投资预测财务分析及财务附表.docx

8.投资预测8.1股本结构与规模：公司注册资本300万元。股本结构与规模如下： 股本来源股本规模 风险投资 北京中医药大学 职工入股 技术入股 资金入股 金额 150万 40万 60万 50万 比例 50.00% 13.33% 20% 16.66% 在本公司的股本结构中，我们打算北京中医药大学进行合作服务，由北京中医药大学提供养生食材研究开发及餐前诊疗医学技术，须引入北京中医药大学的技术入股40万及资金入股60万共100万元，共占总股本的33.33% ；而在风险投资方面，我们打算引入1-3家风险投资共同入股150万元，以便于筹资，化解风险，为本公司以后可能上市及规模扩大做准备。此外，我们还可以通过发行员工股进行集资50万元，占总股本的16.66%。将上述股本组成结构化为扇形图形象分析：2.资金来源与运用公司初期还需要外借资金20万（金融机构一年期借款，利率6.0%，已2014年为准），用作流动资金，同时考虑到合理的负债比例，本企业的资产负债比为1：16,下面是企业在初期的时候资金的运用的情况： 项目 金额（元） 比例 房屋租赁 1000000X1年 31.25% 初始装修费 340000 10.63% 员工工资 40000X12月 15.00% 办公设备 100000 3. 12% 餐饮设备 100000 3.12% 基本医疗设备 110000 3.44% 养生资讯相关投入 200000 6.25% 随身养生餐厅APP 制作投入及宣传 150000 4.69% 餐厅企业后期 宣传及维护 200000 6.25% 其他费用 60000 1.87% 周转资金 460000 14.38% 总计 3200000 100% 企业初期资金运用柱状图分析：3投资收益与风险分析 投资决策需要把各种指标进行 计算判断。为了更好的为投资者作参考，下面从投资净现值、投资回收期、盈亏平衡分析三个方面做分析。3.1投资净现值主要假设: 公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，设备到货、安装、调试在4-6个月内完成，在营业中能保证质量；餐厅选址在人流较大环境较好的地方，能够迎来大量的客户；餐厅菜谱具有专业说服力与显著效果能赢得客户的信赖；与我们的战略合作伙伴北京中医药大学能进行稳定的合作。 NPV=（CI-CO）（1+i）(-t) 计算可得: NPV=978.65(万元)银行短期借款（一年期）利率为5.85%，长期借款利率为5.92%。计算得出的NPV，远大于零，项目净效益抵付了以行业基准收益率计算的盈利后仍有盈余，因此，该项目在财务上可行。3.2 投资回收期 投资回收期采用现金流量表按下列公式计算 投资回收期（PT）=累计净现金流量输出现正数的年份-1+（上年净现金流量的绝对值/当年净现金流量） 根据预测现金流量表计算得PT为2年零1个月，小于行业平均投资回收期，故投资方案可行。3.3 盈亏平衡分析 通过计算盈亏平衡点业务量（BE），可以知道公司总收入能够抵上成本。 计算盈亏平衡点的公式是：BE=TFC/(P-VC) 根据公司具体财务的预测数据，当我们第一年业务量达50000人次左右，BE大于盈亏平衡点，股公司盈利，投资方案可行。 3.4 投资风险分析 风险一：人们已经习惯了传统餐厅，难以习惯我们的新的商业模式。 应对策略：做进一步的积极、深入的分析；在正式运作前做详细的调查； 积极准备，加大宣传力度，突出经营优势并根据实际情况作适当的调整和改变。 风险二：随着餐厅的稳步发展所面临的竞争也会加剧，主要有人才竞争与客户竞争应对策略：建立相对完善的人力资源管理系统，并不断改进全面完善客户服务体系，为员工带来一个和谐的工作环境，为客户送去一个舒适完美的健康用餐乐园。 9.财务分析9.1财务报表 在创业之前，我们要根据目前的市场状况、本餐厅企业的规模、盈利模式等相关要素来对本餐厅企业未来的盈利收益、负债状况、现金流量状况进行预测并作出财务报表。其中主要有：资产负债表，收益表，现金流量表。主要财务假设：1、 各种设备无闲置情况、无怠工状态； 2、 国家政治因素、宏观经济政策、经济环境等无重大变化；3、 公司运作及发展所需资金、人力等均已具备，经营决策无重大失误；4、 为计算方便，嘉定公司从第一年1月1日正式运营，公司设在北京市某较繁华商业街区9.1.1.资产负债表预测 资产负债表 单元（万元） 初期 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 资产现金 320.00 671.14 1156.28 1933.22 2861.48 3562.14 短期投资 一 一 一 40.00 一 一 预付款项 一 15.00 25.00 42.00 318.12 456.32 存货 一 10.00 20.00 30.00 53.22 76.36 待摊费用 一 一 一 10.00 20.00 34.50 流动资产 320.00 696.14 1161.28 2066.22 3252.82 4129.31 固定资产总额 一 80.00 64.00 84.00 128.36 156.35 累计折扣 一 16.00 13.00 16.80 26.35 31.23 固定资产净值 一 64.00 61.00 67.20 102.01 125.12 无形资产 一 50.00 80.00 150.00 320.00 436.52 资产合计 400.00 810.14 1312.28 2272.42 3674.83 4690.96 负责和所有者权益 应付工资 一 138.86 138.86 138.86 138.86 138.86 应付现金 一 32.56 32.56 32.56 32.56 32.56 其他应付款 一 60.00 80.20 103.60 119.65 148.36 流动负债合计 一 231.42 262.62 274.92 291.07 319.78 长期负债 20.00 21.14 22.34 一 一 一 实收资本 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 盈余公积 一 100.13 428.23 986.36 1995.31 2800.36 未分配利润 一 73.00 215.57 711.15 1097.45 1270.81 负债和所有者权益合计 320.00 810.14 1312.28 2272.42 3674.83 4690.96 9.1.2.收益表预测收益表单位：万元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、主营业务收入 653.00 712.00 1132.15 1547.35 2012.23 减：主营业务成本 150.02 150.02 168.02 184.36 325.98 主营业务税金及附加 32.56 32.56 45.36 48.56 53.63 二、主营业务利润 470.42 511.42 902.43 1254.43 1632.62 加：其他业务利润 30.21 35.12 256.56 312.50 410.00 减：营业费用 127.00 35.00 42.52 48.28 53.26 管理费用 5.50 5.50 10.00 12.00 14.00 财务费用 2.00 2.50 4.00 4.63 5.12 三、营业利润 366.13 503.54 1002.47 1502.02 1970.24 加：投资收益 0 0 362.50 362.5 362.5 营业外收入 0 0 20.00 50.00 165.00 减：营业外支出 35.00 52.00 120.36 150.36 1970.24 四、税前利润 331.13 451.54 1254.61 1764.16 2415.55 减：所得税费用 132.45 180.62 505.84 705.67 966.22 五、净利润 198.68 270.92 758.77 1058.49 1449.33 9.1.3 现金流量表预测 现金流量表 单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、经营活动现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 648.00 869.00 1654.00 2156.00 2963.00 收到加盟费和利润分成 0 0 388.80 421.80 435.60 现金支付： 付给供货方 30.00 35.00 4800 54.00 62.00 付给职工 138.86 146.86 163.23 184.32 202.33 付利息 105.59 105.86 0 0 0 付税金 132.45 180.62 505.84 705.67 966.22 现金支付总额 406.90 468.34 717.07 943.99 1230.55 经营活动现金净流量 241.10 400.66 1325.73 1633.81 2168.05 二、投资活动现金流量 固定资产、无形资产 32.00 43.00 56.00 72.45 92.13 购置固定资产 30.00 50.00 70.00 92.00 112.00 投资活动现金径流量 -62.00 -93.00 -126.00 -164.45 -204.13 三、筹资活动现金流量借款所收现金 2000 0 0 0 0 偿还债务支付现金 11.32 12.63 0 0 0 筹资活动提供的净现金 43.68 -58.63 0 0 0 现金净增加 193.78 227.03 899.73 1369.36 1963.92 9.2财务报表分析为了对公司财务状况进行客观分析和评价，从而为投资者、经营者及其他利益相关者提供预测公司未来发展的信息，现对公司的偿债能力、运营能力及盈利能力等进行分析，我们分别选取了它们的相关指标，分析如下所示：9.2.1 偿债能力 债务是一个企业在未来要偿还的以前经济业务所承担的经济责任，偿债能力关系到筹资活动的风险，公司如不能按期足额偿还债务，则会面临一系列损失。而根据上面的流动现金预测表分析，可知本企业预计偿债能力很强，具有可行性。9.2.2 运营能力 运营能力反应对有限资源的配置和利用能力，为了反应公司的运营能力，从流动资产周转率进行分析。 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 流动资产周转率 2.36 2.47 2.58 2.77 2.91 从表中分析可知被企业运营能力较强，具有很强可行性。9.2.3盈利能力 盈利能力是公司在一定时期内赚取利润的动力，反映了公司成本费用管理的效果问题，为了反映公司的盈利能力，从收益表预测中的净利润进行分析： 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 净利润 198.68 270.92 758.77 1058.49 1449.33 从表中分析可知本企业盈利能力较强，第一年便可获得较大盈利，其后几年随着企业规模增大，市场占有率上升，知名度提升盈利也跟着逐渐增大。财务附表：1.经营用房预算餐厅 门面的租金：100万元/年地点：北京市较繁华商业街1. 相关服务工作人员工资支出职务数量月薪(元)年薪(元)主厨2500060000副厨3200024000服务员5140016800财务人员1300036000经理1400048000营养师1350042000药膳师1350042000合计400004800003.相关设备投入公司创立时相关设备支出总投入209900万元设备数量单价总计电脑330009000空调（挂式调（立式）6500030000音响设备11340013400烹饪设备3550016500冷藏设备2805016100办公套件6205012300桌椅餐具30293087900合计200000公司注册的经营范围参考一服务类公司经营范围参考 （一）服务类 电脑图文设计制作、企业形象策划、展览展示服务、市场调研、摄影服务、资料翻译服务、礼仪服务、赛事活动策划、公关活动策划、快递服务、室内保洁服务、婚庆礼仪服务、餐饮管理、其他居民服务、市政工程配套服务、（房地产开发、物业管理1年期）； （二）咨询类公司经营范围 房产咨询、商务咨询、商务信息咨询、旅游咨询、旅游信息咨询、财务咨询、财务信息咨询、理财咨询、劳务咨询、劳务信息咨询、企业投资咨询、投资管理咨询、投资管理、企业管理咨询、企业营销咨询、人力资源咨询、人才信息咨询服务、职业发展咨询、市场调查及咨询服务、文化教育信息咨询、文化艺术交流策划咨询、医疗健康保健咨询、家政服务、包装服务、投资与资产管理、社会经济咨询、办公服务、企业营销策划及管理咨询、商务信息咨询、会务代理、会展咨询、展览展示代理、室内装潢设计咨询、房地产信息咨询、房屋经纪、房地产营销策划、物业管理咨询、度假信息咨询、法律信息咨询、医药信息咨询、医疗器械信息咨询、投资信息咨询（不含金融、证券、期货）、设计、制作、代理、发布国内各类广告业务（气球广告除外）、雕塑设计与制作等； （三）安装维修类公司经营范围 电器安装、制冷设备安装、水电安装、机电设备安装、网络布线、电脑安装维修、屋顶防水、建筑装潢、混凝土切割、植、，加固、水电安装、管道维修、工程机械设备维修、楼宇清洗、外墙粉刷、石林养护、地毯清洗、中央空调清洗、工业管道清洗； （四）工程、设计类公司经营范围 建筑工程、市政工程、绿化工程、园林工程、室内装潢、建筑设计、景观设计、室内设计、园林绿化设计、建筑装修装饰设计、房屋建筑工程、土石方工程、地基与基础工程、建筑装修装饰工程、机电设备安装工程、建筑幕墙工程、预拌商品混凝土、混凝土预制构件、园林古建筑工程、钢结构工程、电梯安装工程、消防设施工程、建筑防水工程、防腐保温工程、金属门窗工程、爆破与拆除工程、建筑智能化工程、房地产开发等； （五）科技类公司经营范围 技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务：计算机领域、计算机技术咨询服务、计算机软硬件、网络科技、网络技术、通讯工程、网络工程、电子计算机与电子技术信息、汽车技术、生物与医药、生物工程及生物制品研制、开发、销售、化工新材料、光机电一体化、航天海洋与现代运输装备、能源与环保、民用核能技术、传统产业中的高科技运用、印务科技。从事机电领域内的技术开发，技术咨询。注：机电领域不可以做技术服务。 二商贸型企业经营范围参考 1百货（日用百货、服装服饰、皮革制品、鞋帽、洗涤用品、化妆品、护肤用品、摄影器材、玩具、音响设备及器材） 2文化办公用品（纸制品） 3包装材料 4工艺品（工艺礼品、金银首饰） 5化工原料及产品（除危险品） 6五金交电（家用电器、自行车、钢丝绳、阀门、管道配件、轴承、电线电缆） 7电子产品、通讯器材（除卫星天线）、通信设备、通讯设备（除卫星天线）、仪器仪表。 8机电设备及配件（电动工具、制冷设备、压缩机及配件、工量刀具）、机械设备及配件。 9计算机软硬件及配件 10食品（包装食品、速冻食品、糖果、饮料、糕点、水果、水产、南北干货、土特产、粮油制品、炒货、奶制品、调味品、保健食品、肉制品、植物油、茶叶、食用香料、食品添加剂、酒） 11塑料制品（橡胶制品、塑料制品）、金属制品 12建筑材料（金属材料、钢材、石材、黄沙、木材） 13装潢材料（水暖器材、卫生洁具、陶瓷制品） 14酒店设备 15家具（办公家具、家具用品） 三生产加工型类公司经营范围 机械设备及配件生产加工、机电设备及配件生产加工、轴承及配件生产加工、服装服饰加工、鞋帽加工、床上用品生产加工、帐篷、针纺织品、纸制品加工、木制品加工、竹木加工、金属门窗加工、塑料制品加工、塑料制品切割、冲压加工、混凝土加工；热水器、水暖器材、铝制品、玻璃制品、金属构件、汽摩配件、焊接设备、电动机、清洗机及配件，五金机械、五金电器、小五金、各类线带、电子元器件、稳压电源、通讯器材、仪表仪器等生产加工。 四前置审批参考 1医疗器械销售、生产（一类医疗器械除外）（区药监局）、药品（区药监局、卫生局） 2图书报刊、报刊出版物零售、印刷（区文化管理所、市新闻出版局） 3音像制品销售（区文化管理所） 4酒类批发（区酒类专卖局） 5食品（区卫生局） 6医疗结构设立（区卫生局） 7烟销售（烟草专卖局） 8餐饮（区环保局、区卫生局、区消防处） 9旅馆、客房（区公安局、区消防处、区卫生局） 10塑料制品、水性涂料生产加工（区环保局） 11道路运输、水陆运输（交通局） 12汽车、摩托车维修（市交委维修管理处） 13人才中介（区人事局） 14劳务服务（区劳动局） 15废旧金属收购（区公安局、区环保局） 16成品油经营、储存（市经委、公安局） 17加工、销售、回收金银（市人行金融处） 18文物经营（文物管理委员会） 19经营性舞厅（市文化局、文生局、公安局、消防处） 20国画书法（市文化局） 21咖啡馆、酒馆（卫生部门、公安部门、市酒类专卖局） 22报关业务（海关总署） 23水泥生产（市建委） 24航空运输销售代理业务（民航中南管理局） 25化妆品生产（市卫生局） 26工程承包（市建设委员会） 经营范围详细分类参考 1、文化传播公司： 文化学术交流、市场推广宣传、大型礼仪庆典活动策划、企业形象设计；模特演出经纪。 2、房地产中介公司： 房产信息咨询、物业管理、市场信息咨询；装修工程设计。 3、物流有限公司： 物流方案设计、代辦货物配送手续、打包、搬运装卸服务；仓储；代办报关手续；货运信息中介；国内外货运代理。 4、教育发展有限公司： 文化教育交流、咨询、服务；人力资源交流、咨询、服务；公共关系礼仪服务；外交资料翻译；外语培训；海外教育交流、咨询、服务。 5、商务咨询服务有限公司： 商务信息咨询、项目投资咨询，会议展览信息咨询，旅游信息咨询；文化信息咨询；计算机软硬件开发。 6、餐饮管理有限公司： 餐饮管理；餐饮咨询；餐饮服务；中西式快餐；卤水食品加工；餐饮经营管理；餐饮项目策划及投资；食品加工技术咨询及转让；餐饮人才咨询培训；餐饮资源整合管理；餐饮文化交流及餐饮产品展览。 7、知识产权咨询服务有限公司： 知识产权代理服务、信息咨询服务。 8、计算机、网络、数码、信息、电脑科技类有限公司： 计算机系统设计；平面及立体设计制作；网页设计；计算机系统集成；网络设备安装与维护；计算机技术服务与技术咨询；智能网络控制系统设备的设计及安装；网络系统工程设计与安装；安全防范设备的安装与维护。 9、广告有限公司： 设计、制作、发布、代理国内外各类广告；企业文化艺术交流；展示、展览策划；企业形象设计。 10、进出口类有限公司：货物及技术进出口。 11、贸易有限公司： 批发和零售贸易；日用百货、通讯产品、计算机软硬件、电子元器件、五金、交电、电器机械及材料、装饰材料、塑料制品、汽车零配件。 12、财务咨询类公司： 代理记帐，担任财税顾问，财税咨询、审计咨询、投资咨询。税控机技术咨询。 13、电子商务公司、网络科技、通信（通讯）科技、信息科技类有限公司： 互联网信息服务（利用发布网络广告）。计算机软硬件及网络设备的研究开发，计算机网络设备的安装与维护，计算机系统集成，销售：计算机产品，网络产品，计算机数码产品。设计、发布、代理国内外各类广告。 14、房地产投资咨询公司： 房地产信息咨询，房地产中介，代理房产买卖，房地产投资咨询，房地产投资策划，物业管理。装修工程设计,建筑工程监理（要资质证）。 15、装饰工程、设计类公司： 室内装饰设计、水电安装、机电设备安装； 16、清洁服务类公司：外墙清洗，室内清洁服务； 17、医药、医疗器械科技有限公司： 卫生产品、消毒产品、保健（食）品、化妆品、药品的科技研究与开发； 18、会计师事务所、税务师事务所： 年度会计报表审计、验资，绩效评价考核审计、经理离任审计、内部审计、清算审计、公司转让审计、公司收购审计、特定项目审计、协助鉴别经济案件证据。涉税事项鉴证、审核、代理、咨询（顾问）和培训，税收筹划；资产评估：企业价值、房地产、机器设备评估，企业投资等评估；管理咨询：财务会计咨询顾问（总监），会计制度设计、项目可行性研究，会计人员培训，企业管理咨询；会计服务：账目清理、代理记账及其他会计咨询和会计服务；商务服务：代辦公司注册、筹建、年审、清算，公司秘书等服务（持企业登记代理资格证经营）。 19、国际货运代理公司： 承办海运、空运进出口货物的国际运输代理业务；包括报关、报验、保险、揽货等及相关业务；代理进出口业务；承办“三来一补”业务；外经贸信息咨询业务。 20、电影电视制作公司： 影视节目制作；装饰装潢设计；服装、影视器材的出租、销售；许可证规定内的广告业务。 21、农药工业有限公司： 杀虫剂、杀菌剂、除草剂农药的生产及自产农药的销售；技术开发及信息咨询；化工、仪器仪表的销售。 22、国际船舶代理有限公司： 经营中国籍国际船舶以及经交通部核准的自有方便旗船舶和自营（期租和光租）船舶的国际船舶代理及相关业务；联系引水、*泊、装卸；组织承揽海运货物、集装箱；办理货物、集装箱订仓、报关、转运、仓储和多式联运；代签提单；代辦船舶供应、租船、船员旅客服务等委托业务；许可范围内的船舶维修业务（有效期至*年*月*日）。 23、电能发展有限公司 电力、热力的生产及销售；电力设备及器材的生产、供应；电力技术咨询；电力开发、工程设计及施工的转包；农业开发；技术、咨询服务；国内贸易（法律行政法规限制商品按规定执行）；居民服务（不含专项规定项目）。 24、航空服务有限公司： 国内航线除香港、澳门、台湾地区航线外的航空客运代理业务（在证书批准有效期内经营）、代订客房，代订火车票，相关的信息咨询。维修许可限定的航空器及地面设备维修，客货运输代理；国内旅游（限旅行社）及信息咨询。 25、通信发展有限公司： 计算机网络服务、通信综合集成系统网络的设计、开发、安装、通信交换、终端设备的销售、安装、维修服务。 26、轻工科技公司： 轻工新产品、原料的技术开发、成果转让、咨询服务；日用化学品（不含化学危险品）、摩托车、轻工业专用机械、马口铁、钢材、木材、家用电器、建筑材料销售；空调、制冷设备的销售与售后服务；许可范围内的葡萄酒及葡萄制品的生产、销售。 27、空调工程有限公司： 空调工程的设计、施工、安装、空调技术人员培训、技术转让、技术服务；制冷空调