财政与金融上课PPT资料.doc

第一讲 导论财政学：以政府为中心的资金收支金融学：社会货币资金的相互广泛融通一、 什么是财政学？1、研究对象：财政学主要是研究政府进行资源配置、提供公共物品以及从事社会经济管理等经济行为的学科。2、研究的基本问题：(1) 政府的活动范围和支出范围 (2) 财政行为对国民经济运行的影响 (3) 政府制定财政政策的理论和现实依据 (4) 政府行为的有效性以及政府资源的有效配置 二、 财政学的发展脉络1、西方财政的理论体系：古典财政理论现代西方财政理论（亚当斯密 ：国富论 ； 约翰梅纳德凯恩斯 ：公共产品理论）2、新中国的财政理论与体系：第一阶段：传统财政学时期（1949-1992）“国家分配论” 第二阶段：公共财政学时期（1993）三、金融学1、金融学与生活：银行卡、信用卡、网购、网银、支付宝、POS机、U盾、贷款、加息、股票、基金 2、金融学定义：金融学（Finance）是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科，是从经济学中分化出来的学科。3、分类：(1) 金融工具：货币、票据、有价证券(2) 金融市场：货币市场、资本市场(3) 金融机构：央行、商行、非银行金融机构(4) 金融管理：货币政策、汇率政策四、课程定位与内容体系课程功能u 为解决政府管理问题尤其是政府职能分析提供 新的视角和方法。u 以管理分析技能培养为主线。学习目标u 掌握财政学、金融学的基础理论知识，拓宽知识面，学习新方法。u 培养运用财政金融理论观察分析的能力、创新精神与创新管理能力、总结与评价的能力。课程内容体系财政学基础理论篇 财政政策篇 财政概念与职能 公共产品与外部性 财 政 预 算财政政策与货币政策 政府间财政关系 财政政策实践 财政学导论 财政活动篇 财 政 支 出财 政 收 入财政政策概述 国 债金融学基础理论篇 机构管理篇 信用与信用工具 利息与利息率 金融风险与管理 金 融 政 策 货币与货币制度 金融活动篇 投 资融 资金融机构与体系 金 融 市 场32第二讲 财政概念与财政职能一、财政概念 古汉语“乘其财用之出入”、“国用”、“国计”、“理财”、“计政”表达财政思想。 戊戌变法“明定国是”“改革财政，实行国家预算”中国近代政府第一次使用“财政”一词。 金融或货币管理个人理财、企业理财、政府理财和国际金融政府理财即为财政。 英译词Public finance公共部门的财务管理。定义：财政是政府从事资源配置和收入分配的收支活动，并通过收支活动调节社会总需求和社会总供给并使它们相协调，达到优化资源配置、公平分配及经济稳定和发展的目标。Q 财政是一种经济行为或经济现象 Q 财政的主体是国家或政府Q 财政是强制性、无偿性的行为（强制性是指财政活动的实施不遵循自愿性原则，它是依据国家政治权力进行；政府行为一旦发生，参加者都要接受，无法选择。无偿性是指财政活动不遵循等价交换原则，政府不需要有等价物也可以参与分配 。）二、为什么要有财政市场有效市场失灵和缺陷政府干预财政介入1、 市场有效(Market Efficiency) ：西方经济学认为，在完全竞争条件下，市场经济能够在自发运行的过程中，仅仅依靠自身力量的调节，使社会上现有的各种资源得到充分、合理的利用，达到社会资源的有效配置状态，这就是市场有效。 完全竞争市场的特征：（1）所有交易均在市场发生，存在众多的买者和卖者；（2）所有的产品都是同质的，不存在质量差别等；（3）资源可以充分流动；（4）完全的信息与知识，不存在信息不对称；（5）消费者与生产者的行为具有一致性；（6）经济领域的所有产权是清晰的；（7）无论是生产还是消费过程，都不存在外部效应；（8）不存在规模经济；（9）所有生产资料均为私人占有。 2、市场失灵(Market Failure ) ：在现实生活中，市场机制无法达到符合整个社会要求的正确的资源配置结果，也不能避免收入或财富分配不公和宏观经济失衡等现象，这些问题就是市场经济自身所无法克服的固有的缺陷或不足，称为“市场失灵” 。公共产品、外部性、市场垄断、市场不完全性、信息不对称、收入分配不公、失业、通货膨胀和经济失衡3、财政介入：纯粹的市场机制并不能解决所有的问题，需要政府部门的干预，而政府的干预需要财政为其提供支持和服务。财政从公共物品、外部性、垄断、分配不公、宏观经济等市场失灵方面进行介入。 三、财政职能1、资源配置职能：财政的资源配置职能就是通过资金财力的分配，引导人力和物力的流向，最后形成一定的资产结构、产业结构、技术结构和地区结构，实现社会资源有效配置的功能。Q 合理确定资源的划分比例 Q 调节资源在不同地区之间的配置Q 调节资源在产业部门之间的配置Q 调节资源在政府部门和非政府部门之间的配置 基本要求：+ 两大部门间资源的最佳配置+ 有效配置归政府支配的资源+ 市场效率损失最小化2、调节收入分配职能：调节收入分配职能，也称为收入公平分配职能，是运用各种财政手段调节收入和财富的分配，使之符合社会公认的公平或公正分配状态的功能。 Q 调节企业的利润水平 Q 调节居民个人收入水平3、经济稳定和经济发展职能：经济稳定和发展职能是以财政政策为手段，来保持高就业率、合理程度的物价稳定、适当的经济增长率和国际收支平衡的功能。 Q 调节社会总供求，实现供求总量的大体平衡 Q 调节社会供求结构的平衡三、 财政与公共财政public finance ：“公共财政”(直译) ；“财政”(意译) 财 政 ：“finance”“public finance” ：财政本来就是公共的，是为了满足公共需要而产生的。但其公共性有一个发展过程，在市场经济条件下，财政的公共性则取得了独立、成熟、规范、完全的存在形式公共财政，亦即市场经济财政。 公共财政：指的是国家或政府为市场提供公共服务的分配活动或经济活动，它是与市场经济相适应的一种财政模式。Q 前 提：市场失灵Q 活动主体：国家或政府Q 主要活动：通过税收等手段筹集收入为公众提供公共 产品和公共服务Q 核 心：满足社会公共需要特征：+ 公共财政是高度公共化的财政 + 公共财政是高度民主化的财政 + 公共财政是高度法治化的财政 第三讲 公共产品与外部性一、公共产品理论（一）公共产品的概念及其特征s 私人需求 VS 公共需求 s 私人产品 VS 公共产品 s 纯公共产品的特征 I 受益的非排他性 I 消费的非竞争性 I 效用的不可分割性 公共产品（Public Goods）是指由政府提供的用于满足社会需要的产品和劳务。 受益的非排他性：（1）在技术上不易排斥他人消费或受益；（2）技术上可实现“排他”，但效率角度不必排他；（3）“排他”尽管是可能的也是必要的，但排他成本过于昂贵，经济上不可行。 （二）分 类 按公共产品的性质分 纯公共产品 准公共产品 非排他竞争性 排他非竞争性纯公共产品：指同时具有边际生产成本为零和边际拥挤成本为零的特征的产品，它完全用于满足公共需求，并具有完全的非排他性和非竞争性。准公共产品（混合公共产品）：被定义为介于私人产品和纯粹公共产品之间的社会产品 竞争性否否是是私人产品排他性巧克力衣服拥挤的收费道路混合产品学校有线电话不拥挤的收费道路公共资源鱼类野生动物拥挤的不收费道路纯公共产品路灯国防不拥挤的不收费道路（三）公共产品的供给 + 公共产品的生产者和提供者 + 公共产品的供给难题+ 公共产品的供给方式 u “林达尔均衡” 若每个社会成员都按照其所获得的公共产品的边际效益的大小，来捐献自己应当分担的公共产品的资金费用，则公共产品的供给量可以达到具有效率的最佳水平，这也就是著名的“林达尔均衡” 。u “免费搭车”免费搭车者是指那些寻求不付出任何代价而又得到效益的一类人的形象说法。u 供给难题“免费搭车”的普遍存在以及成本补偿机制的缺乏导致了公共产品的生产成本补偿严重不足和公共产品提供困难。公共产品的供给方式：+ 纯公共产品政府提供+ 混合产品如具一定的竞争性或排它性 市场提供或政府与市场共同提供具有一定的外部性v 受益外溢性很大，应采取政府提供方式；v 受益外溢较大，可采取政府与市场共同提供方式。 二、外部性1、定义 ：外部性（Externality）又称外部效应，指因某种产品的生产或消费使得这一产品的生产者和消费者之外的第三者遭受损失或获得利益的特性。 2、 分类：(1) 按领域划分：生产的外部性、消费的外部性(2) 按作用划分：正外部性、负外部性3、产生原因：外部性源自不完全的产权或是在某些情况下很难界定产权。4、外部性的纠正：:途径1：通过市场机制纠正明晰产权科斯定理(coase theorem)：只要产权是明晰的，并且交易成本很小甚至为零，则无论在开始时将产权赋予任何人，市场最终的均衡结果都是有效的。途径2：通过政府部门纠正提供公共产品、罚款或征税、提供补贴、使用法律系统第四讲 财政支出概述一、财政支出含义及分类定义：财政支出是指在一定时期内政府为实现其职能的需要而进行的财政资金分配活动，是政府安排使用通过财政收入掌握在手中的资源的过程。Q 政府职能和政策的最直接反映 Q 政府行为的政府成本 分类： 按政府职能分类：维持性支出、经济性支出、社会性支出 按支出是否获得等价补偿分类：购买性支出、转移性支出 按具体用途分类 ：。经济性质具体用途功能性质购买性支出行政支出 1国防支出 2经济建设支出 3科、教、文、卫支出 41、2 属于 维持性支出3、6 属于 经济性支出4、5 属于 社会性支出转移性支出社会保障支出 5债务支出 6二、财政支出的范围+ 弥补市场失效领域 ：公共机构支出、国防支出、维护警察队伍的支出、环境保护支出、科教文卫支出、公共基础设施支出。+ 维护社会公平领域 ：社会保险支出 、社会救济支出等+ 维护市场秩序、稳定宏观经济领域三、财政支出规模1、定义：指财政支出的总量，它通常以货币的形式表现出来。 绝对量（财政支出的绝对额） 相对量（增长率、财政支出占GDP比重） 2、财政支出增长的理论解释A、瓦格纳法则(Wagners Law) + 理论表述随着国民经济的日益发展，政府的职能不断扩大，从而导致政府的活动不断扩张和政府的规模不断提高，所需的财政支出也日益攀升。随着人均国内生产总值的提高，财政支出占GDP的比率相应提高。 + 增长原因v 政治因素v 经济因素B、“时间形态理论” + “梯度渐进增长理论” + 皮库克和维斯曼提出+ 两个效应v 审视效应（Inspection Effect） v 替代效应（Displacement Effect） C、“发展阶段增长论” + 马斯格雷夫和罗斯托提出 + 经济发展三阶段v 在经济增长和发展的初级阶段 v 在经济和社会发展的中级阶段 v 在经济发展的成熟阶段 微观因素 ：a、需求因素 收入增加 人口因素 技术进步 公共选择 b、供给因素 服务环境 相对价格效应 公共产品的质量四、财政支出结构定义：指财政支出总额中各类支出的组合，体现了财政支出的内部比例关系。 政府职能与财政支出结构 经济发展阶段和财政支出结构第五讲 购买性支出一、购买性支出的影响1、定义：是指政府购买原材料、土地、劳动力、资本等商品和服务并由政府直接使用的支出。 Q 社会消费性支出 ：非生产性支出Q 财政投资性支出：生产性支出2、对流通领域的影响 C I G X 3、对生产领域的影响支出增加政府对物品、劳务需求增加市场价格上升企业利润率增加企业扩大生产 资本品、劳动力需求增加（资本市场：部分游资转向生产，部分个人储蓄用于投资；劳动力市场：失业者、新生劳动力获得就业机会）支出减少政府对物品、劳务需求减少市场价格下跌企业利润率下降企业减小规模 资本品、劳动力需求减少（资本市场：出现闲散资金；劳动力市场：失业率上升）4、对分配领域的影响+ 购买性支出结构变化带来所消耗物品的种类变动，由此，各相关部门、企业从政府消耗性支出中获得的利润在比例上发生变动，各生产者收入受到间接影响。 + 购买性支出结构不变，规模增加或者减少，带来社会生产的繁荣或者萎缩，各相关人士收入同样受到间接影响。5、政府购买的调节作用+ 在经济萧条时期，社会总供给大于社会总需求，由于总需求不足，导致失业率上升，通过提高政府购买水平，进行大规模采购与投资，可直接增加总需求，达到反衰退的财政政策目标。+ 在经济过热时期，社会总需求明显超过社会总供给，出现严重的通货膨胀，此时政府通过降低政府购买水平，减少购买性支出，可以抑制社会总需求，达到反通胀的财政政策目标。 6、消费性支出和投资性支出的影响差异 + 时滞不同 ：社会消费性支出发挥作用的时滞比较短；投资性支出发挥政策效应的时滞较长。 + 影响程度不同 ：社会消费性支出对经济的调节比较直接和显性；财政投资性支出使得它对经济的调控显得较为复杂。 二、社会消费性支出1、定义：指财政为满足社会公共需求用于提供社会消费性商品和劳务的支出。 Q 行政管理支出 Q 国防支出Q 科教文卫支出2、行政管理支出：定义：指财政用于国家各级权力机关、行政管理机关、政法机关和外交机构行使其职能所发生的费用开支。Q 公共性Q 消费性Q 低收入弹性Q 连续性3、国防支出：定义：是为满足全体社会成员安全需要的军费支出，包括军队支出、后备役支出、国防科研事业费和防空经费等。Q 需求的外生性与供给的内生性Q 资本密集型国防支出的管理：国防是一种特殊的产品，国防总需求难以确定、国防总效益难以确定、国防的合理负担难以确定，因此国防支出规模及结构通常是通过政治程序决定的。（宏观控制、微观控制）4、科教文卫支出定义：也称公共事业支出，是国家财政为满足社会公众非物质需求而用于教育、科学、文化、卫生等事业单位的经费支出，基本上属于非生产性的社会消费性支出。Q 对混合商品中的公共商品部分的成本补偿Q 需求的收入弹性较高Q 部分投资性质三、财政投资性支出定义：是指政府为购置满足公共需求所必需的资产而花费的财政支出，是政府为了实现其职能，将满足社会公共需要投入资金转化为实物资产的行为和过程。 Q 公共性和基础性 Q 开发性和战略性Q 社会效益性作用：1社会经济发展的需要是政府投资形成的客观基础。2投资结构与产业结构的合理化需要政府投资的配合。5、与经济增长之间的关系：A、乘数效应。财政投资支出是生产性支出，同时又为私人部门的经济活动提供必要的外部条件；公共资本一般是私人资本的互补品，导致私人产出能力的扩张。因此，财政投资支出必将促进经济增长。 B、挤出效应。财政投资支出增加会排挤私人部门支出，并与私人部门争夺有限的社会资源；公共投资也许不被私人部门用于生产能力的扩张上，私人产出水平保持不变。因此，财政投资支出增加会阻碍经济增长。 6、财政投资与私人投资1投资比重的影响因素T 社会经济制度的不同 T 经济发展阶段的不同 2 区 别 政府投资非政府投资侧重社会效益、预算资金或政府融资、大型长期项目、开发型和战略型投资盈利性投资、自身积累或非政府融资短期小型项目联 系 ：互补、互替、互动7、基础设施支出基础产业：(1) 基础工业：能源工业(煤炭和原油开采、水电、火电、核电生产等)和基本原材料工业(如钢铁、建材、石化等)。 (2) 基础设施：交通设施(如铁路、公路、桥梁、机场、航道、码头等)、水利设施、通讯设施及城市公用事业(如水电气供给系统、排污系统、城市交通系统)等。 1基础性 2自然垄断性 3混合产品属性8、财政投资基础设施的条件（原因）（1）条件1：市场失灵T 私人部门不愿、不能提供，导致已有的供给不能满足公众的需求；T 私人投资导致基础设施领域资源配置效率低下。（2）条件2：政府能弥补和矫正市场失灵9、农业投资支出（1）财政农业投资的必要性1. 农业在国民经济和社会发展中具有重要地位 2. 农业具有特殊性（2）农业的特殊性+ 农业面临双重风险：市场风险与自然风险 + 农产品市场是一种典型的发散型蛛网市场 + 农业比较利益低蛛网市场：是指在该市场中，商品价格与产量的波动取决于该商品供给弹性与需求弹性的对比关系。蛛网市场中的商品具有这样的特点：都需要一定的生产周期才能生产出来，生产规模一经决定，在生产过程完成之前，不能任意改变。 农产品市场属于典型的发散型蛛网市场。! 动植物的生长规律，农业生产具有周期性、季节性以及周期长等特点；! 大多数农产品是人们生活必需品，其需求弹性相对较小；! 农业生产要素在其内部具有转换性，农产品供给弹性相对较大。（3）财政农业投资的方式+ 稳定农产品价格 ：价格管制、价格平准+ 降低农业生产成本和农民负担：价格补贴、财政贴息、税收政策+ 改善农业生产条件，提高农业劳动生产率四、财政投融资1、定义：是政府为实现一定的产业政策和其它政策目标，以国家的信用为基础，通过多种渠道筹措资金，有偿地投资于具有公共性的领域，也称为“政策性金融”。Q 政府投入资本金的政策性融资Q 目的性强，范围限制严格Q 投融资的方式和资金多样化Q 计划性与市场机制相结合Q 政策性金融机构负责管理和经营Q 预算管理灵活2、我国的政策性银行（1）中国国家开发银行（China Development Bank）（2）中国农业发展银行（Agricultural Development Bank of China）（3）中国进出口银行 （The Export -Import Bank of China） 第六讲 转移性支出一、转移性支出的影响1、定义：是指政府无偿地、单方面地为企业、个人或下级政府提供资金援助。简言之，就是政府在公民之间再分配购买力的支出。Q 捐赠支出Q 债务利息支出Q 财政补贴Q 社会保障支出Q 补助支出Q 税收支出2、对流通领域的影响消费支出+投资支出社会总需求3、对生产领域的影响n 转移支出的对象为个人，则带来大众消费品的同向变动，进而影响相关企业的生产规模扩张或收缩。 n 转移支出的对象为企业，则直接影响企业生产规模。4、对分配领域的影响n 政府的转移性支出有可能改变在初次分配中形成的收入分配格局。通过转移支出，收入分配格局会发生有利于享受补贴的居民或者企业的变化。 n 食品券补贴5、调节作用+ 在经济衰退时期，失业人口增加，增加政府转移支付水平，从而增加社会购买力，有助于增加社会有效需求，恢复供求平衡，刺激经济增长。+ 在经济过热时期，减少政府转移支付，可以抑制过度需求，从而熨平经济。二、社会保障支出1、定义：是国家以稳定社会、提高国民基本生活质量为目的，为了保证社会成员的基本权利和基本福利，依照一定的法律和规定向全体社会成员提供的各种物质帮助和社会服务，是一种非市场化的再分配方式和社会机制。Q 广泛性、 强制性、 福利性、 立法性、互济性2、社会保险：定义：是社会成员因遭遇年老、生病、失业或意外事件而导致收入来源减少以及发生其他生活困难时，从国家、社会或有关部门获取物质帮助的制度。 Q 强制性Q 资格和受益水平部分地取决于以往缴费Q 某些可确认的事件发生时开始支付保险金Q 无需证明家境贫困3、 社会救济定义：是由国家和社会向因残疾、自然灾害或意外事件等不可抗拒的力量而使维系生命所需要的物质来源中断的那部分社会成员提供物质帮助的一种形式Q 接受对象是社会弱者、无需预先支付费用Q 受益人的选择性4、 社会福利定义：是由国家、社会组织举办的以全社会成员为对象的福利事业，如教育、科学、环保、文化、体育、卫生设施，为城乡居民提供的各项补贴，为残疾人和丧失劳力者举办的各项社会福利设施及服务等。 Q 对象的普遍性、 标准的不确定性、 资金来源的相对单向性5、社会优抚定义：是指政府或社会对现役、退伍、复员、残废军人及烈军属给予抚恤和优待的一种社会保障制度。 Q 抚恤Q 优待Q 优抚社会化服务6、保险领域中的“逆向选择”问题 + 逆向选择（adverse selection）：一般是指市场交易中的一方难以判断另一方所提供的产品或服务的质量，从而导致了不利于市场效率的选择。 + 乔治阿克洛夫（George Akerlof）： “柠檬”原则（The“Lemons”Principle）+ 保险领域中的逆向选择问题 7、保险领域中的“道德风险 ”问题 + 道德风险（moral hazard)：针对某种风险进行投保会引起被保险方冒更大的风险或不积极采取措施防止造成损失的事件发生。 + 斯蒂格里茨：自行车被盗事件 + 保险领域中的道德风险问题 8、社会保障中的效率 + 对人们工作积极性的影响+ 对积累的影响9、社会保障中的公平 + 不同项目的社会保障体现公平的程度有所不同+ 社会公平的实现是通过收入的再分配进行的： （1）隔代人之间的收入再分配 （2）同10、一代人之间的收入再分配三、财政补贴1、定义：财政补贴是国家为了一定的政治经济目的，无偿地对经济组织和城乡居民所实施的财政补助支出。 Q 价格补贴（政策性亏损补贴） Q 企业亏损补贴 Q 居民生活补贴 Q 财政贴息 Q 税收补贴 2、财政补贴的二重性1）.积极作用（1）促进具有外部经济的部门发展，优化资源配置；（2）配合自然垄断领域的价格管制，提高社会福利；（3）推行倾斜式发展战略，加快经济发展；（4）平抑产业和价格波动，促进经济和社会的稳定；（5）促进进出口贸易，增强民族工业竞争力。2）.消极影响 （1）补贴过多过滥，财政负担沉重；（2）价格补贴超过一定限度，减缓生产发展速度；（3）价格补贴掩盖了补贴商品的真实成本、价值， 扭曲了它与相关商品的比价关系；（4）大量的企业亏损补贴造成企业预算约束软化， 掩盖经营性亏损；（5）财政补贴的对象、标准、环节和方式选择不当 会造成分配不公。四、税收支出1、定义：税收支出（也称税式支出）实质上是一种特殊的政府支出，即以偏离基准税制（税收优惠）的形式实现的财政支出，相当于纳税人从国库里领钱，或者国库向纳税人拨款。它是以特殊的法律条款规定的、给予特定类型的活动或纳税人以各种税收优惠待遇而形成的收入损失或放弃的收入。它是政府的一种间接性支出，属于财政补贴性支出。 u 减税、免税 u 税收抵免u 税收饶让 u 优惠退税 u 延期纳税 2、形式：u 税收豁免u 纳税扣除u 加速折旧 u 盈亏相抵 u 优惠税率 3、效应：正效应： 负效应： 复杂、成本 违背公平 税收优惠滥用 减少税收收入 鼓励 照顾 矫正 促进 优越性4、中国税收优惠存在的问题偏严、偏松、偏宽、偏乱、偏多第七讲 财政收入一、含义及作用1、定义：是政府为满足支出的需要，依据一定的权力原则，通过国家财政集中的一定数量的货币或实物资产收入，即政府为履行其职能而筹集的一切资金的总和。Q 财政收入是一个过程Q 筹资的结果形成归政府占有和支配的财政资金2、作用：（1）收入作用：获取财政资金（2）调节作用：收入再分配、 改善资源配置、 稳定经济二、分类分类标准财政收入形式税收收入、 国有资产收入、债务收入、 其他收入管理方式预算内收入、预算外收入管理权限中央收入、 地方收入收入稳定性经常性收入、临时性收入手段强制收入、 非强制收入1、税收收入定义：税收收入是指国家为了实现其职能，凭借政治权力，依靠国家税法规定从企业和个人无偿取得的财政收入。 特征：1）强制性：税收的强制性是指国家征税是凭借政治强制力，以国家颁布的税收法律、法令为依据进行的，任何单位和个人都必须依法纳税，否则要受到法律的制裁。 2）无偿性：税收的无偿性指的是国家征税后，税款即成为国家所有，不再直接归还给纳税人，也不付给任何报酬。3）固定性：税收的固定性是指国家在征税之前就以法律形式规定了各种税的征税对象、纳税人以及征收的数额或比例，代表国家执法的税务机关和纳税人双方都必须共同遵守。原则：公平、效率A、工资、薪金所得采用七级超额累进税率B、个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得所得采用五级超额累进税率2、国有资产收入定义： 国有资产收入是指国有资产管理部门以国有资产所有者代表的身份，以上交利润、租金、股息、红利和权益转让等形式所取得的收益。3、债务收入定义： 债务收入是指国家凭借其信用，采取有借有还、还本付息的信用方式，从国内、国外取得的财政收入。国债特征：1）有偿性：国债收入的取得是以按期向债权人偿还本金并按预定利率计付利息为前提的，并以此吸引社会各界认购，国家通过发行国债取得的只是资金在一定时期内的使用权。 2）自愿性：人们是否认购国债、认购何种国债以及认购多少国债，一般由购买主体根据各自情况自主决定，除法律授权外，政府不能作强制性要求，否则违背货币信用关系的基本准则。 3）灵活性：国家可根据财政收支、宏观调控、经济建设等需要，决定在预算年度内是否发行国债、发行多少国债及国债发行的条件，一般不需要以立法形式预先规定发行条件。国债效应：(1) 财政效应：国债作为财政收入的补充形式，就具有保证特定时期财政支出需要的 重要作用。(2) 收入再分配效应：1）国债改变当代人之间的收入分配关系；2）国债产生代际之间的分配关系。(3) 投资扩张和挤出效应：为民间部门投资提供更多的机会并引导资金流向；国债的发行导致民间部门可借贷资金的减少，引起资本投资的减少。(4) 货币信用效应：国债作为信用工具，被广泛应用于信贷活动中，加速资金周转，导致货币投放和信用规模的扩张。(5) 宏观经济调控效应：国债具有刺激经济、拉动需求、保持宏观经济平衡的功效。国债负担率：+ 国债累积余额占当年国内生产总值的比例+ 债务负担率=当年累积未清偿国债余额/当年国内生产总值100%+ 国际警戒线(45%60%)国债依存度：+ 国债发行额占当年全国财政支出的比例+ 债务依存度=当年国债发行总额/当年财政支出总额100%+ 国际警戒线为20%左右国债偿债率：+ 当年国债还本付息额与当年财政收入的比重+ 偿债率=当年国债还本付息额/当年财政收入总额100%+ 国际警戒线为10%债务风险：定义：国债债务风险是指一国国债在发行、流通、使用和偿还过程中，由于各种不确定因素的存在，不仅给政府财政活动自身而且给国民经济运行带来负面影响的可能性。Q 举债规模过大，导致财政收支体系和债务清偿机制紊乱，使财政陷入支付困境；Q 因举债引发通货膨胀，使正常经济活动秩序遭到破坏。 国债风险的防范：+ 严格控制债务规模；+ 合理确定国债资金用途，提高资金使用效益；+ 优化国债的结构；+ 建立政府债务预警指标体系，防范债务风险；+ 建立合理的国债本息偿付机制。4、其他收入定义：其它收入是指进行行政管理或提供公共物品和服务时获得的收入。包括规费收入、公共财产使用费、罚没收入、捐赠收入、专项收入等。三、财政收入规模1、定义：财政收入规模是指一国政府在一定时期内（通常是一个财政年度），通过税收、国债等多种收入形式获得的财政收入的总水平，财政收入规模是衡量政府公共事务范围和一国公共财政状况的基本指标。 绝对量（财政收入的绝对额） 相对量（增长率、财政收入/税收收入占GDP比重）2、影响财政收入规模的因素经济发展水平、 生产技术水平、 收入分配政策和分配制度、 其他因素（价格因素；特定时期的社会政治环境因素。）四、财政收入结构定义：财政收入结构是指财政收入总额中各类收入的组合，体现了财政收入的内部比例关系。第八讲 财政预算一、财政预算概述+ 资本主义生产方式的出现社会经济条件+ 加强财政管理动因+ 财政活动的货币化必要条件1、定义：财政预算是指由政府编制、经立法机关审批、反映政府一个财政年度内收支状况的计划。2、特征：(1) 法定性：这不仅指财政预算的产生过程必须严格通过法定程序，而且指财政预算的收支范围和方向均有相应的法规为依据。(2) 精细性：这是指财政预算的安排是详细的，有精确说明，而且有相应的表式。(3) 完整性：这是指政府收支都应在财政预算中得到反映，也就是说法规规定的预算收支都应列入财政预算。(4) 时效性：财政预算的时效通常为一年。(5) 公开性：财政预算必须向公众公开，便于公众监督。3、种类：1）.按财政预算的编制主体划分 中央预算、 地方预算、 部门预算2.按财政预算的编制技术划分 单式预算、 复式预算、 多年预算、 计划项目预算、 零基预算、 绩效预算4、预算体系：定义：财政预算体系是指由各级政府的预算以及各级政府的公共部门预算组成的体系。总预算：a.中央预算 b.地方预算：省级预算、市级预算、县级预算、乡镇预算5、基本程序：（1）编制在编制阶段（新预算年度开始之前），预算管理部门确定财政支出总额，再按部门确定最初的分配方案，各支出部门（职能部门）对最初方案提出反馈意见之后，再编制预算草案。编制形式：a.单式预算：单式预算，亦称“单一预算”，是将预算年度内全部政府预算收支汇总编制在一个预算平衡表内的编制方式。 b.复式预算：复式预算是将预算年度内全部预算收支按性质进行划分、分别汇集，编制成两个或两个以上的预算收支平衡表的编制方式。编制方法：a.绩效预算制：绩效预算，就是政府首先制定有关的事业计划和工程计划，再依据政府职能和施政计划制定计划实施方案，并在成本效益分析的基础上确定实施方案所需费用来编制预算的一种方法。 b.计划项目预算制：计划项目预算制是在绩效预算的基础上发展起来的，它是依据国家确定的目标，着重按项目和运用定量分析方法编制的预算。 c.零基预算制：零基预算是编制预算时对全部预算项目重新审定、评价、决策，决定是否取消、削减、保持或增加开支，而不考虑基期水平的方法。我国政府预算编制程序：a) 国务院下达关于编制下一年度政府预算草案指示，财政部根据国务院指示部署编制政府预算草案的具体事项。b) 中央各部门根据国务院的指示和财政部的部署，结合本部门的具体情况，提出编制本部门预算草案的要求，具体布置所属各单位编制预算草案。c) 省、自治区、直辖市政府根据国务院的指示和财政部的部署，结合本地区的具体情况，提出本行政区域编制预算草案的要求。d) 县级以上地方各级政府财政部门审核本级各部门的预算草案，编制本级政府预算草案，汇编本级总预算草案，经本级政府审定后，按照规定期限报上一级政府。e) 财政部审核中央各部门的预算草案，编制中央预算草案；汇总地方预算草案，汇编中央和地方预算草案。 f) 县级以上各级政府财政部门审核本级各部门的预算草案时，发现不符合编制预算要求的，予以纠正。 （2）审批在审批阶段，立法机关首先审定总体预算规模，再由专门的委员会对预算草案逐项审查并提出审查意见，经立法机关批准后，成为正式财政预算，并成为具有法律效力的文件。（3）执行在执行阶段，各收入机关依法及时、足额地完成财政收入计划，预算管理部门根据预算对政府所属的职能部门拨款，各职能部门根据拨款履行其相应的政府职能。（4）决算在决算阶段（预算年度结束之后），各职能部门和预算单位对执行结果进行总结，编制决算，经预算管理部门汇总后，交立法机关审计和审批。二、财政预算的作用机制+ 预算收支规模：不同的财政收支规模可影响经济运行中的货币流通量，进而调节着整个社会的总需求和总供给。+ 预算收支平衡状态：预算收支平衡状态可以对社会供求的总量平衡发生影响，调节宏观经济的发展方向。+ 预算支出方向：预算的支出方向可以调节社会总供求的结构平衡。三、我国的预算制度改革+ 1994年：中华人民共和国预算法 1995年1月1日施行+ 1998年：建立公共财政问 题：+ 存在大量预算外、制度外资金+ 预算编制方法不科学+ 财政预算缺乏透明度+ 预算法执行情况不理想（预算年度）加强对预算外资金的管理：+ 预算外资金纳入财政预算管理+ 严格控制行政事业性收费和政府性基金规模+ 建立预算外资金收支预决算制度+ 严格规定预算外资金的使用范围改革里程碑+ 关于将按预算外资金管理的收入纳入预算管理的通知（2010.6）+ 自2011年1月1日起，中央各部门各单位的全部预算外收入纳入预算管理，收入全额上缴国库，支出通过公共财政预算或政府性基金预算安排。+ 地方各级财政部门要按照国务院规定，自2011年1月1日起将全部预算外收支纳入预算管理。相应修订政府收支分类科目，取消全部预算外收支科目。第九讲 货币与货币制度一、货币1、定义：货币是固定充当一般等价物的特殊商品，能够充当商品交易的媒介，并被人们普遍接受。2、货币职能：价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币（1）价值尺度：货币具有价值尺度职能是因为它是一般等价物（2）流通手段：=商品流通中的货币必要量（3）贮藏手段：+ 实物货币金属货币信用货币+ 个人窖藏请人代管存入银行+ 单纯致富积累资本，提高消费（4）支付手段：货币作为独立价值形式进行单方面转移时执行的职能。（5）世界货币：+ 世界货币原则上只能是金银（布雷顿森林会议）+ 黄金的非货币化与世界货币的多元化3、货币形态：实物货币 金属货币 纸币货币 信用货币（1）实物货币：牲畜、龟背、农具、布帛、天然贝、珠玉、谷物币、陶器、奴隶、鸦片 中国实物货币通论（2）金属货币：材料：金、银、铜、铁、铅、锡、镍、铝、锌投资黄金：实物黄金交易：贺岁金条；普通金币投资；纪念金币投资；黄金饰品投资；纸黄金交易；黄金企业股票（3）纸币（4）信用货币：以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具。+ 商业票据 银行券 存款货币 电子货币 存款货币(deposit money):在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款。 电子货币(electronic currency):存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币。（5）人民币：+ 人民币：纸币、金属币、普通纪念币、贵金属纪念币。+ 中国人民银行法规定，主币单位为元，辅币单位为角和分。+ 人民币的法偿性：中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。（6）货币层次：+ M0 = 流通中现金+ M1（狭义货币） = M0 + 商业银行活期存款+ M2（广义货币） = M1 + 定期存款 + 储蓄存款二、货币制度1、定义货币制度是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式+ 货币种类：确定本位货币+ 货币材料：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带+ 货币单位：国家法定的货币计量单位+ 货币制造制度：不同货币制度下不同的铸造要求+ 准备制度：稳定货币2、货币制度类型+ 银本位制+ 金银复本位制+ 金本位制+ 纸币本位制l 劣币驱逐良币（格雷欣法则）金银复本位制下（双本位货币制度），两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，实际价值较高的良币会逐渐退出流通，从而造成劣币充斥市场的现象。第十讲 信用与信用工具一、信用定义：信用是以还本付息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为，它是单方面的价值让渡，不产生产权的转移。+ 债权债务关系：债权人、债务人+ 时间上的间隔：利息的产生+ 信用工具：契约二、信用形式 高利贷信用、 商业信用、 银行信用、 国家信用、 消费信用1、 高利贷信用 高利贷是通过贷放货币或实物获得高额利息的一种借贷行为 从非生产性走向生产性 浙江民间借贷的盛行与风险2、 商业信用 商业信用是以赊销形式提供的信用 赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、按工程进度预付工程款 信用形式用合同作出详细规定3、 银行信用 银行信用是由银行和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用 以金融机构为媒介，以货币为信用载体 银行信用是现代信用的主体4、 国家信用定义：国家作为债务人，通过举债的方式向社会（企事、团体及个人）筹集财政资金的一种信用形式。5、 消费信用 消费信用是工商企业、银行和其他金融机构对消费者提供的、用以满足消费方面货币需求的信用。（房地产信贷、汽车贷款、信用卡）三、信用工具分类标准信用工具偿还期限短期金融工具、长期金融工具发行机构直接金融工具、间接金融工具资产所有权所有权凭证、债务凭证是否具有货币性质货币性金融工具、非货币性金融工具四、 利息和利率 simple interest compound interest S=P（1+r）n五、金融衍生工具+ 远期（forwards）+ 期货（futures）+ 期权（options）+ 互换（swaps）：互换是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定 的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换一系列支付款项的约定。第十一讲 投融资与金融市场一、投资 实物投资实物投资 货币投资金融资产 债权投资 股权投资投资风险：分散投资+ 风险规避型+ 风险偏好型+ 风险中立型二、融资定义：融资一般是指资金的融入，是资金使用者进行资金筹集的行为与过程。+ 内源融资、 外源融资A、内源融资：内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。+ （留存收益、 企业折旧 ）投资B、外源融资：外源融资是指资金使用者通过一定方式向其它经济主体筹集资金。+ 债务融资银行贷款、企业债券+ 权益融资发行股票、合伙、合资稀释所有者权益三、金融市场1、定义：金融市场是指一切进行货币资金融通的场所。2、构成要素：+ 参与者：个人、企业和金融机构、政府、中央银行+ 交易对象：交易的标的物+ 工具：股票、债券、商业票据等+ 组织方式：交易所方式、柜台方式和中介方式3、货币市场：+ 短期（1年以内，含一年）的货币资金借贷市场。+ 同业拆借：金融机构之间相互融通短期资金的一种形式。+ 回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。+ 大额可转让定期存款单市场：CD市场，是经营可转让定期存单的市场。+ 短期国库券市场：国库券市场即国库券发行与流通所形成的市场。4、资本市场：+ 证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。+ 中长期信贷市场：金融机构与工商企业之间的贷款市场。+ 证券市场：通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场和基金市场等。第十二讲 金融机构体系一、金融体系1、广义：金融机构体系、金融市场体系、金融调控监管体系2、狭义：金融机构体系（包括银行体系、非银行体系）3、金融体系： （1）银行体系：中央银行、商业银行、专业银行 （2）非银行金融体系：保险公司、租赁公司、投资公司、其他4、中央银行： （1）银行体系：商业银行、专业银行 （2）非银行金融体系：保险公司、租赁公司、投资公司、其他二、银行体系 中央银行：发行的银行、银行的银行、政府的银行 商业银行：负债业务、资产业务、 中间业务、表外业务 专业银行：指定