朗廷酒店资料.docx

一、融资额、盈利、股份估值、分配率 鷹君集團(041)旗下朗廷酒店計劃以股份合訂單位形式上市，預料5月中啟動路演。而據其安排行之一滙豐的報告指出，估計朗廷酒店今年的配息率高至5.8%。朗廷酒店投資主要擁有一個由三家香港酒店-朗廷酒店、朗豪酒店及逸東酒店組成的投資組合。市場預料朗廷酒店集資金額達6億至8億美元(約46.8億至56.0億港元)，消息人士說，集資規模尚未確定，而朗廷酒店IPO計劃於5月13日展開路演，目標於5月30日在聯交所掛牌上市，安排行包括花旗、滙豐和德意志銀行。盈利不少於2.3億元根據朗廷酒店刊載於聯交所的初步招股文件顯示，其三家酒店合計建築面積129.4萬方呎並提供共1,629間客房，而該等酒店以租賃形式由鷹君集團營運及管理，預計支付每年2.25億元的基本租金及可更改租金。該公司預計，截至2013年12月31日止年度其股份合訂單位持有人應佔綜合純利不少於2.3億元。據滙豐證券報告說，朗廷酒店與鷹君集團簽訂總租賃協議設定固定租金和可更改租金，既可為信託人提供最低收入保障，又可分享香港酒店業的增長前景。報告並說，估計朗廷酒店的股份估值介乎96億至104億元，以此推算2013年度年化配息率5.4%至5.8%，與其主要競爭對手-富豪產業信託相若，而新加坡競爭對手包括CDL Hospitality 、Ascott Residence 的預測配息率則介乎5.2%至6.2%。初步招股文件显示，由鹰君分拆上市的朗廷酒店投资，所持3间酒店合计估值约177.46亿元，将以合订证券形式发售。市传该股集资额介乎6亿-8亿美元，即约46.8亿-62.4亿港元。 朗廷酒店近日开始与投资者会面，销售文件显示，其将于5月13日展开正式路演，16日起公开发售，30日上市。完成招股后，鹰君将持股51%仍为大股东。有关酒店去年平均入住率为89.8%，招股文件以上市后至今年底酒店入住率约80%预测，可分派金额约2.88亿元。若以此及集资额推算，年度回报率约介乎3.9-5.2厘。朗廷酒店预测，由5月30日起至今年底，盈利不少于2.3亿元。朗廷承诺于2013-2015年度的首3年度，可分派收入将100%派予股东，之后将保持不少于90%的分派率。汇丰控股公布，出售旗下韩国非全资保险公司Hana HSBC Life 50%减1股的股权予韩亚金融，预计交易最早可于今年5月10日完成。汇控指上述交易是执行集团既定的策略，未来会继续致力发展韩国市场，并会继续投入开发韩国环球银行及资本市场业务。截至2012年12月底，Hana HSBC Life的总资产为2.745万亿韩元。另外，汇控旗下墨西哥附属公司 GRUPO FINANCIERO HSBC 公布今年首季业绩，税前盈利升64.8%至20.42亿墨西哥披索。纯利为14.84亿披索，增长23.9%。期内净利息收入上升7.6%至57.12亿披索，贷款增长5%，存款减少12%。截至3月底股本回报率提升至11.2%，一级资充足比率为13.7%，而去年同期为11.4%。二、集资额调整外電引述消息指，朗廷酒店投資或因市況關係，集資額由原計劃8億美元(62.4億港元)削減至6億至7億美元（約46.8億至54.6億港元），減幅12.5至25%，變相提高股息率，較之前市傳5厘息率更高。三、原因鹰君集团（0041.HK）助理董事李澄明昨日表示，公司仍将以酒店业务为发展重点。另外，由于内地宏观调控因素，公司暂时在内地发展酒店管理合约，至于会否出资发展酒店业务，则在研究中。 他指出，旗下“朗豪坊”酒店入住率达到90%，其中以欧、日游客为主。朗豪坊于春节前一星期的营业额按年上升20%，人流则按年上涨23%，高峰时期每日人流超过30万人次。他表示，旗下商场的主要客户群为中产阶层，他们的主要经济负担为供楼，故相信股市波动对其消费意欲影响不大，而利率下降则有助他们减轻利息支出，从而增加消费意愿。在通胀及薪金趋升的