流的服务水平并不是很认可：l 目前市场里面的商户使用的物流比较杂，服务水平也好坏不等。l 目前物流比较多的是采用货物运到货运中心，然后商户需要到货运中心提取；往外地送货，需要商户把货物送到货运中心。l 商户对物流提供的代收账款的时效性比较高，最好是能24小时内能回款，最多不希望超过3天。l 能实时跟踪到托运的货物，目前一般的物流只能通过电话询问，无法做到实时定位。因此在物流方面若能完善以上几点，成本基本不变的前提下，统一物流对商户来说是非常乐意接受的。1.3.2.1.3 对互联网的认识通过调研，建材市场的商户，目前有不少商户已经在通过学习并使用互联网工具的方式来实现销售额的增长：1. 通过淘宝销售的；2. 通过微信销售的；3. 通过QQ群、微信群来销售。因此我们可以看出商户对互联网销售已经开始慢慢接受和认可，关键在推广过程中看如何吸引商户来使用我们的平台。1.3.2.2 问题汇总1. 融资需求不是很多，融资的额度相对也不会很高，平台需要在其它方面吸引商户；2. 相对于融资他们更关心的是平台能否给他们提供新的商机，是否能节约成本；3. 商户比较关心物流，采用统一物流来降低物流成本，提供更好的物流服务，是否能在物流方面提供服务；4. 目前市场上大部分商户面向的客户还是一些散户或者是零售商，很难接到那种大工程的项目，通常这种大工程的项目都是由市面上少数的一些商户把持。平台如果能提供这方面的机会，能吸引商户使用平台1.3.3 服装市场服装市场总体情况商户对于融资与物流需求比较少，如果平台能为商户提供更多的商机，对他们才有吸引力。1.3.3.1 融资需求目前做服装的商户对于资金的需求比较少，如果缺钱也可以透过别的途径解决问题，诸如朋友之间的借款，刷信用卡等等，与五金建材市场类似。1.3.3.2 对平台的态度1. 对于融资、物流需求不关注，商户基本自己都能解决；2. 对于商城的抱观望态度，如果能为商户提供更多的商机，才能有更多的吸引力；3. 服装批发对于物流需求较少。1.3.4 金融机构1.3.4.1 正定农商行1.3.4.1.1 融资产品1. 正定农商行目前已经有这种基于物流园的“货权质押”方面的信贷产品；2. 基于该信贷产品，银行需要仓储物流园（某平台）、物流供应商能提供连带责任担保；3. 正定农商行原则上要求所有参与资金流转的主体都在农商行开户，包括供应商、商户、消费者。1.3.4.1.2 存在的问题1. 某作为交易全程的监管方，是否为通过平台融资的交易提供担保；2. 平台是否强制要求交易的资金全程通过平台流动，包括商户购买市场原料的资金和消费者购买石材成品的资金；3. 对物流的管控包括对物流供应商的筛选、与物流供应商协定担保机制；4. 对仓储的管控问题需要解决。1.3.4.2 中信银行1.3.4.2.1 融资产品1. 中信银行有供应链融资的相关的产品，主要产品有仓单质押、应收账款质押、订单融资、保理；2. 对于仓单质押产品，中信银行有做过很多案例，也存在很多问题，问题的指向都是缺乏监管，从物流监管的角度看我们平台的构想，银行还是非常认可；3. 银行认可某的管理思想，与平台建设的目的；1.3.4.2.2 存在的问题1. 中信银行希望某可以作为平台融资业务的监管，并在特殊的情况还需要某做担保；2. 银行提供的订单融资及应收账款融资重点在于审核交易对手，交易的真实性，交易数据，这点需要我们平台提供保障。1.4 某互联网金融中心战略初想1.4.1 项目构建1.4.2 项目解读某互联网金融中心是一个以供应链为基础的平台，平台是以商户、供应商、消费者、金融机构为核心用户。这些用户通过业务管理平台和仓储物流管理平台实现一条完成的融资交易闭环：1. 金融中心以消费者和商户交易为发起点，商户向供应商采购原料；2. 商户以这个真实的交易为抵押，通过业务平台提交融资申请；3. 银行审批通过后放款，供应商收款后发货给商户；4. 某通过仓储物流管理平台对采购的原料进行管控；5. 消费者通过平台支付货款；6. 平台结算模块处理货款；7. 通过仓储物流管理平台发货；8. 一个完整的闭环交易完成。2 现状分析2.1 外部环境&趋势对供应链提供贸易融资是近年来在国际银行界日益兴起的一项业务，它为很多公司带来了实实在在的价值。随着大企业在全球范围内不断寻找低成本的经营区位，不同公司，不同国家甚至一国之内的不同地区之间的比较优势被不断地挖掘和强化。无论对于供应商或者买方而言，及时生产和供货的重要性日益凸现。而在此过程中，对贸易和生产过程的融资非常关键。实践证明，由于能够加快存货、应收账款的流转速度而改善现金流，使企业在合理控制财务成本的前提下更快地发展业务，为供应链成员提供结构化的融资已经成为企业经营中非常有价值甚至不可或缺的部分。对提供融资的银行而言，在供应链金融的业务操作中，也能够更好地获取一手信息，进而密切跟踪企业的生产经营状况，从而降低信贷风险。过去的几年中，供应链金融在全球化市场中日益受到关注的原因主要有两个：首先，企业降低成本的压力与全球原材料、能源和人力资源成本不断提高的矛盾，核心企业仅仅关注外包和外采的区域选择，已不足以应对竞争的挑战。其次，降低成本的需求引发了核心企业对上游企业延长账期、对下游企业压货的冲动，这些动作的有效实施必须以不提高上下游成本为基础，因此有计划的供应链金融策略成为一种选择。数据表明，过去的两年中，供应链金融与定制化的授信额度已经成为国际性银行流动资金贷款领域最重要的两个业务增长点。欧洲货币杂志也将供应链金融定义为过去几年中“银行交易性业务中最热门的话题”，并断言该项业务的需求在未来几年将持续增长。而信贷的紧缩也更加凸显了供应链金融业务的价值，因为不论对于银行还是企业，供应链金融正在成为传统流动资金贷款业务的替代方式。供应链金融业务为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案，中小企业信贷市场不再可望而不可及。同时它提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道。同样重要的是，供应链金融的经济效益和社会效益非常突出，借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新，中小企业融资的“收益-成本比”得以改善，并表现出明显的规模经济。在国内，深圳银行在2005年便签署的“总对总”战略合作协议，正式拉开我国供应链融资活动的序幕；2006年，深圳发展银行在业内率先推出“供应链金融”品牌，系统地对供应链中应收、预付和存货提出了结构性的解决方案。招商银行也提出发展“贸易金融”，建立起以供应链商务模式为依托，以供应链上下游企业的金融服务需求为中心，内外贸融资产品一体化的经营体制。同样，工商银行近期也推出了“沃尔玛供应商融资解决方案”，依托沃尔玛公司的优良信用，对相关物流、现金流实行封闭管理，为沃尔玛供货商提供从采购、生产到销售的全流程融资支持，破解了沃尔玛供货商的融资困局。由此我们可以看出，供应链融资市场已经进入了全面发展的时期。2.2 供应链融资PEST分析2.2.1 政治导向P完善的法律框架和积极的政策推动对于信贷市场的发展意义重大，目前我国政策环境对供应链融资发展十分某，在为中小企业的发展注入新动力的同同时，也为银行开拓中小企业市场打开了方便之门。自2007年的物权法开始施行后，由于分散的司法解读对供应链融资发展所造成的障碍逐渐消除。物权法在供应链融资的核心动产担保制度方面实现了一系列重大革新，有效保障了供应链金融业务的顺利发展。这一系列革新包括：由此可见，物权法的实施拓宽了担保物的范围，同样也拓宽了开展供应链融资的思路和范围，并且一系列的规范措施也为供应链融资的运作提供了便利。2010年后，中央继续颁布一系列鼓励金融创新的指导意见，在国内建立多个金融创新试点地区，并在“十二五规划”明确中提出全面推动金融改革、开放和发展，构建组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控的金融体系，不断增强金融市场功能，更好地为加快转变经济发展方式服务。并且，伴随着金融市场化特别是利率市场化的快速发展，也为供应链金融的开展提供了重要的外部环境。2.2.2 经济基础E近年来我国金融市场继续保持健康发展，金融市场规模和活跃度稳定增长、市场功能进一步深化，各子市场运行差异加大，市场结构变化明显，金融市场产品和交易方式创新继续稳步推进，市场制度进一步完善。一方面，国家采取的一系列金融政策支持实体经济促进了信贷市场的繁荣，降低中小企业融资门槛的政策见效明显。预计随着支持中小企业政策的延续，对中小企业贷款增速还将保持较高增长的趋势，使得整体融资环境保持良好的状态。另一方面，民间资本介入金融市场也丰富了中小企业的融资渠道。因此，我们得出结论，一是未来中国企业必将在全球供应链中扮演更为重要的角色；二是在同一条供应链中，上下游企业联系最为紧密，供应链融资能够有效地利用这种优势最大限度地降低信用风险；三是银行在全球化的背景下，其运作也将逐步趋于市场化，因此它们更乐于开发风险与成本双低的新业务；四是国内的产业升级也将促使国内的各条供应链不断升级，在这过程中有效的金融支持是必不可少的条件之一。以上四点足以说明供应链金融在中国会有美好的前景。2.2.3 社会诉求S进入21世纪，企业对资金的需求量加大，原有的贷款方式已经不能适应资金的需求，同时银行也需要新的利润增长点。因此，面对国际竞争的加剧，无论企业还是银行，都对供应链融资有强烈的渴望。企业的成长离不开资金的支持，在这一过程中，处于金融核心地位的银行发挥了不可替代的作用。供应链融资在运行的过程中依托于核心企业，但是贷款的对象却是上下游企业，这些属于中小企业范畴，故供应链融资本质上就是对中小企业的融资。然而由于国家政策以及风险问题，处于产业链上下游的中小企业贷款难度很大。随着原有信贷市场竞争趋于激烈，为了获取更多的资源，银行业必须进一步拓宽市场。这个时候，为中小企业提供融资便是一个必然的路线。2.2.4 技术环境T金融技术和电子技术的发展水平决定着金融产品与服务的水平，也决定着金融市场的适应能力和活跃程度。各类金融衍生工具的发展有效地推动了金融全球化的进程，这是一个挑战也是一个机遇。金融技术方面，国内大多数银行都已经提供了针对整条供应链不同环节的融资产品，与不同风险表现的行业组合开展供应链融资，将风险控在合理水平。供应链金融运作过程中对信息准确及时的传达有较高要求，所以电子信息技术也对供应链金融意义重大。随着互联网的发展，地域差异已经缩小，每一次信息技术的革命都大幅度地提高了信息传输的速度和总量，为供应链融资的监管提供了极大便利。随着电子技术的逐步普及，在线支付和移动支付新技术不断涌现，信息辨识成本逐渐提高，社会化应用的逐步成熟，客服、物流等管理系统的逐步升级，企业资信信息系统的逐步完善，供应链闭环的各个环节，都在进行着各自的信息化和网络化建设。2.3 供应链融资分类按照实际承担风险的不同，供应链融资可分为核心企业承担实际风险的供应链融资、配套企业承担实际风险的供应链融资、特定专业市场的供应链融资。2.3.1 核心企业承担实质风险责任的供应链融资该类融资又称1+N融资，其中1代表着核心企业，N代表着配套企业，即核心企业的供应商与经销商，+代表着核心企业与配套企业的风险连接。在实际中，由于供应商和经销商在产业链中的地位不同，发挥的作用不同，因而核心企业对供应商和经销商的融资承担责任的特性也不同。核心企业除对供应商和经销商的融资都承担连带担保责任外，对供应商而言，由于其是向核心企业销售货物，核心企业如承担风险责任，则表现为承诺定向付款；对经销商融资而言，由于其是向核心企业购买货物，核心企业可承担回购担保责任和未售退款承诺。2.3.2 以核心客户配套企业为责任主体的供应链融资在此方式下，核心客户不提供连带责任保证、见证回购担保、实物回购担保或购买付款承诺。配套企业由于信用风险较大，银行只有采取更多的风险控制手段才能防范风险。对供应商而言，最大价值在于其拥有针对核心企业的应收账款，因此，银行在核心企业不承担风险责任的情况下，控制住其供应商针对核心企业的应收账款，则就控制住了供应商的现金流，因而业务风险也就能控制；对经销商而言，其最大的价值在于能够获得核心企业的供货并通过货物的销售来回流资金。因此，银行可通过融资项下货物的控制来控制资金的流向，同样可起到风险防范的作用。对于应收账款融资，由于是基于债权控制而进行的融资，因此又称N+现金流融资；对于货押融资，由于是基于货权控制而进行的融资，因此又称N+货融资。2.3.3 特定专业市场的供应链融资特定专业市场有两大类：一类如钢材交易市场，众多钢材经销商集聚其中进行交易，交易市场为吸引更多的经销商加入市场从而获得更多的营业收入，愿意为入场客户的融资提供风险分担承诺，是一种专业市场、入场企业与银行三方合作的供应链融资。另一类专业市场是像沃尔玛、肯德基这样的客户，它们通过采购吸引着众多的供应商，这些供应商由于向这些世界知名企业供货，因而回款较有保证，作为银行也可对这些供应商提供融资。交易市场类供应链融资实际上是一类特殊的核心企业承担风险责任的供应链融资，这个“核心企业”就是交易市场；沃尔玛类供应链融资则实质上是一类特殊的应收账款融资，特殊性体现在这个“市场”将很多的购买者聚集在一起，而不像一般核心企业那样其用户是“一对一”的。2.4 供应链融资市场现状近年来，中国银行业不断推进中小金融业务体系构建工作，持续加大在该领域的投入，为中小企业的贷款业务提供了极大便利。然而，在中小企业贷款比较集中的企业，其不良贷款率也偏高，中小企业融资风险相对较高。在众多中小企业中，批发和零售业、制造业分别占比34.97%、21.34%，高居前两位。同时批发和零售业、制造业的不良贷款率分别为1.72%、1.96%，同样高居前两位。造成这一问题的主要原因有四方面：首先，国内缺乏一个完善的信用征集和公布体系，商业银行无法完整地获取对中小企业及其业主的信用记录。其次，种种的客观原因导致中小企业的经营风险居高不下，银行业给予中小企业授信的意愿较小，使得中小企业更难得到资金扶植，进而导致风险进一步加大。然后，担保监督管理体制存在缺陷，担保机构数量少、实力弱，缺乏持续的资本金补充机制。同时，管理方式各异和混乱的现象，也一定程度上阻碍了担保机构的可持续发展，中小企业很难从中得到扶持。最后，国内银行债权人保护相关法律的严重滞后，担保物处置和担保人追偿的效率低下，导致中小企业融资这项经常涉及到违约处置的业务非常难以推行。因此，第三方电子商务平台的引入便也顺理成章。既可以加速银行电子化进程，也可以使供应链融资各个环节更加透明化，电商平台和银行的深度合作所结成的战略联盟可使双方从中获益。配套引入的第三方物流也能够有效的加强银行在监管方面的薄弱环节，降低供应链融资的坏账风险，也可以为物流公司本身创造新的收益，促进物流产业升级。随着淘宝、京东等大型电商平台的崛起，传统的商业模式，已经慢慢地在被电子商务模式侵蚀。B2B核心运营商发力企业融资，一方面可以帮助中小企业缓解融资难的问题，助力中小企业扩大规模，拓展业务模式；另一方面运营商通过这种增值服务，可以极大提升用户体验，提高用户黏性，增加盈利模式。通过实地认证的方式达成搭建信用体系的基础，长期交易数据的累积构成搭建信用体系的核心，建立信用评价的体系作为搭建信用体系的规则，三个步骤的循序渐进的方式建立起电商平台的信用体系。同时，交易信息包含了企业经营的众多信息，电商平台通过长期交易数据的积累和大数据计算可以挖掘出具有稳定的客户资源和充满高成长性潜力的中小企业，并对其进行融资，这是银行不具备的优势。并且，电商平台对于银行从事供应链融资业务也有着重要的影响：一是可以降低监管成本，二是发现新的机会，三是降低融资风险，四是促进供应链融资业务电子化水平。3 案例分析3.1 斯迪尔斯迪尔是一家全面致力于发展电子商务平台的大宗生产资料交易的电子交易市场经营管理公司。坚持“公开、公平、公正”的经营理念，通过搭建电子商务平台，结合淮矿物流仓储管理公司和淮矿物流联运公司搭建的实物监管和交割基地，通过全业务流程的信息化，实现线上与线下的同步、交易与交割的切合，打造了“平台+基地”的新型业务模式，实现交易、资金流、物流的“闭环”运作，从实质上解决市场经济存在的诚信缺失问题。为实现“平台+基地”的供应链管理模式，斯迪尔从2012年开始构建“平台+基地”的信息平台，该信息平台由门户层、运营层、应用层和数据层4个层次构成，蓝图如下：n 门户层门户层包括斯迪尔电商平台、物流服务平台和金融服务平台三大块：通过电商平台开展大宗生产资料现货交易、产能预售等多种形式的商品交易；以物流服务平台提供社会化的仓储和运输交易服务，依托金融服务平台，结合银行，为商户提供供应链金融服务。n 应用层应用层是整个斯迪尔整体信息化平台的业务处理层，为核心层。由商品交易系统、支付结算系统、仓储管理系统、在线融资系统、物流管理系统构成： 商品交易系统该系统是采用面向信息发布与交易撮合的简单电子商务模式，向上游产业链延伸与生产系统集成，向下与基于物联网技术的全流程监管系统和终端管理系统集成，实现卖家挂单、买家下单、撮合管理、购物车管理、客户管理、系统管理等功能，使供应链中各个环节的信息在云中汇聚、交互，从而打造“全球最具竞争力的物流供应链”。 支付结算系统该系统是平台资金流管理的支撑系统，通过银联，为交易双方提供线上支付结算服务，为平台资金安全与财务成本降低提供有效的管理手段。 仓储管理系统该系统主要完成货物入库、出库、调拨、费用结算、冻结等作业支持和管理，和商城交易平台联动，同时对用于融资的库存进行监控，是一套以实物管理为思想，集监管与经营为一体的仓储管理信息系统。其借助成熟的物联网技术，以货物货位、货物流程及操作规程管理为重心，全面推进管理科学化、制度化、规范化，建立严格、完善的物资出入库、库存物资管理的仓储管理规章制度，提高仓储收发存管理水平及监管能力。 在线融资系统该系统是为平台配套的重要金融工具之一，为交易双方提供安全、高效、低成本的资本供应渠道。通过受控仓库的货物库存或者通过平台交易的订单，来实现和银行的在线融资，从而方便客户资金周转。该系统亦需要和商城交易系统、仓储系统进行实时数据交换，以保证用来融资的库存或者订单是受控的。 物流管理系统该系统从采购、销售、保供、仓储配送、报表展示、统一接口6个方面进行系统设计。主要实现多种交易模式的支持，完成交易监管、物资监管、进销存管理的作用。n 运营层运营层包括后台管理中心、统一用户中心、业务数据展现、企业服务总线（Enterprise Service Bus，ESB），为门户层提供运营支撑，同时内联应用层不同的业务系统，形成互联互通：通过后台管理中心为应用层的不同业务系统提供权限控制服务和资讯内容维护的弹性支撑；统一用户中心为用户提供了统一登录的解决方案；业务数据展现是运用各应用系统基础数据，使用分析技术和数据挖掘技术，对数据进行整合分析和展现，体现数据的商业价值；企业服务总线则是所有系统之间互联的中枢神经系统，提供了数据流和业务流的统一输入输出服务。n 数据层数据层包括交易、仓储、运输三大基础数据资源，以及基于以上利用大数据技术形成的商业情报信息。通过对业务数据的挖掘和分析，一方面为内部提供精确的决策支持；另一方面，面向客户提供商业信息服务将成为新的利润增长点。充分挖掘和利用数据资源，将指导生产商、渠道商、终端企业和银行在原材料采购、仓储资源配置、产能和运力安排，以及价格制定、融资成本设置等各方面提供趋势性研判，对社会流通资源的配置优化有重要的战略意义。3.2 某网网是2013年2月25日上线的一家创新型的互联网理财网站，结合利用互联网高效、透明、便捷的特点，使得某网推荐的理财项目有门槛低、灵活性高等特点，满足广大缺乏合适理财渠道的个人用户的理财需求。运营公司为北京弘合柏基信息科技有限责任公司。某网有软银投资的背景，5000万美金的软银投资以及2000万的注册资金是某网起家的保障，已经在新三板上市，背后是互联网强大的人脉圈！3.2.1 平台模式某网是一个包含借款人、投资者、金融机构&小额借贷公司、第三方机构等多个主体的P2P平台。 某网构建这个给投资人找项目，借款人找投资的平台，建立一套机构审核机制、项目审核机制、交易安全机制、项目监控机制，并且引入第三方支付，保障投资人的利益。某网为代表的P2P融资网络，本身没有项目，依靠机构或个人的项目去铺建平台。P2P平台的项目多数是在银行不能获取贷款的项目，相对银行项目来说风险更大。某网的项目保障，一方面靠担保公司等金融机构把握风险一方面自己也做风控，主要依靠担保公司兜底去保障项目的风险。3.2.2 保障体系1. 合作机制评估机制2. 项目审核机制3. 项目回款机制4. 网站技术保障机制3.2.3 流程框架体系1. 框架流程n 机构审核某网一般选择全国领先的机构合作，并且评估该机构，定性定量从知名度，财务状况，信用状况，融资成本，专业程度，风控团队等等角度考察机构，把控风险。启动合作后，风控团队还会对于机构进行事后跟踪；n 资产获取某网从机构或者企业个人那里获取项目，审核通过率不超过3%；n 产品设计根据推荐过来的产品打包产品，或者直接销售产品。打包产品的类型主要包括：打包同类产品、拆短长期债权、拆散大额债权、组合不同资产；n 产品销售某网与招商银行达成合作关系，招商银行成为某网第三方账户托管银行，确保投资人资金安全；n 产品还款回款都有几重保障，详见回款机制相关内容。2. 组织n 运营中心网络推广，论坛吸粉，媒体接触，流量导入；n 风控中心机构审核，项目审核，授权评定，风险跟踪；n 产品中心产品设计，风险评定，产品设计，优化产品；n 技术中心新项目开发，项目维护，数据分析，运营分析；n 客服中心客户答疑、案卷反馈等客户服务事项。3.3 义务贷义乌贷集团控股有限公司，旗下浙江得龙进出口有限公司（注册资金2000万）、上海得龙金融信息服务有限公司（注册资金2000万），总部设在义乌市经发大道209号6楼。义乌贷是国内首创的进出口贸易供应链融资平台，运用P2P网贷模式，结合国际贸易特点和实际需求，为投资者（个人或企业机构）与从事外贸业务的公司、小微企业、个体工商户，提供一站式的投融资信息中介服务（将民间资金直接对接到实体经济）。义乌贷一个月客户数量只有245，主要产品是供应链融资（优质融资项目），却已经在浙江新三版上市。平台名称公司主体上线时间贷款余额投入资金其他投入资金客户数量从业人员义乌贷义乌贷金融服务有限公司2012.950001980327724576商富贷杭州商富商务信息咨询有限公司义乌分公司2014.8900900无16015电商贷义乌电商金融服务有限公司2014.825007701400120062微贷网杭州锐拓科技有限公司义乌分公司2013.1249004900无171325寻贷网义乌市鑫隆投资有限公司2013.1615.5509106.51911义务贷截至到2015-4月主要互联网金融公司贷款余额3.3.1 平台模式义乌贷是一个包含企业、信保公司、得龙进出口供应链有限公司（兄弟公司） 、其他进出口公司、银行、个人投资者等多个主体的系统。依靠龙得进出口公司贸易经验，透明供应链数据，保证供应链交易的真实性，降低银行发放贷款风险及投资者的安全，提高核心企业及配套企业的竞争力。3.3.2 保障体系1. 合作&项目审核机制专业的进出口评定团队，评定进出口企业入驻，一般入平台的进出口企业，业务都在得龙进出口企业流转，委托方所要申请的项目，都是得龙进出口供应链公司操作的项目，风险实时把控；2. 项目保障机制n 义乌贷为代表的进出口供应链融资互联网公司，主要的项目来源于得龙进出口供应链有限公司的进出口票据融资，也有其他进出口公司的票据融资。一般这些票据都能保证交易的真实性，如果是兄弟的业务，甚至对于委托方财务状况知根知底，整笔交易进程了如指掌；n 义乌贷的项目保障，一方面依靠兄弟公司的管控以及对于进出口的专业性，另一方面一般项目都有信保公司兜底，义乌贷的项目大部分在别的P2P平台都是优质项目；3. 项目回款机制n 资金账户第三方托管；n 代理出口保证货物和票据真实性(质押)；n 由出口保险公司(保单)保证；n 风险池基金垫付；4. 网站技术保障机制n 交易安全；n 数据安全；n 网络安全；3.3.3 流程框架体系1. 框架流程n 机构审核借款者向义乌贷平台发出申请，并提供身份证明、联系方式、家庭住址、工作单位、资产证明等信息增加诚信度，同时提供资产担保、外贸合同单证、信用证等作为担保，义乌贷平台根据这些信息，由专业的进出口评定团队做出判断，评定进出口企业入驻，一般入平台的进出口企业，业务都在得龙进出口企业流转；n 产品设计没有产品设计，因为项目本身相对于P2P来说是优质的项目；n 产品销售义乌贷与第三方支付达成协议，进行账户托管；n 产品还款回款都有几重保障，详见回款机制相关内容。2. 组织n 运营中心工作内容包括：网络推广，论坛吸粉，媒体接触，流量导入；n 得龙进出口公司机构审核，项目审核，授信评定，贸易风险管控，信保担保，供应链数据透明，财务风控；n 技术中心新项目开发，项目维护，数据分析，运营分析；n 客服中心客户答疑、案卷反馈等客户服务事项；4 某互联网金融中心项目-SWOT分析4.1 前景及阶段规划之SWOT分析：稳健、专注、专业构建项目4.1.1 内部现状在内部现状上，某集团潜在的客户在线下实体交易市场与地区商会协会（福建，浙商）内部，这部分客户的需求集中在供应链融资。对比其他互联网金融网站优劣势如下：n 优势在于银行、政府关系，某集团巨大的体量，专业市场内部稳定优质的融资项目需求，商会的影响力，供应链专业的管理能力；n 劣势在于团队（运营、风控、产品、技术、客服）缺失带来的金融战略与方案的缺失，国家监管与法律的愈加严苛，带来的金融法律风险及操作难度。4.1.2 外部环境1. 政策带来洗牌：随着国家监管与法律法规的出台，互联网金融风险的加大与管理的缺失，互联网融资市场正在面临重新的洗牌；2. 需求风口：互联网融资正在被大众知晓，线下的融资需求转移到线上，关键是石材市场就有稳定而优质的需求；3. 竞争：众多的商会内部人员正在做P2P，鼎坚市场也在做类似的系统，各大银行在做互联网融资，诸如小米这样的跨界公司也在做互联网金融；4. 风险：众多的互联网金融的坏账原因都来源于优质项目不足，劣质项目需求。4.1.3 竞争策略结合市场实际情况以及内外部环境因素，某应制定以稳健、专注、专业的态度，依托商会与专业市场的竞争策略，打造专业供应链互联网融资平台。n 控制融资项目：主要是以供应链项目为主，其他优质项目（保单，有信保的外贸单据，等等）为补充，避免劣质融资项目的风险；n 引入多资金来源：低成本的银行贷款，众筹商会资金，低息引入国外贷款等等；n 运用某与政府、银行、商会之间的友好关系，运用集团的规模，运用优良的专业管理能力带来的优势，在团队建设上下功夫。把握住政策关系优势，走与竞争对手不一样的路，只做供应链融资平台。5