分享一些现货黄金的技巧与心得.docx

黄金的历史早在新石器时代(约1万年4000年前)人类就已识别了黄金。千百年来，拥有着如此悠久历史的黄金以怎样的姿态出现在人们的面前，又被人们赋予怎样的功能？黄金课堂带你一起去寻找不同历史时期黄金的功能演变。在19世纪之前，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征，或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。而黄金价值高，产量稀少，运送成本高，铸造困难的特性，使得黄金的价格十分稳定，这决定了其具备充当货币功能的属性。1816年，英国颁布了(金本位制度法案)，开始实行“金本位制”，黄金开始转化为世界货币，可以自由铸造、自由兑换和自由输出人。直至世界大战爆发，物价飞涨打破了金本位制的施行环境，“金本位制”崩溃。1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”，建立了的人类第二个国际货币体系。在这一体系中美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。然而好景不长，20世纪60年代美国深陷越南战争的泥潭，财政赤字巨大，美元开始贬值，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金，使美国黄金储备急剧减少，伦敦金价暴涨, 布雷顿森林体系逐渐瓦解。1973年，黄金迎来了它非货币功能的时代，美国总统尼克松宣布正式取消黄金双价制，这意味着国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成。当然，黄金在实际的经济生活中并没有完全退出金融领域，当今的黄金分为商品性黄金和金融性黄金，国家放开黄金管制不仅使商品黄金市场得以发展，同时也促使金融黄金市场迅速地发展起来，黄金作为一种公认的金融资产开始活跃在投资领域.影响金价变动因素 影响黄金价格的因素包括国际政治丶经济丶汇市丶欧美主要国家的利率和货币政策丶 各国央行对黄金储备的增减丶黄金开采成本的升降丶工业和饰品用金的增减等因素，个人投 资者要想准确把握黄金价格的短期走势，难度较高。但个人投资者可以参照黄金与美元丶黄 金与石油丶黄金与股市之间的互动关系，商品市场的联动关系及黄金市场的季节性供求因素 丶国际基金的持仓情况等因素，对金价走势进行相对比较简单的判断和把握。 供给因素 1.地上的黄金存量 全球目前大约存有 13.74 万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以 2%的速度增长。 2.年供求量 黄金的年供求量大约为 4200 吨，每年新产出的黄金占年供应的 62%。 3.新的金矿开采成本 黄金开采平均总成本大约略低於 260 美元/盎司。由於开采技术的发展，黄金开发成本 在过去 20 年以来持续减少。 4.黄金生产国的政治丶军事和经济的变动状况 黄金生产国的任何政治丶军事动荡无疑直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄 金供给。 5.央行的黄金抛售 中央银行持有世界上最多的黄金，由於黄金的主要用途由重要储备资产逐渐转变为生产 珠宝的金属原料，或者为改善本国国际收支，或为抑制国际金价。因此，30 年间中央银行 的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降，数量的下降主要靠在黄金市场 上抛售库存储备黄金。 需求因素 1.黄金的需求与黄金的用途有直接的关系： 黄金实际需求量（首饰业丶工业等）的变化 一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，采用黄金作 为保护层已颇为广泛。在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出 现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。而某些地区因局部因素对黄金需 求产生重大影响。如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影响，从 1997 年以来黄金进口大大减少，根据世界黄金协会数据显示，泰国丶印尼丶马来西亚及韩 国的黄金需求量分别下跌了 71%丶 28%丶 10%和 9%。 2.保值的需要 黄金储备一向被央行用作防范国内通胀丶调节市场的重要手段。而对於普通投资者，投 资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值目的。在经济不景气的市道，由於黄金相对於货 币资产保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。例如：在二战後的三次美元危机中，由於 美国的国际收支逆差趋势严重，各国持有的美元大量增加。市场对美元币值的信心动摇，投 资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。1987 年因为美元贬值，美国赤字增加， 中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上升。 3.投机性需求 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制， 大量买卖黄金，人为制造黄金需求的假象。在黄金市场上，几乎每次大幅度下跌都与对冲基 金公司借入短期黄金，在即期黄金市场抛售，在黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。在 1999 年 7 月份黄金价格跌至 20 年低点时，美国商品期货交易委员会公布的数据显示，在黄金期货交易所的投机性空头接近 900 万盎司。当触发大量的止损卖盘後，黄金价格下泻，基 金公司乘机回补获利。当金价略有反弹时，来自生产商的套期保值远期卖盘压制黄金价格进 一步上升，同时基金公司获得新机会重新建立沽空头寸，形成了当时黄金价格一浪低於一浪的下跌格局。 其他因素 1.美元汇率影响 美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。通常在黄金市场有美元涨则金价跌；美元降 则金价扬的规律。如果美元走势强劲，一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债 券将得到投资者竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；当美元汇率下降，则往 往与通货膨胀丶股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现而金价上升。因为美元贬值往 往与通货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金 保值和投机性需求上升。1971 年 8 月和 1973 年 2 月，美国政府两次宣布美元贬值，在美元 汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下，1980 年初黄金价格上升到历史最高水平，突 破 800 美元/盎司。 2.各国的货币政策与国际黄金价格密切相关当某国采取宽松的货币政策时，由於利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀 的可能，会造成黄金价格的上升。如 60 年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美 元流入欧洲和日本，各国由於持有的美元净头寸增加，出现对美元币值的担心。於是开始在 国际市场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。如从 04 年美联储 开始逐步加息，每一次议息会议前後几天都会有黄金的看空潮。 3.通货膨胀对金价的影响 从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，其对金价的波动影响并不大；只有 在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。虽 然 90 年代後，世界进入低通胀时代，作为货币稳定标志的黄金用武之地日益缩小。而且作 为长期投资工具，黄金收益率日益低於债券和股票等有价证券。但是 ，从长期看，黄金仍不 失为是对付通货膨胀的重要手段。4.国际贸易丶财政丶外债赤字对金价的影响 债务属於世界性问题，已不仅是发展中国家特有的现象。在债务链中，不但债务国本身 发生无法偿债导致经济停滞，而经济停滞又进一步恶化债务的恶性循环，就连债权国也会因 此与债务国之关系破裂，面临金融崩溃的危险。此时，各国都会为维持本国经济而大量储备 黄金，引致市场黄金价格上涨。 5.国际政局动荡丶战争等 国际上重大的政治丶战争事件都会影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支 付费用丶大量投资者转向黄金保值投资，这些因素都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。 如二次大战丶美越战争丶 1976 年泰国政变丶 1986 年伊朗事件等，都使金价有不同程度的 上升。 现货黄金交易技巧心得 一、控制情绪 交易者必须心平气和，控制自己的情绪，对于市场突如其来的变化，必须冷静应对， 否则将由于举棋不定而坐失良机或蒙受损失。入巿前最好能准备好应对各种可能性，这样在 遇到巿场突变也不至于觉得太意外而手足无措。 二、从小额交易开始 对于初入市场的交易者而言，必须从小额规模的交易起步，且选择价格波动较为平 稳的品种介入，逐渐掌握交易规律并积累经验，才增加交易规模，并选择价格波动剧烈的品 种。 三、避免急功近利 交易中不应带急功近利的愿望。交易者交易中不应根据自身主观愿望入市，成功的 交易者一般将自身情绪与交易活动严格分开，以免市场大势与个人意愿相反而承受较重风险。 四、随时准备接受失败 保证金投资是高风险、高盈利的投资方式，交易失败在整个交易中将是不可避免的， 也是交易者逐渐吸取教训、积累经验的重要途径，交易者面对投资失败 ，只有仔细总结，才 能逐渐提高投资能力、回避风险、力争赢利。 五、学会观望，稍事休息 每天交易不仅增加投资错误概率，而且可能由于距离市场过近、交易过于频繁而导 致交易成本增加，观望休息将使交易者更加冷静的分析判断市场大势发展方向。在交易者对 市场走势判断缺乏足够信心之际，也应该坐壁观望，懂得忍耐和自制，以等待重新入市的时 机。俗话说：做多错多。宁可错过，不可做错。机会是无时不在的，要把握机会是需要一对 雪亮的眼睛而不是静静地去等待某一个空虚的时机。 六、设置严格且合理的止损 交易前交易者必须设置严格的止损，以将可能发生的亏损控制在可以忍受的范围之 内，止损范围设置过宽将导致亏损较重，止损范围过窄将导致持仓被较小的亏损轻易振荡出 局，从而失去盈利机会 七、我行我素 不要轻易让别人的意见、观点左右投资者的交易方向，一旦当投资者对市场已确立 一个初步的概念，即不要轻易改变。交易计划轻易改变将使交易者对大势方向的判断动摇不 定，并可能错失良机。别人的意见是用来参考的，最终的决策还是在于你自己。不迷信专家， 不愚信大众，要坚定地笃信：巿场永远是对的！ 八、把握入市机会 价格当市场价格走势与交易者建仓方向相反之际，交易者应果断采取措施退出交易，以 保证亏损处于尽可能低且可以承受的范围之内，一般而言，亏损的持仓不应持有超过两至三 个交易日，否则将致使亏损越来越大，交易者将蒙受重大亏损并失去继续交易、反亏为盈的 机会。及时止痛！同时也就给自己一个赚钱的机会。 十一、让盈利积累 获小利而回吐，将可能导致交易者由于盈小亏大而最终投资失败，当市场大势与投 资者建仓方向一致之际，交易者不宜轻易平仓。要懂得做长线，做长期的投资。 十二、有暴利做平仓准备 当交易者持仓在较短时间内获取暴利，要首先在思想上做好平仓的准备，再去研究 市场对于一般初入市的交易者而言，逢低做多较多，逢高做空较少，而在商品市场呈现 买方市场的背景下，价格下跌往往比价格上涨更加容易，因此交易者更应把握逢高做空的机 会。价格往往是升得慢，跌得快而且急。 十四、不要过分计较入市价位 当交易者确认趋势发展方向并决定交易时，不要由于买入价设置过低、卖出价设置 过高而失去可能获取一大段波段走势的盈利，应尽可能保证建仓成交。如果对价格走势比较 有把握时，不要过分追求最好的入巿价位，可适当地放宽 25 元的空间，保证“有得赚”。 或者可先轻仓入巿，待巿场更加明朗，价位更好时加单。 十五、建仓数量不宜太大 交易操作上一般重仓不能超过 1/3 开仓，必要时还需要减少持仓量以控制交易风险， 由此可避免资金由于开仓量过大、持仓部位与价格波动方向相反而蒙受较重的资金损失。 十六、不要随便改变计划 当操作策略决定之后，交易者切不可由于黄金价格剧烈波动而随意改变操作策略， 否则将可能判断正确而错过获取较大盈利的时机，同时由于可能导致不必要的亏损，或者仅 获取较小的盈利，另外还要承受频繁交易所导致的交易手续费。 十七、不要随波逐流 历史经验证明，当大势极为明显之际，也可能是大势发生逆转之时，多数人的观点 往往是错误的，而在市场中赚钱也仅仅是少数人，当绝大多数人看涨时，或许市场已到了顶 部，当绝大多数人看跌时，或许市场已到了底部，因此投资者必须时刻对市场大势作出独立 地分析判断，有时反其道而行往往能够获利。 十八、不要以同一价位买卖交易 交易者建仓交易之