消防行业分析报告.doc

消防行业分析报告消防行业分析报告 目目 录录 一 成长中的中国消防产业一 成长中的中国消防产业 4 二 消防产业链 行业上下游 及在建筑安装中的位置二 消防产业链 行业上下游 及在建筑安装中的位置 5 三 行业特征 小而分散 强制性 区域性和季节性三 行业特征 小而分散 强制性 区域性和季节性 7 四 行业驱动因素四 行业驱动因素 10 1 城镇化进程加速 固定资产投资较快增长 10 2 居民消防意识提高 被动性需求向主动性转变 10 3 政策支持与法规完善下市场秩序进一步规范 11 4 消防投入提高 13 五 行业现状与竞争格局五 行业现状与竞争格局 13 1 大行业 小企业 特征明显 13 2 市场秩序需进一步规范 14 3 技术水平不高 14 4 未来竞争分化明显 配套生产企业未来竞争占优 15 六 外资强势整合下的国内消防行业发展趋势六 外资强势整合下的国内消防行业发展趋势 15 1 基于产业链拓展和行业整合的收购兼并不断涌现 外资正在全面整合中国 消防市场 16 2 大型企业由单一产品提供商向整体方案解决商转变 17 3 民用消防器材和农村消防迎来发展契机 18 4 趋势四 消防产品绿色化 智能化 18 七 市场容量测算七 市场容量测算 19 1 消防投入结构 19 2 2010 年我国消防产品和消防工程市场容量分别达 704 亿和 544 亿 20 1 房地产行业 21 2 公共设施建设领域 21 3 工业行业应用领域 22 4 消防部队装备市场 22 一 成长中的中国消防产业一 成长中的中国消防产业 改革开放以来 国民经济的飞跃发展推动了我国消防产业的不 断发展 2001 年公安部取消了消防产品生产销售备案登记制度 我 国消防产品市场准入制度逐步建立 国内消防产品流通更加广泛和 自由 促使大量民营企业涌入消防行业 产业规模迅速扩大 我国 消防生产企业从改革开放以前的不足 100 家 已经发展到目前的 5000 多家 年销售收入超过 700 亿元 行业规模已经跃居亚洲前列 近五年来 我国消防产品平均年销售增长率达到 17 在我国 十二 五 规划纲要中明确提出 增强消防等防灾能力 为消防产业的发展 带来新的机遇 根据慧聪消防行业研究院预测未来几年内消防产业 将继续呈现快速增长趋势 年增长率达到 15 20 二 消防产业链 行业上下游 及在建筑安装中的位置二 消防产业链 行业上下游 及在建筑安装中的位置 消防产业链 一个完整的消防产业链包括消防设计 消防产品 生产和采购 产品安装施工与维护保养 从上下游来说 上游行业主要有基础原材料行业 电子元器件 制造业和金属制品 铸件 模具 压力容器 加工业等 下游行业 主要有房地产 公共设施 石化 冶金 交通 电子 电力 通讯 等国民经济各产业和消防部队 从建筑安装施工上说 消防系统是机电安装的重要组成部分 三 行业特征 小而分散 强制性 区域性和季节性三 行业特征 小而分散 强制性 区域性和季节性 小而分散 的市场 从市场的角度来说具有 小而分散 的特征 消防单项工程项目金额较小 工程分布广泛 以泉州工程职业技术 学校项目为例 学校占地298亩 消防工程合同仅为1500万元 天广 消防的渠道体系 依靠遍布全国的南安籍经销商在本地的人脉和掌 握的信息 很好地契合了消防行业 小而分散 的市场特征 具有得 天独厚的优势 强制性 建筑设计防火规范 等一系列消防技术法规中 规 定了在一些高层建筑 地下建筑和大体量的建筑中 强制设臵自动 消防设施和消防控制室 公安部下属消防机构主要通过消防设计审 核以及消防验收两道关卡对消防工程进行监管 季节性因素明显 下半年为销售旺季 消防产品的安装与施工 受建筑季节性施工影响 客户通常为了赶工程进度争取在年底前竣 工结算 每年下半年赶工程施工进度 因此对应的消防产品采购在 下半年也就较为集中 此外第一季度又受到春节长假的影响 工程 进度较慢 对消防产品的采购数额相对较低 成为全年的销售淡季 以天广消防为例 2009 年 2010 年四季度确认的收入占全年收入比 重均为 34 区域特征明显 从供给来看 多数消防产品生产企业分布在东 部地区 尤其是东南沿海一带 而在西南 西北等地区消防生产企 业比较少 近年来逐步形成了以福建省南安市 浙江省江山市 广 东省中山市为代表的多个消防产业集群 其中南安是全国最大的消 防产品生产基地 从销售来看 目前国内地方保护主义仍客观存在 外地产品进入面临诸多不利因素 恶性竞争现象较为明显 工程承包商占重要位置 根据公安部 建设工程消防监督管理 规定 消防工程的设计与施工单位需拥有相关资质 且因具有较高 的专业性 作为消防产品最终用户的业主单位一般将消防工程承包 给消防设施工程专业承包商 或建筑工程总承包商 由其负责消防 设计 消防产品的采购与安装及消防验收 随着消防意识增强 作 为消防产品的最终用户一般会对工程拟采用消防产品的性能指标 质量及品牌等方面提出要求 来框定拟采购消防产品 工程商并非 最终用户 却是消防产品的主要采购客户 其一般通过经销商或直 接向厂商采购 因此工程商在消防产品销售链中具有重要地位 工 程商成为消防企业经销模式中的重要一环 四 行业驱动因素四 行业驱动因素 1 城镇化进程加速 固定资产投资较快增长 城镇化进程加速 固定资产投资较快增长 2011年底我国城镇化率将超过50 根据 十二五 规划 到 2015年将达到60 城镇化加速带动了市政 住宅等建设的发展和 固定资产投资的较快增长 一般而言 消防行业增长与固定资产投 资的增长相匹配 近年来我国固定资产投资的持续高速增长 直接 拉动消防行业年均17 的增速 虽然未来固定资产投资增速存在下 滑风险 但仍将保持较高水平 根据慧聪行业研究院预测 未来几 年消防行业规模将保持15 20 增速水平 2 居民消防意识提高 被动性需求向主动性转变 居民消防意识提高 被动性需求向主动性转变 近年来不断发生的重大火灾给公民生命和财产安全带来极大危 害 也暴露了目前很多人消防意识不高 对火灾存在侥幸心理 行 业监管不完善 消防设施维护保养欠缺等原因 但在不断发生的火 灾 消防安全法律法规的逐步推行 消防宣传和管理力度加大以及 人们对生命财产安全的更加重视等因素驱动下居民消防意识将逐步 得到提高 消防产品的市场需求和设施配臵正逐渐从被动式需求向 主动式需求转变 这促使终端用户开始关注消防产品质量问题和产 品性能要求 优质消防产品的市场日益扩大 同时 社会消防意识 的提高使消防产品开始步入家庭 家庭消防产品的需求日益扩大 3 政策支持与法规完善下市场秩序进一步规范 政策支持与法规完善下市场秩序进一步规范 目前行业市场秩序不规范现象仍普遍存在 但随着行业标准和 相关法规的不断完善 市场秩序必将越来越规范 自从2005年首次 全国范围内消防产品质量监督抽查工作以来 每年对消防产品质量 进行抽查中产品平均合格率不断提高 这有助于行业的持续健康发 展 更有利于龙头企业提高市场份额 到目前为止 消防行业有近 300 项国家标准和行业标准 初步 形成了涵盖消防法律 消防法规 消防规章 其他消防行政规范性 文件与消防标准规范五个层次的我国消防法制体系 为消防产品质 量安全和行业的可持续发展奠定了坚实的政策性基础 4 消防投入提高 消防投入提高 目前虽然我国已经制定了相关的法律法规 大多数建筑内强制 安装消防灭火系统 但是仍存在高层建筑灭火 农村消防灭火等问 题 余温未消的上海大火使得上海在全国率先小范围试行在住宅内 安装自动喷淋系统以解决目前的高层建筑灭火问题 随着我国在高 层建筑灭火 森林灭火 农村灭火以及专业化工灭火领域技术与消 防产品的不断完善 消防投入占比必将进一步提升 五 行业现状与竞争格局五 行业现状与竞争格局 集中度低 竞争高低端分化明显 配套生产企业未来竞争占优 1 大行业 小企业大行业 小企业 特征明显特征明显 根据慧聪消防网统计 目前我国消防产品生产企业数量超过 5000家 其中大部分部分企业产品品种单一 全国真正有实力 能 形成企业集团化 产品多元化的企业并不多 行业集中度偏低 根 据慧聪消防网2011年6月份调查数据显示 2010年销售收入超过5000 万元以上的仅占6 2 1000万元以下的企业占比高达76 3 2 市场秩序需进一步规范 市场秩序需进一步规范 目前消防市场低价竞争 假冒低劣产品 地方区域保护等现象 仍较为严重 扰乱了市场正常的价格秩序 打击了企业的研发热情 阻碍了消防产业的技术进步 也严重阻碍了企业创新以及行业持续 健康发展 3 技术水平不高 技术水平不高 我国消防产业经20 多年的内部改造和引进国外先进技术设备 技术水平有了很大提高 与发达国家的差距日益缩小 但与发达国 家相比仍有不小差距 主要是 企业粗放经营的多 科技含量高的 少 仿制的产品多 自主研发的少 一般性产品多 品牌产品少 尤其是没有国际知名品牌 根据慧聪行业研究院研究数据表明 消防行业中有 76 3 的企 业年收入在 1000 万元以下 54 的企业毛利率在 10 以下 天广消 防毛利率较高 在所有企业中位居前 20 其中自动气体灭火系统 毛利水平更是位居全行业前 4 4 未来竞争分化明显 配套生产企业未来竞争占优 未来竞争分化明显 配套生产企业未来竞争占优 大多数企业均为消防产品系统的某个部件生产商 不能提供系 统化的产品 在系统化的产品生产方面并未形成足够的竞争态势 行业内低端产品竞争激烈 毛利润水平较低 而中高端市场竞争相 对温和 毛利润水平较高 龙头企业在未来竞争中占优 主要原因 有 其一 从行业生命周期来看 我国消防行业正处于成长期 需 求与市场规模快速增长 产品品种和竞争者数量不断增多 大行业 小企业 是行业发展阶段所决定的 随着行业逐渐成熟 业内竞争将 逐步加剧 技术模仿者将被逐出市场 行业集中度得到提升 其二 从竞争主体来看 我国消防行业起步晚 市场监管体制 仍不够完善 市场秩序有待进一步规范 一些技术落后 缺少品牌 和技术支持的厂商依赖假冒名牌产品 地方保护以及低价恶性竞争 以及低廉的人力成本等在成长的行业环境中得以生存 但是其通常 产品品种单一 缺乏品牌和技术支持 毛利水平较低 更难以挤占 中高端市场 其竞争环境将日趋激烈 终将被淘汰出局 大中型企 业在竞争中主要通过售后服务 质量 品牌 性价比等手段展开在 中高端市场内的竞争 竞争温和 毛利率相对较高 六 外资强势整合下的国内消防行业发展趋势六 外资强势整合下的国内消防行业发展趋势 一站式一站式 模式 集中度提升 民用消防 消防产品绿色化模式 集中度提升 民用消防 消防产品绿色化 1 基于产业链拓展和行业整合的收购兼并不断涌现 外资正在全面 基于产业链拓展和行业整合的收购兼并不断涌现 外资正在全面 整合中国消防市场整合中国消防市场 根据慧聪行业研究院数据显示 有76 3 的企业年收入在1000万 元以下 仅有6 2 的企业年收入在5000万元以上 前30强企业的市 场份额不到 10 四家上市企业市场份额不到3 与此形成对比 的是 美国消防行业领导厂商Honeywell公司独占同业份额的 30 由于国内消防市场 小而分散 的特征和地方保护主义的影响 大多区域性公司可以获得相当市场份额 而如果战略方向正确 具 有较强研发能力和竞争优势的企业能够快速提高其产能或者通过收 购等方式实现外延式规模发展 市场占有率的提升将是较易实现的 行业整合是集中度提高的快速有效的途径 从近年来国内消防 行业来看 一些消防集团已借助强势资本对中小型消防厂家为主的 市场展开一系列并购 在市场上形成少数龙头企业 在这个过程中 需要特别注意的是外资已经展开对国内优质消 防公司的全面收购 如中国消防 南京消防 广东胜捷和海外控股 等专业领域的优势企业已被 UTC 收购殆尽 2 大型企业由单一产品提供商向整体方案解决商转变 大型企业由单一产品提供商向整体方案解决商转变 消防专业工程整体方案解决包含了完整的产业链 即向用户提 供消防设计 产品生产或采购 安装维保 培训和服务于一体的 一 站式 消防外包方案 该模式对消防企业资金实力 资质 消防产品 生产能力以及品牌影响力均有较高的要求 因此一般来说能够提供 消防专业工程整体方案解决服务的企业都属于大中型企业 大型企业竞争中 整体方案解决模式将主导未来竞争 主要基 于以下两点 其一 一站式 消防安全解决方案已经成为了客户的主流需求 模式 随着甲方对消防产品性能日益重视 并且对消防产品售后的 维护 保养等提出了较高要求 能够为甲方提供优质产品和完善售 后服务的系统解决方案提供商逐步在竞争中胜出 其二 该模式可以有效形成对上下游的控制力 迅速做大市场 占领渠道 形成规模经济和上下游的议价能力 其三 该模式可以有效提高企业的盈利能力 通过消防产品生 产和销售 一体化 的整体方案解决 可以将 经销商 终端客户 的盈 利价差收归己有 提升消防产品的盈利空间 3 民用消防器材和农村消防迎来发展契机 民用消防器材和农村消防迎来发展契机 2010年12月 公安部发布 家庭消防应急器材配备常识 推 荐手提式灭火器 灭火毯 消防过滤呼吸器 救生缓降器 带声光 报警功能的强光手电五种家用消防器材 并鼓励居民配臵 今年以 来 多个省市的消防条例修订 均对家用消防器材的配臵提出了新 的要求 我们认为国家未来可能将立法强制家庭配臵消防器材 根据消防部门的相关统计 目前我国家庭配备灭火器的比例仅 有0 1 左右 而在日本等发达国家 家用消防器材占整个消防器材 市场份额的40 60 中国约有4亿个家庭 民用消防器材市场巨大 另外我国农村消防几乎空白 近年来农村火灾趋势日益增多 农村消防工作引起了国家有关部门的高度重视 2009年新 消防法 将消防城市规划修改为城乡规划 正式将农村的消防站 消防供水 消防装备等内容的消防规划纳入国家法律 新农村的快速发展将带 来农村消防市场的高速成长 4 趋势四 消防产品绿色化 智能化 趋势四 消防产品绿色化 智能化 随着环保意识增强 环保型 绿色化消防产品将是发展趋势 消防产业本身的环保 高效和集约经营亦是重要方向 从停止生产 哈龙灭火剂便可以看出 在消防产品绿色化方面国家给予高度重视 从公众自身的角度来说 绿色环保的消防产品也适应了公众对生活 质量的日益提高的要求 另外随着现代计算机 通信 自动化等技术发展 消防产品技 术含量迅速提高 行业技术不断进步 产生许多新的应用领域 以 自动跟踪定位射流灭火系统 自动消防水炮 火灾自动报警系统 等为代表的智能化 数字化消防产品将更具市场竞争力 七 市场容量测算七 市场容量测算 我国消防行业在过去几年实现了较快的发展 销售规模由2004 年的250亿元上升至2010年的700亿元 复合增长率高达18 72 1 消防投入结构 消防投入结构 根据慧聪网统计 招股说明书以及我们草根调研情况 消防需 求中约 50 是以消防工程形式 其他 50 以产品销售形式完成 在 产品销售模式中消防产品和管网耗材各占 50 如下表所示 总计消防投入中约有 54 用于消防产品 46 用于管网耗材和 人工等其他费用 一个建筑物的典型消防设施主要包括防火及疏散系统 消防供 水系统 通风与防烟排烟系统 火灾自动报警系统和自动灭火系统 五个方面 五个系统在不同的建筑类别以及不同的功能要求下投入 比重差距较大 根据慧聪网 2008 年慧聪网消防产品市场容量数据 自动灭火系统在整个消防产品市场中约为 20 分产品来看如下图 2 2010 年我国消防产品和消防工程市场容量分别达年我国消防产品和消防工程市场容量分别达 704 亿和亿和 544 亿亿 从下游行业来看 主要分为房地产 公共设施 工业建筑以及 消防部队装备市场四个子市场结构 不同的子市场主要应用的消防 产品不同 消防投入占比也不尽相同 1 房地产行业 房地产行业 以房地产业为代表的民用建筑市场是目前消防产品的主要应用 领域 2009 年城镇房地产行业建筑安装总投资 31472 34 亿元 2010 年房地产投资增速为 33 18 根据历史情况 房地产建筑安装增速 一般稍高于房地产投资增速 假设建筑安装总投资增速为 33 那 么 2010 年城镇房地产行业建筑安装总投资将达 41858 亿元 住宅与 办公和商业用房以及其他的占别约为 71 和 29 住宅和办公室商 业用房消防投入比分别按照 1 和 2 计算 2010 年住宅市场消防投 入约为 297 亿元 办公和商业用房以及其他市场消防投入为 243 亿 元 2 公共设施建设领域 公共设施建设领域 第一 建筑业与卫生 社会保障等行业 2009年我国在教育业建筑安装总投资为2596亿元 卫生 社会 保障以及政府等公共设施建筑安装总投资为1228亿元 假设两行业 建筑安装投资增速与行业固定资产投资增速相当 2010年两行业固 定资产投资增速分别为14 65 和15 87 那么2010年我国建筑安装总投资教育业为2976亿元 卫生 社 会保障和社会福利业为1423亿元