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现金流量表分析瀚蓝环境 600323 陈皓祥 11环科 行业介绍 水的生产和供应业 共14家 目前 中国共有城市661个 基本上每个城市都拥有自己的自来水公司 共有水厂2 000多个 资产总额达5 000亿 各自来水公司的供水能力普遍比较小 所占份额也以当地需水量为限 未来中国供水和污水处理市场需求巨大 供水方面 随着国民经济的持续快速发展和城镇化水平的提高 现有供水企业区域经营分散的特性 将为各类水务投资公司的购并发展带来巨大的潜在市场机遇 1 国民经济持续 快速 稳定发展为水务行业的发展提供了保证 城镇化水平不断提高向水务行业提出新的投资建设需求2 环境保护力度的加大促进了污水处理行业发展3 市场化的政策导向加快了水务行业的发展进程4 水价改革 公司介绍 瀚蓝环境 600323 瀚蓝环境股份有限公司 原名 南海发展股份有限公司 是一家专注于环境服务产业的上市公司 股票代码 600323 业务领域涵盖自来水供应 污水处理 固废处理 燃气供应 总市值63 89亿元 在14家上市同行中排名第八位 对照公司 兴蓉投资 000598 成都市兴蓉投资股份有限公司 股票代码000598 是一家西部领先的城市综合环境服务商 公司主营城市供排水和环保业务 现已获得特许经营权的供排水规模超500万吨 日 居西部地区首位 公司业务区域已覆盖成都 西安 兰州 银川 深圳 海南等地 一 现金流量表一般分析 1 货币资金的净增加额 600323 13年支付燃气发展公司增资款 铂锦水务收购款 工程款等12年收到非公开发行股票募集资金11年发行了6 5亿元公司债 2 经营活动现金流量状况 FullOfWater 2012年主营业务收入增加及工程暂收保证金增加 2011年缴交了土地转让的部分税金 3 投资活动现金流量状况 4 筹资活动现金流量状况 现金流量表结构分析 经营活动现金流量项目分析 销售商品 提供劳务收到的现金 收款以现金为主 购买商品 接受劳务支付的现金 支付其他与经营活动有关的现金 投资活动现金流量项目分析 现金流量表结构分析 收回投资所收到的现金 项目10111213收回投资所收到的现金0 000 450 000 00 转让九江水司30 股权和收回丹灶污水管网投资部分本金 取得投资收益收到的现金 公司投资收益2012年度比2011年度增加21 940 360 24元 增幅为9 656 68 主要系公司本年度收购佛山市南海燃气发展有限公司25 股权 按权益法确认投资收益 13年公司完成向对燃气发展公司的增资工作 持股比例提高至40 报告期内实现对燃气发展公司的投资收益4766 83万元 11年理财产品收益 投资开始回报 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 10年土地出让增加了收入 11年去年转让狮山羊房岗土地而增加收入 企业产业 产品结构无调整 没有债务危机 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 10年工程项目投入增加 11年工程建设项目减少 企业扩大再生产能力 投资支付的现金 筹资活动现金流量项目分析 现金流量表结构分析 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 公司信誉良好 偿还债务支付的现金 资金周转良性循环状态 分配股利 利润或偿付利息支