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文档简介

第一章 货币和货币制度一、单项选择题1、纸币的发行是建立在货币 职能基础上的。 A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段2、历史上最早出现的货币形态是 。 A、实物货币 B、信用货币C、代用货币 D、电子货币3、跛行本位制是指 。A 银币的铸造受到控制的金银两本位制 B 金币的铸造受到控制的金银两本位制 C 以金币为本位货币的金银复本位制 D 以银币为本位货币的金银复本位制 4、我国M1层次的货币口径是 。 A、MI=流通中现金 B、MI=流通中现金+企业活期存款+企业定期存款 C、MI=流通中现金+企业活期存款+个人储蓄存款 D、MI=流通中现金+企业活期存款+农村存款+机关团体部队存款5、用货币数量来解释货币属性、货币价值与商品价格的学说是 。 A、货币金属论 B、货币名目论 C、货币国定论 D、货币数量论6、 是一种相对稳定的货币制度,对资本主义的发展曾起着积极的作用。A、金币本位制 B、金汇兑本位制C、金银复本位制 D、金块本位制7、在一国货币制度中, 是不具有无限法偿能力的货币。 A、主币 B、本位币 C、辅币 D、都不是8、格雷欣法则起作用于 。 A、平行本位制 B、双本位制 C、跛行本位制 D、单本位制9、如果金银的法定比价位1:13,而市场比价位1:15,这时充斥市场的将是 。 A、银币 B、金币 C、金币银币同时 D、都不是10、在金属货币制度下,本位币的名义价值与实际价值是 。 A、呈正比 B、呈反比 C、相一致 D、无关二、多项选择题1作为流通手段职能的货币可以是 ( )A、现实的货币 B、观念上的货币 C、价值符号 D、足值货币E、信用货币2、货币的支付手段职能( )。 A、使商品交易双方的价值的相向运动有一个时间间隔 B、加剧了商品流通过程中爆发危机的可能性 C、使进入流通的商品增加时,流通所需的货币可能不会增加 D、克服了现款交易对商品生产和流通的限制 E、使商品买卖变成了两个独立的行为 3、世界货币是指在世界范围内发挥( )的货币。 A、价值尺度 B、外汇储备 C、支付手段 D、价值储藏 E、流通手段 4、货币按价值构成划分,货币形式主要有( ) A、实物货币 B、贵金属货币 C、信用货币 D、铸币 E、代用货币 5、纸币可以是:( )。 A、信用货币 B、代用货币 C、国家纸币 D、铸币 E、基础货币 6、现代信用货币可以是( )等形式 . A、钞票 B、定期存款 C、信用卡 D、支票存款 E、电子货币 7、货币制度的内容包括:( )。 A、确定本位货币和辅币的材料 B、确定本位货币的单位 C、确定不同种类的货币的铸造、发行和流通方法 D、确定货币的价值 E、确定本国货币的发行准备和对外关系 8、金本位制包括( )。 A、复本位制B、金块本位制 C、金汇兑本位制 D、跛行本位制 E、金币本位制 9、在金本位时代,黄金流进,则会引起( )。 A、信用扩张,通货增加 B、本位币汇价上升 C、物价上涨 D、贸易顺差 E、外汇收入增加 10、支票存款较之现金有下列特点:( )。 A、不容易丢失和被窃 B、便利大额交易,可以节约流通费用 C、支票可按所需金额签发,从而免去了找零和清点的麻烦 D、由于有银行信用的支持,更容易被人接受 E、具有无限法偿的能力 三、判断题1、金银天然不是货币,但货币天然是金银。( )2、信用货币实际上是银行债务凭证,信用货币流通也就是银行债务的转移。( )3、银行券只在不兑现的信用货币制度下流通,在金属货币制度中不存在。( )4、目前,世界各国普遍以金融资产安全性的强弱作为划分货币层次的主要依据。( )5、通货,即现实流通中的货币,包括钞票、辅币和银行存款。( )6、格雷欣法则是在平行本位制下出现的劣币驱逐良币现象。( )7、纸币是以国家信用为基础的信用货币,无论现金还是存款货币都是中央银行代表国家对持有者的负债。( )8、信用货币自身没有价值,所以不是财富的组成部分。 ( )9、在跛行本位制下,金币和银币都可流通,所以“劣币驱逐良币”规律在这一货币制度下也同样起作用。( )10、准货币一般由活期存款、定期存款、储蓄存款、外币存款等各种存款以及各种短期信用工具等构成。( )四、名词解释 1、准货币 2、无限法偿 3、有限法偿 4、金融资产的流动性 5、货币制度 6、劣币驱逐良币定律五、简答题1、什么是货币制度?其主要构成要素有哪些?2、货币层次划分的依据是什么?为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义? 参考答案一、 单项选择题1、B 2、A 3、A 4、D 5、D 6、A 7、C 8、B 9、A 10、C 二、多项选择题1、ACDE 2.ABCD 3.ACDE 4.ACE 5.ABC 6.ABCDE 7.ABCE 8.BCE 9.AC 10.BCD 三、判断题1、对 2、对 3、错 4、错 5、错 6、错 7、错 8、错9、错 10、错 四、名词解释1、准货币:本身是潜在的货币而非现实的货币,一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具等构成。2、无限法偿:是指无限的法定支付能力,不管是用本位币偿还债务或其他支付,也不管每次支付的本位币的数额大小,债权人和受款人都不得拒绝接受,否则视为违法。3、有限法偿:即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度,否则债权人或受款人有权拒收。4、金融资产的流动性:是指金融资产能及时转变为现实购买力并不蒙受损失的能力。5、货币制度:又称“币制”或“货币本位制”,是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。6、劣币驱逐良币律:即格雷欣法则,在金银双本位制下,金银两种货币按国家规定的法定比例流通,结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与名义价值相背离,从而使实际价值高于名义价值的货币(即所谓“良币”)被收藏、熔化而退出流通,实际价值低于名义价值的货币(即所谓“劣币”)则充斥市场,即所谓的“劣币驱逐良币”。五、 简答题1、什么是货币制度?其主要构成要素有哪些?答:货币制度又称“币制”或“货币本位制”,是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。其构成要素有:(1)货币材料的确定。(2)货币单位(3)本位币、辅币的铸造、发行和流通。(4)发行准备制度。2、货币层次划分的依据是什么?为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义?答:划分货币层次的主要依据是金融资产流动性的强弱。流动性程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同,从而对商品流通和各种经济活动的影响程度也就不同。所以,按流动性强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次,对科学地分析货币流通状况,正确地制定、实施货币政策,及时有效地进行宏观调控具有非常重要的意义。第二章 信 用一、单项选择题1、信用的最基本特征( )A、平等的价值交换 B、无条件的价值单方面让渡C、以偿还为条件的价值单方面转移 D、无偿的赠予或援助2、整个信用形式的基础是( )A、银行信用B、消费信用C、国家信用D、商业信用3、借贷资本家贷出货币资本时,让渡的权利是( )A、资本的所有权 B、资本的使用权 C、资本的所有权和使用权 D、既无所有权,也无使用权4、现代经济中最基本的和占主导地位的信用形式是( )A、国家信用 B、国际信用C、商业信用 D、银行信用5、国家信用的主要形式是( )A、发行政府债券 B、短期借款 C、长期借款 D、自愿捐助6、下列哪一种信用形式属于间接融资方式( )A、商业信用 B、银行信用C、国家信用 D、消费信用7、资金盈余者直接购买资金短缺者的债券或产权的融资方式是( )A、直接融资 B、间接融资C、信托信用 D、租赁信用8、信用最基本的职能是( )A、动员和再分配资金 B、企业初次分配C、财政再分配 D、支付中介9、借贷资本主要来源于( )A、再生产过程中的闲置资本B、固定资本的闲置部分C、食利者阶层的资本 D、社会各阶层的资本10、借贷资本的运动形式是( )A、G-W-GB、G-GC、G-G D、G-W-G二、多项选择题1、高利贷信用的特点是( )A、与社会生产没有直接的密切联系 B、剥削比较重C、利率是适合生产发展的 D、有较高的利率E 促进了社会化大生产的发展2、关于信用对现代经济作用的理解中,概括正确的是( )A、信用保证现代化大生产的顺利进行 B、信用可自发调节各部门的发展比例C、信用可以加速资金周转D、信用为股份公司的建立和发展创造了条件E、信用可能使生产和需求脱节,导致经济危机3、商业信用是现代信用的基本形式,它是指( )A、工商企业之间存在的信用 B、银行与企业之间提供的信用C、以商品形式提供的信用 D、是商品买卖双方可以相互提供的信用E、是买卖行为与借贷行为同时发生的信用4、银行信用与商业信用的关系表现为( )A、商业信用是银行信用产生的基础 B、银行信用是商业信用产生的基础 C、银行信用推动了商业信用的完善 D、二者之间相互促进E、二者之间不可以相互替代 F、银行信用将独占信用舞台5、消费信用的形式有( )A、企业以赊销方式对顾客提供信用 B、银行和其他金融机构贷款给个人购买消费品C、银行和其他金融机构贷款给生产消费品的企业 D、银行和其他金融机构对个人提供信用卡E、银行对个人办理支票业务6、国家信用在经济生活中具有( )积极作用A、信用中介 B、弥补财政赤字 C、筹集建设资金 D、宏观经济调控的重要手段E、增加税收 7、信用的基本特征是( )A、所有权转移B、属于物质运动形式C、到期偿还 D、支付利息8信用产生的原因( )A、商品货币经济的发展B、私有制的出现C、贫富两极分化D、高利贷的盘剥E、商品或货币占有不均衡9现代信用最主要的形式有( )A、商业信用B、银行信用C、国家信用D、政府信用 E消费信用10、下列信用工具中,属于短期信用工具的有( )A、优先股 B、商业汇票 C、公债券 D、支 票三、名词解释1、信用 2、直接融资 3、间接融资 4、回购协议 5、票据四、判断题1、商业信用是当代各国采用的最主要的信用形式。( )2、银行信用克服了商业信用的局限性,但不能代替商业信用。( )3、直接融资与间接融资的区别在于是否银行存贷款业务。( )五、简答题:1、试比较银行信用与商业信用的区别。2、试比较股票与债券的区别。六、论述题1、论述信用在国民经济运行中的双重作用。参考答案一、单项选择题1、C 2、D 3、A 4、D 5、A 6、B 7、A 8、A 9、A 10、B二、多项选择题1、ABDE 2、ABCDE 3、ACE 4、ACDE 5、BD 6、BCD7、CD 8、ABCE 9、ABCDE 10、BD 三、名词解释1、信用:是一种以偿还和付息为条件的价值单方面让渡的借贷行为。2、直接融资:是资金供求双方不通过金融中介机构而直接在金融市场上进行的资金融通活动。3、间接融资:是指资金供求双方通过金融中介机构而进行的资金融通活动。4、回购协议:是由借贷双方鉴定协议,规定借款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金,并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。5、票据:一词有广义和狭义之分。广义的票据,是指商业活动中的一切票证。包括各种有价证券和凭证。如:股票、债券、本票、提货单、车船票、借据等。狭义的票据,是指出票人依法签发,由自己无条件支付或委托他人无条件支付一定金额的有价证券。根据我国票据法的规定,票据包括汇票、本票、支票。本章所指票据仅指狭义的票据。四、辨析题1、错误。银行信用是当代各国采用的最主要的信用形式。2、正确。3、错误。直接融资与间接融资的区别在于是否发生直接的债权债务关系。五、简答题:1、试比较银行信用与商业信用的区别。( 1 )形式不同银行信用的具体形式是存款和贷款。商业信用的具体形式是商品赊销和货款预付。( 2 )地位不同银行信用是现代信用的主体在现代信用体系中居主导地位。商业信用是直接为生产服务,是整个信用制度的基础。( 3 )当事人的关系不同银行信用是一种间接信用,银行实质上充当中介人,即职能资本家与资本是以银行为桥梁形成借贷关系的。商业信用是一种直接信用,买卖和借贷同时出现并存在,因此效率高。(4)信用规模与方向不同商业信用的方向受到了严格的限制,如果借贷双方没有发生买卖关系就不可能提供商业信用。银行信用的客体是单一形态的货币资本这一特点使银行信用能较好地克服商业信用的这一局限性。(5)对宏观经济的调控作用不同银行信用的动态与产业周期往往是不一致的国家可以管理的,可以做到反周期。商业信用的动态和规模与产业周期及产业资本的周转动态是一致的,它会导致经济的波幅更大。(6)信用工具不同银行信用的信用工具为银行券、银行汇票、银行本票、支票,存款单,信用卡等。商业信用的信用工具为商业票据有商业汇票和商业本票。2、试比较股票与债券的区别。答:股票与债券的区别(1)性质不同(2)权利不同(3)期限不同(4)收入分配形式不同六、论述信用在国民经济运行中的双重作用。1、答:信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用,表现在以下方面:(1)广泛集聚资金,支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金的支持,靠企业自身积累是难以实现的,而像银行信用、国家信用等信用形式,可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金,积少成多、续短为长、变死为活,满足规模经济发展对资金的需要。(2)有利于提高资金使用效率。信用活动可以加快资金周转速度,从而提高资金的使用效率。例如,通过银行的存款、贷款和结算业务,在客户的存取、贷还此存彼取的过程中,银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额,在这个余额内发放相应贷款,基本上是无风险的。随着金融市场的发展,信用形式多样化,信用工具有了更加充分的流动性,将更有利于提高资金的使用效率。(3)调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配,货币资金将直接产生对社会总产品的需求,来改善总供求的关系,实现调节宏观经济运行的目的。信用分配对社会产品总需求的调节,主要体现在总量的调节,即通过调节信贷总量影响社会产品的需求总量。同时,根据产业政策的要求确定资金使用方向和利率水平,如对某一行业的利息优惠,又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。总之,由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用,因此,信用形式多样化、信用工具的不断创新、金融市场的发展状况,对促进国民经济的稳步发展都具有十分重要的意义。信用一方面促进了市场经济的的发展,另一方面也会对经济带来不利的影响: (1)信用由于其盲目性而加剧了生产部门之间的不平衡。资本家总是通过信用把资本投入到高额利润的生产部门中去,从而造成这些部门的过度膨胀和其他部门的萎缩,导致了各部门间不平衡的进一步加剧。(2)信用可以造成虚假的繁荣。信用使买方不用立即付款,因此当生产过剩时,仍会出现对商品的需求,使本来已经过剩的生产继续盲目发展,从而可能导致经济危机的爆发。第三章 利息与利率一、单项选择 1.利息是( )的价格。 A. 货币资本 B .借贷资本 C .外来资本 D .银行资本 2.利率是一定时期利息额与( )之比。 A. 汇款额 B.借款额 C. 承兑额 D.资本额 3.在( )情况下,利率等于或高于平均利润率。 A. 通货膨胀 B .经济危机 C .金融危机 D .社会动荡 4. 收益资本化有着广泛的应用,对于土地的价格,以下哪种说法正确( ) A.在利率不变的情况下,当土地的预期收益越低,其价格越高; B.在预期收益不变的情况下,市场平均利率越高,土地的价格越高; C.在利率不变的情况下,当土地的预期收益越高,其价格越高; D.在预期收益不变的情况下,市场平均利率越低,土地的价格越低。 5.我国习惯上将年息、月息、日息都以“厘”作单位,但实际含义却不同,若年息6厘,月息4厘,日息2厘,则分别是指( )。 A. 年利率为6%,月利率为4 ,日利率为2; B .年利率为6,月利率为4%,日利率为2 ; C .年利率为6%,月利率为4,日利率为2 ; D .年利率为6 ,月利率为4,日利率为2%。 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( )。 A.基准利率 B.差别利率 C.实际利率 D.公定利率 7.目前在我国,大额外币存款利率属于( )。 A.市场利率 B.官定利率 C.公定利率 D.优惠利率 8.由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是() A.公定利率 B.一般利率 C.官定利率 D.固定利率 9.凯恩斯认为利率是由( )所决定。 A.资本供求 B.借贷资金供求 C.利润的平均水平 D .货币供求 10.下列利率决定理论中哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用( )。 A.马克思的利率论 B.流动偏好论 C.可贷资金论 D.古典利率论 二、多项选择题1.下列关于利息的理解中正确的是( )。 A.利息只存在于资本主义经济关系中 B.利息属于信用范畴 C.利息的本质是对价值时差的一种补偿 D.利息是企业生产成本的构成部分 E.利息构成了信用的基础 2.我国中央银行的再贷款利率属于( )。 A.市场利率 B.官方利率 C.基准利率 D.公定利率 E.长期利率 3.根据名义利率与实际利率的比较,实际利率出现三种情况:( )。 A.名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为正利率 B.名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为负利率 C.名义利率等于通货膨胀率时,实际利率为零 D.名义利率低于通货膨胀率时,实际利率为正利率 E.名义利率低于通货膨胀率时,实际利率为负利率 4.按照可贷资金理论,可贷资金的需求来源于:( )。 A.名义货币需求 B.实际货币需求 C.实际投资支出的需要 D.实际消费支出的需要 E.居民、企业增加货币持有的需要 5.以下因素与利率变动的关系描述正确的是( )。 A.通货膨胀越严重,名义利率利率就越低 B.通货膨胀越严重,名义利率就越高 C.对利息征税,利率就越高 D.对利息征税,利率就越低 E.是否征税对利率没有影响 6.在下面各种因素中,能够对利息率水平产生决定或影响作用的有:()。 A.最高利润水平 B.平均利润率水平 C.物价水平 D.借贷资本的供求 E.国际利率水平 7.在利率的风险结构这一定义中,风险是指:( )。 A.违约风险 B.交易风险 C.流动性风险 D.税收风险 E.市场风险 8.对于债券利率的风险结构,描述正确的是( )。 A.债券违约风险越高,利率越高 B.债券违约风险越高,利率越低 C.债券流动性越好,利率越高 D.债券流动性越好,利率越低 E.税收对债券利率高低没有影响 9.以下对期限选择和流动性升水理论的描述正确的是( )。 A.投资者是风险中立者 B.投资者对短期债券需求较大 C.短期债券的利率风险较高 D.长期债券的利率风险较高 E.长期债券供给大,收益率较高 10.利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平,要调整总供求的结构和趋向,需要( )。 A.市场化的利率决定机制 B.灵活地利率联动机制 C.适当的利率水平D.较高的市场开放程度较强的政府控制利率的能力 E.合理的利率结构 四、判断并改错 1.以复利计息,考虑了资金的时间价值因素,对贷出者有利。 ( )2.当一国处于经济周期中的危机阶段时,利率会不断下跌,处于较低水平。 ( )3. 凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的。 ( )4. IS LM 理论则认为利率是由资本的供求均衡点所决定。 ( )5.有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负,违约风险越大,风险溢价越低。( ) 6.分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。 ( )7.预期理论认为如果未来短期利率上升,收益率曲线下降;如果未来短期利率下降,收益率曲线则上升;如果未来短期利率不发生变化,收益率曲线也不动,即呈水平状。 ( )8.利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。( ) 9.利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。 ( )10.利率管制严重制约了利率作为经济杠杆的作用,对经济毫无益处。 ( )五、计算 1.某家长预计2年后其子女需要学费、生活费开支约5万元。按照现行的年利率8%计算,若银行按照一年一次单利计息,并在期末时一次还本付息,那么这位家长现在需要一次性存入多少银行存款,才能在2年后获得5万元?2.某债券的息票利率为10%,面值为$1000,距到期日还有5年,如果债券到期收益率为8%,债券的价格是多少?3.一张零息债券到期日面值为1000,现在的价格为800,距离到期日还有3年,请计算该债券的到期收益率是多少?4设某种息票债券面额1000元,期限10年,每年付息150元,某投资者想购买一张此债券持有2年,预计该债券持有满2年后能以1210元的价格卖出,如果投资者要求有10的到期收益率,投资者值得花多少元购买这张债券?六、简答 1.要充分发挥利率作用,所必须具备的条件是什么? 2简述利率的作用。七、论述题1.试述利率的决定和影响因素有哪些第二部分 参考答案一、单项选择题 1.B 2.B 3.A 4.C 5.C 6.A 7.A 8.C 9.D 10.D 二、多项选择题 1.BCE2.BC3.ACE4.CE 5.BD6.BCDE7.ACD 8.AD 9.BCE 10.ABCE 三、名词解释1.收益资本化-通过收益与利率的对比来算出其相当于多大的资本金额。2.基准利率-在多种利率并存的条件下起决定作用的利率3.利率的期限结构-期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系,即不同期限金融资产的利率之间的关系。4、费雪效应:简单地说,就是名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。四、判断并改错 1. 2. 当一国处于经济周期中的危机阶段时,利率会不断上涨,处于较高水平。 3. 凯恩斯的流动偏好论认为利率 取决于货币供求均衡点 。 4. ISLM理论则认为利率是由 储蓄、投资、货币供给、货币需求等多种供求因素共同决定的 。 5. 有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正,违约风险越大,风险溢价越高。 6. 分割市场理论认为无论是投资者还是发行者都有期限偏好。 7. 预期理论认为如果未来短期利率上升,收益率曲线上升;如果未来短期利率下降,收益率曲线也下降升;如果未来短期利率不发生变化,收益率曲线也不动,即呈水平状。 8. 这种说法不全面。利率不仅取决于金融市场上货币资本供求,还取决于借贷资本的供求状况。按照马克思的利率决定论,利率还取决于平均利润率水平。 9. 10. 利率作为经济杠杆对促进经济的发展有重要作用,但在特殊的经济时期如短缺经济时期,利率管制对于稳定物价、稳定市场能起到良好的作用。 五、计算 1. 解:,这位家长需要现在一次性存入银行43103.45元,才能在2年后获得5万元。2.解 C=100010%=100P=1079.9债券的价格是$1079.93.解:设到期收益率为r,则: r=7.74 P=C/(1+r)+C/(1+r)(1+r)+F/(1+r)(1+r) =150/(1+10%)+150/(1+10%)(1+10%)+1210/ (1+10%)(1+10%) =136.36+123.97+1000=1260.33六、简答 1.要充分发挥利率作用,所必须具备的条件是什么? 答:要使利率充分发挥作用,须具备以下条件:(1)市场化的利率决定机制,即通过市场和价值规律机制,由市场供求关系决定的利率,以真实灵敏的反映社会资金供求状况;(2)灵活的利率联动机制,即在利率体系中,一种利率发生变动,其他利率也会随之上升或下降,进而引起整个利率体系的变动;(3)适当的利率水平,即利率真实反映社会资金的供求状况,并使资金借贷双方都有利可图;(4)合理的利率结构,包括期限结构、行业结构以及地区结构等,以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。 2 简述利率的作用 答:在现代经济中,利率的杠杆作用体现在宏观与微观两个层次。从宏观角度来看,利率的经济杠杆功能主要表现在以下几个方面: 积累资金。利息是使用资金的报酬,通过调整利率,可以吸引社会上的闲散资金,投人生产,以满足经济发展的需求。 调整信贷规模。当银行体系的贷款利率、贴现利率上升时,有利于缩小信贷规模;反之,当贷款利率、贴现利率下降时,有利于扩大信贷规模。 调节国民经济结构。通过利率的高低差别与升降,可以直接影响资金的流向,从而有目的地进行产业结构的调整,使国民经济结构更加合理。 合理分配资源。利息作为使用资金的成本,可以通过成本效应使资源在经济各部门间得到合理配置。一定的利率水平,总是促使资源向使用效率高的部门流动,从而改善了资源配置。 抑制通货膨胀。通过提高贷款利率,可以收缩信贷规模,减少货币供应量,使社会需求趋于稳定,从而有助于抑制通货膨胀。 平衡国际收支。当国际收支发生严重逆差时,可以调高本国的利率水平,从而减少资金外流,吸引资金内流,使国际收支趋于平衡。从微观的角度看,利率的杠杆功能主要表现在: 提高企业资金使用效率。利息是企业使用资金的成本,是利润的抵减因素,为了自身利益,企业必须加强经营管理,提高资金使用效率,以减少利息的支出。 影响家庭和个人的金融资产投资。各种金融资产的收益与利率密切相关,通过调整利率,可以影响人们选择不同的金融资产。 作为租金的计算基础。现实生活中,租金的度量受到各种因素的影响,但通常是参照利率来确定的。七、试述利率的决定和影响因素有哪些答:决定利率水平的因素主要有:平均利润率。利息来源于利润,是利润的一部分,因此,利息的上限不能超过平均利润率;另一方面,利率又不能为零或负数,否则资金供给者就会因无利可图而停止供应资金。一般来说,利率在零与平均利润率之间波动。 货币资金的供求。竞争对利率的确定起决定作用。如果市场上资金供大于求,则利率趋于下降;如果市场上资金供小于求,则利率趋于上升。利率会在供求关系的作用下发生变动,直到处于一个能使供求相等的均衡水平。 影响利率水平的因素有: 通货膨胀率。实际利率水平等于名义利率减去通货膨胀率。一般来说,通货膨胀率上升时,人们为了维持实际收益不变,就需要名义利率相应上升以作出补偿。 货币政策。中央银行通过货币政策可以影响经济。各种货币政策工具都会在一定程度上影响市场上资金供求的总量与结构,从而对利率水平发生影响。 历史的因素与国际的因素。从历史上看,大多数国家存在一个早就有的,经过频繁变动流传下来的一般利息率,它对现实利息率的形成有一定的影响;由于世界经济一体化,一国的利息率的变动总会通过国际资本流动而对他国的利率产生一定的影响。第四章 金融市场一、单项选择题:1.下列金融工具中属于间接融资工具的是 。 A.可转让大额定期存单 B.公司债券 C.股票 D.政府债券2、下列属于短期资金市场的是 。A、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场3、下列属于资本市场的有 。A、同业拆借市场 B、股票市场 C、票据市场 D、大额可转让定期存单4、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为 。 A、证券发行 B、证券承销 C、期货交易 D、回购协议5、在证券交易所内进行的交易称为 。A、场内交易 B、场外交易 C、柜台交易 D、第三市场交易6、一般而言,金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在 。A、正相关 B、负相关 C、不相关 D、不确定关系7、下列属于所有权凭证的金融工具是( )。 A.商业票据 B.股票 C.政府债券 D.可转让大额定期存单8、下列属于优先股股东权利范围的是( )。A.选举权 B.被选举权 C.收益权 D.投票权 9、金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系( )。 A.反方向,反方向 B.同方向,同方向 C.反方向,同方向 D.同方向,反方向 10、期权合约买方可能形成的收益或损失状况是( )。 A.收益无限大,损失有限大 B.收益有限大,损失无限大 C.收益有限大,损失有限大 D.收益无限大,损失无限大二、多项选择题1.按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为( )。 A.现货市场 B.货币市场 C.长期存贷市场 D.证券市场 E.期货市场2.股票及其衍生工具交易的种类主要有( )。 A.现货交易 B.期货交易 C.期权交易 D.股票指数交易 E.贴现交易3.金融市场的参与者有( )。 A.居民个人 B.商业性金融机构 C.政府 D.企业 E.中央银行4.下列金融工具中,没有偿还期的有( )。 A.永久性债券 B.银行定期存款 C.股票 D.CD E.商业票据5.按股票所代表的股东权利划分,股票可分为( )。 A.记名股 B.优先股 C.不记名股 D.新股 E.普通股6.按交易标的物可以把金融市场划分为( )。 A.衍生工具市场 B.票据市场 C.证券市场 D.黄金市场 E.外汇市场7.下列属于金融衍生工具的有( )。 A.股票价格指数期货 B.银行承兑汇票 C.短期政府债券 D.货币互换 E.开放式基金8.远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名依次是( )。 A. forwards B. futures C. options D. stocks E. swaps9.以下属于利率衍生工具的有( )。 A.债券期货 B.债券期权 C.外汇期货 D.外汇期权 E.货币互换10. 衡量债券收益率的指标有( )。A.名义收益率 B.实际收益率C.投资收益率 D.持有期收益率E.到期收益率 三、是非判断题1、在股份公司盈利分配和公司破产清理时,优先股股东优先于普通股股东。( )2、有价证券从发行者手中转移到投资者手中,这类交易属于二级市场交易。( ) 3、债券回购交易实质是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为。( ) 4、一般而言,一年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场,那么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场。( ) 5、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票据转让。( ) 6、信用评级在BBB(Baa)以下的非金融类企业债券称为“垃圾债券”。( ) 7、根据巴塞尔协议,商业银行通过发行期限较长的金融债券而获得的资金来源可列入第一级资本,这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法。( )8、一般而言,金融资产的风险性与收益性呈正向关系,与流动性呈反向关系。( )四、 名词解释1、金融市场 2、货币市场 3、资本市场 4、 投资基金 5、期权五、简答题 1、什么是货币市场?它包括哪些子市场?其主要功能有哪些?。 2、在证券二级市场上,第一、第二、第三、第四市场分别是指什么? 3、什么是银行间同业拆借市场?其特点是什么?4、优先股与普通股的主要区别是什么? 六、论述题 1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。2、试述金融工具的特性及其相互关系。3、试分析期货交易与期权交易的联系与区别。 第二部分 参考答案一、单项选择题1、A 2、C 3、B 4、D 5、 6、 7、B 8、C 9、D 10、A 二、是非判断题1、对 、错 、对 、对 、错 、对、错 8、错三、多项选择题1. AE 2.ABCD 3.ABCDE 4.AC 5.BE 6.ABCDE 7.AD 8.ABCE 9.AB 10.ABDE 四、名词解释1、金融市场:是实现金融资产交易和服务交易的市场。2、货币市场:又称短期资金市场,是指交易资产期限在一年以内的金融市场。3、资本市场:又称长期资金市场,是指交易资产在一年以上或没有到期期限的金融市场。4、投资基金:所谓投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度,它通过发行基金证券,集中投资者的资金,交由基金托管人托管,由基金管理人管理,主要投资于股票、债券等金融工具的投资。5、期权:期权(Options)是一种选择权,期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的权利。五、简答题、什么是货币市场?它包括哪些子市场?其主要功能有哪些?。 答:货币市场主要功能是满足短期流动性需求。主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及债券回购市场等。货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道,为中央银行实施公开市场操作提供了场所。货币市场利率在利率体系中占有重要地位。、在证券二级市场上,第一、第二、第三、第四市场分别是指什么? 答:第一市场即证券交易所市场,即在证券交易所进行证券交易的市场。第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场。第三市场是已上市股票或债券的场外交易市场。第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。、什么是银行间同业拆借市场?其特点是什么?答:银行间同业拆借市场:是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。银行间同业拆借市场的特点有:(1)只允许经批准的金融机构进入。(2)融资期限较短(3)交易金额较大,且不需要担保或抵押。(4)交易手续简便,一般通过电话洽谈,由全国性资金清算网络完成交割;利率由双方协商决定,随行就市。4、优先股与普通股的主要区别是什么?答:按股票所代表的股东权利划分,股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票种类,优先股股票则是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。二者的区别主要是:(1)风险不同。普通股股票的股息随公司盈利多少而增减,还可以在公司盈利较多时分享红利,因此收益较高,风险也较大。优先股票根据事先确定的股息率优先取得股息,股息与公司的盈利状况无关,公司解散时股东可优先得到分配的剩余资产。因此优先股风险低,收入稳定。(2)权利不同。普通股享有广泛的经营管理决策权,而优先股权利范围小,无选举权和被选举权。六、论述题、试述金融市场在经济运行中的主要功能。答案要点:金融市场的主要功能有:微观层面功能:价格发现;提供流动性;减少搜寻成本和信息成本。宏观层面功能:实现储蓄投资转化;资源配置;宏观调控。、试述金融工具的特性及其相互关系。答案要点:收益性、流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征。三特性之间的关系:一般而言,收益性与风险性呈正向相关关系,即所谓“高风险、高收益”。流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂,对于通过到期赎回方式获得的流动性而言,流动性与风险性、收益性之间存在反向相关关系;但是,对于主要通过市场转让途径获取的流动性,流动性与风险性又呈反向相关关系。3、 试分析期货交易与期权交易的联系与区别答案要点:可以从以下六个方面着手分析: (1)权利义务方面:期货合约双方都被赋予相应的权利和义务,只能在到期日行使,期权合约只赋予买方权利,卖方无任何权利,只有对应义务。 (2)标准化方面:期货合约都是标准化的,期权合约则不一定。 (3)盈亏风险方面:期货交易双方承担的盈亏风险都是无限的,期权交易双方承担的盈亏风险则视情况(看涨、看跌)而定。 (4)保证金方面:期货交易的买卖双方都要交纳保证金,期权的买者则不需要。 (5)买卖匹配方面:期货合约的买方到期必须买入标的资产,卖方必须卖出标的资产,而期权合约则视情况(看涨、看跌)而定。 (6)套期保值方面:期货把不利风险转移出去的同时,也把有利风险转移出去,而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。第五章 金融机构体系一、单项选择题1主要进行长期贷款的银行是( )A商业银行 B投资银行C 专业银行 D. 中央银行2在银行体系中,处于核心地位的是( )A中央银行 B专业银行C.商业银行 D.投资银行3与其他几家银行性质不同的是( )A中国工商银行 B.中国农业银行C中国人民银行 D.中国银行4现代银行的最本质的特点是( )A信用中介职能 B.信用创造功能C利率水平适当 D.信用功能扩大5、由企业集团内部组建,为本企业集团内部各企业筹融资的是:( )A财务公司 B租赁公司 C证券公司 D保险公司6、专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行是( )A商业银行 B投资银行 C储蓄银行 D抵押银行7、投资基金特点是( )A直接融资工

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