碳金融论文绿色金融论文碳金融对中国银行业的影响及对策分析.doc

碳金融论文绿色金融论文：碳金融对中国银行业的影响及对策分析【摘要】 碳金融是金融体系应对气候变化的重要机制创新,碳交易市场已经发展成为全球最具发展潜力的商品交易市场。本文分析了我国碳金融市场发展的隐患,提出我国商业银行要配合节能减排项目调整授信结构,积极支持绿色信贷,加快环境金融创新;同时我国要尽快出台碳金融业务的扶持政策,促进相关中介组织的建设,推动碳金融业务在我国的发展。【关键词】 碳金融;绿色信贷;清洁发展机制;金融创新一、碳金融的内容及相关功能碳金融就是与碳有关系的金融活动,也可以叫碳融资,是环保项目投融资的代名词,可以简单地把碳金融看成对碳物质的买卖。一个被公约限制温室气体排放量的国家,凡是超标排放就要进行经济补偿,可以“出钱购买”排放权,由此温室气体减排量的国际贸易形成了一个特殊的金融市场。碳金融发展的基础是全球碳市场,这个市场由两个不同但又相关的交易系统组成:一种是以配额为基础的交易;另一种是以项目为基础的减排量交易,通过清洁发展机制、联合履行以及其他减排义务获得的减排信用交易额。碳金融包含了市场、机构、产品和服务等要素,是金融体系应对气候变化的重要环节,为实现可持续发展、减缓和适应气候变化、灾害管理三重目标提供了一个成本有效的途径,其主要功能有:减排的成本收益转化功能、能源链转型的资金融通功能、气候风险管理和转移功能、以及国际贸易投资促进功能。二、我国碳金融的发展现状近年来,我国CDM项目快速发展,市场规模巨大。据世界银行的统计,从2006年到2008年,中国的CDM项目占全球该项目的比例逐年递增,分别为54%、73%和84%,远远领先于其他发展中国家。尽管受金融危机的影响,全球碳金融的发展速度趋缓,但从2008年1月至2009年3月,我国CDM项目却实现了跳跃式发展,共有800个项目获批,项目总数达到了1, 730个。我国碳金融的参与主体也在不断成长,碳基金方面, 2007年中国绿色碳基金推出以来,先后在北京、山西、大连、温州等地相继启动,规模不断扩大;目前我国商业银行也正在积极应对,推出了CDM项目融资和挂钩碳交易的结构性产品等业务和产品:在项目融资方面,比较有代表性的是兴业银行,该行与国际金融公司(IFC)开展合作,截至2009年3月,全行34家分行全部发放了节能减排项目贷款业务,共支持全国91个节能减排项目,融资金额达到了35. 34亿元;而中国银行和深圳发展银行则先后推出了收益率挂钩海外二氧化碳排放额度期货价格的理财产品。三、制约我国商业银行碳金融业务发展的因素尽管我国碳金融业务有着广阔的发展前景和利润空间,但目前我国商业银行并没有广泛而深入的介入其中,开展的业务模式也相对单一,这主要是因为存在以下几个方面的制约因素:(一)商业银行对碳金融业务的认识不足。由于碳金融的兴起和快速发展的时间并不长,我国商业银行对其利润空间、运作模式、风险管理、操作方法、社会效益等多方面的内容的理解和认识还处于低层次水平,在对碳金融业务没有较为充分把握的情况下,商业银行不敢贸然介入其中。(二)商业银行相关机构和人才的缺失。碳金融业务的有效开展需要商业银行健全对应的机构和部门,以完成碳金融的产品研究、产品设计、业务流程制定等必要的前提准备工作,而国内大多商业银行当前还缺乏专门的部门。(三)碳金融业务的风险较大。商业银行开展碳金融业务,除了面临基本的市场风险、信用风险和操作风险以外,还存在较大的政策风险和法律风险。(四)政策激励措施不足。碳金融业务具有良好的社会效应,但其对国内商业银行来说是一个相对新鲜的事物,加之其固有的高风险的特征,抑制了我国商业银行深入参与其中的积极性。四、推动我国商业银行碳金融业务发展的建议我国的金融服务业在应对气候变化上应发挥着双重作用:既要减缓气候变化对经济金融体系的负面效应,又要在适应气候变化中把握机遇,提供管理气候风险的金融产品和服务,最终实现减排目标。近年来,我国政府高度重视气候变化对经济和社会的影响,制定了国家气候变化政策,建立中国CDM基金,在北京和上海两地成立环境交易所。国内金融业也把握气候变化领域的金融创新机会,制定和执行绿色信贷政策,开发能效贷款、碳排放挂钩产品。但总的来看,这些局部意义上的碳金融产品和服务创新无论深度、广度还是规模,都与我国碳市场潜力不相符。因此我国商业银行要把握机遇,推动碳金融业务的发展。(一)碳金融业务需要政策支持。碳金融业务主要涉及的能效项目改造多存在于“两高一资”行业,因为越是高耗能、高污染、资源性的行业就越需要提高能源效率,减少污染和使用可再生资源。但银监会在统计贷款投向时并没有专门的能效行业,因此,商业银行发放的贷款往往被统计进了“两高一资”行业。能效融资项目期限长、管理成本高,在近几年央行对商业银行的信贷投放规模严格限制的情况下,银行可能会选择将有限的信贷规模资源用在流动性更好、收益更丰厚的信贷项目中去。因此,需要我国央行在制定窗口指导规模时,对能效贷款不计规模。为了鼓励商业银行办理碳金融业务的积极性,建议降低商业银行办理碳金融相关业务的税率,比照中小企业,试行信贷人员尽职免责等。同时,银监会需要制订碳金融业务和节能减排工作的指导意见,指导金融机构如何为节能减排工作服务,并制定具体措施加强银行业金融机构对碳金融业务及节能减排工作重要性的认识。(二)坚决落实我国商业银行绿色信贷政策。商业银行担负着定位稀缺资源投向的重任,在贯彻落实节能减排政策上,商业银行除了与其他企业一样控制自身日常运营所排放的温室气体总量和影响以外,更关键的是要充分而有效地发挥其资金转化和资源优化配置功能,通过信贷和投资行为,间接地影响各个行业、企业或项目的能源消耗、温室气体排放、废水废弃物排放,同时为企业节能减排创造良好的环境,引导推动经济从“高碳”向“低碳”转型。2007年7月,环保部、人民银行和银监会联合发布了关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见,政策发布后,国内大部分地区的金融系统和环保部门纷纷响应,出台有关绿色信贷的实施方案和具体细则。(三)结合节能减排项目开展碳权质押融资贷款。商业银行的信贷资金投向,这些年确实遇到一些问题,那就是国内部分行业出现产能过剩,一些传统意义上的贷款好项目现在也不保险了,如电力行业就是一个明显的例证。为此,商业银行必须寻求新的突破,碳排放权交易即CDM项目就是一个很好的领域。对于商业银行来说,碳金融业务风险较大,担保抵押是防止贷款资金不能回收的一道防线。对于节能减排项目,往往也会因为缺乏抵押担保品而难以获取银行贷款。这时就必须进行金融创新,如针对中小企业的知识产权质押,出口企业的出口退税质押贷款模式,对于CDM项目自然可以用碳权质押贷款。随着CDM项目的进一步发展,商业银行应被允许接受碳权质押,对CDM项目提供贷款支持,进而推动绿色经济的发展。(四)加快发展我国环境金融创新。除了积极落实“绿色信贷”政策,我国还应加快在环境金融创新上的发展。国际上气候交易的市场化形式,对中国节能减排是一个重要借鉴。在市场经济条件下,通过市场化机制解决环境问题是有生命力的手段,它符合经济学内在的规律,激发节能减排者自愿采取行动,推动节能减排新技术的不断进步。目前财政部、环保部和税务总局组成的联合小组和有关专家已经对碳排放征税进行了一年的研究,并将推出碳征税时间表,但是这种通过税收减排或行政手段进行的节能减排往往是被动的。我国可以借鉴国际上的碳交易机制,探索发展排放配额制和排放配额交易市场,在北京、上海环境能源交易所的基础上发挥市场机制在减排上的作用,开展碳交易和气候衍生产品交易,提高交易的规模和相关金融资产的流动性,鼓励各金融机构设立碳金融相关业务部门,积极倡导专注于碳管理技术和低碳技术开发领域投资的碳产业基金,支持节能减排和环保项目债券的发行。最终实现我国产业结构升级、资源可持续利用、金融服务业创新战略协同发展,达到共赢的局面。(五)积极参与和促进碳排放交易中介组织的建设。据报道, 2008年纽约泛欧交易所与法国国有金融机构信托投资局展开合作,已共同建立起一个二氧化碳排放权的全球交易平台,并在2008年第二季度设立期货市场,开发各种与环境有关的金融衍生品交易。在此之前,欧洲、加拿大、新加坡、东京都建立了CO2排放权交易机制,亚洲还通过电子交易系统来进行交易。相比之下,当前我国碳排放业务中的一条短腿就是中介组织缺失。作为碳排放的出售方,中国目前与欧洲碳基金、国际投资银行等碳排放权购买方之间的交易往往缺乏经验,在谈判中容易处于弱势地位。买卖双方信息不对称,又缺乏对项目比较了解的中介服务,这两点严重制约了碳排放业务的开展。碳排放在碳交易机制下被赋予了资产价值,但由于我国的CDM项目分散、中介程序复杂、审核周期长,市场交易机制不完善,降低了碳资产的价值转化效率。因此,国内商业银行的投资银行部门应积极与国外投行沟通合作,在中国发挥润滑剂的作用。同时,银行自身可充当财务顾问,提供碳金融咨询业务以获取手续费。【参考文献】1.董玉华.碳金融对商业银行的启示J.环