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浅谈债务重组及其策略 班级 班级 会计会计 10011001 学号 学号 姓名 姓名 指导教师 指导教师 摘 要 随着我国社会主义市场经济深入发展 资本市场的发展壮大 以及企 业生产经营所处法律环境的不断完善 产生了诸如关联交易 产权变更 资产重组 债务重组 商品期货交易以及衍生金融工具的运用和交易等一 系列前所未有的经济活动 本文就我国债务重组的一些问题进行讨论 并 对债务重组会计处理提出相关建议 关键词 债务重组 债务重组方式 债务重组会计处理 目录 1 1 债务重组概述债务重组概述 1 2 2 债务重组债务重组方方式式 2 3 3 债务重组准则对企业的影响债务重组准则对企业的影响 2 3 1 对债务人财务的影响 2 3 2 对债权人财务的影响 4 4 4 债务重组日债务重组日 5 4 1 债务重组日的概念 5 4 2 债务重组会计处理 6 4 2 1 一般原则 6 4 2 2 会计核算 6 4 2 3 债务重组的所得税问题 7 4 2 4 债务重组损益在报表中的披露 7 5 5 进一步完善债务重组会计准则的建议进一步完善债务重组会计准则的建议 8 5 1 规范公允价值的应用 8 5 2 调整上市公司会计监管政策 8 5 3 明确界定财务指标 8 参考文参考文献献 9 1 浅谈债务重组及其策略 前言 前言 随着现代化企业制度的建立 以及改革的不断深入 利用债务 重组解决企业短期财务困难是企业改革的首要手段 因此 进行债务重组 努力降低资产负债率 减少利息支出 提高企业的经济效益具有十分重要 的意义 1债务重组概述债务重组概述 商业信用是企业在市场经济环境运行中为加快商品周转而经常运用的 手段 它一方面为购销双方主体解决了资金瓶颈问题 另一方面也带来了 大量的债务纠纷 债务人到期无法按既定条件偿还债务不仅会给债权人带 来损失 而且也会给自己的商业信誉造成不利影响 所以 债权债务双方 可以选择一种较为经济的解决债务纠纷的方法 即债务重组 从广义上讲 债务重组应包括所有涉及在债务重组日修改债务条件的 事项 也就是说 既包括双方修改付款金额的事项 也包括修改付款时间 的事项 既包括债务人处于财务困难情况下的债务重组 也包括债务人非 处于财务困难情况下的债务重组 但是 在我们平时提到的债务重组往往只是局限于由于债务人在债务 到期日或到期后 因为财务困难而引发的债务重组 对于那些非财务困难 情况下的债务重组 因其不重要或很少发生而不去加以考虑 债务重组的 特征是债权人为债务人作出的让步 让步的目的是期望最大限度地收回投 资或者是收回债权 2006 年新债务重组准则的颁布实施 对于规范我国企业间债务重组业 务的会计核算和相关信息的披露以及相关损益的确认和计量起到积极作用 并进一步向国际准则 债务重组靠拢 在新会计准则里面 债务重组 是 指在债务人发生财务困难的情况下 债权人按照其与债务人达成的协议或 者法院的裁定作出让步的事项 但是在判定债权人是否对债务人作出让步 时 目前我国还没有采用现值技术 这就使目前的债务重组准则的适用范 2 围比国际债务准则要窄一些 2 2 债务重组方式债务重组方式 根据我国会计准则 债务重组方式可以概括为以下四种 第一 以资产清偿债务 即债务人转让其资产给债权人以清偿债务 债务人常用于偿债的资产主要有 现金 存货 短期投资 固定资产 长 期投资 无形资产等 第二 债务转为资本 债务转为资本是站在债务人的角度看的 就债 权人而言则为债权转为股权 第三 修改不包括上述以资产清偿债务和债务转为资本两种方式在内 的债务条件 如减少债务本金 减少债务利息等 第四 以上三种方式的组合 如以转让资产 债务转为资本等方式的 组合清偿某项债务 3 3 债务重组准则对企业的影响债务重组准则对企业的影响 债务重组分为持续经营条件下的债务重组和非持续经营条件下的债务 重组 持续经营条件下的债务重组 是指债务重组双方在可预见的将来仍 然会继续经营下去的情况下所进行的债务重组 它是在市场经济条件下 企业根据往来双方的实际状况而采取的一种具体财务管理措施 持续经营 条件下的债务重组对债务人和债权人的财务都会产生重要影响 3 1 对债务人财务的影响 1 可使债务人的负债减少 从而降低债务人的资产负债率 但资产 负债率的降低 并不是正常偿债的结果 而是由于债权人的让步 分担了 债务人的部分经济负担 并不意味着企业偿债能力的增强 因为 债务重 组并没有增加债务人的资产总量 也没有增加资产的变现能力 2 可使债务人收益增加 但并不代表着盈利能力的增强 债务人在 3 债务重组过程中会获得以下两种收益 债务重组收益 资产处理收益 企 业会计准则 债务重组 规定 以现金清偿某项债务的 债务人应将债务重组的账面价值与支付的 现金之间的差额作为债务重组收益 计入当期损益 以非现金资产清偿某项债务的 债务人应将重组债务的账面价值与 转让的非现金资产的公允价值之间的差额作为债务重组收益 转让的非现 金资产的公允价值与其账面价值之间的差额作为资产转让损益 计人当期 损益 债务转为资本的 重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有 股权的公允价值总额之间的差额作为债务重组收益 计入当期损益 以修改有关债务条件进行债务重组的 债务人应将重组债务的账面 价值减记至将来应付金额 减记的金额作为债务重组收益 计入当期损益 由此可见 由于债务重组导致的债务人收益增加 并不说明其盈利能力的 增强 因为这些收益是由于债权人的某些让步而取得的 只是当期的 债 务重组并没有改善债务人的产品质量 销售渠道 经营管理等影响企业盈 利能力的根本因素 3 能够减轻债务人的未来财务负担 企业会计准则 债务重组 规定 债务重组可通过修改有关债务条件来实现 如减少债务本金 减少 债务利息等 负债是企业的未来经济负担 负债本金和利息的减少就是减 轻了债务人未来的经济负担 降低了企业未来的财务费用 从而降低资产 使用成本 4 导致所有者权益的结构变化 影响未来利益分配关系 从一定意 义上讲会导致实收资本或资本公积虚增 由于债务重组可采取将债权转换 为产权的方式进行 这个过程只是负债与所有者权益的转换 并没有实际 新增企业资产 而新资产的注入恰恰是面临财务困境的债务人所迫切需要 的 负债转化为所有者权益 导致企业实收资本或资本公积增多 使债务 人的原所有者权益结构发生变化 将影响到企业未来利益分配关系 所以 负债与所有者权益的转换应征得公司董事会或股东会的同意 5 可以盘活部分闲置资产 由于债务重组可以以非现金资产抵偿债 4 务 债务人可以用闲置的资产而刚好是债权人需要的非现金资产来抵债 实现资产重组 从而盘活部分闲置资产 提高资产利用率 3 2 对债权人财务的影响 1 会导致债权人的资产减少 产生债务重组损失 企业会计准则 债务重组 规定 以现金清偿某项债务的 债权人应将重组债权的账面余额与收到的 现金之间的差额先冲减坏账损失准备金 损失准备金不足以冲减的部分再 作为债务重组损失 计入当期损益 以非现金资产清偿某项债务的 重组债权的账面余额与受让的非现 金资产的公允价值之间的差额作为债务重组损失 计入当期损益 债务转为资本的 债权人应将重组债权的账面余额与股权的公允价 值之间的差额作为债务重组损失 计入当期损益 以修改有关债务条件进行债务重组的 债权人应将债权的账面余额 减记至将来应收余额 减记的金额作为债务重组损失 计人当期损益 2 可以减轻债权人部分经济负担 减少资金占用量 降低资金使用 成本 通过债务重组 债权人可以收回一定量的货币资金或有效的非货币 资产 从而可以减轻由于债务人拖欠而导致的资金紧张 也可以减少因债 务人拖欠而必需的举债 减少财务费用负担 还可以收回部分由于收入和 债权的同时确认而增加的资金垫付 如垫支的税金等 3 活化呆滞资金 加速资金周转 提高资产的真实性 保证速动资 产的质量 增强资金的增值能力 增强企业的偿债能力 有利解除三角债 企业的应收账款属于速动资产 但如被拖欠时间过长就会失去其速动性 变为呆滞资产 资产的速动性代表着企业偿债能力 影响着资金周转速度 从而影响着资金的增值性 通过债务重组使长期呆滞的资金得以活化 恢 复应收账款的速动性 对提高资金的循环质量具有一定的积极意义 4 可以避免部分坏账损失 消除部分潜亏因素 提高企业损益的真 实性 在激烈的市场竞争中 企业破产清算屡见不鲜 如果债务人发生财 务严重困难 极有可能破产 导致债权人产生坏账 通过债务重组 减轻 5 债务人的部分负担 使其力所能及 留有走出困境的机会 债权人也可避 免更大的损失 所以债务重组是双方受益的明智之举 另外 如果债权人 的应收账款被拖欠过多 时间过长 便形成债权人的潜亏因素 因为这种 情况下的应收账款实际是企业未真正实现的销售收入 即未真正实现的利 润 所以通过债务重组使部分债权得以实现 可增强企业损益的真实性 5 可能改变债权人的资产的性质 使部分流动资产变为长期资产 由于债务重组可通过债权变产权的方式进行 这样必然使应收账款变为长 期投资 4 4 债务重组日债务重组日 4 1 债务重组日的概念 1 债务重组日也就是指债务重组完成日 即债务人履行协议或法院 裁定 将相关资产转让给债权人 将债务转为收益或修改后的其他偿债条 件开始执行的日期 债务重组可能发生在债务到期前 到期日或到期后 对于以资产方式进行债务重组的 债务重组日为资产已经到达债权人手里 或已经交付债权人使用 并办理了有关债务解除手续的日期 2 正确确定债务重组日 对保证债务重组双方财务核算的及时性和 会计资料的真实性有着重要的现实意义 按照会计权责发生制原则 债务 重组日所发生的重组收益或者损失必须在当期完成账务处理 并应在当期 进行相应的纳税调整 4 2 债务重组会计处理 4 2 1 一般原则 企业进行债务重组 在债务重组日进行会计处理时 应遵循一定的原 则 1 重组损失和收益均直接计入当期损益 6 2 以非现金资产清偿债务的 债务人应当将重组债务的账面价值与转 让的非现金资产公允价值之间的差额 作为债务重组损益计入当期损益 转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额 作为资产处理损益 计入当期损益 3 将债务转为资本的 债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面 值总额确认为股本 或者实收资本 股份的公允价值总额与股本 或者实收 资本 之间的差额确认为资本公积 重组债务的账面价值与股份的公允价值 总额之间的差额 计入当期损益 4 修改其他债务条件的 修改后的债务条款如涉及或有应付金额的 且该或有应付金额符合 企业会计准则第 13 号 或有事项 中有关预计负 债确认条件的 债务人应当确认预计负债 合并计入重组后债务的入账价 值 修改后的债务条款中涉及或有应收金额的 债权人不应当确认或有应 收金额 不得将其计入重组后债权的账面价值 4 2 2 会计核算 因为债务重组是在债权人作出让步的情况下进行的 所以不管债务重 组采取哪种方式 一般情况下 债务重组的结果必然使债务人获得债务重 组收益 而债权人发生债务重组损失 企业应分别将其记入 营业外收入 一债务重组收益 和 营业外支出一债务重组损失 账户 若债权人计提 了坏账准备 应先冲减坏账准备 不足部分于当期确认债务重组损失 在以非现金资产清偿债务时 债务人除了取得债务重组收益外 还会 发生资产转让损益 因为非现金资产转让时 是按其公允价值而非其账面 价值来计价并清偿债务的 资产的公允价值可能大于或小于资产的账面价 值 二者的差额为资产转让损益 资产转让损益在进行会计处理时 不需 要单独设置会计科目进行核算 而是根据收入 成本配比原则在损益表中 体现 若转让的资产为存货 在进行会计处理时 其销售收入与销售成本 存货的账面余额扣除有关损失准备后的金额 之间的差额为资产转让损失 该损益不需要单独设置科目核算 而是分别作为利润表的项目在表中自动 体现 若转让的资产为无形资产 则转让的无形资产作为其他业务收入处 7 理 该收入及其相关成本 税金之间的差额为资产转让损益 该损益也自 动反映在利润表中 不需要单独设置科目核算 若转让的资产为固定资产 其公允价值计入 固定资产清理 账户 固定资产清理收入与清理支出之 间的差额为资产转让损益 若为收入 转入 营业外收入一处理固定资产 净收益 科目 若为损失 转入 营业外支出一处理固定资产净损失 科 目 不需要单独设置科目核算 4 2 3 债务重组的所得税问题 由于债务重组损益要计入当期损益 必然会引起债权人和债务税收益 发生变化 因此 债权人通常让利而产生损失计入当期损益后 会使不实 施债务重整而少纳所得税 债务入在债务重组后盈利年度要多纳所得税 对此 税务部门如何核定债权人和债务人的应税收益呢 由债权人和债务人 之间协议进行债务重整的 由此而产生的损益可以计入会计收益 但税务 部门核定应纳税收益时 不能将债务重整损失作为应纳税收益的扣除项目 而债务重整利得 收益 则必须计人应税收益 以上的处理 主要强调国家 是否允许承担由债务重整而产生的所得税减少 强调债务重整经法院批准 认定 从而避免债权人和债务人利用债务重整避税 4 2 4 债务重组损益在报表中的披露 我国债务重组会计准则对债务重组信息披露进行了规范 需要债权人 和债务人在财务报表中披露债务重组损失总额或债务重组收益总额 但准 则并未对债务重组损益在现金流量表中如何披露作出规定 由于债务重组 不是企业的经营活动 我国会计准则将债务人发生的债务重组收益列作营 业外收入 而将债权人发生的债务重组损失列作营业外支出 这样都记入 当期损益 但债务重组损益并不会给企业带来现金的流入流出 因而对当 期经营活动的现金流量不产生影响 在编制现金流量表时 如果不把债务 重组收益和债务重组损失作为净利润的调整项目将会导致主表和附表所反 映的 经营活动产生的现金流量净额 不一致 建议在现金流量表的补充 资料中增加一项 债务重组损益 作为净利润的调整项目 专门反映债务 8 重组产生的损益 5 5 进一步完善债务重组会计准则的建议进一步完善债务重组会计准则的建议 5 1 规范公允价值的应用 政府物价部门可同工商及市场管理部门一道定期在有关报刊或电视广 播上公布活跃资产的市场价格 为确定债务重组的公允价值提供依据 另 外通过建立良好的公司治理结构和内部控制制度 提高会计人员的业务素 质 充分发挥证监会 注册会计师 国家审计部门的作用 对滥用公允价 值的企业和授意者 执行者进行严格监督 不断完善与公允价值相关的法 律 给公允价值的实施创建一个良好的环境 5 2 调整上市公司会计监管政策 目前 我国对证券市场中上市公司的增发 配股 发行可转债等行为 均有会计监管要求 其中净资产收益率是确定上市公司新股发行资格的唯 一核心指标 因此 上市公司为了增发或配股往往通过操纵净资产收益率 的分子或分母达到目的 从众多利润操纵的案例可以发现 操纵营业利润 较难 而通过债务重组 非货币性资产交换的个别业务操纵非营业利润则 很普遍 尤其以上新准则公允价值的用 企业通过利润操纵会产生大量的 无相应现金流入的收益 对此 应通过调整上市公司会计监管政策 规避 企业利润操纵 5 3 明确界定财务指标 进一步减少新债务重组准则中的不确定性 作为债务重组的主要环节 债务人发生财务困难 的明确界定首当其冲 这就需要对财务困难进行 明确的界定 应设定一组明确的财务指标 由具有权威性的独立第三方来 界定 这样使人们对企业发生财务困难有一个定量的认识 易于实际操作 9 结论 由于债务重组所涉及的财务和法律问题十分复杂 世界上已有许多国 家设立了专门的债务重组委员会协助企业来解决债务问题 现阶段 我国 尚未建立起一套完整的规范企业债务重组行为的法律体系 实践中发生的 债务重组绝大多数都是依靠行政力量推动完成的 此外 在实践中对于债 务重组的具体操作还存在着众多问题 例如 中介机构的业务规范 相关 税收的处理 阶段性持股人的法律地位 债转股的转换比例和价格的确定 等等都是需要法律作出一进步明确 参考文献参考文献 1 中华人民共和国财政部制定 企业会计准则 M 北京摘要 经济科学出版社 2009 2 郑庆华 赵耀 新旧会计准则差异比较和分析 M 北京摘要 经济科学出版社 2009 3 会计准则探究组 最新会计准则重点难点解析 M 大连摘要 大连出版社 2008 4 陈治敏 新旧会计处理债务重组差异的比较 J 会计之友 2009 5 贺云龙 谈债务重组会计处理存在的问题 J 财会月刊 2009 1 新旧准则的比较 1 债务重组的定义与方式 旧准则中将债务重组定义为 在债务人发生 财务困难的情况下 债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步 的事项 它强调债务人发生财务困难和债权人作出让步 而新准则中不再强 调这两点 新准则将债务重组定义为 债权人按照其与债务人达成的协议或 法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项 即不管债务人是否处于财务困 难 还是处于清算或改组状态 也不管债权人是否作出了让步 只要修改了债 务条件的 都应视作债务重组 这就扩大了债务重组的范围 与澳大利亚会计指南第 11 号对债务重组的定义是 一致的 基本上属于广义的债务重组 由于债务重组定义的范围扩大了 随之 10 重组的方式也有所改变 一是将旧准则中的 以资产清偿债务 方式拆分成了 以低于债务账面价值的现金清偿债务 和 以非现金资产清偿债务 用于 偿债的非现金资产的价值可以低于也可以高于债务的账面价值 二是在修改其他 债务条件这一方式上 除了旧准则中的 延长债务期限并减少债务本金或减少 债务利息或免去应付未付利息 之外 还增加了 延长债务期限 延长债务期 限并加收利息 等方式 这也体现了债务重组中 债权人并不一定要作出让步 的特点 2 债务人的会计处理 旧准则中 债务人在债务重组中因重组债务的账面 价值大于其转让的资产价值或将来应付金额的差额均确认为债务重组收益 计 入 营业外收入 债务重组收益 中 一些亏损的上市公司就利用债务重组获 取额外的重组收益及巨额利润 以使亏损减小或是扭亏为盈 维持报表利润 使会计报表不真实 因此 新准则中对这点进行了修改 规定债务人因重组债 务的账面价值大于其转让的资产价值或将来应付金额的差额全部计入 资本公 积 不再确认为债务重组收益 这样 债务人就不可能通过债务重组获取巨 额利润 粉饰会计报表 如郑百文重组案中 债权人信达公司与债务人郑百文 在重组协议中免除了其 1 5 亿元的债务 若按旧准则 1 5 亿元则可全部确认 为债务重组收益 将对利润产生重大影响 误导投资者和报表使用者 于是财 政部明令郑百文不能将 1 5 亿元确认为收益 按新准则规定 全部计入资本公 积 这样一来 郑百文将得不到任何重组收益 此外 旧准则中 债务人在债 务重组中只会产生重组收益 不会发生损失 因此不必做债务重组损失的会计 处理 而在新准则中 由于除了债权人让步的债务重组 还有正常情况下的债 务重组 所以债务人有可能发生债务重组损失 发生的重组损失计入 营业外 支出 债务重组损失 3 债权人的会计处理 债权人会计处理的主要变化在于债权人对债务重组 损失和抵债的非现金资产的价值的计量 旧准则中 债权人对所接受的非现金 资产或股权都按公允价值入账 债权的账面价值与公允价值的差额确认为债务 重组损失 计入 营业外支出 债务重组损失 然而 我国目前的生产资料 市场 产权市场尚在建立完善中 又存在太多的人为因素 公允价值是否真的 公允 还值得怀疑 这对会计报表的真实可靠性产生了一定的影响 于是新 准则对公允价值进行了修改 当以非现金资产或以债务转为资本清偿债务时 11 债权人要按重组债权的账面价值作为受让的非现金资产或股权的入账价值 因 而不会发生债务重组损失 而公允价值也只是作为一种辅助计量方法 只在债 权人受让多项非现金资产或股权时作为标准数使用 二 新准则中存在的问题 从上述债务重组准则的几点主要变化看 新的准则将使投资者知悉质量更 高的会计信息 了解上市公司更真实的经营状况 上市公司本身的债务重组行 为也将受到极大的规范 着眼于改善经营状况的真实重组将取代报表重组 但 在新的准则中 仍然有些问题值得我们共同探讨 1 虚列资产 使会计报表不真实 债务重组准则修改后 债务重组的范围 扩大了 不再仅仅局限于债权人必须让步 但目前我国企业进行债务重组 绝 大多数债权人都是作出了让步的 也就是说 在以非现金资产或以债务转为资 本清偿债务时 资产的价值一般都是低于债务的账面价值 而债权人按债权的 账面价值入账 则使所接受的资产的价值提高了很多 即在重组日到期末计提 资产减值准备期间虚列了资产价值 尤其是当债务的账面价值远远高于非现金 资产或股权的实际价值时 债权人大规模的虚列资产 容易使报表使用者产生 误解 也不符合谨慎性原则 当然 债权人按债权的账面价值入账的前提条件 是期末要计提资产减值准备 但由于存货 固定资产 无形资产等非现金资产 缺少相对活跃的市场和公允的市价 以及资产本身价值的不确定性 再加上企 业自身的原因 不愿提供真实的会计信息 不愿或完全不计提资产减值准备 即使短期投资一般有活跃的资本市场 期末也可以通过选择计提跌价准备的方 法来达到不提跌价准备的目的 使资产一直处于虚列状态 导致报表不真实 若期末债权人计提了资产减值准备 实际上绝大部分都是债务重组损失 而并 非资产减值损失 把债务重组损失转移到资产减值损失中 歪曲了企业的财务 状况 易使投资者及报表使用者对企业的财务状况造成误解 2 不符合一致性原则 当债务人以低于债务账面价值的现金清偿债务时 债权人是将债权的账面价值与收到的现金的差额作为债务重组损失 计入 营 业外支出 债务重组损失 而债务人以非现金资产清偿债务或以债务转为资 本清偿债务时 债权人却按债权的账面价值入账 而不能将债权的账面价值与非 12 现金资产或股权的实际价值的差额作为重组损失 这实际上是同一种会计业务 却采用了两种不同的会计处理方法 不符合一致性原则 3 给债权人操纵利润提供机会 当以非现金资产或以债务转为资本清偿债 务时 债权人按债权的账面价值入账 可能为债权人操纵盈余提供新的机会 债权人在重组过程中作出了让步 发生了重组损失 却又不能计入债务重组损 失 而必须计入资产的价值中 债权人就可能通过其他方法来弥补这个损失 例如 债权人可能通过与债务人的协议 将正常的债务重组变为附加条件的债 务重组 它可能附带条件 要求债务人购买自己的产品 这样债权人不仅能够 减少实际的让步损失 还能使减少的这部分损失正当的变为账面利润 而债务 人也从债务重组中获得了好处 达到双赢的目的 4 忽视了资金的时间价值 在以修改其他债务条件进行债务重组时 对于 重组债权的账面价值大于将来应收金额的情况 新旧准则的规定是一致的 即 将重组债权的账面价值减记至将来应收金额 减记的金额确认为当期损失 新 准则另外还规定了重组债权的账面价值小于或等于将来应收金额时 债权人不 做账务处理 那么 在这种重组方式下 债权人首先要比较重组债权的账面价 值和修改债务条件后的未来应收金额 来判断是否进行账务处理 然而 修改 债务条件往往会修改债务偿还期限 如将偿还期限延长一年 三年 五年 甚 至更久 由于资金都具有时间价值 有可能会出现重组债权的账面价值小于未 来应收金额 却大于未来应收金额现值的情况 也就是说 债权人实际上是作 出了让步的 发生了让步损失 由于忽略了资金的时间价值而没有进行账务处 理 例如 甲企业欠乙企业货款 230000 元 到期时甲企业因资金困难无法还款 经协商 乙企业同意将债务金额减记至 200000 元 并延期两年 年利率为当时 市场利率 9 到期一次还本付息 则甲企业在修改债务条件后未来应付金额为 200000 1 9 2 236000 元 大于重组前债务的账面价值 而考虑资金的时间 价值后 甲企业未来应付金额的现值为