绝缘胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 绝缘胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6353.47(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1399.75万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7753.22万元，其中：固定资产投资6353.47万元，占项目总投资的81.95%；流动资金1399.75万元，占项目总投资的18.05%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2494.09万元，占项目总投资的32.17%；设备购置费3090.14万元，占项目总投资的39.86%；其它投资769.24万元，占项目总投资的9.92%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6353.47+1399.75=7753.22（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入6533.45万元，总成本5737.45万元，利润总额1082.71万元，净利润812.03万元，增值税198.12万元，税金及附加121.50万元，所得税270.68万元；第二年负荷75.00%,计划收入8909.25万元，总成本7306.35万元，利润总额2033.46万元，净利润1525.09万元，增值税270.16万元，税金及附加130.15万元，所得税508.37万元；第三年生产负荷100%，计划收入11879.00万元，总成本9267.48万元，利润总额2611.52万元，净利润1958.64万元，增值税360.21万元，税金及附加140.95万元，所得税652.88万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11879.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=360.21万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9267.48万元，其中：可变成本7844.52万元，固定成本1422.96万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加140.95万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2611.52（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2611.5225.00%=652.88（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2611.52（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2611.5225.00%=652.88（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2611.52万元，缴纳企业所得税652.88万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2611.52-652.88=1958.64（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=33.68%。（2）达产年投资利税率=40.15%。（3）达产年投资回报率=25.26%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11879.00万元，总成本费用9267.48万元，税金及附加140.95万元，利润总额2611.52万元，企业所得税652.88万元，税后净利润1958.64万元，年纳税总额1154.04万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.46年。本期工程项目全部投资回收期5.46年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、就业是民生之本，是社会和谐之基，促进中小企业发展就是最大的民生工程。中小企业量大面广，提供就业岗位多，吸纳就业人员多，这对缓解就业压力具有非常重要作用。目前，中小企业提供了80以上的城镇就业岗位。国有企业下岗失业人员80%以上在中小企业实现了再就业，大量农民工主要在中小企业务工。近年来不少高校毕业生也把中小企业作为就业的重要选择，相当数量军队退役人员在中小企业实现就业。大企业随着自动化程度越来越高，在提高生产效率和增加财政收入方面作用突出，但在解决就业方面的作用却逐渐减小。所以，缓解就业压力，仅指望大企业是不行的，就是要鼓励“大众创业、万众创新”，就是要大力发展中小企业。中小企业发展得好，人们的收入就能提高，社会就更加和谐稳定。中小企业是推动创新的生力军。近年来，我国65%的发明专利、75%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。当前，中小企业创新活动更加活跃、创新领域更加广泛，不仅在原有的传统产业中保持旺盛活力，而且在信息、生物、新材料等高新技术产业和信息咨询、工业设计、现代物流、电子商务等服务业中成为新兴力量。2014年我国电子商务交易额达到13万亿元，同比增长25%，其中网络零售额增长49.7%，绝大部分都是中小企业贡献的。目前，中小企业已占全国经济总量的半壁江山以上，要完成转变发展方式、提高发展质量的任务，就必须大力支持中小企业发展，充分调动和发挥中小企业在促进经济发展方式转变和实施创新发展战略中的重要作用。2、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、推动集聚发展，要把握好全面覆盖、因地制宜、突出重点、加大支持、持之以恒等原则。要在坚持工业强省战略、大力推进工业领域集群发展的同时，积极推动农业和文化旅游、电子商务、物流、金融等现代服务业走集群发展之路。要坚持实事求是，从本地资源禀赋、产业基础出发，适合什么就发展什么，切忌不顾条件盲目硬上。要集中优势兵力，采取重点突破方式，重点在工业、农业、物流、旅游等领域打造产业集群。要坚决贯彻落实关于加快产业集群发展促进工业园区发展升级的指导意见，对产业集群度高的重点园区给予财政、土地和融资政策支持。打造产业集群并非一朝一夕之功，需要发扬钉钉子的精神，一任接着一任干，坚持不懈抓到底。工业经济大幅下行的压力有所缓解，将进入较长时期的筑底企稳过程。2010年以来，中国经济进入下行轨道，在5年的时间里，规模以上工业增加值增速由2010年的12.6%下滑到2016年的6%，下滑幅度超过一半。造成中国工业经济下滑的原因，既包括国际市场需求大幅降低等外部因素，也包括中国前期经济刺激政策逐步消化带来的副作用和经济结构调整带来的阵痛。然而进入2016年以后，这些不利因素在工业经济增速上已经得到了充分体现，换句话讲，这些因素拉动工业经济继续大幅下行的动能也基本消散。国际市场形势开始逐步好转，中国工业的转型升级效果开始显现，很多地区、领域呈现新的经济增长点。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率33.68%，投资利税率40.15%，全部投资回报率25.26%，全部投资回收期5.46年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建筑装饰中使用的胶带主要是美纹纸胶带，该类胶带因其粘着力强、容易剥离、易于手撕、耐高温、防水等特性适用于室内装修喷漆遮蔽，轻便物包扎等。同时，彩色美纹纸胶带也可用于家居装饰。建筑装饰业随着经济的快速增长和人们对改善居住环境的需求而兴起，一方面经济的发展带来了更多的公共建筑、商业建筑（购物场馆、酒店等）的装饰需求；另一方面，房地产业蓬勃发展，从而带动了住宅装修业的快速发展。2016年，全国建筑装饰行业完成工程总产值3.66万亿元，最近五年建筑装饰行业总产值的复合增长率为8.50%：建筑装饰行业因建筑物二次装修需求的存在而保持持续增长，存量建筑面积和新增建筑面积均成为建筑装饰行业增长的基础。随着全国范围内存量房屋交易量的增加，居民建筑装饰需求同步增长，从而带动装饰用胶带销量的增长。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。在工业用途中，胶带主要用于汽车制造、电子元器件制造、造船、航空航天等多个行业。随着工业4.0的到来，各行业都在加速升级，对于胶带产品的性能和环保也提出了更高的要求。特别是汽车、电子元器件制造等行业，对水性PVC汽车线束胶带、水性美纹纸等高性能环保型胶带的需求量与日俱增。广泛的工业应用和巨大的市场，是催生胶带需求的动力所在。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1919.962559.952377.102285.679142.682主营业务收入1572.332096.441946.691871.827487.282.1绝缘胶带(A)518.87691.82642.41617.702470.802.2绝缘胶带(B)361.64482.18447.74430.521722.072.3绝缘胶带(C)267.30356.39330.94318.211272.842.4绝缘胶带(D)188.68251.57233.60224.62898.472.5绝缘胶带(E)125.79167.72155.74149.75598.982.6绝缘胶带(F)78.62104.8297.3393.59374.362.7绝缘胶带(.)31.4541.9338.9337.44149.753其他业务收入347.63463.51430.40413.851655.40上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9142.68完成主营业务收入万元7487.28主营业务收入占比81.89%营业收入增长率（同比）29.83%营业收入增长量（同比）万元2100.61利润总额万元2115.81利润总额增长率33.60%利润总额增长量万元532.15净利润万元1586.86净利润增长率19.39%净利润增长量万元257.76投资利润率37.05%投资回报率27.79%财务内部收益率21.38%企业总资产万元14687.57流动资产总额占比万元26.03%流动资产总额万元3822.70资产负债率30.72%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米24432.2136.63亩1.1容积率1.321.2建筑系数69.69%1.3投资强度万元/亩173.451.4基底面积平方米17026.811.5总建筑面积平方米32250.521.6绿化面积平方米1999.37绿化率6.20%2总投资万元7753.222.1固定资产投资万元6353.472.1.1土建工程投资万元2494.092.1.1.1土建工程投资占比万元32.17%2.1.2设备投资万元3090.142.1.2.1设备投资占比39.86%2.1.3其它投资万元769.242.1.3.1其它投资占比9.92%2.1.4固定资产投资占比81.95%2.2流动资金万元1399.752.2.1流动资金占比18.05%3收入万元11879.004总成本万元9267.485利润总额万元2611.526净利润万元1958.647所得税万元1.328增值税万元360.219税金及附加万元140.9510纳税总额万元1154.0411利税总额万元3112.6812投资利润率33.68%13投资利税率40.15%14投资回报率25.26%15回收期年5.4616设备数量台（套）8317年用电量千瓦时975496.9718年用水量立方米11907.0119总能耗吨标准煤120.9120节能率23.82%21节能量吨标准煤47.0222员工数量人219区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元183575.67同期产值万元164126.66同比增长11.85%从业企业数量家983规上企业家32从业人数人49150前十位企业产值万元85966.83去年同期73746.96万元。1、xxx公司（AAA）万元21061.872、xxx实业发展公司万元18912.703、xxx有限公司万元11175.694、xxx公司万元9456.355、xxx公司万元6017.686、xxx科技公司万元5587.847、xxx有限公司万元429.838、xxx公司万元3524.649、xxx公司万元3352.7110、xxx科技公司万元2579.00区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元62175.941.1同期增加值万元53930.041.2增长率15.29%2行业净利润万元18055.342.12016年净利润万元16391.592.2增长率10.15%3行业纳税总额万元61143.223.12016纳税总额万元52357.613.2增长率16.78%42017完成投资万元72663.354.12016行业投资万元13.20%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值214135.19243335.44276517.542利润总额62070.6370534.8180153.193净利润25559.5729044.9733005.654纳税总额13706.3415575.3917699.315工业增加值84874.3496448.11109600.126产业贡献率8.00%12.00%13.70%7企业数量118014401843土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12037.9512037.9523727.7323727.732018.481.1主要生产车间7222.777222.7714236.6414236.641251.461.2辅助生产车间3852.143852.147592.877592.87645.911.3其他生产车间963.04963.041376.211376.21121.112仓储工程2554.022554.025539.815539.81342.742.1成品贮存638.50638.501384.951384.9585.692.2原料仓储1328.091328.092880.702880.70178.222.3辅助材料仓库587.42587.421274.161274.1678.833供配电工程136.21136.21136.21136.219.483.1供配电室136.21136.21136.21136.219.484给排水工程156.65156.65156.65156.658.484.1给排水156.65156.65156.65156.658.485服务性工程1617.551617.551617.551617.55100.075.1办公用房806.66806.66806.66806.6656.565.2生活服务810.89810.89810.89810.8948.096消防及环保工程456.32456.32456.32456.3231.766.1消防环保工程456.32456.32456.32456.3231.767项目总图工程68.1168.1168.1168.11-74.677.1场地及道路硬化4689.83916.35916.357.2场区围墙916.354689.834689.837.3安全保卫室68.1168.1168.1168.118绿化工程1650.0857.75合计17026.8132250.5232250.522494.09节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤120.911.1年用电量千瓦时975496.971.2年用电量吨标准煤119.891.3年用水量立方米11907.011.4年用水量吨标准煤1.022年节能量吨标准煤47.023节能率23.82%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5710.471.1完成比例73.65%2完成固定资产投资万元3616.532.1完成比例63.33%3完成流动资金投资万元2093.943.1完成比例36.67%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1491.2人均年工资万元4.021.3年工资额万元708.092工程技术人员工资2.1平均人数人332.2人均年工资万元5.042.3年工资额万元198.153企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.333.3年工资额万元70.794品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.754.3年工资额万元95.495其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元5.125.3年工资额万元74.826职工工资总额万元1147.34固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2494.093090.14173.456353.471.1工程费用万元2494.093090.148520.311.1.1建筑工程费用万元2494.092494.0932.17%1.1.2设备购置及安装费万元3090.143090.1439.86%1.2工程建设其他费用万元769.24769.249.92%1.2.1无形资产万元441.85441.851.3预备费万元327.39327.391.3.1基本预备费万元172.09172.091.3.2涨价预备费万元155.30155.302建设期利息万元3固定资产投资现值万元6353.476353.47流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8520.314064.337014.678520.318520.318520.311.1应收账款万元2556.091405.851917.072556.092556.092556.091.2存货万元3834.142108.782875.603834.143834.143834.141.2.1原辅材料万元1150.24632.63862.681150.241150.241150.241.2.2燃料动力万元57.5131.6343.1357.5157.5157.511.2.3在产品万元1763.70970.041322.781763.701763.701763.701.2.4产成品万元862.68474.47647.01862.68862.68862.681.3现金万元2130.081171.541597.562130.082130.082130.082流动负债万元7120.563916.315340.427120.567120.567120.562.1应付账款万元7120.563916.315340.427120.567120.567120.563流动资金万元1399.75769.861049.811399.751399.751399.754铺底流动资金万元466.58256.62349.94466.58466.58466.58总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7753.22122.03%122.03%100.00%2项目建设投资万元6353.47100.00%100.00%81.95%2.1工程费用万元5584.2387.89%87.89%72.02%2.1.1建筑工程费万元2494.0939.26%39.26%32.17%2.1.2设备购置及安装费万元3090.1448.64%48.64%39.86%2.2工程建设其他费用万元441.856.95%6.95%5.70%2.2.1无形资产万元441.856.95%6.95%5.70%2.3预备费万元327.395.15%5.15%4.22%2.3.1基本预备费万元172.092.71%2.71%2.22%2.3.2涨价预备费万元155.302.44%2.44%2.00%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6353.47100.00%100.00%81.95%5建设期间费用万元6流动资金万元1399.7522.03%22.03%18.05%7铺底流动资金万元466.587.34%7.34%6.02%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6533.458909.2511879.0011879.0011879.001.1万元6533.458909.2511879.0011879.0011879.002现价增加值万元2090.702850.963801.283801.283801.283增值税万元198.12270.16360.21360.21360.213.1销项税额万元1900.641900.641900.641900.641900.643.2进项税额万元847.241155.321540.431540.431540.434城市维护建设税万元13.8718.9125.2125.2125.215教育费附加万元5.948.1010.8110.8110.816地方教育费附加万元3.965.407.207.207.209土地使用税万元97.7397.7397.7397.7397.7310税金及附加万元121.50130.15140.95140.95140.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2494.092494.09当期折旧额1995.2799.7699.7699.7699.7699.76净值498.822394.332294.562194.802095.041995.272机器设备原值3090.143090.14当期折旧额2472.11164.81164.81164.81164.81164.81净值2925.332760.532595.722430.912266.103建筑物及设备原值5584.23当期折旧额4467.38264.57264.57264.57264.57264.57建筑物及设备净值1116.855319.665055.094790.524525.954261.384无形资产原值441.85441.85当期摊销额441.8511.0511.0511.0511.0511.05净值430.80419.76408.71397.67386.625合计：折旧及摊销4909.23275.62275.62275.62275.62275.62总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5946.883270.784460.165946.885946.885946.882外购燃料动力费万元525.76289.17394.32525.76525.76525.763工资及福利费万元1147.341147.341147.341147.341147.341147.344修理费万元31.7517.4623.8131.7531.7531.755其它成本费用万元1340.13737.071005.101340.131340.131340.135.1其他制造费用万元391.38215.26293.53391.38391.38391.385.2其他管理费用万元354.58195.02265.94354.58354.58354.585.3其他销售费用万元433.82238.60325.37433.82433.82433.826经营成本万元8991.864945.526743.908991.868991.868991.867折旧费万元264.57264.57264.57264.57264.57264.578摊销费万元11.0511.0511.0511.0511.0511.059利息支出万元-10总成本费用万元9267.485737.457306.359267.489267.489267.4810.1可变成本万元7844.524314.495883.397844.527844.527844.5210.2固定成本万元1422.961422.961422.961422.961422.961422.9611盈亏平衡点51.47%51.47%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11879.006533.458909.2511879.0011879.0011879.002税金及附加万元140.95121.50130.15140.95140.95140.953总成本费用万元9267.485737.457306.359267.489267.489267.485增值税万元360.21198.12270.16360.21360.21360.216利润总额万元2611.521082.712033.462611.522611.522611.528应纳税所得额万元2611.521082.712033.462611.522611.522611.529企业所得税万元652.88270.68508.37652.88652.88652.8810税后净利润万元1958.64812.031525.091958.641958.641958.6411可供分配的利润万元1958.64812.031525.091958.641958.641958.6412法定盈余公积金万元195.8681.20152.51195.86195.86195.8613可供投资者分配利润万元1762.78730.831372.581762.781762.781762.7814应付普通股股利万元1762.78730.831372.581762.781762.781762.7815各投资方利润分配万元1762.78730.831372.581762.781762.781762.7815.1项目承办方股利分配万元1762.78730.831372.581762.781762.781762.7816息税前利润万元2611.521082.712033.462611.522611.522611.5217息税折旧摊销前利润万元2887.141358.332309.082887.142887.142887.1418销售净利润率%16.49%12.43%17.12%16.49%16.49%16.49%19全部投资利润率%33.68%13.96%26.23%33.68%33.68%33.68%20全部投资利税率%40.15%40.15%40.15%40.15%21全部投资回报率%25.26%10.47%19.67%25.26%25.26%25.26%22总投资收益率%25.26%10.47%19.67%25.26%25.26%25.26%23资本金净利润率%25.26%10.47%19.67%25.26%25.26%25.26%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1958.642投资利润率33.68%3投资利税率40.15%4投资回报率25.26%5回收期年5.46第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和