我国银行经营模式的选择.doc

我国银行经营模式的选择摘要 随着金融自由化、全球化、电子化的日益推进，综合经营已成为全球金融业发展的重要趋势之一。我国于2001年12月11日正式成为世界贸易组织成员，加入WTO后，我国银行面临着严峻的挑战。我国的商业银行法明确规定了我国现行的商业银行经营模式是“分业经营，分业监管”。在金融业快速发展的今天，面对激烈的市场竞争，要想提高国有商业银行的营业能力，创新能力和国际竞争力，要打造能与国际大商业银行相抗衡的中资银行，就应该不断进行体制及经营模式改革，走一条适合市场需要的经营之路。因此，除了分业经营是不够的，我国商业银行要尽快实现从分业向混业经营的过渡，必须以金融风险能得以有效控制为前提条件。在现阶段我国金融机构管理水平和监管下，努力加以实现混业经营。第一部分定义银行经营模式及对西方发达国家银行经营模式的变迁介绍和分析，试图从银行业经营模式变迁的历史说明：银行的经营模式并不是固定不变，而是要随着环境的变化而变化。 第二部分则是关于银行经营模式的理论论述，主要是从风险、效率、银企关系、经营收益这四个方面介绍相关的理论。 第三部分主要是通过对我国国有商业银行现行分业经营模式的分析说明分业经营模式已经不适应现在的经营环境，理应改变。 第四部分阐述了国有商业银行自身的竞争力提高对经营模式的要求，认为混业经营模式是其必然选择。关键词 经营模式 分业经营 混业经营AbstractWith the financial liberalization, globalization, electronic daily advancement, comprehensive operation has become a global financial industry is one of the important trend of. China on December 11, 2001 officially became a member of the world trade organization, after China entered the WTO, bank faced with severe challenges. Our country commercial Banks explicitly stipulated in Chinas current commercial bank management mode is the decentralized management, supervised . In the financial industry fast development today, the face of the fierce market competition, to improve the state-owned commercial banks business ability, innovation ability and international competitiveness, to create with major international commercial Banks can rival, Chinese Banks, you should constantly system and management mode reform, follow a for the needs of the market management path. Therefore, in addition to separate operation is not enough, Chinese commercial Banks to as quickly as possible from separate to mixed-business management of transition, must take the financial risks can be effectively controlled for the prerequisite. At present our countrys financial institutions under the supervision and management level and work hard to achieve mixed-business management. The first part of bank management mode and the definition of western countries bank management mode is introduced and analyzed the change from the banking business model, tries to change history explains: bank business models and is not fixed, but to change as the environment changes. The second part is about bank management model of theories, mainly from risk, efficiency, argues relations, management gains introduced the four aspects related theory. The third part is mainly through to the state-owned commercial Banks of our country current differentiated management pattern analysis that pattern differentiated management already incommensurate now business environment, should be changed. The fourth part elaborates the competitiveness of the state-owned commercial bank itself to improve the business model of requirements, think mixed-business management mode is the inevitable choice. Key words business model； mixed operation mode ;separate operation mode一、银行经营模式及对西方发达国家银行经营模式的变迁介绍和分析（一）经营模式1.分业经营：不能既经营银行业，又经营证券业，信托业，保险业等金融业务，实现银行业与后三者的分离。2.混业经营：金融机构可以提供包括银行，证券，保险和信托业务在内的全方位金融服务。混业经营服务，集商业银行，证券业务，投资管理，信托服务，保险服务，融资租赁，商业结算等业务为一身，客户到任何一个营业点都可以得到储蓄，信贷，证券，保险，信托，基金，财务咨询，资产管理等“一条龙”式金融服务。（二）西方发达国家银行经营模式及发展历程（1）加入WTO后，对我国商业银行而言，是机遇，但更是一种挑战。巨大的冲击，必然要求我们在有限的时间内完成与国际金融业的全面接轨，这就进一步要求我们必须清楚、正确地认识国际金融业发展历程和发展趋势。国际金融业的发展历程大致分为三个阶段：20世纪初的世界各国金融业大都实现混业经营。20世纪30年代以前，伴随着经济和证券市场的繁荣与膨胀，商业银行凭借着雄厚的资金实力，大量参与证券投资业务，甚至参与证券投机，高额利润的驱动使商业银行业务毫无约束地相互渗透，形成了金融业务的万能机构。商业银行与投资银行业务处于交叉和融合阶段。经济大危机后的分业。30年代至70年代末，经济危机给整个西方带来了灾难性的后果。银行首当其冲，无数银行关闭，证券市场季度萎靡。沉痛的代价迫使人们去寻求危机产生的原因，美国政府认识到银行信用的盲目扩张和商业银行直接或间接地卷入风险很大的股票市场，是整个经济崩溃的罪魁祸首。为了加强对资本市场的控制，美国于1933年通过了格拉斯-斯蒂格尔法，该法第一次明确了商业银行与投资银行分业经营，银行只能在经营证券或者受理存贷款业务中两者择其一，也标志着美国商业银行分业经营模式的开始。随后很多国家相继开始采纳这一模式，从而形成了二战后银行分业经营格局。现代混业经营。70、80年代，随着新技术革命和金融创新浪潮的涌起，混业经营模式的优势得到进一步发挥，分业限制在英国、日本等国家的先后取消，以及1999年11月4日美国格拉斯-斯蒂格尔法的废除和金融服务现代法案的通过，揭开了金融业又一次走向混业经营的新篇章。（2）金融体制变迁的动因分析美国是实行分业经营模式最典型的国家，但美国从70年代末期逐渐放宽了对银行的业务限制。1977年，美国放宽了对证券法的解释，商业银行和银行控股公司开始从事证券经济业务；1980年，美联储批准J.P摩根公司重返证券业，接着，另外一些重量级的商业银行纷纷设立了各自的证券机构。1999年11月，美国国会通过了金融服务业现代化法案，废除了已实施66年之久的格拉斯-斯蒂格尔法，正式宣告了金融业由分业经营走向混业经营。1986年，英国宣布银行业可以直接进入证券交易所进行交易，从而打开了银行业与证券业融合发展的道路。此外，1990年以来，韩国、法国、加拿大等国家逐步迈入银行业与证券业交叉运行的潮流。对美、英等国金融业经营模式的变迁，不能局限地认为这仅仅是一个模式的变化，它实际上是金融业内在要求与外在压力的联动所导致的。1. 资金具有不断扩展获得利润的内在要求。无论银行、证券还是保险业，都需要通过资金不断地循环流动，获得利润，寻求增值。通过混业经营，可实现资金在各个领域中的优化配置，在一个更高的规模和利润水平下实现风险和收益平衡。另一方面，从资金运作效率看，分业经营是资金运动被限制在狭小的范围内，不利于资金灵活调动，其潜在的系统风险有可能比混业经营更大。2. 随着世界经济一体化，客户要求金融机构提供多元化的产品与服务，金融业竞争加剧，形成了对金融机构的外在压力。谁能不断地进行金融创新，满足客户对多元化产品的全方位服务的要求，就能在竞争中掌握主动权。而金融创新需要改变传统金融产品的结构，通过不同业务之间的重新组合设计。创新出新的金融产品，从而冲破了金融市场的分割状态，使传统的金融机构之间的界限日益模糊，不同金融机构的产品和服务之间的可替代性不断增大。而信息技术的进步为相应的金融创新提供了技术支持，这种通过不同业务之间不断融合的金融创新的路径，必然促进金融业产生混业经营的要求。3. 对混业经营导致金融风暴的重新认识，奠定了各国商业银行走向混业经营政策的基础。分业经营可以使银行避开风险但影响金融体系的整体效率，混业经营有利于金融体系的整体效率但使银行面临的风险太大，多数人持这种观点，然后，理论与实证研究已经使这种观点得以修正：任何资产的经营均会存在风险。关键在于如何控制风险。随着现代金融业的发展，银行经营风险的高低。已经不再主要取决于经营项目的内容，而在于金融管理水平和风险控制技术的运用。只要具备必要的条件，混业经营可以实现高效率低风险，这一认识的形成，为金融业的混业经营开辟了现实的道路。这种趋势的继续发展，改变了金融业的市场环境，混业经营模式在高度开放的金融市场中通过竞争极大地提高了资源配置效益，促进了金融全球化进程中适存力和创新力。而混业经营拓展了银行业务经营的空间，使银行通过金融服务多样化和业务的交叉提高服务效率，降低经营成本，进而提高银行的市场占有率与经济效益。二、银行经营模式的理论论述从经济理论的角度分析，商业银行经营模式中的分离制和全能制都有各自的理论支点，但从近年来的银行发展实际，我们看到了全能制的生命力。 在对现代商业银行经营制度诸多研究中，全能制和分离制的选择始终是争论的焦点。两种不同的模式在理论和实践中都求到了支撑。但近年来，西方商业银行普遍呈现出向全能制经营转化的特征，1999年11月12日，美国金融业金融服务现代化法案的出台，废除了1933年分离制的银行法，宣告了一个时代的结束，对全能银行制度的推崇似乎达到了一个高峰。本文从经济理论的角度对全能制与分离制的选择作初步探讨。 （一）偏向于分离制的主要经济理论 1早期的资产管理理论-商业银行贷款理论。资产管理理论是一种以保证银行流动性为基点的管理理论，商业银行贷款理论是早期的资产管理理论。该理论产生于18世纪的英国，其理论要点是商业银行为保持资金的流动性，资产业务应集中于发放短期商业性的自偿性贷款，使贷款能随着商品的购销增减，并随着产品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到补偿。该理论还强调商业银行办理短期贷款一定要以真实交易为基础，要有真实商业票据作抵押，禁止发放不动产贷款、销售贷款性设备贷款及农业贷款，更不能发放购买证券贷款。这一理论为早期的商业银行实行分离制经营制度奠定了基础。 2风险-收益理论。在现代信用制度下，商业银行的资金主要来源于存款人，为保证存款人的利益，必须保证资金的安全性和流动性。如果商业银行参与了投资银行的业务，容易将客户的短期储蓄资金用于长期的证券投资。证券投资具有高风险、高收益的特点，但由于信息的不对称，存款客户并不知道商业银行的投资行为，因而也就不会要求商业银行就此支付额外的利息，商业银行并没有承受所有的潜在损失。在这种情况下，商业银行在证券市场的投资如果成功，其在支付给客户有限的存款利息后，剩余收入归银行股东所有；如果失败，银行出现危机，损失中一部分甚至大部分将由储户、银行存款保险公司或政府来承担。证券投资中的这种风险与收益的不对称性，极有可能导致银行将大量的资金用于证券业务，结果一方面致使急需资金的产业部门得不到贷款，另一方面导致证券市场在银行巨额资金的支持下出现虚假繁荣，形成泡沫经济，进而造成银行资产的严重损失，产生金融动荡，甚至出现金融危机。商业银行在证券投资中的这种风险-收益承担的不对称理论，为分离制模式的形成提供了理论依据。 3.利益冲突理论。在30年代，美国对银行综合经营的副作用批判中，利益冲突论是最有力的。该理论认为，当商业银行同时经营银行业务和股票证券业务时，由于利益的冲突，银行必然会滥用权利。其逻辑分析如下：银行具有广泛的社会关系，通过信贷业务，长期与企业有密切联系，较透彻了解企业状况，银行的信息优势对客户而言是一把双刃剑，一方面，由于银行对企业和市场的了解，使银行对企业信用和证券质量的评估更为准确；另一方面，客户对发行证券的企业信息知之甚少，只是把对银行的信赖作为判断尺度。这样银行也更具内在冲动去掩饰自己的商业行为动机。比如银行意识到客户的市场风险，希望提前收回该企业的贷款，于是把该企业证券推销给信任银行的投资者，从而使公众刮益可能受到损失。 （二）偏向于全能制的主要经济理论 1资产管理理论的发展-转移理论和预期收入理论。转移理论最早由美国的莫尔顿在1918年提出的，该理论认为，银行资产流动性的高低，是由资产的变现能力决定的。只要银行的证券资产具有信誉好、期限短、易于出售等特点，在需要资金时，可以迅速出售或转让出去，银行就能保持流动性。转移理论的出现，使商业银行资产范围扩大，业务经营更加灵活多样。预期收入理论是1949年由美国人普鲁克诺提出的。该理论认为，无论是短期商业性贷款还是可转让的资产，贷款偿还和证券变现，都是以未来为基础的，如果一项投资的未来收入有保证，哪怕是长期贷款、长期投资，仍然可以保持流动性。这就给商业银行长期设备贷款、个人消费贷款、设备租赁贷款和住房抵押贷款提供了理论依据，从而使商业银行的经营范围进一步扩大，贷款形式愈加多样化。转移理论和预期收入理论为全能制商业银行经营制度的诞生奠定了基础。 2储蓄-投资转化理论。从宏观或政府的角度而言，商业银行经营制度模式选择的个关键标准就是是该模式能否促进储蓄向投资转化，即能否以更快的速度和更高的效率把盈余部门的资金导向短缺部门，合理运用资金，优化资源配置。因此，政府在对商业银行经营制度从政策或法律上作出安排时，必须客观地分析现有金融制度、金融结构和经济背景，最终应当有利于国民储蓄资源在总量上最大限度地转化为有效的国民投资，以更低的交易成本向社会提供丰富的金融商品和金融交易形式，并缩短这种转化的周期，引导有限的储蓄资源有力地支持国民经济持续快速的发展。 3 .信息经济理论。信息经济理论认为，市场上的信息不仅不完全，而且信息在各经济主体之间存在着不对称性，即市场交易中的一方所掌握的信息比另一方多，买卖双方各自掌握的信息是有差异的。信贷市场是一种典型的信息不对称市场，信贷市场上的借贷双方拥有不同的信息。商业银行作为贷款方想最大程度地了解借款方的情况，以求尽可能地回避风险；而借款方则尽可能地提供对自己有利的信息，以便促成对自己有利的信贷契约。这种信息的供需矛盾使得商业银行处于信息不对称的环境之中。如果将商业银行和投资银行的业务合二为一，即将大部分存贷款业务、投资业务交由同一个银行来经营，银行就能较及时、全面地掌握客户的财务信用状况，减少信息的不对称性，增加投资或贷款成功的可能性。可见，该理论为全能制商业银行经营制度提供了理论依据。 4.产业经济理论。产业经济学认为，在现代市场经济条件下，各产业行业都存在规模经济和范围经济的问题。在规模经济问题上，不同行业有不同的性质特点，金融业属于中等规模经济的行业。商业银行为实现较低的单位成本，需要有一定的业务量规模，其规模水平与信息搜集、数据处理的现代化操作水平有关，但规模并非越大越好。单位成本随着规模的增大而降低到一定程度时，会表现出成本的劣加性，即单位成本随规模的增大而上升。规模经济的不充分性要求以范围经济来加以补充。范围经济是研究经济组织的生产或经营范围与经济效益关系的一个基本概念，指的是由于经济组织的生产或经营范围的张缩，导致平均成本升降的状况。范围经济在金融业中可以具体地表述为：一个金融机构共同经营传统产品和非传统新产品，其总成本将小于分别由两个金融机构经营的成本之和。如果银行向客户提供多种服务，就有可能享受到范围经济的好处。商业银行业务与投资银行业务的融合，是范围经济补充规模经济较为彻底的形式。并且，银行业务的多样化，有可能使银行的一部分亏损由其他部分的盈利弥补，保证了银行经营效益的稳定性。由此可见，产业经济学关于规模经济和范围经济的理论是支持商业银行全能制经营制度的又一理论根源。 （三）理论发展的全能制倾向 虽然分离制和全能制都有各自的理论支点，但近年来理论界有偏向选择全能制的倾向。 1.从资产管理理论的发展，即由商业银行贷款理论到转移理论到预期收入理论，我们可以看到，经营管理理论的发展为银行由分离制走向全能制提供了理论依据。 2.风险-收益理论为分离制模式的形成提供了理论依据，但也有许多人对该理论提出批评，认为风险-收益的不对称并不是绝对的，通过加强对商业银行内部风险的控制，强化自我约束机制，并在内部对业务实行科学的分工，可以解决这一问题。而现代金融监管体系的日益完善和手段的日趋高明也有利于这些问题的解决。因而随着商业银行自身建设的日趋完善和监管体系整体水平的不断提高，风险-收益理论的说服力越来越差。 3.利益冲突论是美国当时指责银行全能制经营并促成分业经营实施的主要理论，但实证研究否定了该理论，其实证研究主要基于这样的推论：如果商业银行与客户出现利益冲突时，服从自我利益，而把经营不好、市场前景不妙的企业推向客户时，那么与专业投资银行相比，就会出现：一是银行承销的有价证券业绩表现会更低，二是银行发行证券的企业会比其他发行证券的企业更快陷入财务困境。对于前者，1994年美国金融学家KROSZNER和RAJAN运用配平证券方法，把从1921年到1940年美国商业银行和投资银行承销的121类行业的债券给予配平 ，就绩效进行对比研究，发现商业银行承销的债券比投资银行违约率更低，表明其有更好的绩效。对于后者，美国经济学家ASQUJTH等人于1989年运用债券生命周期年度绩效方法对美国商业银行和投资银行在本世纪20年代承销的债券进行了绩效对比，发现投资银行承销的债券比商业银行承销的债券更早进入违约期。两项实证研究否定了利益冲突论，也就否定了全能制是美国当时金融危机的罪魁祸首这一论断。 当然，经济理论本身有着明显的时代特征，不同国家的不同时期，适应不同的经济环境和金融业发展水平，对制度的选择也就各不相同，但几乎都采用了当时理论界中最盛行的理论。现代商业银行作为经营货币信用的特殊企业，其本质是追求盈利或自我效应最大化的理性经济人。而银行经营制度作为一国政府出于宏观经济要求而作出的一项制度安排，它也必须考虑商业银行追求盈利以实现自身发展的要求，只有当两者一致时，才能使这种制度充分发挥其正面绩效。商业银行经营理论之所以各不相同，主要是从不同的角度考虑经济发展、银行发展的问题。理论最终将服务于实际，并在实践中得到验证与完善，从理论的发展中，从近年来的银行发展实际，我们看到了全能制的生命力。三、对我国国有商业银行现行分业经营模式的分析1.分业经营分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。通常所说的分业经营是指银行、证券和保险之间的分离，有时特指银行与证券业之间的分离。实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度（fragmented banking）或专业银行制度（specialized banking）。2.分业经营的优点（1）有利于培养两种业务的专业技术和专业