财务会计的基本理论与运行机制研究.doc

1 105 第七期 会计研究动态 共 53 篇 目录 会计基本理论 3 价值链会计研究 回顾与展望 3 会计控制的基本内涵及运行机制研究 3 人类有限性与会计信息行为性失真 4 会计信息产权及其交易研究 5 会计选择行为的制约机制研究 5 现代产权理论及其对会计学的启示 6 西方会计信息披露的三个基本理论 7 公共受托责任 新公共管理与我国政府会计改革 7 价值增值动因 财务 会计 审计共同的逻辑起点 8 环境会计研究视角的国际比较 8 浅谈会计人员法律责任 9 财务管理 10 2004 年中国资本市场焦点 股市全流通 10 会计研究对财务的影响 10 知识经济时代财务管理新探 11 我国电信企业资本运营问题研究 12 财务治理结构 一项理论研究问题 12 论利益相关者责任与公司财务治理 13 2 105 CFO 的新使命 领导公司财务管理新变革 14 我国新股发行定价市场化实证研究 14 成熟市场财务丑闻留下七大教训 15 资本结构的决定因素 来自中国的证据 15 试论上市公司实施财务盈余管理的动机与方式 16 LBO 运用研究 17 财务预警模型综述 17 现金流量价值相关性的实证分析 兼评现金流量表准则 的实施效果 18 内部控制 18 建立企业内部管理控制系统框架的探讨 18 内部控制框架的新发展 企业风险管理框架 COSO 委员会新报告 企业风险管理框架 简介 19 管理控制与战略业绩评价 19 业绩管理 管理控制系统研究的一个框架 20 公司治理 21 公司治理 文献回顾与未来研究方向 21 国有企业内部人控制新探 21 治理结构的国际趋同与我国当前之实践 一个综述 22 丑闻之后话治理 22 中外证券公司治理结构比较分析 23 3 105 德国监事会制度评价 23 独立董事的适应与失效来自 中国最大的 资料库下载 24 公司治理对公司绩效的作用机制 25 公司治理与企业价值的实证研究 25 成本管理会计 26 论管理会计系统的权变性 对我国管理会计工具引入 的经验性评价 26 管理会计形成与发展的 三阶段论 27 管理会计发展的历史演进 27 会计准则与制度 28 具体会计准则间不协调的原因分析 28 会计原则协同 会计准则国际协同的切入点 29 强制性信息披露的适度问题 30 上市公司财务信息披露 政府功能与角色定位 31 财务会计信息的可靠性及其特征 31 关于 企业财务通则 的思考 32 会计寻租研究 32 美国政府财务报告模式的沿革及启示 33 审计 34 审计合谋与财务报告舞弊 共生与治理 34 4 105 行业管理走新路 34 道德准则来自 中国最大的资料库下载 35 AICPA 宣布 2004 年前十种技术 35 文献索引 36 会计基本理论 36 会计国际化 36 会计准则与制度 36 财务管理 37 审计 37 财务会计 38 其他 39 5 105 会计基本理论会计基本理论 价值链会计研究 回顾与展望价值链会计研究 回顾与展望 现实经济的发展和信息时代的到来对会计职能的转变 提出了更迫切的要求 传统记账算账型会计模式应逐步向 管理型会计模式转变 以企业价值增值最大化为目标 从 时间和空间两个维度拓展会计管理的范围 构建价值链会 计是必要而且也是可能的 来自 中国最大 的资料库下载 文章首先从 会计是一种价值管理 说起 追溯到 20 世纪 80 年代提出的 会计管理 思想 进而抽象为 价值 管理 并从马克思的劳动价值论和西方经济学的效用论两 个方面分析了价值的内涵 将其界定为价值是交换价值的 表现形式 然后在此基础上分析了价值运动的现实逻辑是 价值从最终顾客经由若干企业向上游企业流动 并在各节 点企业间进行分配 最后指出 会计管理活动论 是价值 链会计研究的基础 客观经济环境的变化使得企业成为一个以追求价值最 大化为目标的契约集合体 经营方式的集团化 日常经营 与战略经营相结合 供应链管理与价值链管理相结合 实 体资源管理与虚拟资源管理相结合 同时 现代信息技术 和网络技术的发展为价值链管理提供了技术支持 因此 6 105 管理的视线应转向价值链上的每一个节点 目标应锁定为 价值链整体最优 然而现行会计模式中 财务会计无法提 供更多的非财务信息和未来信息 于是变革现行会计模式 是大势所趋 进行价值链会计研究是必要的 价值链概念最初由美国学者麦克尔 伯特于 1985 年提 出 认为价值链管理包括内部价值链管理 纵向价值链管 理和横向价值链管理 分别解决降低企业内部成本 企业 产业定位和竞争优势的问题 来自 中国最 大的资料库下载 作为前期研究成果 文章将价值链会计定义为对企业 价值信息及其背后深层次关系的研究 并利用价值信息实 施对价值链的控制和管理 利用会计特有的功能和方法为 企业价值增值最大化服务 进而提出了价值链会计的理论 框架 以强化价值管理为主线 分别沿空间和时间两个维 度重构会计管理框架 空间上将会计管理主体从单个企业 扩展为价值链联盟 时间上以会计适时控制为核心 以事 前静态管理 事中动态管理和事后混合管理为内容 以核 心企业价值最大化为目标函数 价值链联盟价值最大化等 其他因素为约束条件开展全方位 全过程的会计管理 通 过审视价值链管理理论改造原有的会计管理理论 实现价 值链与会计的融合 文章最后做出了价值链会计研究的展望 提出了有待 7 105 深入研究的价值链会计的理论问题 应用问题和学科构建 问题 以丰富会计管理的思想和内容 并为实践服务 孙志梅摘自 会计研究 2004 年第 期 作者 阎达五 会计控制的基本内涵及运行机制研究会计控制的基本内涵及运行机制研究 作为会计基本职能之一的会计控制 是与监督相区别 的范畴 作者认为 把会计控制理解为监督以及对会计控 制的认识不全面是导致会计信息失真的主要理论根源 一 会计控制的理论内涵 作者认为会计控制是指控制主体在特定的条件下为了 实现既定的控制目标 对受控客体的经济活动及其会计信 息的生成加以监控的方式及其运行机制的总称 该定义的 会计控制既包括了对会计信息生成过程及其结果的控制 又包含了利用会计信息对受控客体的经济活动进行的控制 同时 在一个有序的会计控制体制中 会计控制包含了控 制主体 受控客体 控制对象 传递路线 控制目标 控 制环境六大要素 把会计监督等同于会计的控制职能是不 对的 二 会计控制的运行机制 所谓会计控制的运行机制 是会计控制要素的构成及 8 105 各要素之间相互制约 相互协调的运行关系的总称 会计 控制的主体通过监控受控客体的行为来作用于控制对象 又通过控制对象的改善与优化来逐步地达到一个合乎预定 目标的状态 控制目标能否实现通过信息反馈渠道反映给 控制主体 使其开始下一个循环的再控制 这就形成一个 完整的会计控制系统循环 会计控制不单是企业内部会计 核算部门和业务部门的事 而且还是企业外多个监管部门 和企业决策检察部门的事 涉及到多方面 根据会计控制 的六要素 可以构建出会计控制的 三位论 即人员责任 资金运动 会计信息的相互关系 三 公司治理结构下的会计控制机制 建立健全会计控制的运行机制必须从完善公司治理结 构出发 要求运用公司治理机制设计会计人员责任控制机 制 资金运动监控机制和会计信息控制机制 会计人员责任控制机制的核心在于按照现代企业制度 下的公司治理结构设置会计控制的组织机构及配备高素质 的人员 会计信息的控制机制包括对会计核算过程的控制 和由此反映出的会计信息质量的控制 因而属于对会计本 身的控制 资金运动的控制机制主要是会计控制的主体持 续利用高质量的会计信息对企业各职能部门的经济活动进 行计划 决策 指挥 监督 使各部门经济活动中的资金 运动增值达到最大化 实现企业持续经营的最优增长目标 9 105 杜葳摘自 财会通讯 2004 年第 3 期 作者 李伶俐 王定祥 李茂 人类有限性与会计信息行为性失真人类有限性与会计信息行为性失真 从会计信息生产程序的角度来考察会计信息失真的原 因可以分为由于会计规则与会计域秩序的不一致而导致的 规则性失真 由会计规则执行者主观行为动机产生的违规 性失真以及具体执行行为中产生的行为性失真 文章首先 分析了会计信息行为性失真客观存在的根本原因在于人类 有限性 进而分析导致个体性失真和群体性失真的影响因 素 并提出相应的治理措施 有限性是人类的根本特征之一 哈耶克将之具体化为 人的认识和能力的有限性 人的行为相对于新事物的滞后 性以及对事前计划的不完全执行性 有限性同样是会计规 则执行者的构造性因素 因而会计规则执行者对会计规则 的执行不可能总是恰如其分的 具体表现为会计规则执行 者对会计规则理解的不完美性 对客观经济活动实质把握 的不完美性以及具体执行行为的不完美性 虽然用以证明会计信息行为性失真的直接证据较少 但一项来自对上市公司年报整体平衡以及摘要与年报一致 10 105 性问题的统计数据确切表明会计信息行为性失真的存在以 及问题的严重性 鉴于会计信息行为性失真的多样性 究 其原因可以分为与个体心理或人格相关的个体性失真和与 个体所处环境相关的群体性失真 就个体性失真而言 包括由于主观态度和应有的职业 责任的缺失而导致的过失性失真以及与非主观因素相关的 非过失性失真 其中 疏忽大意和过于自信是过失性失真 的两种情形 疏忽大意是造成的会计信息失真程度较低 多发生于基层工作者和会计基础工作中 主要通过提高会 计规则执行者的工作投入程度和工作责任感来治理 由于 过于自信导致的会计信息失真程度较高 多见于会计工作 的管理者 治理措施主要在于加大监督力度和惩罚支出 借助于计算机软件的核实功能可以有效地预防过失性失真 智力因素和非智力因素是导致非过失性失真的两个主要因 素 智力因素表现在根据已有的会计知识对实际业务进行 判断的能力 不断学习会计新知识的能力和对特殊行业性 质的新工作岗位的适应能力 由此导致的会计信息失真可 以通过提高职业判断的准确性 加快知识更新 全面化知 识结构以及分层次需求导向性教学来治理 而非智力因素 则表现为受启发式 信仰偏见 功能性固着 迁移作用 不相干多余信息干扰 动机情绪及思维定势等多种因素的 制约而导致人类思维的有限性 对此可通过专门的针对性 11 105 措施来消除非智力因素导致的会计信息行为性失真 群体性会计信息行为性失真是由各种非人格因素引起 的会计信息真实性的扭曲 相关因素包括会计规则 会计 技术发展水平 会计规则执行者所属组织的企业文化和组 织结构特征以及整个社会文化环境等 对此可通过改革准 则制定机构人员组成以增强可操作性 调整会计规则内部 结构以提高规则指南的有效性 增强规则术语的明晰性以 增强信息传递的有效性 以及通过成立会计人员联盟的方 式来加强对其行为的约束和规范 孙志梅摘自 会计研究 2004 年第 期 作者 吴联生 李辰 会计信息产权及其交易研究会计信息产权及其交易研究 长期以来 人们对会计信息是公共产品还是私人物品 争议颇多 该文认为 会计的产生和发展总是以特定的产 权关系为基础 受特定的产权制度制约并为特定的产权主 体服务 从会计信息产权的历史演进和会计信息不具有公 共物品的特征两个方面 论述了在不同的产权制度下 会 计信息具有不同的产权属性 该文从产权交易的角度论述了企业之所以没有强烈的 动机披露会计信息甚至披露虚假会计信息 导致会计信息 12 105 披露的低效率或无效率 最根本的原因在于会计信息产权 制度不清晰 会计信息披露的低效率或无效率的直接原因 在于政府对会计信息披露的管制 强制性地要求企业无偿 地披露具有成本消耗的会计信息 该文认为我国会计领域现有的制度安排是阻碍会计信 息产权交易 降低会计信息配置效率的主要因素 因此有 必要在会计领域进行制度创新 推动制度的有效变迁 制 度创新和变迁的基本路径是以制度的形式对会计信息私人 产品的属性予以认可 对会计信息的产权实现强有力的保 护 其实现方式是引进现代信息经济学的观点 通过实现 会计信息商品化来进行 要求企业外部会计信息使用者在 使用企业的会计信息时必须付费 创造性地提出了建立具 有企业性质的会计信息中心的观点 该中心要保证会计信 息的真实性 可靠性 相关性和完整性 在向特定的会计 信息使用者提供会计信息之前需征得会计信息所有者的同 意 并代理信息所有者与信息使用者签订协议或合同 对 信息提供双方的权利和责任予以明确 刘智勤摘自 财务与会计导刊 2004 年第 1 期 作者 王升 王平心 13 105 会计选择行为的制约机制研究会计选择行为的制约机制研究 作者认为 在制约管理当局会计选择行为的各要素中 内部控制是基础 公司治理是关键 产权结构是前提 且 当这些内部要素与外部环境各要素发生有机的耦合作用时 才会使系统远离平衡态 形成有序的耗散结构 对管理当 局选择行为形成有效的制约 一 制约选择行为的制度三级链 1 有效的内部控制是产生真实会计信息的基础 有效的 内部控制保证对原始的经济业务进行正确的加工 生成符 合现代会计制度要求的会计信息 2 完善公司治理是真实会计信息产生的关键 会计信息 经内部控制生成以后 会经过管理当局的 过滤 和加工 公司治理结构是对管理当局 过滤 行为的 再过滤 即 当存在健全的公司治理结构时 也就是说董事会里审计委 员会能够对整个审计过程发挥独立的指导作用时 就可以 对管理当局的选择行为进行有效的制约 所以公司治理结 构是规范和制约管理当局的选择行为的决定力量 3 合理的产权结构是产生真实会计信息的前提 清晰的 财产层次的所有权是形成科学的公司治理结构的必要条件 也是制约管理当局选择行为的前提 二 外生变量对选择行为的作用力 外部治理机制包括公司控制权市场竞争 产品市场竞 14 105 争 经理市场竞争以及相关法律等的制约 外部治理并不 是对管理当局的选择行为进行直接的监督 而是通过市场 的力量 对他们的行为产生间接的压力 而达到制约的目 的 三 会计选择制约机制的动态均衡 引进耗散结构理论 系统分析了上市公司内外部各要 素对管理当局选择行为的制约作用 得出结论 制约管理 当局选择行为的因素不是某一个孤立的要素 各要素之间 也不是彼此孤立的 正是它们之间非线性的相互耦合 才 会形成有效的制约力量 曹健摘自 财经研究 2004 年第 4 期 作者 董文锋 现代产权理论及其对会计学的启示现代产权理论及其对会计学的启示 产权在本质上是由人在使用稀缺物时所发生的与他人之 间的行为关系或制度安排 现代产权理论认为 经济学在 本质上是对稀缺资源的产权问题研究 因此 经济学的一 切问题都是可以在产权理论框架分析的 虽然产权在法律 上界定清晰是交易的前提 但由于交易成本为正 产权并 非在事实上完全界定清楚了 所以 自由交易从而契约关 系在本质上是一个通过定价而对产权进行再界定的过程 这一过程也是资源配置向更优点不断收敛的过程 未界定 15 105 的产权作为公共财富被置于公共领域 由交易各方自由攫 取 并在各自的约束下最终达到产权博弈均衡状态 最后 从这一产权理论思路出发 谈了对会计学发展及影响的几 点启示 1 产权界定是会计产生的基本动因之一 会计核算的对象是契约 核算的目的就是反映契约双方 的法律权利和要求 会计制度的统一 会降低交易费用而 促进产权交易的发展 从而提高社会资源配置的效率 所 以 市场经济的发展要求建立统一规范的 符合产权效率 的会计准则和制度 2 产权制度是会计政策选择的出发点与归宿 虽然会计政策选择在形式上表现为会计过程的一种技术 规范 但其本质上是一种经济和政治利益的博弈规则和契 约安排 3 提高产权效率是制定会计准则的基本要求 在资源稀缺的世界里 产权不仅需要界定每个人对稀缺 资源的所有权 支配权和使用权等诸种权利 而且还要界 定每个人利用资源的效率 从而界定每个人做出贡献的份 额 市场经济的产权效率原则 要求 所有者的权益 必 须得到充分的 维护和保护 因此 产权效率应成为会计 制度的一个基本原则 4 产权博弈关系决定企业会计的未来发展取向 16 105 产权主体在各自的约束条件下进入公共领域攫取未界定 的财富 直到产权博弈均衡状态 由于会计在反映和控制 产权信息上特殊的管理作用 因此 这种产权博弈关系必 会集中地反映到企业会计及其政策选择上来 曹健摘自中华会计网校 2004 4 2 作者 程启智 西方会计信息披露的三个基本理论西方会计信息披露的三个基本理论 会计信息披露的基本理论不断发展 下面作者简述了西 方会计信息披露的三种基本理论 一 会计信息披露的新古典理论 新古典经济学假定会计信息是一种商品 既存在会计信 息的需求方 也存在会计信息的供给方 市场力量会激励信 息供给方提供信息直至每一单位会计信息产生的边际成本 等于所带来的边际收益 此时市场就达到了完全市场竞争均 衡状态 实现资源配套的帕累托效率 但这种状态需要符合 市场有效性假设的各项条件 这就意味着资本市场具有强 大的惩罚和激励机制 任何第三方的干预都是无济于事的 并且该理论的假设在现实中并不成立 而且披露有关战略 信息可能损害公司竞争地位 影响该理论下会计信息的充 分披露原则 二 会计信息披露的规范理论 17 105 会计信息披露的规范理论指出 会计信息产生的公共 产品 信息不对称以及缺乏一致性等导致了会计信息市场 的失灵 从而造成市场力量不能最有效地调节会计信息的 供求 因此必须借助第三方 政府 加以干预 准则制定 来 实现会计信息披露机制的标准化 以限制资本市场上的垄 断和投机行为 但是 上述三种市场失灵都存在一些同样 的缺陷 同时会计准则的制定需要全面衡量成本与效益 而且准则制定过程需要对不同的社会目标和不同利益集团 的利益进行评判和权衡 从而可能影响会计准则应有的 技 术性 规范 三 会计信息披露的实证理论 实证会计理论认为会计准则制定应尽量发挥市场机制 而避免利用公共干预 强调公共干预的成本会远远超过市 场失灵所带来的成本 其以代理理论为依据 建立完善的 会计信息披露机制以减少代理成本 最终实现公司价值最大 化 该理论揭示了资本市场对会计信息生产者的激励机制 对于会计准则制定具有较强的实践指导意义 上述三种会计信息披露理论各有侧重 会计信息披露 的新古典理论是研究会计信息披露理论的基准点 是一种理 想化的会计信息披露框架 会计信息披露的规范理论和实证 理论考虑到特定社会经济和文化环境的各种综合因素 并反 作用于理论研究的结果 只是在准则制定过程中 前者更强 18 105 调第三方的干预 后者更偏重于发挥市场机制应有的作用 这些理论都只是从静态角度 未以会计制度变迁的眼光来考 察会计信息的披露 比较制度分析的不断应用更侧重于在 博弈论的框架中研究制度的多样性 互补性与路径依赖性 更好地实现了会计制度安排与其他制度安排的互补 杜葳摘自 财会通讯 2004 年第 1 期 作者 李青 原 刘东霞 公共受托责任 新公共管理与我国政府会计改革公共受托责任 新公共管理与我国政府会计改革 首先 作者阐述了政府会计目标的逻辑起点 即公共 受托责任 政府与社会公众之间实质上是委托 代理关系 社会公众把资源交给政府 政府凭借资源履行公共管理职 能 但由于存在信息不对称 为了降低代理风险 必须有 一种制度设计对政府履约行为中所消耗的资源以及取得的 成绩加以确认 计量 记录和报告 以监督 评价政府工 作的绩效 这就要求政府会计的建立和完善 所以 政府 会计的目标是界定和解除政府的公共受托责任 当然 由 于受托责任的内涵和外延受到民主发展程度的影响 政府 会计及其目标必然受制于民主的发展程度 根据中国的具 体情况 我们应该考虑一下两个方面的内容 一 政府信 息的使用者 包括 社会公众 立法机关及其他执政团体 19 105 外国政府 国际机构和其他资源提供者 内部管理人员 政策制订者和行政管理人员 二 信息的种类 包括 守 法和管理的信息 财政状况的信息 业绩的信息 经济影 响的信息 接着作者按照新公共管理理论 提出了绩效导向的预 算体系和应计制的政府会计系统 作者认为传统的投入预 算模式由于存在忽视财政绩效的弊端 导致社会资源使用 的浪费 财政超支等现象 而新公共管理理论强调资源利 用的效益 从而提高了资源的利用率 有利于政府和公众 关系的改善 与以上的财政体系相对应 只有采用应计制 方法 才能真正贯彻绩效导向的预算体系 以为应计制会 计系统能够把成本和收入对应起来 最后作者对我国政府会计的改革提出了一些建议 改 革的战略方向是以公共受托责任为会计目标和准则的基点 建立财政绩效导向的预算体系 主要包括三个建议 一是 政府会计规范从制度模式逐步转向准则模式 二是明确预 算系统和政府会计系统的界限 三是重视对政府管理业绩 的讨论和分析 李守铎摘自 财务与会计 2004 年 4 期 作者 裘宗舜 韩洪灵 张思群 20 105 价值增值动因 财务 会计 审计共同的逻辑起点价值增值动因 财务 会计 审计共同的逻辑起点 21 世纪的管理必然伴随着分工的深化和扩展更具整合 管理的特征 财务 会计 审计是价值管理系统中的决策 子系统 信息和信息保障子系统 理应发挥三者的协同作 用综合考虑而前提是建立一个共同的理论框架 选择一个 共同的逻辑起点 财务 会计 审计产生的时间虽不同但 其发展的根本原因相同 都是随着社会经济环境的变化人 们为加强管理而逐步产生的 而且三者的根本目标一致 都源于企业目标 都是为了利益相关者的价值增值 目前介绍逻辑起点的理论有假设起点论 目标起点论 环境起点论 对象起点论 动因起点论等 但笔者认为价 值增值动因是财务 会计 审计共同的逻辑起点 首先 价值增值规律是人类社会的首要规律 随着人类社会的发 展而发展 其能够概括财务 会计 审计的产生和发展 其次 价值增值动因反映了社会环境对价值管理系统的客 观要求 是环境需求与价值管理本质 基本职能的统一与 概括 再次 价值增值动因是价值管理系统中最基本 最 初始的抽象范畴 最后 价值增值动因决定了价值管理系 统中各子系统的本质 基本职能和目标 财务以正确的决 策来促进价值增值 会计以提供决策有用的信息来促进价 值增值 审计则以提高信息的可信度来促进价值增值 三 者工作的终极目的都是实现价值增值 21 105 综上 管理的发展和协同理论的提出为财务 会计 审计三门学科的协同提供了必要性 而三者产生发展的原 因及其根本目标的一致性又为人们整合研究提供了现实的 可能性 价值增值动因具有逻辑起点的本源性 一致性 简单性的特征 理应成为三者共同的逻辑起点 安皓昱摘自 财会月刊 2004 年 A2 期 作者 刘 成立 环境会计研究视角的国际比较环境会计研究视角的国际比较 西方国家和我国在环境会计的研究视角是不同的 辨 明这种差异的外延和内涵 对正确理解和借鉴西方国家的 先行经验很有必要 该文对西方国家和我国对环境会计的 研究分别在总体上 宏观上 微观上进行了多层次比较 在宏观上 列举了联合国 美国和其他主体的环境会计的 定义 并指出了我国对环境会计的不同思路 指出这种差 异的原因是我国传统上把会计视为微观主体活动 并没有 把国民经济核算作为会计的组成部分 在微观上 列举了 Stefan 和 Roger Rob 和 Jan 联合国 美国环保局和其 他会计主体对环境会计微观层次的不同观点 并总结为一 致观点 微观环境会计最初只包括在传统会计中处理环境 问题的部分 但随着外界环境的变化 又将生态会计包括 22 105 了进来 环境差别会计采用货币计量手段 生态会计采用 物理计量手段说明了我国的观点 并认为差异的原因是由 于我国对会计的认识停留在货币计量的阶段 对物理计量 很难接受 影响了对环境会计外延的认识 在此基础上 提出了以下建议 强调对西方国家先行经验的全面理解和 正确借鉴 积极参与国际环境会计理论研究和实践的交流 和合作 各界通力合作 积极拓展环境会计理论研究和实 践的新领域 王恩国摘自 会计研究 2004 年 1 期 作者 耿建新 房 巧玲 浅谈会计人员法律责任浅谈会计人员法律责任 对于提供虚假财务报告 会计人员 不包括财务总监等 管理人员 是否应当承担责任 应当承担什么性质的责任 该文对此问题作了以下分析 会计人员的民事责任 从会计的代理关系看 会计人 员是接受管理当局及次级管理人员的委托 向管理当局的 委托人编制财务报告的 因此 只有管理当局才对外部投 资者负责 会计人员只对管理当局及次级管理人员负责 与外部投资者并没有直接的受托责任关系 因此 由会计 人员承担民事责任缺乏依据 并且淡化了管理当局的责任 23 105 从虚假财务报告产生机制看 会计人员主观上一般没有提 供虚假财务报告的动机 因为虚假财务报告与其自身利益 并没有直接联系 只不过是受到管理当局的授意 指使或 强令 为了避免被解聘或降职等而不得已做出的行为 实 际上 管理当局与股东之间的聘任报酬契约 与债权人的 债务契约 资本市场筹资动因等导致他们有提供虚假财务 报告的直接动因 从会计的定位看 会计人员的报酬取决 于管理当局 其意思表示受到管理当局的影响 现实中 会计人员一般会自觉地听从管理当局的意旨 而并非完全 地意思表示不真实 尽管受到潜在的威胁 但会计人员也 不应该承担所有的责任 笔者认为 会计人员与管理当局之间是一种雇佣关系 会计人员的民事责任可以适用侵权法中的雇员侵权责任 侵权法认为 受雇人执行职务行为时所致的他人损害 雇 佣人应承担赔偿责任 雇佣人的这种责任是替代赔偿责任 在执行职务过程中 受雇人按照雇佣人的意志为雇佣人的 利益所实施的行为 实际上等于雇佣人自己所实施的行为 雇佣人与受雇人所致损害之间存在特定的因果关系 雇用 人对受雇人选人不当疏于监督是损害事实得以发生的主要 原因 除非能证明没有过失 否则应承担赔偿责任 据此 对于虚假陈述行为给投资者和其他利害关系人造成的损失 应当由管理当局承担民事责任 24 105 会计人员的行政责任和刑事责任 对于虚假财务报告 会计人员往往并非不知其为违法 因而并不能完全免除其 对虚假财务报告不法行为的责任 他们是财务报告的直接 制造者 对虚假报告负有不可推卸的责任 会计法 第 43 条和 公司法 第 212 条对此依照情节严重程度分别做了 罚款和吊销资格证书及追究刑事责任的规定 证券法 第 177 条和 刑法 第 161 条也有相应的规定 由此可见 会计人员可能要对虚假陈述行为承担行政 责任和刑事责任 笔者赞同罚款和吊销资格证书 但承担 刑事责任则值得探讨 或许 一般会计人员很难具备承担 刑事责任的条件 曾盛摘自 财会月刊 2004 年第 287 期 作者 李明辉 财务管理财务管理 20042004 年中国资本市场焦点 股市全流通年中国资本市场焦点 股市全流通 第八届 2004 年度 中国资本市场论坛 是目前社会 公认的代表国内最高水平的专门研究探讨中国资本市场发 展的学术大会 本次论坛的主题是 中国资本市场 股权 25 105 分裂与流动性变革 大会围绕 中国需要一个什么样的 资本市场 中国资本市场与国民经济 晴雨表 全流 通的基本原则和方案比较与实施 全流通过程中的投资 者利益保护 这四个中国证券市场发展中的重要问题开设 分论坛 关于全流通方案的设计 与会的专家 学者们仁者见 仁 智者见智 提出了多种实施方案或设想 归纳起来 有五种方案引起会议的重视与讨论 1 净资产权数方案 即以净资产为基数 再加前三年 的净资产的收益率 在把上一年的市场平均价格做分子除 以净资产权数然后缩股或者配送 2 国有股竞价流通补偿方案 部分国有股向全社会竞 价发售或者上市公司向全社会公众竞价增发新股 发行时 公告该次发行 公司所有股票可以流通 让市场在全流通 运行下寻找价格 为了避免二级市场股票价格因套利导致 下跌 必须对流通股的损失加以补偿 3 非流通股缩股或者以流通股拆吸股票的方案 由于 非流通股和流通股最大的争议在于初始成本不统一 非流 通股与流通股的市场价格成本按照比例来缩股就可以做到 非流通股和流通股的同股同权 4 实现流通股与非流通股的并轨必须通过公开竞价的 方式 消除股权分裂 对于希望转让股份或者控股股权的 26 105 非流通股需要进行公开的竞价 让潜在的股东 购买者竞 价成交 非流通股按照竞价全额配售给流通股股东 流通 股股东可以选择接受配售 也可以选择放弃配售 取得补 偿差价 其利益可得到可靠的保证 5 截住非流通股增量 实行双轨制过渡方案 老股老 办法 新股新办法 从未来某一时间开始 新股实行全流 通发行 从而切断非流通股的增量 对于目前已经挂牌上 市的 1300 多只股票非流通股存量 5 年后解决 按年限 15 年上市流通 袁克利摘自 国际金融研究 2004 年第 2 期 作者 整理 王中海 会计研究对财务的影响会计研究对财务的影响 本论文通过引证及分析相关文献 来评价会计研究对 财务研究的影响 相关文献选自1990 1991年间7种财务期 刊上发表的715篇文章 据Bricker 1993 的研究表明 财务研究对会计理论的发展产生了重要的影响 与此不同 的是 本论文的研究结果表明会计研究对财务研究产生的 影响相当少 主要有四种会计期刊和少数几位会计学者提供了会计 研究对财务研究影响的证据 而且通常是在会计学者撰写 27 105 的财务方面的文章 或者财务学者撰写的会计方面的文章 里找到这种会计研究对财务研究的影响 这些结果表明 财务学者实质上忽视了与财务表面上相关的关于资本市场 的会计研究 原因可能在于关于资本市场的会计研究的价 值和质量 也可能是其他原因 目前尚不清楚 然而 显 而易见的是 关于资本市场的会计研究并不象预期的那样 对财务研究有影响 该研究关注的是会计研究与财务研究的相关性问题 首先 作者运用所有的数据 1 对财务研究相对于会计 研究的依赖性进行量化 2 找出那些对财务研究有一定 影响的 特定的会计文章和期刊 其次 作者又选取了依 赖于会计研究的财务方面的文章作为一个小样本 并发现 了财务研究依赖于会计研究的数量特征 结果表明 第一 在所研究的期间 财务研究在很有 限的程度上依赖会计研究 而且 这种依赖性通常体现在 对财务感兴趣的会计学者发表在财务期刊上的文章 或者 财务学者发表在会计期刊上的文章 作者将这些相关文章 称为过渡性文章 Bridging Papers 第二 财务期刊对 会计研究的依赖性主要与四种会计期刊和获得知名博士学 位的会计学者有关 第三 只有少数会计文章被财务研究 频繁的引用 第四 受会计研究影响的财务研究领域是资 产和财务重构 财务变量与业绩 财务危机 经理报酬 28 105 公司控制 以及立法对公司价值的影响 以上领域的财务 研究从会计文献中借鉴理论动机 可验证的假设 方法和 经验证据 刘媛媛摘自Critical Perspectives on Accounting 2003年第14期 The Impact of Accounting Research on Finance 作者 Robert Bricker Kenneth Borokhovich Betty Simkins 知识经济时代财务管理新探知识经济时代财务管理新探 财务管理观念是财务人员在开展财务管理活动过程中 所秉承的财务价值观念 对于财务理论和实践起着重大的 指导意义 本文对财务观念的普适性与层级性进行了论述 一 普级性财务观念 介绍了五种观念 人本化财务 观念 要求以人的发展为出发点 货币时间价值观念 要 求企业在进行理财决策时要充分认识不同时点货币价值的 差异 信息价值观念 要求财务人员把信息变成资源 财 务创新观念 要求财务人员学会利用金融工程的方法去创 造性地解决财务问题 知识价值观念 二 层级性财务观念 对公司财务观念和业务层财务 观念进行了介绍 其中公司财务观念又分为资本经营财务 29 105 观念 阐述了资本经营的内涵 财务战略观念 分析了它 的三个基本特征 经济效益观念 提出了树立正确的经济 效益观念的三点要求 业务层财务观念 包括网络实时动 态化财务观念 指出在网络财务环境下 财务管理时空的 改变 进而带来的工作介质和工作方式的改变 最后指出 网络财务能从根本上促进业务与财务的协同 风险预警财 务观念 介绍了企业面临的四种风险 孙阳整理自 财会研究 2004 年第 1 期 作者 刘 建华 龚光明 我国电信企业资本运营问题研究我国电信企业资本运营问题研究 一 我国电信企业开展资本运营的正确思路 1 资本运营方式 企业资本经营不论采取专业化经营 还是多元化经营 都要紧紧围绕充分发展自身的核心竞争 优势 企业在进行多元化扩张时 要对上下游产业链进行 纵向延伸 巩固现有核心竞争能力 形成支柱产业 同时 要围绕产业链开展资本运营 注重整体效益 努力培育新 的核心竞争优势 保证企业的长期稳定发展 2 上市目的 从理论上说 上市的主要目的无非是获得发展需要的资金 为形成竞争力积累雄厚的资金 实现股权多元化 引进先 进技术和管理经验 深化内部治理 造就高效率的企业经 30 105 营环境 拓展海外市场 融资只是表层目的 不是资本运 营的最终目的 电信企业加快建设现代企业制度的步伐 实现跨越式的发展才是进行资本运营更深层次的意义所在 3 资本运营和生产经营的关系 资本经营和生产经营都是 极为重要的 它们共同构成了企业的经营活动 电信企业 应努力达成业务经营与资本经营的互动 避免在改善资本 运营能力的同时 降低企业的生产经营和业务竞争能力 4 入 世带来的冲击波 一旦中国电信市场在 WTO 有关条款的约 束下逐渐放开 中国电信业面临的竞争可以说是 不公平 的 虽然在 公平 的口号之下 因而受到的冲击也是 可以想象的 二 我国电信企业实施资本运营应注意的问题 制定强有力的业务战略 企业发展战略首先是企业的 集团战略 其次是指在各个业务领域的竞争战略 选择正 确的目标公司 必须实行严格的选择程序 设定明确的选 择标准并严格执行 整合管理新的组织 包括经营战略整 合和组织文化整合 经营战略整合具体包括以下三方面内 容 长期发展目标及策略整合 短期发展目标及策略整合 操作目标及策略整合 整合企业文化 三 加强我国电信企业资本运营管理的相关措施 认真对待中外合资和中外合作经营 对公司须进入的 新技术 新业务领域 大胆采用并购方式 扩大经营规模 31 105 取得规模经济效益 实现优势互补 提高竞争能力和占有 率 实现多元化经营 采用证券市场投资 债券买卖 进 入投资基金对外投资联营和对外并购等方式进行资本运营 并注意防范风险 必须进行细致全面的投资项目可行性分 析 科学论证和认真评估 应分批 分期 分层次制定方 案 经营预测 建设周期要短 投产要快 张阳摘自 财经问题研究 2004 年第 1 期 作者 吴大军 刘淼 财务治理结构 一项理论研究问题财务治理结构 一项理论研究问题 财务治理作为相关利益主体责 权 利相互制衡的一 种制度安排 主要解决剩余索取权与控制权的合理配置问 题 文章从财务治理与财务管理的系统整合出发 借鉴管 理学和经济学的基本原理 提出了财务治理的三个重要问 题 财务治理的产权基础 财务治理的权力配置模式 财 务治理的激励约束机制 文章认为财务治理与财务管理构成了企业财务系统的 两个层次 财务治理是一组联系各相关利益主体的正式和 非正式关系的制度安排和结构关系网络 其根本目的在于 试图通过这种制度安排 以达到相关利益主体之间的权力 责任和利益的相互制衡 实现效率和公平的合理统一 已 32 105 有的财务管理理论存在着以下不足 第一 财务管理研究 有一个隐含的假设 即企业治理制度的安排是外生的 且 是有效的 而治理和管理之间的互动关系 使得该假设并 不符合像我国的经济制度环境 第二 治理并不能替代管 理 同样管理也不能替代治理 第三 把治理和管理割裂 开 不利于从系统的角度考察企业财务 也不利于中国企 业财务改革 第四 财务治理层次上的制度安排并不能取 代管理 财务战略是财务治理与财务管理两者联结的纽带 以上分析表明 财务治理规定了整个企业财务运作的基本 网络框架 财务管理则是在这个既定的框架下驾驭企业财 务奔向目标 作者认为财务治理结构的核心是财权的配置 财务治 理结构对股东 董事和经理人员之间配置剩余控制权 股 东拥有最终控制权 董事和经理分享剩余控制权 这两个 方面实际上就是我们通常所说的 所有者财务 与 经营 者财务 问题 财务治理结构的核心就是明确划分股东会 董事会 监事会和经理人员各自的权责利界区 形成相关 利益主体之间的权力制衡关系 确保财务制度的有效运行 这从财务治理行为主体权力配置 财务治理权在集团公司 内部的配置 财务治理权配置中债权人的地位三个方面进 行了论述 文章认为公司财务治理结构实现的前提是界定清晰的 33 105 财务主体 建立激励约束相容机制 王小涛摘自中华会计 网校 2004 年 04 月 01 作者 林钟高 论利益相关者责任与公司财务治理论利益相关者责任与公司财务治理 文章从企业契约理论和企业能力理论出发 指出企业 管理更强调利益相关者价值最大化 并认为企业扩张是利 益相关者责任的实践基础 然后 文章从供给和需求的角 度 论述了利益相关者责任的需求是利益相关者的权益与 维护 利益相关者责任的供给是企业的自觉行动与法律强 制 利益相关者责任的供求协调是由法律来保障的 作者认为利益相关者责任要求企业利益相关者共同治 理 文章首先提出公司治理必须体现利益相关者的利益 从静态角度 公司治理安排必须合理保障利益相关者的利 益 企业政策依赖于相关利益者的存在 企业在营运中不 可避免地要与所有投入要素发生利益关系 其一举一动都 会造成利益相关者利益的得失 因此企业在构造利益相关 者关系网的过程中 既要发出明确的契约性要求权 如债 务合约 工资合约 股利条款等 也要发出隐含的合约要 求权 如心照不宣地持续提供服务的承诺等 从动态角度 公司治理作为一种谈判机制 利益相关者利益格局的变化 34 105 必然导致公司治理结构的相应变化 行为学派的理论把企 业看成是利益相关者的联合 是一种冲突的准解决状态 当环境改变并使条约过时时 利益相关者就进入公开冲突 和再谈判时期 其次提出利益相关者共同治理是现代公司 治理的必然选择 按照共同治理的解释 企业并非物质资 产的简单集合而是一种法律框架 是一种管理专门化投资 的制度安排 其作用在于治理所有在企业的财富创造活动 中做出专门投资的主体间的相互关系 文章进而论述了利益相关者共同治理条件下的公司财 务治理特征 首先提出利益相关者共同治理条件下的公司 财务治理的结构具有动态性 不同企业或同一企业在不同 时期都可能具备不同的利益相关者利益格局 这要求有不 同的财务治理策略与之相适应 从而决定了利益相关者共 同治理条件下的公司财务治理结构具有动态性 其次提出 利益相关者共同治理条件下的公司财务治理的内容具有层 次性 企业基于不同的利益相关者利益组合必然会形成不 同的公司财务治理策略 从而形成利益相关者共同治理条 件下的公司财务治理内容上的层次性 文章在最后指出利 益相关者共同治理条件下的公司财务治理的目标具有不可 操作性 王小涛摘自 会计研究 2004 年第 3 期 作者 王雄 元 35 105 CFOCFO 的新使命 领导公司财务管理新变革的新使命 领导公司财务管理新变革 该文认为 CFO 的新使命在于领导公司财务管理的新变 革 具体表现在 改变传统的职能管理 追求价值管理 设计业绩衡量系统 推动公司战略 转变成本管理方法 树立 ABM 思想 重组公司业务 明确价值创造的核心 该文认为 改变传统的职能管理 追求价值管理 首先 要用价值动因对股东的价值进行分解并落实到各级 同时 CFO 也要向各级管理者传达股东价值的概念 为每个经营单 位的每个价值动因建立基准 从而让所有阶层的管理者明 白该如何以价值为基础进行决策 更好的促进价值增长 其次 决定价值增减之所在 从而把有限的资本在最适宜 的时点投向最适宜的方向 实现股东价值的最大化 最后 还应该注意价值管理系统的植入和展开应该是一个 渐进的过程 要让股东价值进入一线的财务管理 公司财 务职能必须进行相应的变革 设计业绩衡量系统 推动公司战略 公司可以通过价值 链来确定相应流程的相应目标 从而提供一个设立目标集 的框架 制定有助于价值增长的战略 然后再在组织内发 展指标集 转变成本管理方法 树立 ABM 思想 ABM 不仅能 根据作业分配成本和利润 更重要的是它明确了在每个价 36 105 值创造过程中资本的消耗 所以 应用 ABM 系统 能以强 劲的作业基础的现金流和基准分析为后盾 随时展示某项 投资将创造的股东价值 重组公司业务 明确价值创造的 核心 首先要重新发现消费者 其次 与供应商建立战略 性的伙伴关系 以便实质性的降低成本 再次 减少核心 流程的复杂性和成本 整理简单易行 可重复的步骤来解 决复杂的商业问题 运用信息 程序和团队定位来综合处 理公司的整体业务 最后 公司在集中发展和新业务的同 时 可重新思考执行公司设计 寻找共享 外包 合资和 处置的机会 宋海霞摘自 财会通讯 2004 年第 4 期 作者 李小丹 陈孝 我国新股发行定价市场化实证研究我国新股发行定价市场化实证研究 新股发行定价是股票发行市场的核心环节 它的市场 化程度实际是衡量一级市场效率的指标 定价是否合理会 直接影响到股票市场的资源配置效率 市场化程度越高 发行价格和交易价格之间的差异越小 国外市场的研究大 多立足于考察新股发行的 初始报酬率 以此作为衡量发 行定价的市场化程度的标准 本文首先提出了影响新股定价发行市场化程度的不同 37 105 的理论解释 信息不对称假说 信号模型假说 规避风险 假说 然后结合我国近年来股票情况 以通用的指标初始 报酬率来衡量中国新股发行定价的市场化程度 定义公式 IRi 股票发行价 股票上市后第一天的收盘价 股 票的发行价 还选取了新股发行时的市场状况作为环境变量 建立 多元线性回归模型对 2002 年上市的 69 家新股样本做多元 回归分析 实证研究的结果表明 发行规模越大 初始报 酬率越小 发行前一年的每股收益越大 初始报酬率越小 上市当天的上证综合指数越大 初始报酬率越大 市场指 数约稿说明市场状况良好 投资者投资愿望越强烈 要求 较高的新股发行市价 这些都加大了新股的初始报酬率 发行价格越低 初始报酬率越大 最后 作者分析了影响我国新股市场化程度的原因 一级市场供需严重不平衡是初始报酬率较高的原因之一 作者认为这是股票发行定价的限制过多 无法让市场的自 动调节功能发挥作用造成的 另一个原因则是发行企业的 股权结构和公司治理结构 相当一部分公司的股权结构和 公司治理结构并不合理 上市是一种行政权力的集中体现 企业将上市视为一种圈钱工具 对社会小股东承担的义务 十分有限 而且发行定价并未严重偏离实际价值 而是中 38 105 国股市较高的投机形式的股票二级市场整体价格偏高 从 而使发行定价变得 偏低 最后 我国在新股定价过程中 信息不对称的现象十分严重 一方面 过度包装普遍存在 另一方面 在新股定价过程中的信息传递渠道并不畅通 也是市场化程度较低的原因之一 宋海霞摘自 管理科学文摘 2004 年第 2 期 作者 黄杰刚 韩冰 成