经济资本管理的作用和现实意义.doc

经济资本管理的作用和现实意义商业银行是经营风险的金融机构,以经营风险为其盈利的根本手段,以实现风险收益最大化为目标,是否能够妥善控制和管理风险决定了商业银行经营的成败.经济资本管理的意义在于使银行从管理风险的角度实现对资源的有效配置,达到风险与收益最优平衡.商业银行实施经济资本管理,对调整业务结构,改善风险水平,提高风险收益能力,提升股东价值创造都具有十分重要的意义和作用.一,实行经济资本管理,能够使绩效考核评价更加科学以前,银行对财务经营成果的考核是以净利润,人均利润等账面数据作为绩效评价和考核结果.账面利润的计算不但没有考虑到权益资本的使用成本,更重要的是忽视了风险因素的存在,未考虑资产不可预期的风险性,风险将随着业务规模的扩张迅速积累,容易出现不良资产.而运用经济增加值(EVA)和风险调整后资本收益率(RAROC)指标考核,通过引入风险成本和资本成本对收益进行调整,将各项风险因素分解到各部门和产品,从机制上引导各机构在业务发展过程中统筹考核收益与成本,市场与风险的关系,不能盲目追求短期收益而忽略潜在风险,从而能够更加科学合理地评价经营绩效.例如:两个机构各有一笔金额1000万元的公司正常贷经济资本管口亏参鸶制水平适度,业务可持续增长,效益最大化,满足股东回报要求,实现股东价值最大化,具体体现出EVA的值越大越好.银行可以通过缩减EVA较低的业务规模,将占用的资源投入到EVA较高的业务中,调整业务结构,提高资源的效益性.从资本配置管理工作任务可以看出,资本配置是不断调整和优化资产负债等业务结构的重要工具和手段.比如,某银行的公司贷款业务市场潜力高于其他业务,尽管公司信贷业务风险权重高于零售贷款,票据贴现等业务,占用经济资本高,但贷款业务仍是该行业发展的重点.在这样的市场环境下,要考虑如何既保证公司贷款业务健康发展,降低经济资本占用,又创造较高的EVA.该行需要从公司贷款风险资产影响因素方面调整业务结构,即增加信用评级高的贷款业务比重,选择优质行业和经营效益好的客户做贷款业务;减少信用放款,增加抵押质押,担保贷款等风险缓释条件多的贷款业务种类,可减少风险敞口资产,降低风险权重,降低经济资本占用.在贷款业务中调整好不同风险程度的贷款种类,安排好信用贷款,担保贷款,抵押贷款,质押贷款的余额比重,在贷款利率基本相同的情况下,占用经济资本越少,EVA与RAROC实现越高.款,信用评级一个是AAA级,另一个是A级,假设一年内账面利息收入均为5O万元,账面收入考核结果相同.而使用经济资本指标考核,AAA贷款风险资产占用经济资本f按8%计算经济资本)40万元,A贷款53万元;RAROC指标分别是AAA贷款125%,A贷款94%;EVA指标分别是AAA贷款45.2万元,A贷款43.6万元(j安12%计算经济资本成本).由此看出,两类贷款的账面收入相同,但加入风险因素,AAA贷款机构的风险收益能力和价值创造高于A贷款机构.RAROC和EVA是体现风险与收益平衡的综合性指标,从而看出选用经济资本指标考核评价应该更加科学.二,实行经济资本管理.能够增强主动风险管理能力大多数银行在业务发展时更多地关注预期损失风险并能有效制约,并不考虑非预期损失风险,风险控制工作不够全面,某类产品的风险收益状况无从考量,无法全面计量发展某类业务风险有多大,风险管理大都是事后管理.运用经济资本理念评价,能够实现业务发展和风险控制协调统一.实践中,如果我们做业务前,充分考虑风险因素并且以EVA和RAROC进行风险筛选,风险控制,这样主动地去选择风险标准,控制风险水平,而不是事后被动接受,有助于提高银行主动风险管理能力,能真实反映出某类业务覆盖全部风险后的收益状况.比如EVA>0,则意味着开展此项业务在风险因素全部覆盖后,获得的收益高于风险成本,能为银行创造真正的价值,可以接受;反之,如果EVA<0,说明风险收益未能抵过风险成本,应该放弃此项业务,做到了全面风险管理关口前移.三,实行经济资本管理.能更好地调整,优化业务结构资本配置管理的主要任务是,通过资本分配来量化风险规模和风险成本,用资本和资本回报来约束,指导业务发展,引导分行在平衡风险和效益的基础上发展业务,实现风险控另外,从产品组合上看,该行可根据大企业资金变现需求大的特点,可以适当做票据贴现业务,与贷款业务进行组合.票据贴现风险权重仅为20%左右,而贷款风险权重为80%左右,票据贴现可以减少经济资本占用.在考虑减少经济资本占用的同时,又要考虑收益因素,票据业务平均利率约3%左右,而贷款平均利率高于5%,那么在做票据贴现业务降低经济资本的同时,收益率也在下降.因此,要平衡好风险与收益关系,安排好票据业务与贷款业务的份额,做好产品组合,优化资产结构,实现风险收益最大化.目前加快中间业务发展,争取市场份额领先是中资银行的经营战略.中间业务发展的最大优势是几乎不占用经济资本,只有部分国际结算等表外业务存在保证金敞口,占用一定的经济资本,总体上中间业务风险小,收益高.从经济资本管理角度看,发展中间业务,提高中间业务收入贡献度,对提升经济资本指标非常有利.我们在发展业务时不能只追求规模和业务量,不考虑风险,收益问题;也不能片面地只考虑发展经济资本占用少的业务,而不符合当地经济发展特点和市场需求,这样造成的后果是收入贡献率低,经济价值(EVA)贡献小.各机构要结合当地市场环境,在深入研究每类产品的风险收益情况下,优化产品组合,调整业务结构,既发挥自身业务优势,又达到