跨国经营公司对外投资.ppt

跨国经营过程中公司对外投资 正如大家所知 中国企业在引进外资 与发达国家进行合作与竞争的过程中 不断学习和积累着技术 管理 国际化的知识与技能 但是中国的跨国公司由于制度等的不够完善 仅属于企业国际化的初步阶段 大部分的企业存在投资规模小 投资水平低等问题 再加上2008年的金融危机导致的全球经济衰退 中国企业面临着巨大的挑战 中国跨国企业现状 跨国公司对外投资 我国境内投资者共对全球119个国家和地区的2570家境外企业进行了直接投资 累计实现非金融类对外直接投资405 4亿美元 区别 然而想要取得一个企业的控制权 主要的是进行对外直接投资 影响对外投资的因素 资源动因 资源动因 我国海外并购仍然主要活跃于资源相关行业 2010年 一宗大额海外并购交易是中投公司再次投资加拿大PennWestEnergy公司 累计投资额达12亿美元 资源行业仍将处于主导地位 这也与国内经济发展对资源的高需求量相一致 近期 外资在华工厂 出逃 迁往东南亚的消息接连传来 除了耐克 阿迪达斯等大公司的惊人举动引起人们广泛关注外 一些小企业也早已有所行动 在越南 一个服装工人的月薪只有500元 印度最低可达每人每月250元 孟加拉则为300元左右 但在广州 聘请一个车工就需每个月2500到3000元的月薪 一些中高端服装企业更要向工人支付4000元月薪 市场动因 指在东道国设立生产性子公司 为当地市场或者邻近国家市场提供产品或服务 其中 除了东道国市场发展到一定规模并具有良好的发展前景是跨国公司进行这类直接投资的前提之外 还有四个原因促使跨国公司以直接投资的形式进入其他国家市场 1 企业的国内客户或供货商把他们的生产经营活动扩展到国外 为了保持与客户或供货商的业务关系 企业需要进去其他国家市场 2 企业在东道国投资建厂 可以更好的了解当地消费者的偏好 商业管理和市场需求变化 有助于跨国公司在与当地企业的竞争中处于更有利的地位 3 运输成本和政府政策是促使企业通过直接投资进入其他国家市场的重要因素 4 作为全球性生产和营销战略的重要内容 跨国公司通过对外直接投资进入主要竞争对周所在的国外市场 效率动因 发达国家的对外投资理论 根源是市场的不完全 即市场的不完全竞争 一个完美的市场是一个自由竞争的市场 垄断优势理论也是进行国际直接投资的主要原因 包括三个阶段 新产品引入市场阶段 成熟产品阶段 标准化产品阶段 其次是内部化理论 其基本观点是企业之所以从事对外直接投资活动 三个动机 包括降低交易成本 避免中间产品市场的不完全 运用转移定价获取财务利益 企业必须具备三中优势 即所有权优势 内部化优势 区位优势 其中 所有权优势是前提 内部化优势是手段 而区位优势为方向 参股形式 2010年 中石化以47亿美元的价格自ConocoPhilips购买了加拿大Syncrude公司9 的股份 跨国收购与兼并 浙江吉利控股集团有限公司是国内汽车行业十强中唯一一家民营轿车生产经营企业 始建于1986年 经过二十年的建设与发展 在汽车 摩托车 汽车发动机 变速器 汽车电子电气及汽车零部件方面取得辉煌业绩 特别是1997年进入轿车领域以来 凭借灵活的经营机制和持续的自主创新 取得了快速的发展 资产总值超过100亿元 连续四年进入全国企业500强 被评为 中国汽车工业50年发展速度最快 成长最好 的企业 跻身于国内汽车行业十强 沃尔沃汽车公司是北欧最大的汽车企业 也是瑞典最大的工业企业集团 世界20大汽车公司之一 创立于1927年 创始人是古斯塔夫 拉尔松和阿萨尔 加布里尔松 沃尔沃汽车以质量和性能优异在北欧享有很高声誉 特别是安全系统方面 沃尔沃汽车公司更有其独到之处 美国公路损失资料研究所曾评比过十种最安全的汽车 沃尔沃荣登榜首 吉利与福特在瑞典哥德堡正式签署协议 吉利联合大庆国资以18亿美元的价格收购沃尔沃公司100 的股权 按照规划 吉利收购沃尔沃后将在中国建立年产能力达30万辆的新工厂 使沃尔沃汽车的全球年产量提高近一倍 并力争在2011年前实现沃尔沃轿车公司扭亏为盈的目标 国际金融风暴对我国经济有一定影响 但是风暴并没有伤到我国经济的筋骨 只是一定程度上减缓了我国经济的快速增长 而吉利汽车公司汽车销量保持迅速增长 吉利战略转型不断深入 从销售情况来看 吉利的发展形势令人鼓舞 08年吉利汽车国内销量22万多辆 比去年依然有一定涨幅 吉利的增长远远高于行业标准 国内国外的经济环境 便是吉利集团收购沃尔沃的天时 2010年8月2日 中国浙江吉利控股集团有限公司在伦敦宣布 已经完成对美国福特汽车公司旗下沃尔沃轿车公司的全部股权收购 跨国收购与兼并 奇瑞汽车 海外布局 辐射全球奇瑞与其协作的关键零部件企业和供应商协同 和国内大专院校 科研所等进行产 学 研联合开发了研发体系 掌握了一批整车开发和关键零部件的核心技术 目前 奇瑞正全面推进全球化布局 产品面向全球80余个国家和地区出口 海外15个CKD工厂已建或在建 通过这些生产基地的市场辐射能力 实现了全面覆盖亚 欧 非 南美和北美五大洲的汽车市场 点评 奇瑞的 质量 和 技术创新 的武器使它成功突出重围 不仅得到越来越多国人的认可 也开始在国际舞台上崭露头角 与国际巨头们PK得风生水起 中投公司 投资黑石 资产缩水2007年3月才开始筹备的中投公司 在5月就斥资30亿美元外汇储备以29 605美元 股的价格参股美国私募基金巨头黑石集团10 的IPO 这项交易成立的初衷旨在为中国1 2万亿美元的外汇储备寻找多元化投资出路 结果却不尽如人意 黑石集团上市后股价连续下跌 也造成了中投公司这笔投资大幅缩水 截至美国时间2008年2月12日 中投公司在黑石投资中的亏损额达12 18亿美元 点评 这一案例或者可以证明 我国企业尚不具备掌握国际资本市场运行规律的能力 在国际资本市场上的历练 可以帮助我们积累教训 经验 学会选择投资品种 控制风险 把握投资时机 其他在对外投资中要考虑的因素 战略因素战略准备在企业并购的过程中 具有非常重要的作用 所谓 兵马未动 粮草先行 很多中国企业在海外并购的时候 都缺乏完整的战略 联想在并购IBM的PC业务之前 曾经请美国麦肯锡公司做过一个战略规划 麦肯锡的建议是多元化 结果这条路走不通 联想被迫裁员 这个时候IBM主动找到联想 希望向其出售PC业务 柳传志当时的第一反应是很吃惊 这说明联想在海外并购方面同样缺乏战略 这件事是IBM主动提出来的 IBM在推动着件事方面下了很大功夫 并且希望并购能够成功 因为这涉及到其在中国的利益 成功并购之后 IBM是最大获益者 而这也是联想并购及其后的整合 能够比较顺利的重要原因 我国对外直接投资存在的不足 从规模 管理效率 投资结构的问题出发 规模上我国企业普遍偏小 企业实力没有足够强大 跨国经营管理效率低下 在投资行业地区分布上不均匀 我国对外投资主要集中于资源开发和初级产品制造加工业 1 缺乏政府部门的指导和扶持 2 对外投资的法律体系不完善 3 资金不足 盈利有限 4 人手不够 缺乏经验 我国对外直接投资的一