商业银行资本金的经营管理ppt课件.ppt

第2章商业银行资本金的经营管理 商业银行资本是其从事经营活动必须注入的资金 资本管理是银行总体性的资产管理与负债管理的延伸 学习本章要求了解银行资本的一般理论 巴赛尔协议 的主要内容 能分析我国银行资本现状 1 2 1商业银行资本金的功能与构成 2 1 1商业银行资本金的功能营业功能保护功能管理功能2 1 2商业银行资本金的构成 1 普通资本普通股股票资本盈余留存收益 2 2 优先资本优先股股票资本票据资本债券可转换债券 三 其他资本资本准备金贷款损失准备金证券损失准备金 3 2 2 巴塞尔协议 与巴塞尔原则 2 2 1 巴塞尔协议 全称为 关于统一国际银行资本计算和资本标准的协议 1 巴塞尔协议 的历史背景竞争日趋激烈金融风险日趋国际化金融衍生工具的广泛使用加大了银行的风险国际金融市场格局发生变化跨国银行在多国设立机构 使得任何一国金融当局都无法实施有效监管 4 2 巴塞尔协议 的基本内容 划分资本核心资本 由股本和从税后留利中提取的公开储备组成附属资本 主要包括未公开储备 重估储备 普通准备金或普通呆帐准备金 带有债务性质的资本工具等 确定资产风险权重表内资产分五级 0 10 20 50 100 表外资产转换系数分四级 0 20 50 100 5 规定资本充足率全部资本全部资本充足率 8 表内风险资产总额 表外风险资产总额其中 表内风险资产总额 表内资产 风险权重 表外风险资产总额 表外资产 转换系数 相应表内资产的风险权重 核心资本核心资本充足率 4 风险资产总额附属资本不得超过全部资本的50 附属资本内普通贷款呆帐准备金不得高于风险资产的1 25 6 提高资本充足率的途径 增加资本缩减资产负债规模调整资产结构 规定实施步骤1992年底以前 从事国际业务的商业银行须达到要求1996年底以前 从事国内业务的商业银行须达到要求 3 巴塞尔协议 对银行业的影响 对国际银行业的影响有助于各国银行在平等的饿基础上进行竞争有助于银行业风险的控制 7 银行资本的充足性得到加强 风险资产得到较为坚实的资本支持 银行表外业务的无限扩张受到约束 风险被限制在一定的范围之内 国际间银行监督管理趋向协调一致 逃避金融管制的漏洞被进一步堵塞有助于银行业的国际化发展对银行本身的经营管理产生重大影响 加强风险资产管理 管理对象由表内扩展到表外 对我国银行业的影响 有利影响 有利于我国银行业与国际银行业接轨推动我国银行监督管理的规范化和国际化 8 促使我国商业银行控制风险 不利影响 由于我国是非OECD成员国 受到歧视 使得我国银行国际融资条件恶化 成本提高 2 2 2巴塞尔原则 1 产生背景虽然 巴塞尔协议 对国际银行业风险防范起了积极作用 但90年代以来 国际银行业的经营环境发生了较大的变化 人们发现即使在银行资本与风险资产比率基本正常的情况下 以金融衍生产品为主的市场交易风险仍然屡屡发生 致使国际银行业中重大银行倒闭或巨额亏损事件层出不穷 于是1997年9月 巴塞尔银行业条例和监管委员会 即巴塞尔委员会 颁布了 有效银行监管的核心原则 即巴塞尔原则 共25条 将风险管理领域扩展到银行业的各个方面 以建立更为有效的风险控制机制 9 2 基本内容对银行监管体系和必要的银行银行监管法律框架的要求对被监管银行入市和股权结构的要求审慎管理和要求持续性银行监管的方式信息要求监管人员的正当权限关于跨国银行业 10 3 主要特点其核心是对银行业进行全方位监控把建立银行业监管的有效系统作为实现有效监管的重要前提注重建立银行自身的风险防范约束机制提出了对银行业持续监管的方式对跨国银行业务要求实施全球统一监管 强调并表监管 母国与东道国监管当局建立联系 交换信息 11 2 3银行并购 并购 或购并 泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动 是 收购 与 兼并 的总称 收购是指企业用现金 债券或股票购买另一家企业的部分或全部资产或股权 以获得该企业的控制权 兼并通常指企业以现金 证券或其他形式 如承担债务 利润返还等 购买取得其他企业产权 使其他企业丧失法人资格或改变法人实体 并取得对这些企业决策控制权的经济行为 12 2 3 2并购的类型 企业并购的形式多种多样 按照不同的分类标准可划分为许多不同类型 1 按双方产品与产业的联系划分 并购可分为横向并购 纵向并购 混合并购 2 按并购的实现方式 并购可分为承担债务式 购买式和股份交易式 3 按涉及被并购企业的范围划分 并购分为整体并购和部分并购 4 按企业并购双方是否友好协商划分 并购分为善意并购和恶意并购 13 2 3 3并购动因 1 谋求管理协同效应 高效管理的企业可通过并购那些缺乏管理人才而效率低下的企业 提高整体效率水平而获利 2 谋求经营协同效应 由于经济互补性及规模经济 两个或两个以上的企业合并后可提高其生产经营活动的效率 即经营协同效应 3 谋求财务协同效应 财务协同效应可带来如下收益 财务能力提高 合理避税 预期效应 即因并购使股票市场对企业股票评价发生改变而对股票价格的影响 4 实现战略重组 开展多元化经营 5 获得特殊资产 6 降低代理成本 在企业所有权与经营权相分离的情况下 总经理是决策或控制的代理人 通过并购活动而造成的接管 改选现任总经理和董事会成员 从而作为最后的外部控制机制解决代理问题 降低代理成本 14 2 3 4购并的步骤 第一步 在行业和公司中经过严格筛选 找出合适的购并对象 第二步 详细分析和评估购并目标 第三步 财务评估 第四步 进行谈判 第五步 兼并后的整合 其中收购的程序具体如下 1 战略规划 包括确定收购目标 制定收购规划 制定收购程序等 2 目标公司调查 包括目标公司搜寻 目标公司分析 目标公司审查 主动出售动机审查 法律面的审查 业务上的审查 财务上的审查 收购风险评估 3 收购价格分析 财务评估 包括公司资产评 包括成本法 市场比较法 净现值法 盈余倍数法 盈余资本化法 股东价值分析法 15 4 收购筹资 包括筹资渠道 筹资分析 筹资决策 杠杆收购 管理层收购 杠杆收购中的资金筹措 优先债 从属债 股票 杠杆收购的操作程序 5 收购技术 包括公关技巧 谈判技巧 投标技巧 付款技巧 现金支付 证券支付 分期付款 合同签订技巧 6 收购后的整合发展 鉴于收购后有诸多的失败案例 所以在收购后应加强战略协同 文化融合 制度整合 经营整合 人事政策 要稳定人才 管理沟通 人事整顿 组织变革 16 贴现模式贴现现金流量法贴现收益法一般估价模型V 预测期内各年现金流量 或净收益 的现值之和 终值 的现值 CFtTV t 1 1 I t 1 t n其中 V 目标企业的买者价值或并购价值 预测期CFt 或 第t年的相关现金流量或净收益 第n年末企业的 终值 I 相关的折现率 17 相关现