人大网院货币银行学考试习题201310.doc

货币银行学2013.4一、 单项选择题1银行券是由银行发行的一种（ D ）。 D债权凭证2中国香港实行的是（ C ）。 C准中央银行制度3信用活动借助于（ A ）延伸到社会经济生活的方方面面。 A货币运动4金融机构之间融通资金以解决临时资金不足的市场是（ C ）。 C同业拆借市场5最早设立的中央银行是（ D ）。 D瑞典银行6货币本身的收益是货币需求函数的（ C ）。 C机会成本变量7某种债券面值100元，偿还期为2年，每年支付利息一次，每次6元。某投资者在债券发行1年后以98元购得。如果该投资者没有提前卖出债券，那么在债券到期时该债券的平均收益率是（ D ）。 D8.16%8某银行出售某证券的同时，与买方约定31天后按照双方事先商定的价格将等量的该证券再买回来。这种融资方式是（ C ）。 C回购二、 多项选择题1货币政策的外部时滞包括（ BC ）。 B执行时滞 C生产时滞2我国的政策性银行有（ADE ）。 A国家开发银行D中国农业发展银行 E中国进出口银行3某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营的资金需要。下列说法不正确的是（ BCD ）。 B前者属于间接融资，后者属于直接融资 C两者均属于间接融资 D两者均属于直接融资4下列哪些机构属于区域性的国际金融机构（ BCD ）。 B非洲开发银行 C亚洲开发银行 D泛美开发银行5以下属于金融监管的国际协调组织（ADE）。A巴塞尔委员会 D国际证券委员会组织E国际保险监管官联合会6我国目前的金融监管机构主要有三家（CDE ）。 C银监会 D证监会 E保监会7中央银行下列哪些活动会增加基础货币的供给（ AC ）。 A7购买政府债券 C增加对商业银行的信贷规模8银行向消费者提供的住房贷款属于（ BD ）。 B银行信用 D消费信用9无风险资产的系数不等于（ ACDE ）。 A-1 C1 D2 E无法判断三、 名词解释1.政策性银行解答:政策性银行是指由政府设立，以贯彻国家社会经济政策或意图，不完全以盈利为目的的金融机构。2. 交易账户解答:是指个人或企业为了交易目的而开立的支票账户，客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三方进行款项支付。3.货币容纳弹性解答:所谓货币容纳弹性，是指货币供应量相对货币需求量来说，多一点或少一点，只要不超过一定的幅度，就不致引起价格大的涨跌和经济大的波动。4. 贴现解答:贴现是指票据持有人将未到期的票据转让给银行，银行扣除一定的利息之后把票面金额支付给持票人的一种票据行为。5.货币制度解答:国家为了适应经济的需要，以法律形式所确定的货币发行和流通的结构、体系与组织形式，即被称为货币制度，简称币制。6.收入指数化政策解答:是指各种名义收入、工资、利息等，部分或全部地与物价指数挂钩，自动随物价指数的升降而升降。四、 简答题1.资本结构的调整如何增加公司价值？解答:根据现实社会中存在的有关公司融资方面的因素，管理者可以通过三条途径来实现调整资本结构以增加公司价值的目的：（1）通过资本结构的选择可以削减公司成本，增加公司价值。（2）通过资本结构的选择，可以减少公司内部各风险承担者之间其潜在的、会造成较大成本的利益冲突。（3）通过资本结构的选择，公司可以向股东提供一些原本不能得到的金融资产，为股东创造价值。2.政策性银行的主要特点是什么？解答:政策性银行的主要特点是： （1）由政府出资组建，业务上由政府的相应部门领导； （2）一般不接受存款，也不从民间借款，主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金； （3）专业性较强，与政府的产业政策密切配合； （4）政策性银行一般不普遍设立分支机构，其业务通常由商业银行代理。3.作为货币政策工具，公开市场业务有什么优越性？其发挥作用需要什么条件？解答:与贴现政策和存款准备金政策相比，公开市场业务的优越性十分明显，表现在：（1）主动性强。（2）灵活性高。（3）调控效果和缓，震动性小。（4）影响范围广。但这一政策发挥作用需要一些前提条件：（1）中央银行必须具备强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力；（2）中央银行对公开市场操作应具有弹性操纵权力，即中央银行有权根据客观经济需要和政策目标来自主决定买卖证券的种类、数量、时机等，不应受到来自其他方面的干预；（3）金融市场要相对发达、完善，而且要具有全国性，这样才有利于中央银行的意图迅速在全国的传播；（4）金融市场上的证券数量要足够庞大，种类要齐全，结构要合理；（5）必须要有其他政策工具，如法定存款准备金的配合。4.布雷顿森林体系崩溃的原因是什么？解答:要点：布雷顿森林体系存在一些制度上的根本缺陷。而且，这个体系的建立是以美国在世界经济中占据绝对优势为前提的，因此当世界经济格局再次发生变化，美国经济地位下降时，布雷顿森林体系也逐渐削弱，最终崩溃。第一，无法解决的特里芬难题是布雷顿森林体系的制度缺陷。第二，布雷顿森林体系下汇率制度过于刚性，国际收支调节机制的效率不高。第三，布雷顿森林体系确定的国际货币体系，不能反映资本主义国家经济发展不平衡的规律。5.弗里德曼单一规则货币政策主张的理论依据是什么？解答:答题要点：弗里德曼的货币需求函数中提出了恒久性收入的概念，恒久性收入可以理解为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。货币需求与它正相关。强调恒久性收入对货币需求的重要作用是弗里德曼货币需求理论的一个特点。弗里德曼认为由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小得多，且货币流通速度（恒久性收入除以货币存量）也相对稳定，因而货币需求也是比较稳定的。据此，弗里德曼提出的政策主张就是政府要控制货币供给，使其符合货币需求函数的要求，货币供给量要按照一种固定的比率增长，并大致与经济增长率相适应，因此要推行单一规则的货币政策。五、 论述题1.试述凯恩斯的流动性偏好理论。解答:凯恩斯认为货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。人们所以需要持有货币，是因为存在流动偏好这种普遍的心理倾向，人们愿意持有现金而不愿意持有其他缺乏流动性的资产。这一流动偏好构成了对货币的需求。凯恩斯对货币理论基本的贡献是从货币需求的动机入手，把人们对货币的需求分为交易性需求、预防性需求和投机性需求三种，并将货币需求看作是一种函数关系。交易性货币需求是指企业或者个人出于交易动机为进行日常交易而产生的货币需求。这部分用于交易媒介的货币需求量主要取决于收入的大小，它们之间存在着稳定的比例关系。预防性货币需求是指企业或者个人出于预防或谨慎动机为了应付可能遇到的、意外支出而产生的货币愿望。预防性货币需求也主要取决于收入水平的大小。投机性货币需求是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中获利的动机而产生的货币需求。由于交易动机和预防动机所决定的货币需求M1取决于收入水平Y，出于投机动机的货币需求M2则取决于利率水平r，因此，凯恩斯的货币需求函数就是：M= M1+ M2=L1（Y）+L2（r）凯恩斯把用于贮藏财富的资产分为二类，货币和债券。货币是不生利的资产，而债券是生利资产。一般情况下，市场利率与债券价格呈现反向变动。当市场利率较低时，人们预期利率将会上升，则抛出债券而持有货币；反之，则抛出货币持有债券。当利率水平低到所有人都认为它肯定将上升的时候，货币的投机性需求就变得无限大，任何新增的货币供给都会被人们所持有，而不会增加对债券的需求，也不会使利率进一步下降。这便是形成所谓的流动性陷阱。2.试述商业银行的行为是怎样影响货币供给的？解答:商业银行通过调节超额准备金比率和向中央银行的借款规模对货币供给的产生影响。（1）银行保有超额准备金越多，货币乘数就越小，相应地，货币供应量也越小；如果银行减少了超额准备金，货币乘数会变大，货币供给也相应增加。商业银行主要是基于成本收益动机来决定超额准备金保留的多少。商业银行保有超额准备金则等于放弃资金使用的收入，这是持有超额准备金的机会成本，为了减少成本，商业银行总是力求把超额准备金压低到最小限度；商业银行在日常经营过程中，如果出现存款大量流出的现象，若无超额准备金，就得采取诸如出售证券、催收贷款、向中央银行借款等行动，这是银行为了获取流动性而付出的收益损失成本。在未来的经营环境存在不确定性的前提下，商业银行就要在这两种成本之间进行权衡，选择那种相对成本较低的方式来持有超额准备金数额。超额准备金比率直接影响商业银行的放款能力以及货币供给乘数。（2）商业银行向中央银行的借款规模也会影响准备金存款数额，也即基础货币的数量，从而影响存款货币的创造。在其他条件不变时，商业银行增加中央银行借款会增强信贷能力，扩大货币供应量；减少中央银行借款则会削弱信贷能力，减少货币供应量。决定商业银行向中央银行借款的行为也取决于成本收益动机，而决定成本和收益的因素则主要是市场利息率和中央银行贷款的贴现率。显然，市场利率的高低，正相关地影响从银行向中央银行借款的多少；而中央银行贴现率的高低，则负相关地影响商业银行借款数量的多少。3.如何理解货币供求与社会总供求之间的关系。解答:一般地说，经济社会的均衡，既包括商品和劳务等实物经济中的社会总供给与社会总需求的均衡，也包括货币总供给与货币总需求的均衡。对于前者来说，社会总需求更多地表现为制约着社会总供给的变化，对于后者来说，货币供应从根本上说受制于货币需求。因此，它们之间的关系，可用下图表示：从该图中可以看出：（1）商品和劳务的总供给决定了货币的总需求。（2）货币总需求决定货币总供给。（3）货币总供给形成了对商品和劳务的总需求。（4）商品和劳务的总需求必须与商品和劳务的总供给保持平衡。4.说明西方利率理论中古典利率理论、流动性偏好理论和借贷资金理论的异同。解答:西方的利率决定理论可大致分为三种类型：一是古典学派的储蓄投资理论，二是凯恩斯学派的流动性偏好理论，三是新古典学派的借贷资金理论。西方经济学中关于利率决定的理论全都着眼于利率变动与供求关系的对比，但观察的角度则各不相同。古典学派的储蓄投资理论认为，利率决定于资本的供给与需求。资本的供给来源于储蓄，储蓄取决于时间偏好、节欲、等待等因素。资本的需求取决于资本的边际生产率与利率的比较。储蓄与投资的均等决定均衡利率。均衡利率不受任何货币数量变动的影响，储蓄与投资都是实物性的，因此利率为实物利率，或称自然利率。凯恩斯认为利率是放弃流动偏好的报酬，是一种纯货币现象，利率与实质因素、节欲和生产率无关，因此利率就不是由借贷资本的供求关系来决定，而是由货币市场的货币供求关系来决定，利率的变动是货币的供给和货币的需求变动的结果。凯恩斯认为利率决定于货币供求关系，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制。货币需求则是一个内生变量，由人们的流动性偏好决定。所谓流动性偏好是指公众愿意持有货币资产的一种心理倾向。借贷资金理论认为，在利率决定问题上，古典利率理论肯定储蓄与投资的交互作用是对的，但完全忽视货币因素则是不妥当的。凯恩斯学派完全否定实物因素（节欲和生产率）的存在是不对的，但它指出的货币因素对利率的影响则是可取的。因此应该将货币因素和实物因素统一起来加以综合分析。其基本主张是：利率为借贷资金的价格，借贷资金的价格决定于金融市场上的资金供求关系。而借贷资金的供求既有实物市场的因素又有货币市场的因素，既有存量又包括流量。5.试述商业银行的经营管理原则及其之间的关系。解答:答题要点：盈利性、流动性与安全性三性统一是各国商业银行所普遍认同的经营与管理的一般原则。（1）盈利性原则盈利性是商业银行经营活动的最终目标，也是其不断改进服务、开拓业务和改善经营管理的内在动力。盈利性原则在三性原则中占据核心地位。（2）流动性原则流动性是指商业银行能够随时应付客户的提取存款和必要贷款需求的支付能力。流动性保持的核心是银行要力求以最小的成本来获得所需要的资金。（3）安全性原则安全性原则是指商业银行应努力避免各种不确定性因素对它的影响，保证商业银行的安全运作和稳健发展。商业银行三性原则之间存在着