财务管理ppt课件 (3).ppt

1 扬子新材 002652 2 报告内容 公司基本信息 财务指标分析 融资方案分析 3 公司简介 公司名称 苏州扬子江新型材料股份有限公司英文名称 SUZHOUYANGTZENEWMATERIALSCO LTD 法定代表人 胡卫林注册资本 8000万元成立日期 2002年11月27日整体变更日期 2008年11月25日公司住所 苏州市相城区潘阳工业园春丰路88号经营范围 研发 生产 加工 销售有机涂层板及其基板 销售 金属材料 建筑装饰材料 自营和代理各类商品和技术的进出口业务 国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外 4 股权结构 5 组织结构 6 管理层人员 7 相关财务数据 详见P197 8 主要财务指标 9 成长能力分析 从上述指标来看 该公司的销售收入在09年出现了一定的波动 其主要原因是受08年国际金融危机的影响 产品的市场价格大幅下降 即便如此 公司仍实现了营业利润的增长 可见公司在产品性价比方面拥有明显优势 2010年随着市场环境的逐渐转好 公司呈现产销两旺 销售收入 营业利润都呈现大幅增长 10 成长能力分析 综合来看 该公司的具有良好的成长性 发展潜力较大 11 偿债能力分析 从上述指标来看 该公司使用了较高的财务杠杆 资产负债率偏高 但有逐年下降的趋势 其主要原因是公司目前正处于扩张期 经营规模的扩大导致对资金需求的增加 而自身积累又无法满足这一需求 这也导致公司流动比率和速动比率较低 本次融资将会使公司的资本结构得到优化 降低负债水平 12 偿债能力分析 综上 该公司的负债水平较高 偿债能力还有待强化 13 盈利能力分析 从上述指标来看 该公司的净资产收益率和总资产利润率均保持在较高的水平 并且呈现出逐年增长的趋势 盈利能力较好 14 盈利能力分析 综上 该公司盈利水平较高 具有较好的盈利能力 15 获现能力分析 从上述指标来看 在2010年度 该公司的获现能力出现较大的降幅 这主要是由于经营活动产生的现金流量净额出现大幅的下降所造成 其主要原因有两个 一是该公司经营规模正在快速扩大 目前产能利用率已达满负荷 二是该公司考虑到2010年底铁矿石的涨价趋势将导致钢材价格走势趋涨 为规避原材料价格上涨风险 提前储备原料占用较多流动资金 这两方面都导致了应收账款 预付账款等经营性应收项目的增加金额大于应付票据 预收款项等经营性应付项目的增长速度 16 获现能力分析 综上 该公司的获现能力需要进一步提高 17 加权系数 二元对立法 A1 2 3A2 1 3平滑系数为 W1 0 58W2 0 42 18 财务指标综合得分 19 融资方案分析 20 本次发行概况 证券法第五十条 公开发行的股份应达到公司股份总数的百分之二十五以上 公司股本总额超过人民币四亿元的 公开发行股份的比例为百分之十以上 21 发行人基本情况 发行人应当是依法设立且合法续存一定期限的股份有限公司 且满足下列情形之一 1 该股份有限公司应自成立后 持续经营时间在3年以上 2 有限责任公司整体变更为股份有限公司的 持续经营时间从有限责任公司成立之日起 应达3年以上 note 经国务院批准的 可以不受上述时间限制 上市公司注册资本的最低限额为人民币3000万元 22 发行人基本情况 发行人由扬子江有限公司整体变更设立而成 设立前后主要从事有机涂层板及其基板的生产 加工和销售 并拥有相应的生产设施及资产 发行人在设立前后的主要资产和实际从事的主要业务均未发生变化 自公司整体变更设立以来 主发起人勤硕来一直为公司的第一大股东 除持有本公司的股权外 未从事其他与本公司相同或相似的业务 与公司在生产经营方面无其他关联关系 自公司整体变更设立以来 主发起人胡卫林一直是公司的实际控制人且担任公司董事长 使得公司保持了决策的一致性和连贯性 证券法 发行人最近3年内主营业务和董事 高级管理人员没有发生重大变化 实际控制人没有发生变更 23 发行人基本情况 发行人独立运营情况公司作为有机涂层板生产企业 主营业务突出 具备较强的核心竞争力 且自成立起就做到了在资产 业务 人员 财务和机构等方面与各发起人及其他关联方相互独立 具有独立完整的业务体系和面向市场自主经营的能力 证券法 发行人的资产完整 人员 财务 机构和业务独立 24 公司治理 2010年2月2日 公司召开2009年度股东大会 同意设立董事会战略委员会 提名委员会 薪酬与考核委员会和审计委员会四个专门委员会 并选举产生了上述四个专门委员会委员 专门委员会成员全部由董事组成 其中 独立董事人数在提名 薪酬与考核 审计三个专门委员会中超过半数并由独立董事担任主任委员 公司法 专门委员会成员全部由董事组成 其中审计 提名 薪酬与考核委员会中独立董事应超过半数并担任召集人 审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士 25 公司治理 董事会的构成公司设董事会 对股东大会负责 董事会由6名董事组成 公司董事会根据需要设独立董事2名 设董事长1人 董事会下设战略 提名 审计 薪酬与考核专门委员会 协助董事会行使其职能 公司法 股份有限公司的董事会成员为5到19人 26 公司治理 监事会的构成监事会包括股东代表和职工代表 其中股东代表一名 职工代表二名 监事每届任期3年 股东担任的监事由股东大会选举或更换 职工担任的监事由公司职工代表大会选举产生或更换 监事连选可以连任 公司设监事会 监事会由3名监事组成 设监事会主席1名 监事会主席不能履行职权时 由其指定1名监事代行其职权 公司法 股份有限公司的监事会成员不得少于3人 其中职工代表的比例不得低于1 3 27 公司治理 独立董事的情况2009年5月6日 本公司召开2008年度股东大会 选举了陈良华 马忠普为公司独立董事 任期三年 公司独立董事人数占董事人数的1 3 其中独立董事陈良华具有注册会计师资格 公司法 独立董事连任时间不得超过6年 28 本次募集资金的运用 本次发行成功后 所募集的资金将全部用于主营业务的发展 具体投资如下项目 1 功能型有机涂层板自动化生产线项目 计划总投资28182 2万元 2 工程研发中心扩建升级项目 计划总投资3418 80万元 如本次发行募集资金不能满足上述项目所需 则不足部分由公司自筹解决 若有剩余 则用于其他与主营业务相关的营运资金项目 募集资金应当有明确的使用方向 原则上应当用于主营业务 募集资金投资项目应当符合国家产业政策 投资管理 环境保护 土地管