证券投资理论与实务复习题.doc

基础知识篇（选择题）1.证券按其性质不同，可以分为 （ ）。A凭证证券和有价证券B资本证券和货物证券 C商品证券和无价证券D虚拟证券和有价证券 答案：A2.广义的有价证券包括 （ ）货币证券和资本证券。 正确答案AA.商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券3有价证券是（ ）的一种形式。 正确答案CA.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本4.证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ ）、政府证券和国际证券。 正确答案DA.银行证券B.保险公司证券C.投资公司证券D.金融机构证券 5.证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ ） 。 正确答案CA.买卖差价B.利息或红利C.生产经营过程中的价值增值D.虚拟资本价值6.投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ ）关系。 正确答案AA.正比B.反比C.不相关D.线性7.分值2类型多选题目:本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券的有（ ）。 正确答案BCA.商业汇票B.证据证券C.凭证证券D.资本证券8.分值2类型多选广义的有价证券包括很多种，其中有（ ）。 正确答案ACDA.商品证券B.凭证证券C.货币证券D.资本证券9.债券是由（ ）出具的。 正确答案CA.投资者B.债权人C.债务人D.代理发行者10.债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ ）。 正确答案AA.债权B.资产所有权C.财产支配权D.资金使用权11.债券根据（ ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 正确答案DA.性质B.对象C.目的D.主体12.贴现债券的发行属于（ ）。 正确答案CA.平价方式B.溢价方式C.折价方式D.都不是13.债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ ） 。 正确答案AA.券面形态B.发行方式C.流通方式D.偿还方式14.公债不是（ ）。 正确答案DA.有价证券B.虚拟资本C.筹资手段D.所有权凭证15.安全性最高的有价证券是（ ）。 正确答案BA.股票B.国债C.公司债券D.金融债券16.公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。 正确答案AA.信用公司债B.承保公司债C.参与公司债D.收益公司债17.公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ ）。 正确答案CA.承保公司债B.不动产抵押公司债C.证券抵押信托公司债D.设备信托公司债18.分值2类型多选影响债券利率的因素主要有（ ） 。 正确答案ABDA.银行利率水平B.筹资者资信C.债券票面金额D.债券偿还期限19.分值2类型多选影响债券偿还期限的因素主要有（ ）。 正确答案BCDA.债券票面金额B.债务人资金需求时限C.市场利率变化D.债券变现能力20.分值2类型多选债券的特征可以表现为（ ）。 正确答案ABCDA.偿还性B.安全性C.收益性D.流动性21.股份有限公司的最高权力机构是（ ） 。 正确答案CA.董事会B.监事会C.股东大会D.理事会22.监事由（ ）选举产生。 正确答案AA.股东大会B.职工代表大会C.董事会D.上级任命23.股票体现的是（ ）。 正确答案AA.所有权关系B.债权债务关系C.信托关系D.契约关系24.蓝筹股通常指（ ） 的股票。 正确答案BA.发行价格高B.经营业绩好的大公司C.交易价格高D.交易活跃25.分值2类型多选普通股票股东享有的权利主要是（ ）。 正确答案ABCDA.公司经营决策的参与权B.公司盈余分权C.剩余资产分配权D.优先认股权26.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运用。 正确答案CA.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问27.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管 。 正确答案AA.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问28.契约型基金反映的是（ ）。 正确答案DA.产权关系B.所有权关系C.债权债务关系D.信托关系29.证券投资基金的资金主要投向（ ）。 正确答案CA.实业B.邮票C.有价证券D.珠宝30.开放式基金的基金单位是直接按（ ）来计价的 。 正确答案CA.市场供求 B.基金资产总值C.基金单位资产净值D.基金收益31.在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ ）为准 。 正确答案BA.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价32.分值2类型多选作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ ）。 正确答案ACDA.集合投资B.高收益C.分散风险D.专家管理33.证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（ ）。 正确答案CA.股票市场和债券市场B.场内市场和场外市场C.发行市场和流通市场D.国内市场和国外市场34.下列不属于证券市场的基本职能的是（ ）。 正确答案DA.筹措资金B.资本定价C.资本配置D.国有企业转制35.证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（ ）。 正确答案AA.股票市场、债券市场和基金市场B.发行市场和流通市场C.国内市场和国际市场D.场内市场和场外市场36.机构投资者主要有（ ）。 正确答案DA.企业B.金融机构C.公益基金D.以上都是37.证券公司的主要业务内容有（ ）。 正确答案DA.股票、债券和基金B.发行、自营和基金管理C.承销、咨询和基金管理D.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理38.以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ ）市场。 正确答案BA.直接融资B.间接融资C.资本D.货币39.以下的（ ）是会员制证券交易所的最高权力机构。 正确答案AA.会员大会B.董事会C.理事会D.监察委员会40.分值2类型多选证券市场按其纵向结构可以划分为（ ）。 正确答案BCA.股票市场和债券市场B.发行市场和流通市场C.一级市场和二级市场D.初级市场和次级市场41.分值2类型多选证券交易所的组织形式分为（ ）。 正确答案ABA.公司制B.会员制C.合作制D.独资42.以下不是证券发行主体的是（ ）。 正确答案CA.政府B.企业C.居民D.金融机构43.下述（ ）不是证券发行市场的作用。 正确答案DA.为资金需求者提供资金筹措的渠道B.为资金供应者提供投资和获利的机会C.形成资金流动的收益导向机制D.为证券持有者提供变现的机会44.证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（ ）。 正确答案CA.全额包销B.余额包销C.包销D.代销45.以下不是债券发行价格形式的是（ ）。 正确答案DA.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.时价发行46.市盈率的决定因素有股票市价和（ ）。 正确答案AA.每股净盈利B.每股净资产C.股本总额D.股东人数47.不得进入证券交易所交易的证券商是（ ）。 正确答案BA.会员证券商B.非会员证券商C.会员证券承销商D.会员证券自营商48.在期货交易中，套期保值者的目的是（ ）。 正确答案BA.在期货市场上赚取盈利B.转移价格风险C.增加资产流动性D. 避税49.期权交易是对（ ）的买卖。 正确答案DA. 期货B.股票指数C.某现实金融资产D.一定期限内的选择权50.世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。 正确答案AA.道琼斯股价指数B.金融时报指数C.日经股价指数D.恒生指数51.以货币形式支付的股息，称之为（ ）。 正确答案AA.现金股息B.股票股息C.财产股息D.负债股息52.投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ ）。 正确答案BA. 市价委托B.限价委托C.停止损失委托指令D.停止损失限价委托指令53.证券买卖成交的基本原则是（ ）。 正确答案BA.客户优先原则和数量优先原则B.价格优先原则和时间优先原则C. 数量优先原则和时间优先原则D.价格优先原则和数量优先原则54.分值2类型多选证券交易的三公原则是（ ）。 正确答案ABCA.公开B.公平C.公正D.公允55.分值2类型多选期货交易最主要的功能是（ ）。 正确答案ACA.风险转移B.长期投资C.价格发现D.销售商品56.确定基金价格最根本的依据是（ ）。 正确答案CA.宏观经济状况B.市场供求关系C.基金单位资产净值D.证券市场状况57.在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ ）。 正确答案AA.上升B.下降C.不变D.无法判断58.假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该股是否具有投资价值。（ ） 正确答案BA.可有可无B.有C.没有D.条件不够59.分值2类型多选机构投资者的特点：（ ）正确答案ABDA.汇集了大量的个人资金进行投资B.稳健性投资C.不会影响投资对象D.专家投资60.分值2类型多选证券广义上包括（ ）正确答案ABCA.货物证券B.货币证券C.资本证券D.契约证券61.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为（ ）。正确答案CA.支出B.储蓄C.投资D.消费62.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为（ ）。正确答案AA.间接投资B.直接投资C.实物投资D.以上都不正确63.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（ ）。正确答案AA.主体B.客体C.工具D.对象64.通常，机构投资者在证券市场上属于（ ）型投资者。正确答案CA.激进B.什么都不是C.稳健D.保守65.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为（ ）。正确答案DA.投机者B. 机构投资者C.QFIID. 战略投资者66.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是（ ）。正确答案AA.A股B.N股C.S股D.H股67.以下被称为“金边债券”的是（ ）。正确答案AA.国债B.市政债券C.金融债券D.公司债券68.发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是（ ）。正确答案CA.扬基债券B.武士债券C.外国债券D.欧洲债券69.负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是（ ）。正确答案DA.中国证监会B.人民银行C.国资委D.证券交易所选择题理论分析篇：1.分值2类型多选根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（ ）。 正确答案ABDA.增长型行业B.周期型行业C.主动型行业D.防守型行业2.下列行业中，不属于政府管理，受政府影响的行业有（ ）。 正确答案AA.服装业B.金融业C.交通运输业D.高科技领域3.分值2类型多选不完全竞争市场的特点有（ ）。 正确答案ABCA.各种生产资料可以完全流动B.产品之间存在差异C.生产者对产品有一定的控制能力D.生产的产品属于不同的种类4.政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如（ ）。 正确答案DA.信息产业B.食品行业C.微电子产业D.金融部门5.高通货膨胀下的增长将导致证券价格的（ ）。 正确答案CA.上涨B.剧烈波动C.下跌D.不确定6.以下不属于一般性货币政策工具的是（ ）。 正确答案DA.法定存款准备金B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制7.（ ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 正确答案AA.宏观经济环境B.制度因素C.上市公司质量D.行业大环境8.下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（ ） 正确答案AA.公共事业B.能源C.设备D.房地产9.宏观经济分析的意义不包括（ ）。 正确答案DA.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.个别证券的价值与走势10.宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ ）。 正确答案AA.公司经营效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.通货膨胀和国际收支等11.实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ ）。 正确答案CA.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨B.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬C.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬D.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨12.分值2类型多选以下措施属于紧缩的货币政策的有（ ）。 正确答案ACDA.提高利率B.降低利率C.减少货币供应量D.加强信贷控制13.分值2类型多选下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ ）。 正确答案ABCA.降低法定存款准备金率B.降低再贴现率C.央行大量购买国债D.控制信贷规模14.分值2类型多选直接标价法下汇率上升可能带来的结果的是（ ）。 正确答案ACDA.出口型企业股价上涨B.导致外资流入，证券价格上涨C.国内物价上涨，导致通货膨胀D.国家回购国债，国债市场价格上扬15.行业分析属于一种（ ）。 正确答案BA.微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有16.我国现行的国民经济行业分类采取（ ）。 正确答案DA.点分类法B.公司分类法C.线分类法D.产业分类法17.完全竞争的根本特点是（ ）。 正确答案AA.产品无差异B.生产资料完全流动C.生产者自由进出市场D.消费者自由进出市场18.下列行业中属于典型的周期性行业的是（ ）。 正确答案AA.耐用品制造业B.计算机业C.食品业D.公用事业19.在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ ）。 正确答案DA.确定该行业是否属于周期性行业B.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率C.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重D.该行业内的市场结构20.防守型行业不具有的特点是（ ）。 正确答案AA.这些行业特别容易受经济处于衰退阶段的影响B.对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资C.有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长D.食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定21.分值2类型多选行业通常可分为（ ）这几种市场结构。 正确答案ABCDA.完全竞争B.垄断竞争C.完全垄断D.寡头垄断22.分值2类型多选行业的生命周期分为（ ）。 正确答案ABCDA.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期23.分值1类型单选下列不属于影响行业兴衰的因素有（ ）。 正确答案AA.社会进步B.技术进步C.政府政策D.产业组织创新24.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ ）。 正确答案BA.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.利润分配表25.分值1类型单选技术分析的理论基础是（ ）。 正确答案AA.道氏理论B.缺口理论C.波浪理论D.江恩理论26.分值1类型单选证券价格是技术分析的基本要素之一,其中（ ）是技术分析最重要的价格指标。 正确答案BA.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价27.与基本分析相对，技术分析的优点是（ ）。 正确答案BA.能够比较全面的把握证券价格的基本走势B.同市场接近，考虑问题比较直观C.考虑问题的范围相对较窄D.进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长28.分值2类型多选技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于（ ）。 正确答案ABCDA.证券市场B.外汇市场C.期货市场D.期权市场29.分值2类型多选股价趋势从其运动方向看，可分为（ ）。 正确答案BCDA.长期趋势B.上涨趋势C.水平趋势D.下跌趋势30.当开盘价正好与最高价相等时出现的 K 线被称为（ ）。 正确答案BA. 光头阳线B.光头阴线C.光脚阳线D.光脚阴线31.K 线图中十字线的出现，表明（ ）。 正确答案CA.买方力量还是略微比卖方力量大一点B.卖方力量还是略微比买方力量大一点C.买卖双方的力量不分上下D.行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义32.与楔形最相似的整理形态是（ ）。 正确答案DA.菱形B.直角三角形C.矩形D.旗形33.当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的 K 线被称为（ ）。 正确答案BA.光头光脚阳线B.光头光脚阴线C.十字型D.一字型34.头肩顶形态的形态高度是指（ ）。 正确答案CA.头的高度B.左、右肩连线的高度C.头到颈线的距离D.颈线的高度35.出现在顶部的看跌形态是（ ）。 正确答案AA.头肩顶B.旗形C.楔形D.三角形36.在双重顶反转突破形态中，颈线是（ ）。 正确答案CA.上升趋势线B.下降趋势线C.支撑线D.压力线37.分值2类型多选属于技术分析理论的有（ ）。 正确答案ABCDA.随机漫步理论B.切线理论C.相反理论D. 道氏理论38.分值2类型多选整理形态的类型很多，除了三角形外，还有（ ）形态。 正确答案ABDA.矩形B.旗形C.菱形D.楔形39.分值2类型多选三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（ ）。 正确答案ABCA.对称三角形B.上升三角形C.下降三角形D.等边三角形40.描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（ ）。 正确答案BA.PSYB.BIASC.RSID.WMS41.BR 选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的（ ）。 正确答案BA.开盘价B.收盘价C.中间价D.最高价42.分值2类型多选（ ）属于趋势型指标。 正确答案BCA.RSIB.MACDC. MAD.WMS43.分值2类型多选以下指标只能用于综合指数，而不能用于个股的是（ ）。 正确答案ABCA.ADRB.ADLC.OBOSD.WMS44.MACD是 ( ) 。正确答案BA.移动平均线B.平滑异同移动平均线C.异同平均数D.正负差45.一条上升趋势线是否有效，需要经过（ ）的确认。 正确答案AA.第三个波谷点B.第二个波谷点C.第三个波峰点D.第二个波峰点46.当股票价格持续上升时，这种股价走势被称为( )。正确答案AA.看涨市场B.空头市场C.看跌市场D.交易市场47.分值2类型多选交易市场是对已发行的证券进行买卖的市场。特点包括（ ）。正确答案ABCDA.流通功能B.有价证券的出售者通常不等于发行者C.延续长期进行D.交易价格和当初认购价格与票面价格会逐渐拉开距离48.分值2类型多选发行市场是证券的发行者把即将发行的有价证券出售给投资者的场所。特点包括（ ）正确答案ABCA.发挥集资功能的市场B.无固定场所C.发行人是最终经济责任的承担人D.售卖时间集中49.以下属于增长型行业的是（ ）。正确答案DA. 建筑材料业B.金融业C.食品业D.电子通讯业50.反映企业在某一特定时点财务状况的报表是（ ）。正确答案AA.资产负债表B.损益表C.成本明细表D.现金流量表51.反映一个企业在某一时期生产成果和经营业绩的报表是（ ）。正确答案BA.资产负债表B.损益表C.现金流量表D.成本明细表52.某公司的财务报表显示，公司资产总额为1000万，负债总额为600万，则该公司的股东权益比率是（ ）。正确答案CA.60B.100C.40D.无法计算53.反映公司在一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入和现金流出情况的报表是（ ）。正确答案CA.资产负债表B.损益表C.现金流量表D.成本明细表54.财务指标中的流动比率是指（ ）。正确答案CA.全部流动资产与全部负债的比率B.全部资产与全部负债的比率C.全部流动资产 与全部流动负债的比率D.全部资产与全部流动负债的比率55.如果一个公司的存货周转率很高，那么该公司的（ ）。正确答案AA.经营效率高B.获利能力强C.负债能力强D.融资能力强56.通常股价突破中级支撑与阻力，可视为（ ）反转信号。正确答案AA.长期趋势B.中级行情C.次级行情D.水平轨道57.技术分析中，OBV（能量潮）主要计算（ ）。正确答案AA.累计成交量B.累计价格C.平均成交量D.平均价格58.分级投资法适用于（ ）环境。正确答案CA.牛市B.熊市C. 盘整D.转折点59.趋势投资法的依据是（ ）。正确答案AA.道氏理论B.MACDC.波浪理论D.以上都错60.下列关于缺口理论的说法中，错误的是（ ）。正确答案CA.缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易B.普通缺口并无特别的分析意义C.突破性缺口的分析意义最大D.持续性缺口的技术性分析意义最大61.在技术分析中，当威廉指标进入020区间时，处于（ ）状态。正确答案AA.超买B.盘整C.超卖D.反转62.量价的基本关系是成交量与股价趋势（ ）。正确答案AA.同步同向B.同步反向C.异步同向D.异步反向63.计算公司普通股票每股净收益时，其中的净收益为（ ）。正确答案CA.本年净利润减去普通股股息B.本年净利润减去盈余公积C.本年净利润减去优先股股息D.本年净利润减去未分配利润64.某公司年度销售收入为1000万，销售成本为600万，销售费用为200万，则该公司的毛利率为（ ）。正确答案BA.60B.40C.20D.10065.在公司行政管理的三个层次中，对公司的发展前途起决定性作用的是（ ）。正确答案BA.管理层B.决策层C.操作层D.以上都是66.为调节国际收支, 以下选项中可供政府选择的主要项目是（ ）。正确答案DA.有形贸易B.服务贸易C.国际资本流动D.外汇储备67.以下各种增加政府财政收入的方法中，对于宏观经济影响最小的是（ ）。正确答案BA.增加税收B.发行政府债券C.向中央银行借款D.改变国家预算68.可以用来衡量全社会投资规模的指标是（ ）。正确答案BA.社会消费总额B.固定资产投资C.财政总支出D.社会经济发展速度名词解释：1.封闭式基金：又称单位型基金，是相对于开放式基金而言，即基金设立时，以某一特定货币总额为设定限度，待资金筹集已达到事先确定的基金规模后，将其封闭起来，不再增加新的份额2.货币政策：政府为实现一定的宏观经济目标所确定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本准则，一般由一国的货币当局实施。3.财政政策：是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称，也是当代市场经济下国家干预经济的重要手段。4.存款准备金：是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。5.优先股：是股份有限公司发行的具有收益权和剩余资产分配优先权的股票。6.开放式基金：又称追加型基金，指基金设立时，对基金的规模没有固定限制，可以随时根据市场供求情况发行新份额，而投资人也可随时赎回的投资基金。7.证券交易所：是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不絮的秩序的正式组织。8.全额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式。9.黄金交叉：即当较短期的移动平均线，从下方往上穿越较长期的移动平均线，而两种线形都是向上时，代表可能会有一段涨势即将展开。10. 付息债券：是在债券上附有各期利息票的中长期债券11. 。11.贴现债券：筹资人采用低于债券票面金额的价格出售债券，即折价发行，购买者只需付出相当于票面金额一定比例的现款就可以买到债券。债券到期时，筹资人按债券票面金额兑付。发行价格与债券票面金额之间的差价即利息。12.期权：又称选择权，是指约定在未来某指定时间以特定价格买进或卖出一定数量特定商品的权利。13.多头市场：是一种整体性的上涨走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于一年。14.空头市场：是长期向下的走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于1年。15.有价证券：是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。16.商品证券：是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。17.资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。18.记名股票：是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。19.无记名股票：指股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。20.净资产收益率：又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。21.市盈率：又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股税后净收益的比值。22.产权比率：是负债总额与所有者权益总额的比率。23.存货周转率：是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额比率。24.应收账款周转率：是销售收入除以平均应收账款的比值。25.朝阳产业：是新兴产业，具有强大生命力的，是技术的突破创新带动企业的产业，市场前景广阔，代表未来发展的趋势。简答题（基础知识篇）：1.简要说明证券市场的特征答：1、 是价值直接交换的场所；2、 是财产权利直接交换的场所；3、是风险直接交换的场所2.简述有价证券特征答：1、收益性；2、流动性；3、风险性；4、期限性。3.简述证券市场的基本功能。答：1、筹资功能；2、投资功能；3、定价功能；4、资本配置功能。4.简述个人投资者的特点答：1.风险承受能力低；2.投资活动更具盲目性；3.要借助于中介机构；4.决策效率高5.简述机构投资者的特点答：1.资金庞大，实力惊人；2.信息收集和分析能力强；3.可以进行良好的投资组合，分散投资风险；4.投资稳健，目标切实，注重资产的安全性；5.决策与行动的相对低效率。6.简述股票的特征答：1.收益性；2.风险性；3.流通性；4.不可返还性；5.投机性7.简述投机的作用答：1.价格平衡；2.增强证券的流动性；3.分散价格变动的风险8.简述股票与票据的异同答：相同点： 1、将权利证券化；2、流通证券；3、要式证券。 不同点： 1、作用不同设权证券、证权证券； 2、内容不同货币证券、资本证券； 3、目的不同实现商业信用、实现资本信用； 4、权利的实现不同（1） 可通过向发票人或第三人的付款实现；（2） 必须向股份有限公司行使才能实现。9.简述股票与认股权证的区别答：1.体现的内容：股票是确认股东地位和权益的凭证；购买公司股票的期权。2.期限：股票是长期存在的；认股权证在有效期内存在。3.发行：股票可以单独发行；认股权证一般附在公司债券或优先股上共同发行。投资者买入后可以单独交易，价格的波动幅度也很大。10.简述影响股票价格的公司因素答：1.公司赢利能力与经营状况；2.公司财务状况；3.公司股利分配政策；4.公司股票的扩股与分割11.财政政策主要有哪些工具？答：1.国家预算；2.税收；3.国债；4.财政补贴；5.财政管理体制；6.转移支付制度简答题（分析篇）1.简述寡头市场的特点答：1.生产者很少；2. 生产者对市场价格具有垄断能力；3. 生产者之间相互影响，新企业很难进入市场。2.简述完全竞争市场的特点。答：1.生产者众多；2.企业自由进出市场，生产资料自由流动；3.产品同质；4.企业是产品价格的接受者；3.简述不完全竞争市场的特点答：1.生产者众多；2.产品之间存在差异； 3.生产者对市场价格具有一定的控制力。4.简述完全垄断市场的特点答：1.生产者只有一家；2. 产品具有特质性；3.生产者完全控制市场价格；4.生产者在价格和数量方面的选择受到反垄断法和政府管制的约束。5.简述影响行业兴衰的主要因素答：1.技术进步；2.政府产业政策；3.社会习惯的改变；4.产业组织创新；5.经济全球化6.请简述公司分析的主要内容。答：1.公司竞争地位分析；2.公司赢利能力分析；3.公司经营管理能力分析；4.公司资产的重组分析；5.关联交易的影响分析；6.会计政策及税收政策的变化对公司经营的影响7.简述技术分析分三大假设答：1.市场行为涵盖一切信息；2.证券价格沿趋势移动；3.历史会重演8.请简述如何检验趋势线的有效性答：1.趋势线连接的点数越多，其可靠性就越强，趋势线的长短与其重要性成正比；2.过平或过陡，易被突破，则有效性较差；3.股价对趋势线的突破一般以收盘价为标准。一般把收盘价穿越趋势线的幅度超过3%，作为有效突破。计算题一1.B公司股票在股权登记日的收盘价为16元，拟定的分配方案分别为:每股送股06股；请计算除权价格解 : 除权价股权登记日的收盘价/（1每股送股率） 16/（106）10（元）2.去年乙公司支付每股股利为1.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5的速率增长，假定必要收益率是11，目前每股股票价格是40元，请问此时的投资建议。解：公司股票的价值=股票股利（1+股利增长率）/必要收益率-股利增长率 =1.80(1十005)(0.11005) =1.89(011005)3150元而当今每股股票价格是40元，因此，股票被高估850元，建议当前持有该股票的投资者出售该股票。3.公司股票在股权登记日的收盘价为16元，拟定的分配方案分别为：每股送05股派01元配04股，配股价5元，计算除权除息价。 解: 除权价 （股权登记日的收盘价每股应分的现金红利配股率配股价）/（1每股送股率每股配股率） （1601045）/（10504） 842（元）4.假定甲公司在未来无限时期支付的每股股利为8元，其公司的必要收益率为10，当时一股股票价格为65元，请问此时的投资建议。解：公司股票的价值=每股股利/必要收益率=801080元， 而当时一股股票价格为65元，每股股票净现值为806515元，因此该股股票被低估15元，因此建议可以购买该种股票。5.C公司股票在股权登记日的收盘价为16元，拟定的分配方案分别为：每股送05股派息01元；解:除权价（股权登记日的收盘价每股应分的现金红利）/（1每股送股率） （1601）/（105） 1060（元） 6.A公司股票在股权登记日的收盘价为16元，拟定的分配方案分别为:每股派息04元；请计算除息价。解: 除息价登记日的收盘价每股股票应分的股利 16 - 04156（元） 7.某企业的营业收入为36000万元，流动资产平均余额为4000万，固定资产平均余额为8000万元，假定没有其他资产，请计算该企业的总资产周转率。解：总资产周转率=营业收入/（流动资产平均余额+固定资产平均余额） =36000/(4000+8000) =38.某企业年初存货230万元，年末存货250万元，本年度产品营业收入为1500万元，营业成本1200万元，该企业的存货周转率是多少？解： 存货周转率=本年度的营业成本/（年初存货+年末存货）/2 =1200/(230+250)/2 =59.某生产型企业的本年度的流动资产为45000万 元，流动负债为15000万元，请计算流动比率，并说明其流动比率的合理性。解：流动比率=流动资产/流动负债=45000/15000=3 一般认为合理的流动比率为2，该企业的流动比率为3，说明该企业有较强的短期偿债能力。10.某企业的流动资产为5000万元，存货价值1000万元，流动负债为2000万元，请计算其速动比率，并说明其合理性。解：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（5000-1000）/2000=2 一般认为，企业的速动比率为1合理，该企业的速动比率为2，显示有较好的短期偿债能力。11.B债券的面值为1000元，期限3年，以复利每年付息一次，年利率为4%，未来3年的年折算率为r=8%，请计算该债券的投资价值。解：PB=Mi(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n=10004%(1+0.04)t-1/(1+0.08)t+1000/1.083=107.0467+1000/10.83=900.8789 (其中t=3)12.C债券的面值为1000元，期限3年，以单利每年付息两次，每次利率是4%，未来3年的年折算率为r=8%，请计算该债券的投资价值。解：由R=(1+r)q-1，R=0.08得到债券C的每次计息折算率为r=0.03923，从而，债券C的投资价值为：PC= Mi1/(1+r)t+M/(1+r)n=10000.041/(1+0.03923)t+1000/1.083=275.1943 +1000/1.083=1069.027（其中t=6）论述题一.利率对证券市场的影响根据公式V=D1(kg) ，我们可以得到下面的结论：1、利率上升，公司财务费用增加，利润下降，导致D1下降，g下降，价格下降；2、利率上升，债券和股票的投资机会成本增大，导致资金从证券市场流入银行，从而使债券和股票的价格都下跌（k上升，V下降）。3、利率下降，公司财务费用减少，利润上升，导致D1上升，g上升，价格上升；4、利率下降，债券和股票的投资机会成本减少，导致资金从银行流入证券市场，从而使债券和股票的价格都上升（k下降，V上升）。5、利率变化对行业和公司的影响程度是不一样的。在一般情况下，对负债率较高的行业（如房地产行业）和金融行业（如银行和保险公司），以及借款数额较大的公司影响较大。6、利率变化对证券市场的影响程度要受投资者是否预期到此次变化以及实际的变化和预期的变化的差距影响。7、利率变化对证券市场的影响程度同时受当时市场所处的平均价格水平影响。二、 证券市场在金融市场中的地位及其金融功能如何？地位：证券市场在整个金融市场体系中具有