汽车后市场(国际)深度解析.pptx

汽车后市场 国际 深度解析 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式 解读AutoZone NAPA 总结 连锁巨头的核心竞争优势 目录 好快省运营模式解析 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式 解读AutoZone NAPA 总结 连锁巨头的核心竞争优势 目录 好快省运营模式解析 欧洲 美国 日本 中国 全球汽车后市场发展主流模式 日本汽车售后服务体系以整车厂为主导 通过合资或者长期合作对整个售后服务体系进行强力管控 配件80 是OEM产品 独立的连锁店势力微弱 处于从属地位 日本汽车售后服务体系 以整车厂为主导 美国汽车配件渠道模式以独立配件连锁模式为主导 份额约50 代表企业包括NAPA AUTOZONE 整车厂只从OEM中采购发动机等核心关键部件 其余从一般零部件采购 一般零部件供应商也可以从整车厂零部件配送中心获得零部件 售后维修保养服务体系4S店份额也仅占31 占主导地位的也是NAPA为代表的维修连锁模式 美国汽车售后服务体系 以独立配件连锁模式为主导 德国汽车售后服务体系以整车厂和零部件供应商是平行关系 欧洲则既不美国也不日本 取其中间 欧洲抵制垄断 它通过法案来限制汽车企业的4S店获得垄断优势 所以4S店在欧洲不像在日本那样强势同时 欧洲也没有出现美国那种几家独大的连锁主导模式 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式 解读AutoZone NAPA 总结 连锁巨头的核心竞争优势 目录 好快省运营模式解析 解读AutoZone 美国汽车后市场的标杆 AutoZone企业介绍 建立于1979年AutoZone 2014年销售额达到94 72亿美元 仅次于AAP为美国目前第二大汽车后市场配件经销连锁品牌 拥有接近5391家门店 雇员达到76000人 历史上很长一段时间内 AutoZone都是行业内的佼佼者和领军人物 但由于它并购操作没有AAP如此丧心病狂 因此在2013年以微弱劣势把第一把交椅拱手让出 历史上 AutoZone创造了多个行业第一 如第一个为自己出售的配件制定质量控制计划 第一个为用计算机登记顾客三包信息等 这些举措无不是为了提升自身的服务水平 实实在在提升了自己作为渠道商的品牌形象 AutoZone基本情况 1979年创立 1987年正式更名为AutoZone 市值229亿美元 员工76 000 运营支撑中心 SSD 有1 200名员工 1996年 AutoZone收购AllD 提供汽车电子诊断 修复软件以及配件数据目录系统服务 同期建立电子商务网站A拥有5 391连锁汽配商店 其中4 984 美国 402 墨西哥 5 巴西 9个分销中心 8个在美国 1个在墨西哥 2013年 与美国最大汽车维修平台Openbay合作开展O2O业务 财务报表 2014年 单位 美元 净营业额 94 7亿 单店平均172 4万 营业利润 18 3亿 毛利率 52 1 净利率 19 3 销售增长 5 6 单店销售增长 2 8 销售比例 83 车主用户 17 商业用户 期末库存 31亿 平均单店库存58 2万 应付账款与库存的比率 114 9 季度库存周转率 1 5x 过去5个季度的平均值 员工人均产值 12 5万 AutoZone连锁店数量的变化 说明 近几年来AutoZone连锁店数量的变化截止2014年 AutoZone在美国49个州以及哥伦比亚和波多黎各拥有4984家连锁店 在墨西哥拥有402家店 而在巴西拥有5家连锁店 共计拥有5391家连锁店 AutoZone历年财务情况 2005年至2014年 AutoZone每年的总收入和利润都在持续增长 其中 就利润增长率来说 除2005年呈现短时的负增长外 其余每年均有良好的增长态势 在2010年和2011年 甚至出现了两位数的利润增长率 而接下来的2012和2013年 也达到了将近10 的增长率 如此高的业绩表现 可以看出AutoZone近十年来良好的发展态势 这也从侧面反映出美国汽车后市场较为稳定的发展势头 Dollarsinmillions 单位 百万美元 AutoZone历年财务情况 如此高的业绩表现 可以看出AutoZone近十年来良好的发展态势 这也从侧面反映出美国汽车后市场较为稳定的发展势头 商业模式 AutoZone依旧以DIY为主 在商业模式上 目前AutoZone依旧以DIY为主 2012年 DIY收入达46亿 占AutoZone总销售额的约80 在过去的5年内 美国汽车后市场行业DIY平均增长率为1 9 而AutoZone的DIY销售增长了6 7 不仅市场份额高于Advance O Reilly 增长率也高于1 9 的行业增长 左图 美国汽车后市场DIY增长率右图 AutoZoneDIY市场份额 涉足互联网 领先美国汽车后市场 自营连锁扩张 线上线下结合 1996年 AutoZone购买了Alldate 提供汽车电子诊断和修复软件 并建立了电子商务网站 2014年 AutoZone收购了OE优质进口零件在美国的第二大分销商泛美汽车公司 IMC AutoZone近5年财务状况 2014年 AutoZone实现利润10 7亿美元 比2013年增长5 2 销售额增加3 278亿美元 比前一年增长3 6 其中 与前几年一样 维修保养相关的类目是2014销售收入的最大部分 约占总销售额的84 另外 AutoZone通过统计相关数据发现 AutoZone的市场增长率与7年以上的车辆行驶的里程数密切相关 1 目标客户定位 直接的消费者车主 而Autozone在创立之时 就敏锐地嗅到了DIY模式的巨大潜力 将DIY及半DIY市场作为主要拓展方向 如今Autozone在尝试拓展和布局DIFM模式业务规模 2014财年共有3845家门店引入了DIFM商业模式 但DIY业务模式收入依然占据其总收入的80 的份额 主要业务目标客户面向车主消费者之类的最终端客户 这既可以确立其渠道品牌的持续影响力 又可以保证较高的毛利率 AUTOZONE的业务模式有何特点 目标客户定位 B2C零售网站 面向车主 2 经营范围 以专业度和复杂度高的配件为主 AUTOZONE不卖轮胎等大宗标品 主营汽车维修保养的配件 总品类上千种 SKU的数量达到数百万 专业非标的配件品类经营对于零售渠道而言非常有挑战 与之对应的是极高的进入门槛和利润空间 面向车主消费者销售非标品是非常困难的 需要极强的供应链能力 但能够构筑起业务壁垒 保障高毛利率的实现 综合毛利率52 含向修理厂2B的客户 AUTOZONE的业务模式有何特点 3 非标品供应链管理 非标品的经营涉及到全面的供应链管理能力 其竞争存在于对整个供应链的把控能力上消费者之所以选择巨头的门店 更加低廉的价格优势 选择合适的产品 优秀的库存管理和物流效率 同时还可以为消费者提供DIFM服务 AUTOZONE的业务模式有何特点 供应链很多人误解等同于物流体系 其实 如果物流体系AUTOZONE未必超过沃尔玛 但在汽车配件品类上的供应链能力 却远远超过沃尔玛 这里说的供应链能力不仅包括物流体系 更包括上游供应商体系 产品体系和数据库系统能力 依靠对配件及数据库专业性打造核心竞争优势 保障长期增长和高毛利率并存 而不是仅仅靠价格战等简单粗暴的手段取得一时的销售业绩 4 3 非标品供应链管理 4 打造渠道品牌 打造渠道品牌 而不仅仅是销售货品 是AUTOZONE是另外一个经营致胜之道 只有建立了渠道品牌 才可能保持高的客户粘性和高利润率 大量的门店覆盖 多年良好的产品服务口碑以及持续的向用户进行DIY专业性宣传和引导是AUTOZONE打造品牌的三个杀手锏 覆盖面上 AUTOZONE的门店数达到了5391家 排名第一 数量的优势保证了AUTOZONE的覆盖率和品牌展示 AUTOZONE的业务模式有何特点 5 服务上 AUTOZONE的优势 服务上 AUTOZONE的优势在于对消费者零配件购买建议的专业性和可信任性 零配件质量 零配件供应稳定性 零配件价格竞争力 产品三包政策 便利性等 共同赋予了AUTOZONE品牌竞争力 AUTOZONE的业务模式有何特点 6 Autozone运营模式 多级网络 从订单 储存到出货 每周360个批次 物流配送范围达350英里 成熟的管理软件和内部管理流程保障了每个批次的零件准时 准确地送到目的地 多级网络 一个中心 三级分销仓储中心 分销中心 卫星店 普通店 车主 全球最大的汽配连锁 在北美拥有约5400家汽配连锁店9个分销中心 平均面积约50 000平方米 每个支撑约500家汽配商店 每个分销中心存放约30万零件号的零配件 每个零部件都用条形码管理 AUTOZONE的业务模式有何特点 解读NAPA 一技独秀的美国汽车后市场连锁品牌 GPC NAPA 基本情况 成立于1925年 其母公司GPC 美国通用配件公司 为纽约道琼斯30家工业成分股之一 在2004年全球500强中名列第244位 业务覆盖美国 加拿大 墨西哥 澳洲与新西兰 仓储体系 4个包装分发中心 70个分销中心 其中64家在美国本土 分布在50个州 配件数量 459 000零件号 绝大部分配件贴上NAPA品牌标签 汽配商店 6 000 其中1100家自营 分销网络 700 经销 分销商 美国 维修连锁 14 000 快修养护店 事故车维修中心 重卡维修中心 技术认证 所有NAPA的维修工都经过ASE认证 GPC NAPA 业务构成 据2014年财报显示 GPC2014净销售额为153 42亿美元 其中 NAPA的净销售为81 31亿美元 占GPC总销售额的53 GPC NAPA 财务报表 2014年 单位 美元 净营业额 81 3亿 占GPC的53 增长率8 营业利润 7亿 占GPC的55 2 净利率 8 6 销售比例 75 商业用户 25 车主用户 期末库存 31亿 平均单店库存58 2万 应付账款与库存的比率 待查季度库存周转率 1 5x 过去5个季度的平均值 截至2015年10月30日 GPC股价为90 76美元 市值为136 7亿美元 GPC NAPA 近十年股票走势图 GPC NAPA 规模及经营模式 由经营汽车配件起家 而后逐步进入汽车维修行业的NAPA连锁加盟品牌 目前在美国50个州拥有64个配送中心 超过6 100家连锁配件店和10 500余家维修养护加盟店 NAPA汽车零配件配送中心几乎涵盖了所有汽车品牌和型号 包括进口车 卡车 越野车 客车 摩托车 休闲车和农用车等车型几乎全部零部件 而NAPA对于汽车零部件库存的分类 有独特的库存管理系统 GPC NAPA 主要业务模式 另据ACA提供的数据 目前DIFM占据全部美国汽车后市场份额的87 在增长率上 DIY市场正逐步萎缩 DIFM市场份额则保持较高的增长 在这样的形势下 NAPA将主要业务模式集中于DIFM领域 据数据显示 NAPA2012年实现销售额53 23亿美元 其中DIY销量占比25 而DIFM销量占比达到了75 1 NAPA配件覆盖面广 从NAPA售卖的汽车配件来说 其种类几乎覆盖国内外大多数车型 不仅包括乘用车 商用车 农用车 甚至特殊车种所需的配件也都在列这样规模庞大的汽车配件库不仅为消费者提供了购买配件的便利性 也在很大程度上让客户对其信任并产生依赖 NAPA经营模式有何特点 2 NAPA的多层次维修连锁网络 其次 NAPA的维修连锁网络是多层次的 包括事故车维修中心和快修养护店 而大部分维修养护店并没有标准的模式 仅提供单一的服务 如专门维护制动系统 冷却系统 转向 悬挂系统 加盟商加盟NAPA 不仅可以得到配件正品低价供应 同时也将得到专业的培训和认证 NAPA经营模式有何特点 美国汽车售后市场DIFM市场份额的提升 NAPA将主要业务模式集中于汽车维修连锁渠道的建立上 这一点与目前国内的汽车养护市场较为趋同 NAPA销售的配件比厂家的销售价格低15 20 NAPA建立的专业化的分工和细分化的特点 使得每一家店面都可以发挥各自优势 又能与其他商家配合 共同满足消费者的要求 NAPA经营模式有何特点 3 DIFM市场的布局 连锁经营的规模化 确保了服务价格和服务质量的优势 NAPA成功模式总结 NAPA成功模式总结 管理现代化 集约化有效地兼顾了经营成本和市场需求 品牌统一化树立了整体信誉 NAPA成功模式总结 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式介绍 全球成熟汽车后市场发展模式 解读AutoZone NAPA 总结 连锁巨头的核心竞争优势 目录 好快省运营模式解析 总结 连锁巨头核心竞争优势 控制门店增长 通过并购扩大市场份额保证汽配销售毛利率 美国汽配销售企业的门店增长速度落后销售增长 同时汽配销售企业主要通过并购加强产业集中度扩大市场份额 以形成对零配件生产商的议价优势 提高供应链运营效率 以保证汽配销售企业的高毛利 图14 汽车配件销售增长和连锁门店增长 数据来源 ACA 兴业证券研究所 供应链管理能力 供应链体系管理复杂 产业具有规模效应 汽配零售商供应链的典型特点是平均单价低 品类多 库存周转低 这要求汽配销售企业必须拥有较强的供应链管理能力 且公司运营须形成规模效应 各汽配销售企业均积极升级其供应链管理系统 以及时捕捉用户需求 并加大并购整合力度 以提高供应链管理效率 降低运营成本 总结 连锁巨头核心竞