清洁胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 清洁胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5976.52(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1018.20万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6994.72万元，其中：固定资产投资5976.52万元，占项目总投资的85.44%；流动资金1018.20万元，占项目总投资的14.56%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2395.48万元，占项目总投资的34.25%；设备购置费1977.17万元，占项目总投资的28.27%；其它投资1603.87万元，占项目总投资的22.93%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5976.52+1018.20=6994.72（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入6285.50万元，总成本5289.73万元，利润总额-15670.35万元，净利润-11752.76万元，增值税199.44万元，税金及附加107.28万元，所得税-3917.59万元；第二年负荷75.00%,计划收入7252.50万元，总成本5905.65万元，利润总额-17459.94万元，净利润-13094.96万元，增值税230.12万元，税金及附加110.96万元，所得税-4364.98万元；第三年生产负荷100%，计划收入9670.00万元，总成本7445.45万元，利润总额2224.55万元，净利润1668.41万元，增值税306.83万元，税金及附加120.17万元，所得税556.14万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9670.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=306.83万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7445.45万元，其中：可变成本6159.20万元，固定成本1286.25万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加120.17万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2224.55（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2224.5525.00%=556.14（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2224.55（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2224.5525.00%=556.14（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2224.55万元，缴纳企业所得税556.14万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2224.55-556.14=1668.41（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.80%。（2）达产年投资利税率=37.91%。（3）达产年投资回报率=23.85%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9670.00万元，总成本费用7445.45万元，税金及附加120.17万元，利润总额2224.55万元，企业所得税556.14万元，税后净利润1668.41万元，年纳税总额983.14万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.69年。本期工程项目全部投资回收期5.69年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业促进法完全符合新时期中国经济发展的实际，是时代的需要，历史的必然，它顺应了中小企业改革与发展的客观要求，中小企业的快速发展和提高从此有了强有力的法律保障。立法是基础，但关键在于付诸实施。因此，要动员社会各界认真学习、宣传和贯彻中小企业促进法，提高全社会促进中小企业发展的法律意识和思想观念，形成全社会关心和支持中小企业发展的良好氛围。各地区、各部门要按照“三个代表”要求，认真贯彻中小企业促进法，切实维护中小企业的合法权益，落实好中小企业扶持政策。要以中小企业促进法为基础，加快制定与之配套的法规和实施办法，并根据中小企业促进法规定的促进中小企业改革与发展的基本方针、政策和原则，尽快制定相应的地方性法规，使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。2、投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。3、经济结构继续优化。从产业结构看，上半年第三产业增加值增速比第二产业快1.5个百分点；占国内生产总值的比重为54.3%，比上年同期提高0.3个百分点，高于第二产业13.9个百分点。从需求结构看，最终消费支出对经济增长的贡献率为78.5%，高于资本形成总额47.1个百分点。新产业新产品快速成长。从工业结构看，上半年工业战略性新兴产业增加值同比增长8.7%，比规模以上工业快2.0个百分点。新能源汽车产量同比增长88.1%，工业机器人增长23.9%，集成电路增长15.0%。新消费蓬勃发展。从贸易结构看，上半年全国网上零售额40810亿元，同比增长30.1%。其中，实物商品网上零售额31277亿元，增长29.8%，占社会消费品零售总额的比重为17.4%，同比提高3.6个百分点；非实物商品网上零售额9533亿元，增长30.9%。绿色发展稳步推进。从节能减排看，上半年单位国内生产总值能耗同比下降3.2%。上半年国民经济总体平稳、稳中向好。上半年，面对异常复杂严峻的国内外环境，各地区各部门以新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神，坚持稳中求进工作总基调，坚定践行新发展理念，主动对标对表高质量发展要求，攻坚克难，扎实工作，国民经济延续总体平稳、稳中向好的发展态势，结构调整深入推进，新旧动能接续转换，质量效益稳步提升，经济迈向高质量发展起步良好。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.80%，投资利税率37.91%，全部投资回报率23.85%，全部投资回收期5.69年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1095.481460.641356.311304.145216.562主营业务收入997.581330.101235.091187.594750.362.1清洁胶带(A)329.20438.93407.58391.901567.622.2清洁胶带(B)229.44305.92284.07273.151092.582.3清洁胶带(C)169.59226.12209.97201.89807.562.4清洁胶带(D)119.71159.61148.21142.51570.042.5清洁胶带(E)79.81106.4198.8195.01380.032.6清洁胶带(F)49.8866.5161.7559.38237.522.7清洁胶带(.)19.9526.6024.7023.7595.013其他业务收入97.90130.54121.21116.55466.20上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5216.56完成主营业务收入万元4750.36主营业务收入占比91.06%营业收入增长率（同比）31.76%营业收入增长量（同比）万元1257.29利润总额万元1407.29利润总额增长率18.93%利润总额增长量万元223.95净利润万元1055.47净利润增长率16.74%净利润增长量万元151.35投资利润率34.98%投资回报率26.24%财务内部收益率28.88%企业总资产万元16579.97流动资产总额占比万元25.42%流动资产总额万元4215.16资产负债率34.64%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米20837.0831.24亩1.1容积率1.381.2建筑系数76.55%1.3投资强度万元/亩191.311.4基底面积平方米15950.781.5总建筑面积平方米28755.171.6绿化面积平方米2096.42绿化率7.29%2总投资万元6994.722.1固定资产投资万元5976.522.1.1土建工程投资万元2395.482.1.1.1土建工程投资占比万元34.25%2.1.2设备投资万元1977.172.1.2.1设备投资占比28.27%2.1.3其它投资万元1603.872.1.3.1其它投资占比22.93%2.1.4固定资产投资占比85.44%2.2流动资金万元1018.202.2.1流动资金占比14.56%3收入万元9670.004总成本万元7445.455利润总额万元2224.556净利润万元1668.417所得税万元1.388增值税万元306.839税金及附加万元120.1710纳税总额万元983.1411利税总额万元2651.5512投资利润率31.80%13投资利税率37.91%14投资回报率23.85%15回收期年5.6916设备数量台（套）7917年用电量千瓦时421069.0518年用水量立方米7152.4919总能耗吨标准煤52.3620节能率29.43%21节能量吨标准煤13.9222员工数量人200区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元152276.95同期产值万元137994.52同比增长10.35%从业企业数量家786规上企业家29从业人数人39300前十位企业产值万元64315.34去年同期56730.48万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元15757.262、xxx科技公司万元14149.373、xxx公司万元8360.994、xxx公司万元7074.695、xxx实业发展公司万元4502.076、xxx有限责任公司万元4180.507、xxx公司万元321.588、xxx公司万元2636.939、xxx实业发展公司万元2508.3010、xxx有限责任公司万元1929.46区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元71271.191.1同期增加值万元62771.881.2增长率13.54%2行业净利润万元12680.452.12016年净利润万元11278.532.2增长率12.43%3行业纳税总额万元32852.423.12016纳税总额万元28119.853.2增长率16.83%42017完成投资万元55639.904.12016行业投资万元16.10%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值178402.88202730.54230375.612利润总额56114.6363766.6372462.083净利润23970.2827238.9530953.354纳税总额15176.6017246.1419597.895工业增加值67961.0077228.4187759.566产业贡献率7.00%11.00%12.88%7企业数量94311501472土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11277.2011277.2019646.8719646.871800.371.1主要生产车间6766.326766.3211788.1211788.121116.231.2辅助生产车间3608.703608.706287.006287.00576.121.3其他生产车间902.18902.181139.521139.52108.022仓储工程2392.622392.625920.395920.39394.562.1成品贮存598.15598.151480.101480.1098.642.2原料仓储1244.161244.163078.603078.60205.172.3辅助材料仓库550.30550.301361.691361.6990.753供配电工程127.61127.61127.61127.619.573.1供配电室127.61127.61127.61127.619.574给排水工程146.75146.75146.75146.758.564.1给排水146.75146.75146.75146.758.565服务性工程1515.321515.321515.321515.32100.995.1办公用房696.05696.05696.05696.0550.055.2生活服务819.27819.27819.27819.2754.706消防及环保工程427.48427.48427.48427.4832.056.1消防环保工程427.48427.48427.48427.4832.057项目总图工程63.8063.8063.8063.80-17.337.1场地及道路硬化4400.55693.39693.397.2场区围墙693.394400.554400.557.3安全保卫室63.8063.8063.8063.808绿化工程1906.0666.71合计15950.7828755.1728755.172395.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤52.361.1年用电量千瓦时421069.051.2年用电量吨标准煤51.751.3年用水量立方米7152.491.4年用水量吨标准煤0.612年节能量吨标准煤13.923节能率29.43%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4022.711.1完成比例57.51%2完成固定资产投资万元2633.902.1完成比例65.48%3完成流动资金投资万元1388.813.1完成比例34.52%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1361.2人均年工资万元5.181.3年工资额万元659.952工程技术人员工资2.1平均人数人302.2人均年工资万元5.862.3年工资额万元190.953企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.443.3年工资额万元62.214品质管理人员工资4.1平均人数人164.2人均年工资万元5.054.3年工资额万元81.205其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元4.645.3年工资额万元73.336职工工资总额万元1067.64固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2395.481977.17191.315976.521.1工程费用万元2395.481977.177503.181.1.1建筑工程费用万元2395.482395.4834.25%1.1.2设备购置及安装费万元1977.171977.1728.27%1.2工程建设其他费用万元1603.871603.8722.93%1.2.1无形资产万元693.53693.531.3预备费万元910.34910.341.3.1基本预备费万元426.52426.521.3.2涨价预备费万元483.82483.822建设期利息万元3固定资产投资现值万元5976.525976.52流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7503.184256.075276.957503.187503.187503.181.1应收账款万元2250.951463.121688.222250.952250.952250.951.2存货万元3376.432194.682532.323376.433376.433376.431.2.1原辅材料万元1012.93658.40759.701012.931012.931012.931.2.2燃料动力万元50.6532.9237.9850.6550.6550.651.2.3在产品万元1553.161009.551164.871553.161553.161553.161.2.4产成品万元759.70493.80569.77759.70759.70759.701.3现金万元1875.801219.271406.851875.801875.801875.802流动负债万元6484.984215.244863.746484.986484.986484.982.1应付账款万元6484.984215.244863.746484.986484.986484.983流动资金万元1018.20661.83763.651018.201018.201018.204铺底流动资金万元339.40220.61254.55339.40339.40339.40总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6994.72117.04%117.04%100.00%2项目建设投资万元5976.52100.00%100.00%85.44%2.1工程费用万元4372.6573.16%73.16%62.51%2.1.1建筑工程费万元2395.4840.08%40.08%34.25%2.1.2设备购置及安装费万元1977.1733.08%33.08%28.27%2.2工程建设其他费用万元693.5311.60%11.60%9.92%2.2.1无形资产万元693.5311.60%11.60%9.92%2.3预备费万元910.3415.23%15.23%13.01%2.3.1基本预备费万元426.527.14%7.14%6.10%2.3.2涨价预备费万元483.828.10%8.10%6.92%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5976.52100.00%100.00%85.44%5建设期间费用万元6流动资金万元1018.2017.04%17.04%14.56%7铺底流动资金万元339.405.68%5.68%4.85%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6285.507252.509670.009670.009670.001.1万元6285.507252.509670.009670.009670.002现价增加值万元2011.362320.803094.403094.403094.403增值税万元199.44230.12306.83306.83306.833.1销项税额万元1547.201547.201547.201547.201547.203.2进项税额万元806.24930.281240.371240.371240.374城市维护建设税万元13.9616.1121.4821.4821.485教育费附加万元5.986.909.209.209.206地方教育费附加万元3.994.606.146.146.149土地使用税万元83.3583.3583.3583.3583.3510税金及附加万元107.28110.96120.17120.17120.17折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2395.482395.48当期折旧额1916.3895.8295.8295.8295.8295.82净值479.102299.662203.842108.022012.201916.382机器设备原值1977.171977.17当期折旧额1581.74105.45105.45105.45105.45105.45净值1871.721766.271660.821555.371449.923建筑物及设备原值4372.65当期折旧额3498.12201.27201.27201.27201.27201.27建筑物及设备净值874.534171.383970.113768.843567.573366.304无形资产原值693.53693.53当期摊销额693.5317.3417.3417.3417.3417.34净值676.19658.85641.52624.18606.845合计：折旧及摊销4191.65218.61218.61218.61218.61218.61总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4671.133036.233503.354671.134671.134671.132外购燃料动力费万元357.71232.51268.28357.71357.71357.713工资及福利费万元1067.641067.641067.641067.641067.641067.644修理费万元24.1515.7018.1124.1524.1524.155其它成本费用万元1106.21719.04829.661106.211106.211106.215.1其他制造费用万元528.37343.44396.28528.37528.37528.375.2其他管理费用万元222.26144.47166.69222.26222.26222.265.3其他销售费用万元679.81441.88509.86679.81679.81679.816经营成本万元7226.844697.455420.137226.847226.847226.847折旧费万元201.27201.27201.27201.27201.27201.278摊销费万元17.3417.3417.3417.3417.3417.349利息支出万元-10总成本费用万元7445.455289.735905.657445.457445.457445.4510.1可变成本万元6159.204003.484619.406159.206159.206159.2010.2固定成本万元1286.251286.251286.251286.251286.251286.2511盈亏平衡点55.57%55.57%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9670.006285.507252.509670.009670.009670.002税金及附加万元120.17107.28110.96120.17120.17120.173总成本费用万元7445.455289.735905.657445.457445.457445.455增值税万元306.83199.44230.12306.83306.83306.836利润总额万元2224.55-15670.35-17459.942224.552224.552224.558应纳税所得额万元2224.55-15670.35-17459.942224.552224.552224.559企业所得税万元556.14-3917.59-4364.98556.14556.14556.1410税后净利润万元1668.41-11752.76-13094.961668.411668.411668.4111可供分配的利润万元1668.41-11752.76-13094.961668.411668.411668.4112法定盈余公积金万元166.84-1175.28-1309.50166.84166.84166.8413可供投资者分配利润万元1501.57-10577.48-11785.461501.571501.571501.5714应付普通股股利万元1501.57-10577.48-11785.461501.571501.571501.5715各投资方利润分配万元1501.57-10577.48-11785.461501.571501.571501.5715.1项目承办方股利分配万元1501.57-10577.48-11785.461501.571501.571501.5716息税前利润万元2224.55-15670.35-17459.942224.552224.552224.5517息税折旧摊销前利润万元2443.16-15451.74-17241.332443.162443.162443.1618销售净利润率%17.25%-186.98%-180.56%17.25%17.25%17.25%19全部投资利润率%31.80%-224.03%-249.62%31.80%31.80%31.80%20全部投资利税率%37.91%37.91%37.91%37.91%21全部投资回报率%23.85%-168.02%-187.21%23.85%23.85%23.85%22总投资收益率%23.85%-168.02%-187.21%23.85%23.85%23.85%23资本金净利润率%23.85%-168.02%-187.21%23.85%23.85%23.85%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1668.412投资利润率31.80%3投资利税率37.91%4投资回报率23.85%5回收期年5.69第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构调整和技术升级，强化品牌战略。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会