自贸区里供应链金融.docx

v 上海自贸区简述上海自贸区上海自贸区是商务部于2013年8月22日通报国务院正式批准设立中国(上海)贸易试验区。试验区范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等4个海关特殊监管区域，总面积为28.78平方公里。上海自贸区是能够进一步深化改革，加快政府职能转变，坚持先行先试，既要积极探索政府经贸和投资管理模式创新，扩大服务业开放；又能够防范各类风险，推动建设具有国际水准的投资贸易便利、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易试验区。上海自贸区将成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”，形成可复制、可推广的经验，发挥示范带动、服务全国的积极作用，促进各地区共同发展。其功能在贸易方面，上海自贸区是物流集散中心，大进大出，加工贸易比较发达，对周边地区具有强大的辐射作用，能带动区域经济的发展。在金融方面，上海自贸区是能够实现利率市场、汇率自由汇兑、金融业对外开放、金融产品的创新以及离岸金融业务的开放式区域。金融支持政策2013年12月，央行发布了关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见（以下简称意见），这是央行近年来出台的力度最大的金融支持政策。意见在投融资汇兑便利化、人民币跨境使用以及利率市场化等多方面作出了全面部署，标志着自贸区金融领域的业务进入实质性操作阶段。金融支持试验区实体经济发展、便利跨境投资和贸易的具体内容有以下四个方面：一是探索投融资汇兑便利化，推动资本项目可兑换进程。二是扩大人民币跨境使用，使区内企业和个人更加灵活使用本币进行跨境交易。三是稳步推进利率市场化。四是深化外汇管理改革，进一步减少行政审批。在上述内容下，意见中还分门别类的给出了一些细化的政策。其中包括，在个人对外投资领域，明确了在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资；在企业投融资便利化方面，明确在册试验区内的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织可按规定从境外融入本外币资金；在利率市场化方面，允许区内符合条件的金融机构优先发行大额可转让存单。v 银行重点业务1、相关业务发展机会跨境金融服务平台自贸区自由贸易账户体系的建立，使自贸区与境外完全打通、境内有限渗透，为商业银行提供了自贸区、境内区外、境外三个市场平台。允许区内机构从境外借入人民币、自由贸易账户有条件自由兑换等政策的出台，进一步拓宽了海内外一体化贸易金融合作的创新空间与客户渠道。商业银行可以更加充分地利用三个市场资源，加强与联行、代理行的合作，有效克服境内资金与融资规模瓶颈，为企业提供成本更低、效率更高、更有效规避汇率风险的结算、表内外融资、避险保值、资金管理、财富管理与增值等方面的一体化综合服务，从而为区内外企业搭建内外贸联动发展的跨境金融服务平台。跨境人民币业务使用人民币进行跨境结算可以帮助企业防范汇率风险，锁定财务成本，降低进出口交易成本、提升效率、丰富资金跨国调配的选择，越来越受到企业的青睐。自贸区跨境人民币便利化政策的出台，将提升自贸区企业办理跨境人民币结算业务的积极性，并在此基础上，进一步驱动跨境人民币业务创新。未来，商业银行在海外人民币资金跨境融资、跨境电子商务结算、“直接投资”项下跨境结算简化服务、个人跨境投资等业务领域创新和发展的空间广阔，跨境人民币业务作为人民币国际化主渠道的作用将进一步强化。大宗商品融资综合服务上海国际能源交易中心成立和原油期货上市将有效带动上海地区大宗商品贸易的发展，并带动贸易商旺盛的资金周转、套期保值需求。商业银行可以通过质押期货交易所标准仓单，为贸易商提供短期贸易融资和期货保值业务组合产品；还可以针对以交易中心为纽带的大宗商品客户群，为交易中心、会员及交易商提供包含账户管理、资金结算、保证金存管、托管、理财等在内的商业银行、投资银行一体化综合服务方案。供应链金融一系列支持自贸区发展总部经济和新型贸易的政策措施出台，必将加快试验区跨国公司总部或财务中心聚集，并相应带动以跨国企业为核心的供应链上下游中小企业和各类服务业的集中，形成大量基于供应链条的中小企业应收、应付融资需求。供应链金融可以通过对全链条物流、信息流、资金流的有效匹配与控制，应用应收、应付类的集成式银行融资产品，整体降低核心企业与上下游企业的资金运作成本，从而有效释放自贸区总部经济的增长活力。现金管理现金管理是银行通过为集团客户构建科学有效的账户管理体系来提供的一站式收付款、流动性管理及投融资服务，可以有效提升集团企业的资金运营管理效率。现金管理不是传统意义上的商业银行贸易金融服务，但与贸易金融业务的关系日趋紧密。汇丰、渣打等国际一流银行已将贸易金融业务与现金管理高度整合，建立用于服务跨国公司国际贸易活动的全球交易银行业务；在国内，集团企业境内总部利用人民币现金池开展的境外放款业务也已经纳入人民银行的跨境人民币结算统计，成为跨境人民币业务的一部分。自贸区进一步放宽了商业银行建立集团客户本外币资金池的政策限制，集团企业通过在自贸区设立财务总部、以现金池方式实现本外币资金集中管理和高效运作的需求将更加迫切，商业银行现金管理服务将因此面临更大的发展空间。2、重点创新业务：离岸金融离岸金融领域是自贸区金融创新最主要的方向，以此推动建立全球人民币的创新、交易、定价、清算中心。银监会发布的关于中国（上海）自由贸易试验区银行业监管有关问题的通知明确指出，支持区内开展离岸业务，允许符合条件的中资银行在区内开展离岸银行业务。上海银监局随后对此“条件”进行了具体阐述：一是经营状况要好，二是风险管理能力要强，三是业务管理的范围较为健全。区内的各家银行做离岸业务的时候，必须要建立与离岸业务发展状况和风险特征相适应的风险管理的制度、流程和系统。此前，只有交行、浦发、招行、平安银行持有离岸金融业务牌照，而现行的离岸金融业务也是不允许涉及跨境人民币业务。这将使得自贸区带动有离岸业务牌照的银行不得不和外资银行以及和本没有离岸金融牌照的自贸区内中资银行竞争。任何行业希望通过牌照保护来体现优势都非长久之计，竞争反而能激发银行的业务能力、培育人才、积累更多经验，同时如果利率市场化放开，充分竞争还将有助于市场寻找供求关系均衡点，在自贸区的利率市场化中建立更好的价格形成机制。目前，中资银行离岸金融业务的主要客户群是“走出去”的中资企业。v 自贸区内金融机构随着上海自贸区的正式挂牌，首批有11家金融机构获得了国监管部门的准入批复，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、浦发银行、上海银行、交银金融租赁公司、花旗银行（中国）有限公司、星展银行（中国）有限公司。金融机构及其主要业务中国银行中国（上海）自贸区分行由“中国银行上海市分行外高桥保税区支行”升格更名而成，将围绕海内外客户在贸易金融、跨境人民币、大宗商品融资、全球供应链金融、跨境投融资等方面的需求，提供优质、便捷的全球一体化综合金融服务，为探索金融开放、培育多层次金融市场、推进人民币国际化、创新金融产品和服务提供全方位支持。工商银行中国（上海）自由贸易试验区分行将为自贸区内客户提供FTA、FTN、FTI账户开户、资金结算、投资理财、境外融资、债券发行等全套金融服务。浦发银行上海自贸区分行主营业务除传统的存款和结算业务、直接融资业务、现金管理业务、国际结算、资金业务和贸易融资业务之外，还包括针对金融服务业、航运服务业、商贸服务业、现代服务业客户和海外客户的特色金融服务，以及在自贸区领域内开展的创新型的投资银行业务、离岸金融业务、金融市场业务、要素市场业务等。农业银行在上海自贸区区域原有3家分支机构，分别是外高桥支行、外高桥保税区支行和港区分理处，截至2013年6月底，上述机构存款总量达14.4亿元，涉及自贸区内客户1500余户。农业银行上海自贸区分行成立后，将上述分支机构划归其统一管理，根据自贸区的发展和区内企业所需要的金融服务。农行将以本外币、境内外现金管理平台等资金结算类业务，贸易融资、信贷资产转让等融资类业务，外币类电子商务业务作为自贸区分行的重要创新领域。建设银行自贸区支行将向区内提供大额授信，用于区内港口、机场、仓储、物流等基础设施建设投入、国际大宗商品交易和资源配置平台、跨国贸易及并购、服务外包、租赁业务及航运产业等重点企业和重点领域。建行还将以自贸区作为创新平台，重点推进人民币资本项目可兑换、大宗商品交易平台、跨境人民币、贸易金融、航运金融等产品创新，参与自贸区建设成可推广复制的“试验田”。交通银行“上海外高桥保税区支行”升格为“中国（上海）自由贸易试验区分行”。交行上海自贸区分行将创新运营和管理机制，成为系统内“独一无二”的一家分行，由总行直接参与管理、考核及资源配置，日常管理由上海市分行负责。上海自贸区分行将在系统建设、资源配置、业务授权等方面加大创新力度，全面对接区内业务发展，实现各项业务先行先试。招商银行上海自贸区分行是经银监会批准的唯一一家自贸区的异地在沪股份制商业银行，也是人民银行上海自贸区账户首批5家合作商业银行之一。为了支持更多国内企业走出去并支持上海自贸区发展，招商银行推出“跨境金融自贸通”系列产品，为企业跨境经营提供全新的境内外综合化服务。招商银行跨境金融，利用招行独特的“本外币、境内外、离在岸、投商行”四位一体的国际化经营能力，为跨境企业以及高端私人客户提供全球化、综合化、一体化的金融服务。上海银行成立上海银行自贸区分行。自贸区分行的成立将会引导上海银行的战略，实施机制创新。上海银行积极筹建相应的金融租赁，准备成立子银行，包括和外资、民营企业合作的银行。上海银行在自贸区的分行目标：一是要努力成为该行服务自贸区发展的旗舰店，激发自主经营活力，大力支持贸易、航运等产业做好综合金融服务；第二分行要结合战略定位，利用高科技市场的客户优势，大力发展投资银行、金融市场等战略型业务。花旗集团中国子公司获准在新成立的上海自由贸易试验区设立分行，由此成为首批进驻该自贸区的外资银行。该分行将提供以本币和外币计价的企业和零售银行业务，将命名为花旗银行(中国)有限公司上海自由贸易试验区分行。星展银行中国（上海）自由贸易试验区支行获成为此首批获准在自贸区开业的外资银行。星展银行表示，将积极投身自贸区的发展和建设，为客户提供自贸区和亚洲其他市场的联动服务，同时充分利用星展银行在新加坡、香港市场的经验为自贸区的金融试点服务。交行全资子公司-交银金融租赁有限责任公司在上海自由贸易区筹建航空航运专业子公司。交银租赁将抓住交银金融租赁有限责任公司在自贸区内筹建航空航运专业子公司的契机，致力于金融租赁业务走国际化、专业化道路，不断提升民族租赁业的国际市场竞争力。v 自贸区里的供应链金融随着上海自贸区挂牌，国家旨在进一步推动贸易转型升级，培育贸易新型业态和功能，加快提升我国在全球贸易价值链中的地位，这必将为金融机构带来更多贸易融资领域创新的动力与机遇。自贸区相关政策导向的提出，以及自贸区贸易环境的特殊性对自贸区内供应链金融业务的发展必将带来一系列的改变。产业链方面在供应链融资与总部经济关系方面，随着自贸区的深化以及我国在国际贸易中地位的提高，相信将会有大量跨国公司将其亚太区总部和营运中心转移到自贸区或者中国。银行会面对更多在整个供应链中占主导地位的核心企业，因此银行需要依托整个供应链设计、开发供应链融资产品，着眼于核心企业与其上下游企业的实际需求来配置资源，在企业规定的时效内给予充分的融资支持。随着融资规模的发展，银行也应考虑协同作战，通过风险参与或者资产证券化等手段引入更多参与者，为更多不同形式的供应链提供充足的融资渠道，使贸易融资创新不单单局限于一两家参与者，而是发动全球的智慧与资源一同参与。除了提供具体融资以外，贸易金融也应当关注随着贸易交易而产生的资金管理服务，诸如跨国公司资金管理。产品创新方面在贸易金融与境内外市场连接方面，随着贸易形式以及商品越来越多样化，贸易融资的创新应当结合基础交易的变形而适时做出相应的变化。银行应结合上海自贸区鼓励企业统筹开展国际国内贸易，实现内外贸一体化发展。贸易金融也应当结合贸易流，统筹国内外不同市场的资金，提供全球统筹的金融服务。积极利用海外离岸市场的外币以及人民币，为企业提供更多样化、更便宜且更迅捷的金融服务。此外，结合大宗商品交易的特性，在交易的不同阶段提供新型的金融服务诸如仓单融资、预付款融资等。信息平台方面在跨境电子商务方面，在自贸区的总体方案中明确提到鼓励跨境电子商务的发展。无论是境内电子商务还是跨境电子商务，都必将成为未来经济发展服务业发展的新驱动力。金融机构可以着眼为电商提供集中的小额贸易融资、出口信用保险，通过建立电子交易、物流配送、仓储管理以及金融服务高度融合的一体化贸易新模式，支持电子商务的发展。当然，由于电子商务这一新型业态在很多方面缺乏监管，金融机构很难对其资质做出判断，因此必须抓紧配套措施与平台建设，如建设金融业统一的征信平台，完善企业和个人信用信息系统，建立境外采购商