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宏观经济学Macroeconomics 2 第九章开放经济理论 前面各章 我们介绍的是一国处于封闭状态时的宏观经济理论和政策 但现实中各国经济之间存在着极为密切的联系 任何一国经济都在不同程度上是开放经济 因此需要把宏观经济扩展到开放经济条件下进行分析 以说明一国经济运行及其调节与世界经济之间是如何相互关联 相互影响的 各国之间的经济联系 大多数都要涉及到商品交易和资本往来 在本章中我们首先介绍与开放经济相关的几个基本理论问题 国际贸易理论 国际收支与外汇 IS LM BP模型 3 本章主要内容 第一节国际贸易基本理论第二节国际金融基本理论第三节IS LM BP模型 4 一 绝对优势理论绝对优势理论是早期的国际贸易理论 其代表人物是18世纪的英国经济学家亚当 斯密 一个国家之所以要进口别国的产品 是因为该国的生产技术处于劣势 自己生产成本太高 购买别国产品反而便宜 而一国之所以能够向别国出口产品 是因为该国在这一产品的生产技术上比别国先进 或者说是拥有绝对优势 因为该国能够用同样的资源生产比别国更多的产品 从而使每单位产品的生产成本低于别国 第一节国际贸易基本理论 5 绝对优势理论认为 各国所存在的生产技术上的差别以及由此造成的劳动生产率和生产成本的绝对差别 是国际贸易和国际分工的基础 各国应该集中生产并出口其具有 绝对优势 的产品 进口其不具有 绝对优势 的产品 其结果比自己什么都生产更有利 绝对优势理论解释了产生贸易的部分原因 但局限性很大 因为在现实社会中 有些国家比较先进发达 有可能在各种产品的生产上都具有绝对优势 而另一些国家可能不具有任何生产技术上的绝对优势 但贸易仍可能在这两种国家之间发生 6 二 比较优势理论在斯密绝对优势理论的基础上 英国另一经济学家李嘉图提出了比较优势的贸易理论 比较优势理论认为 国际贸易的基础并不限于生产技术上的绝对差别 只要各国之间存在着生产技术上的相对差别 就会出现生产成本和产品价格的相对差别 从而使各国在不同的产品上具有比较优势 使国际分工和国际贸易成为可能 7 假设美国为情人节种植1000万枝玫瑰 如果将种植这些玫瑰的资源用来生产计算机 则可生产10万台 那么 在美国生产1000万支玫瑰的机会成本是10万台计算机 再假设这1000万枝情人节玫瑰也可以在南美种植 如果南美将种植这些玫瑰的资源用来生产计算机 则只能生产3万台 那么 在南美生产1000万支玫瑰的机会成本是3万台计算机 8 种植玫瑰 南美更具有优势 制造计算机 美国更具有优势 既然如此 我们不妨将资源在世界范围内重新组合重新配置如下 9 从该表可看出 生产资源进行重新组合之后 世界上种植的玫瑰还是与以前一样多 但现在生产了更多的计算机 所以 当美国集中生产计算机且南美集中种植玫瑰时 这种生产上的重新组合将增大整个世界经济蛋糕的规模 10 因此 如果一个国家在本国生产一种产品的机会成本 用其他产品来衡量 低于在其他国家生产该产品的机会成本的话 则这个国家在生产该种产品上就拥有比较优势 比较优势理论认为 如果每个国家都出口本国具有比较优势的商品 则两国间的贸易能使两国都受益 11 比较优势理论不仅在理论上更广泛地论证了国际贸易的基础 在实践上也部分地解释了为什么先进国家往往出口工业品而落后国家出口原料产品进行贸易的原因 李嘉图的比较优势理论虽然揭示了发达国家与不发达国之间的贸易基础 认为两国产品相对成本的不同是两国间发生互利的分工和贸易的出发点 但李嘉图的理论只是以现实经济生活中确实存在的成本差异为前提来论证两国之间实行分工和贸易的互利性 而没有进一步探讨究竟是什么原因造成了这种相对成本的差异 12 三 资源禀赋理论 赫克歇尔 俄林理论 瑞典经济学家赫克歇尔对进行了深入地研究比较优势理论后提出 要说明李嘉图学说中的两国之间比较优势的差异的原因 必须有两个前提条件 一是两国的要素禀赋不一样 二是不同产品生产过程中所使用的要素比例不一样 这里的要素禀赋指各国所拥有的生产要素的情况 13 赫克歇尔的学生伯尔蒂尔 俄林接受和发展了赫克歇尔的上述观点 于1933年出版了 地区间贸易和国际贸易 一书 形成了系统的资源禀赋理论 资源禀赋理论的要点是 不同的商品生产需要不同的生产要素配置 资本密集型产品 劳动密集型产品 各国生产要素的储备比例也是不同的 有的国家资本相对雄厚 有的国家劳动力相对充足 资源禀赋理论理论提出 各国应该集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品 以换取那些需要密集使用其稀缺要素的产品 国际贸易的基础是生产资源配置或要素储备比例上的差别 14 四 规模经济理论 美国经济学家克鲁格曼提出了规模经济的贸易学说 用以解释相似资源储备国家之间和同类工业产品之间的双向贸易 20世纪60年代以来 国际贸易出现了许多新倾向 主要有两方面 第一 发达的工业国家之间的贸易量大大增加 第二 同类产品之间的贸易量大大增加 许多国家不仅出口工业产品 也大量进口相似的工业产品 工业国家传统的 进口初级产品 出口工业产品 的模式逐渐改变 出现了许多同一行业既出口又进口的双向贸易或行业内贸易 这些新倾向的出现很快引起了对传统贸易理论 尤其是对赫克歇尔 俄林理论的挑战 这种新的贸易倾向显然是不能用资源配置的论点来解释的 因为发达国家之间的资源比例是相似的 都属于资本相对充裕的国家 而同类工业产品的生产技术更具有相似的要素密集性 15 克鲁格曼指出 传统贸易理论存在两个重要的缺陷 假定产品的规模报酬不变 在现代社会化大生产中 许多产品的生产具有规模报酬递增的特点 即扩大生产规模 每单位生产要素的投入会有更多的产出 尤其是现代化的工业 大规模的生产反而会降低单位产品成本 假设各国生产的产品都是同质的 国际市场是完全竞争的 克鲁格曼则认为 工业产品虽然类似但不是同质的 因此 大多数工业产品的市场是不完全竞争市场 更多情况下表现为垄断竞争市场 16 五 国际贸易组织 国际贸易是世界各国 或地区 之间按一般商业条件所进行的有形商品 实物商品 和无形商品 劳务 技术 的交换活动 国际贸易组织就是实现上述功能的国际组织的总称 国际贸易组织是一个宽泛的概念 而不是某一个组织 与WTO 世界贸易组织 是两个不同的概念 主要的国际贸易组织包括 世界贸易组织 WTO 国际货币基金组织 IMF 世界银行 国际商会 中国国际贸易促进委员会 CCPIT 等 17 一 北美自由贸易区 美自由贸易区 NorthAmericanFreeTradeArea NAFTA 由美国 加拿大和墨西哥3国组成于1992年8月12日就 北美自由贸易协定 达成一致意见 并于同年12月17日由三国领导人分别在各自国家正式签署 1994年1月1日 协定正式生效 北美自由贸易区宣布成立 三个会员国彼此必须遵守协定规定的原则和规则 如国民待遇 最惠国待遇及程序上的透明化等来实现其宗旨 藉以消除贸易障碍 自由贸易区内的国家货物可以互相流通并减免关税 而贸易区以外的国家则仍然维持原关税及壁垒 美墨之间因北美自由贸易区使得墨西哥出口至美国受惠最大 18 欧洲联盟 简称欧盟 EuropeanUnion EU 是由欧洲共同体 Europeancommunities 发展而来的 是一个集政治实体和经济实体于一身 在世界上具有重要影响的区域一体化组织 年 月 欧洲共同体马斯特里赫特首脑会议通过 欧洲联盟条约 通称 马斯特里赫特条约 简称 马约 年 月 日 马约 正式生效 欧盟正式诞生 总部设在比利时首都布鲁塞尔 年 月 欧盟制宪筹备委员会全体会议就欧盟的盟旗 盟歌 铭言与庆典日等问题达成了一致 根据宪法草案 欧盟的盟旗仍为现行的蓝底和 颗黄星图案 盟歌为贝多芬第九交响曲中的 欢乐颂 铭言为 多元一体 月 日为 欧洲日 二 欧洲联盟 19 欧洲联盟成员国国旗 20 三 世界贸易组织 WTO 世贸组织是一个独立于联合国的永久性国际组织 1995年1月1日正式开始运作 负责管理世界经济和贸易秩序 总部设在瑞士日内瓦莱蒙湖畔 1996年1月1日 它正式取代关贸总协定临时机构 世贸组织是具有法人地位的国际组织 在调解成员争端方面具有更高的权威性 它的前身是1947年订立的关税及贸易总协定 与关贸总协定相比 世贸组织涵盖货物贸易 服务贸易以及知识产权贸易 而关贸总协定只适用于商品货物贸易 21 22 一 国际收支的含义国际收支是指一国在一定时期内从国外收进的全部货币资金和向外国支付的全部货币资金的对比关系 它全面地反映了一个国家在一年内流进和流出的一切项目的货币价值 一个国家的国际收支状况反映在该国的国际收支平衡表上 第二节国际金融基本理论 23 二 国际收支平衡表 三大账户 经常账户 资本和金融账户 官方储备账户 国际收支平衡表是系统记录一个国家在一定时期内各种国际收支项目及其金额的一种统计表 在国际收支报表中 任何能引起外币流入或收到国外付款的交易 均计入贷方 构成对外收入或外汇供给 是一国资产的增加或负债的减少 任何能引起外币流出或对外支付的交易 均计入借方 构成对外支出或外汇需求 是一国资产的减少或负债的增加 如果收入大于支出 称为国际收支顺差或盈余 如果支出大于收入 称为国际收支逆差或赤字 24 1 经常账户 经常项目包括贸易收支 劳务收支和转移支付收支 贸易收支也称有形贸易收支 包括商品的进口和出口 商品进口表示向出口国支付外汇 记入借方 商品出口表示由进口国支付的外汇的收入 记人贷方 劳务收支亦称无形贸易收支 包括商品运费 保险费和其他服务 如银行服务 费用 承包工程 包括劳务出口 旅游等收支 此外还包括外交和公务的官方交易 转移收支包括私人转移如侨民汇款 赠款和政府转移收支如政府间的单方面资金转移 经济 军事援助 捐款等 25 资本和金融账户记录一国资本的输入与输出 资本分为短期资本和长期资本 短期资本指一年内回流的资本 主要用于经济交易差额的融通 长期资本指偿还期在一年以上 主要用于直接投资 有价证券投资与贷款等 1 资本账户 包括资本转移如债务减免 移民转移等内容 2 金融账户 包括直接投资 证券投资 其他投资和储备资产 2 资本和金融账户 26 储备与相关项目是为平衡总差额而设立的项目 国际收支平衡表是按复式簿记原理编制的 每笔经济交易同时分计有关的借贷两方 金额相等 因此 原则上国际收支平衡表全部项目的借方总额与贷方总额相等 其净差额为零 但是国际收支平衡表的每一个具体项目的借方与贷方却经常是不平衡的 其差额是通过官方储备项目抵消的 也就是说 当经常项目和资本项目的收支出现不平衡时 政府将通过增加或减少官方储备来抵消前两个项目出现的盈余或赤字 或通过借债来保持国际收支平衡 因此通常所说的国际收支盈余 顺差 乃是指经常项目和资本项目的收入总额大于支出总额 国际收支赤字 逆差 是指经常项目和资本项目的收入总额小于支出总额 3 官方储备账户 27 1999年中国国际收支平衡简表 单位 千美元 28 中国国际收支1983 1996 单位 亿美元 29 三 国际收支不平衡的影响 一般来讲 国际收支不管是出现大量而持续的顺差还是逆差 特别是由于进出口贸易而引起的大量而持续的顺差或逆差 对一个国家的经济都是不利的 1 当国际收支出现大量而持续的顺差时 将导致外汇贬值和本币升值 从而不利于本国商品的出口而有利于进口 由于国际收支盈余带来的外汇储备过多 也会使本国货币数量膨胀 导致国内的通货膨胀 本国大量而持续的国际收支盈余必将给其他国家造成国际收支赤字的麻烦 从而引起与其他国家之间的贸易摩擦 30 2 当国际收支出现大量而持续的逆差时 由于进口是国民收入的一种漏出 大量而持续的进口入超 势必降低一国的国民收入水平 影响充分就业的实现 大量而持续的赤字也将使本国的黄金和储备资产大量外流或对外大量负债 这对一个国家的货币和经济稳定都是不利的 31 四 汇率及其标价 汇率 又称汇价 是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率 即汇率表示的是两个国家货币之间的互换关系 一般来讲 汇率有两种标价方法 直接标价法间接标价法 32 直接标价法 是用一单位外国货币作为标准 折算为一定数额的本国货币来表示的汇率 在直接标价法下 外国货币的数额固定不变 本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变动而变动 如果一单位外币折算的本国货币量减少 即汇率下降 表示外币贬值或本币升值 反之 若一单位外币折算的本国货币量增加 即汇率上升 则表示外币升值或本币贬值 33 间接标价法 是用一单位的本国货币作为标准 折算为一定数额的外国货币来表示的汇率 在间接标价法下 本国货币的数额固定不变 外国货币的数额随着本国货币或外国货币币值的变动而变动 如果一单位本币折算的外国货币量减少 即汇率下降 表示本币贬值或外币升值 反之 若一单位本币折算的外国货币量增加 即汇率上升 则表示本币升值或外币贬值 目前 英国和美国采用间接标价法 其他国家都用的直接标价法 34 五 汇率制度 一 固定汇率制1 解释 一国货币与他国货币的汇率基本固定 仅限于在一定幅度之内波动 2 作用便于进行进出口成本核算 二 浮动汇率制1 解释 汇率由外汇市场的供求关系自发决定 不由一国中央银行进行官方上的规定 2 分类自由浮动 清洁浮动 cleanfloat freefloat 管理浮动 肮脏浮动 dirtyfloat managedfloat 35 第三节IS LM BP模型 在开放经济条件下 一国需关注从国外收进的资金和向国外支付的资金之间的关系 36 一 经常项目的差额 J曲线 1 引入 经常项目的顺差和逆差顺差 出口 来自国外的转移支付 进口 流向国外的转移支付 逆差 出口 来自国外的转移支付 进口 流向国外的转移支付 2 国际贸易收支状况改善 出现顺差时 恶化 出现逆差时3 如何实现顺差 1 措施 一国货币贬值此时 本国商品价格水平相对降低 引起国内商品需求增加 从而出口增加 2 货币贬值的滞后效应 J曲线 一国的希望 37 J曲线 1 货币贬值效应滞后的原因人是要讲信誉的 进出口是要按照合同办事的 2 货币贬值的初始效应本国货币贬值 出口额不变 合同数额 使出口收入下降 外国货币升值 进口额不变 使进口支出增加 总效应 经常账户收支状况恶化 3 新合同履行后的效应经常账户收支状况改善 38 二 资本账户的演绎 1 资本账户差额 净资本流出 F 流向国外的本国资本 流向本国的外国资本2 决定F大小的因素 1 符号说明rw 国外利率r 本国利率 利率差额对F的影响幅度 2 影响因素的作用 rw r 正向影响rw 正向影响r 负向影响 r与F之间是反向变动关系 39 三 国际收支平衡和BP曲线 经常账户和资本账户都会出现差额 但是 一国追求国际收支平衡 一 国际收支差额 研究平衡的前提国际收支差额 净出口 净资本流出BP NX FBP 0 国际收支盈余 BP 0 国际收支赤字 BP 0 国际收支平衡 二 BP的经济学含义表明NX与F的关系 意味着在国外的花费与从国外得到的收入不相等时 需要与国外发生资本上的往来进行调整 三 BP方程 四 BP曲线的推导 40 BP方程 从NX F出发 表明r与Y之间的关系 专心 41 BP曲线的推导 链条 图形 P626理解难点 为什么 c 图中NX与Y反向变动 NX X M X M0 YBP曲线的点曲线上的点 A B 使国际收支平衡的利率和收入组合曲线左上方的点 C NX F 与A比较 曲线右下方的点 D NX F 与B比较 专心 42 四 IS LM BP模型与内外部均衡 内部均衡 IS LM内部与外部同时均衡 IS LM BP不均衡时 需要用政策进行调整 一 内部均衡 但外部失衡的调整国际收支顺差国际收支逆差 二 内部与外部同时失衡的调整内部 低于充分就业均衡外部 国际收支逆差 43 一 外部失衡 国际收支顺差 1 初始状态内部均衡 A点 国际收支顺差 A点位于BP左上方