年产10000吨防腐蚀胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产10000吨防腐蚀胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10206.05(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2567.63万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12773.68万元，其中：固定资产投资10206.05万元，占项目总投资的79.90%；流动资金2567.63万元，占项目总投资的20.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4865.12万元，占项目总投资的38.09%；设备购置费3525.16万元，占项目总投资的27.60%；其它投资1815.77万元，占项目总投资的14.21%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10206.05+2567.63=12773.68（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入10716.20万元，总成本9310.19万元，利润总额-1058.21万元，净利润-793.66万元，增值税336.75万元，税金及附加206.25万元，所得税-264.55万元；第二年负荷75.00%,计划收入14613.00万元，总成本11859.01万元，利润总额-576.75万元，净利润-432.56万元，增值税459.20万元，税金及附加220.95万元，所得税-144.19万元；第三年生产负荷100%，计划收入19484.00万元，总成本15045.04万元，利润总额4438.96万元，净利润3329.22万元，增值税612.27万元，税金及附加239.32万元，所得税1109.74万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19484.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=612.27万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15045.04万元，其中：可变成本12744.11万元，固定成本2300.93万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加239.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4438.96（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4438.9625.00%=1109.74（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4438.96（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4438.9625.00%=1109.74（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4438.96万元，缴纳企业所得税1109.74万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4438.96-1109.74=3329.22（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=34.75%。（2）达产年投资利税率=41.42%。（3）达产年投资回报率=26.06%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19484.00万元，总成本费用15045.04万元，税金及附加239.32万元，利润总额4438.96万元，企业所得税1109.74万元，税后净利润3329.22万元，年纳税总额1961.33万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.34年。本期工程项目全部投资回收期5.34年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、进一步提高中小企业“专精特新”水平，发展一批主营业务突出、竞争力强、成长性高、专注于细分市场的专业化“小巨人”企业，不断提高发展质量和水平，走专业化、精细化、特色化、新颖化发展之路，是实现中小企业转型升级的重要途径。要积极引导中小企业专注核心业务，提高专业生产、服务和协作配套能力，为大企业、大项目和产业链提供零部件、配套产品和配套服务，促进大中小企业协调发展；引导中小企业精细化生产、精细化管理、精细化服务，以美誉度高、性价比好、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势；引导中小企业利用特色资源，弘扬传统技艺和地域文化，采用独特工艺、技术、配方或原料，研制生产具有地方或企业特色的产品，引导中小企业开展技术创新、管理创新和商业模式创新，培育新的增长点，形成新的竞争优势。通过培育和扶持，不断提高“专精特新”中小企业的数量和比重，提高中小企业的整体素质。2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。3、工业领域民间投资意愿不强烈，影响工业经济发展后劲。一是工业领域民间投资吸引力和活力都远不及其他领域。2013年以来（2016年除外），工业民间投资占民间投资总额比重逐年下降且下降幅度有扩大趋势，增速持续低于民间投资总额且差距明显扩大；这表明工业领域民间投资回落更为明显，吸引力和活力都远不及其他领域。二是民间投资依然是工业投资的重要支撑。2013年以来（2016年除外），工业民间投资占工业投资比重逐年提高，但提高幅度有所放缓；增速持续高于工业投资增速，但领先幅度明显收窄；这表明民间投资仍然是支撑工业投资增长的最重要来源。综合看，如果工业民间投资增速不能企稳回升，工业投资增速也很难企稳，工业发展后劲堪忧。2016年，我国工业生产整体呈缓中趋稳、稳中有进、稳中提质态势。展望2017年，从国际形势看，发达经济体不确定性增强，但新兴经济体面临资本流出和货币贬值压力，趋弱态势依然难以扭转；从国内三大需求看，预计未来一段时间我国出口将呈低速增长，投资增速小幅回升，消费总体略显乏力。当前工业运行中仍存在一些需要关注的问题：民间投资意愿不高、高端产品供给不足、实体经济过度金融化等。2017年全球经济将呈现缓慢复苏态势，我国经济内生增长动力继续增强，工业经济将保持平稳增长。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.75%，投资利税率41.42%，全部投资回报率26.06%，全部投资回收期5.34年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。经过30多年的发展，我国已成为全世界最大的胶带生产国，并有着巨大且逐渐成熟的市场。在行业最初的发展阶段，旺盛的市场需求带来了较高的利润水平，吸引了大量国内外资本的进入。但随着低端市场的逐渐饱和及产品的同质化，国内胶带企业技术创新和研发能力的弱势开始显现，低附加值的产品受到新型产品的压力，呈增速放缓态势，利润水平也随之降低。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2581.623442.163196.293073.3612293.422主营业务收入2449.273265.703032.432915.8011663.202.1防腐蚀胶带(A)808.261077.681000.70962.213848.862.2防腐蚀胶带(B)563.33751.11697.46670.632682.542.3防腐蚀胶带(C)416.38555.17515.51495.691982.742.4防腐蚀胶带(D)293.91391.88363.89349.901399.582.5防腐蚀胶带(E)195.94261.26242.59233.26933.062.6防腐蚀胶带(F)122.46163.28151.62145.79583.162.7防腐蚀胶带(.)48.9965.3160.6558.32233.263其他业务收入132.35176.46163.86157.55630.22上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12293.42完成主营业务收入万元11663.20主营业务收入占比94.87%营业收入增长率（同比）12.67%营业收入增长量（同比）万元1382.45利润总额万元3031.61利润总额增长率17.20%利润总额增长量万元444.83净利润万元2273.71净利润增长率25.56%净利润增长量万元462.88投资利润率38.23%投资回报率28.67%财务内部收益率25.11%企业总资产万元27879.68流动资产总额占比万元35.65%流动资产总额万元9939.89资产负债率44.70%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米41460.7262.16亩1.1容积率1.531.2建筑系数71.00%1.3投资强度万元/亩164.191.4基底面积平方米29437.111.5总建筑面积平方米63434.901.6绿化面积平方米3863.36绿化率6.09%2总投资万元12773.682.1固定资产投资万元10206.052.1.1土建工程投资万元4865.122.1.1.1土建工程投资占比万元38.09%2.1.2设备投资万元3525.162.1.2.1设备投资占比27.60%2.1.3其它投资万元1815.772.1.3.1其它投资占比14.21%2.1.4固定资产投资占比79.90%2.2流动资金万元2567.632.2.1流动资金占比20.10%3收入万元19484.004总成本万元15045.045利润总额万元4438.966净利润万元3329.227所得税万元1.538增值税万元612.279税金及附加万元239.3210纳税总额万元1961.3311利税总额万元5290.5512投资利润率34.75%13投资利税率41.42%14投资回报率26.06%15回收期年5.3416设备数量台（套）8917年用电量千瓦时614150.5718年用水量立方米11839.5019总能耗吨标准煤76.4920节能率20.59%21节能量吨标准煤28.2922员工数量人327区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元114694.23同期产值万元103095.94同比增长11.25%从业企业数量家803规上企业家39从业人数人40150前十位企业产值万元53568.10去年同期47063.87万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元13124.182、xxx科技公司万元11784.983、xxx集团万元6963.854、xxx科技公司万元5892.495、xxx投资公司万元3749.776、xxx有限公司万元3481.937、xxx集团万元267.848、xxx科技公司万元2196.299、xxx投资公司万元2089.1610、xxx有限公司万元1607.04区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元33992.761.1同期增加值万元28844.091.2增长率17.85%2行业净利润万元11750.002.12016年净利润万元10272.772.2增长率14.38%3行业纳税总额万元18918.643.12016纳税总额万元17014.703.2增长率11.19%42017完成投资万元35669.624.12016行业投资万元17.70%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133550.98151762.48172457.362利润总额39392.3544764.0350868.223净利润11932.1213559.2315408.224纳税总额10283.8311686.1713279.745工业增加值48863.7655527.0063098.866产业贡献率8.00%12.00%13.90%7企业数量96411761505土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20812.0420812.0448620.6448620.644101.841.1主要生产车间12487.2212487.2229172.3829172.382543.141.2辅助生产车间6659.856659.8515558.6015558.601312.591.3其他生产车间1664.961664.962820.002820.00246.112仓储工程4415.574415.579629.279629.27590.812.1成品贮存1103.891103.892407.322407.32147.702.2原料仓储2296.102296.105007.225007.22307.222.3辅助材料仓库1015.581015.582214.732214.73135.893供配电工程235.50235.50235.50235.5016.263.1供配电室235.50235.50235.50235.5016.264给排水工程270.82270.82270.82270.8214.544.1给排水270.82270.82270.82270.8214.545服务性工程2796.532796.532796.532796.53171.585.1办公用房1481.811481.811481.811481.8177.865.2生活服务1314.721314.721314.721314.7293.116消防及环保工程788.91788.91788.91788.9154.456.1消防环保工程788.91788.91788.91788.9154.457项目总图工程117.75117.75117.75117.75-186.027.1场地及道路硬化7966.491256.551256.557.2场区围墙1256.557966.497966.497.3安全保卫室117.75117.75117.75117.758绿化工程2904.57101.66合计29437.1163434.9063434.904865.12节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤76.491.1年用电量千瓦时614150.571.2年用电量吨标准煤75.481.3年用水量立方米11839.501.4年用水量吨标准煤1.012年节能量吨标准煤28.293节能率20.59%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7930.771.1完成比例62.09%2完成固定资产投资万元5612.972.1完成比例70.77%3完成流动资金投资万元2317.803.1完成比例29.23%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2221.2人均年工资万元4.261.3年工资额万元1249.232工程技术人员工资2.1平均人数人492.2人均年工资万元6.112.3年工资额万元323.633企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.833.3年工资额万元92.524品质管理人员工资4.1平均人数人264.2人均年工资万元5.814.3年工资额万元137.115其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元6.555.3年工资额万元93.716职工工资总额万元1896.20固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4865.123525.16164.1910206.051.1工程费用万元4865.123525.1613851.701.1.1建筑工程费用万元4865.124865.1238.09%1.1.2设备购置及安装费万元3525.163525.1627.60%1.2工程建设其他费用万元1815.771815.7714.21%1.2.1无形资产万元884.93884.931.3预备费万元930.84930.841.3.1基本预备费万元454.06454.061.3.2涨价预备费万元476.78476.782建设期利息万元3固定资产投资现值万元10206.0510206.05流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13851.707077.2010431.0013851.7013851.7013851.701.1应收账款万元4155.512285.533116.634155.514155.514155.511.2存货万元6233.273428.304674.956233.276233.276233.271.2.1原辅材料万元1869.981028.491402.491869.981869.981869.981.2.2燃料动力万元93.5051.4270.1293.5093.5093.501.2.3在产品万元2867.301577.022150.482867.302867.302867.301.2.4产成品万元1402.49771.371051.861402.491402.491402.491.3现金万元3462.931904.612597.193462.933462.933462.932流动负债万元11284.076206.248463.0511284.0711284.0711284.072.1应付账款万元11284.076206.248463.0511284.0711284.0711284.073流动资金万元2567.631412.201925.722567.632567.632567.634铺底流动资金万元855.87470.73641.91855.87855.87855.87总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12773.68125.16%125.16%100.00%2项目建设投资万元10206.05100.00%100.00%79.90%2.1工程费用万元8390.2882.21%82.21%65.68%2.1.1建筑工程费万元4865.1247.67%47.67%38.09%2.1.2设备购置及安装费万元3525.1634.54%34.54%27.60%2.2工程建设其他费用万元884.938.67%8.67%6.93%2.2.1无形资产万元884.938.67%8.67%6.93%2.3预备费万元930.849.12%9.12%7.29%2.3.1基本预备费万元454.064.45%4.45%3.55%2.3.2涨价预备费万元476.784.67%4.67%3.73%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10206.05100.00%100.00%79.90%5建设期间费用万元6流动资金万元2567.6325.16%25.16%20.10%7铺底流动资金万元855.888.39%8.39%6.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10716.2014613.0019484.0019484.0019484.001.1万元10716.2014613.0019484.0019484.0019484.002现价增加值万元3429.184676.166234.886234.886234.883增值税万元336.75459.20612.27612.27612.273.1销项税额万元3117.443117.443117.443117.443117.443.2进项税额万元1377.841878.882505.172505.172505.174城市维护建设税万元23.5732.1442.8642.8642.865教育费附加万元10.1013.7818.3718.3718.376地方教育费附加万元6.739.1812.2512.2512.259土地使用税万元165.84165.84165.84165.84165.8410税金及附加万元206.25220.95239.32239.32239.32折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4865.124865.12当期折旧额3892.10194.60194.60194.60194.60194.60净值973.024670.524475.914281.314086.703892.102机器设备原值3525.163525.16当期折旧额2820.13188.01188.01188.01188.01188.01净值3337.153149.142961.132773.132585.123建筑物及设备原值8390.28当期折旧额6712.22382.61382.61382.61382.61382.61建筑物及设备净值1678.068007.677625.067242.456859.846477.234无形资产原值884.93884.93当期摊销额884.9322.1222.1222.1222.1222.12净值862.81840.68818.56796.44774.315合计：折旧及摊销7597.15404.73404.73404.73404.73404.73总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9371.265154.197028.449371.269371.269371.262外购燃料动力费万元609.64335.30457.23609.64609.64609.643工资及福利费万元1896.201896.201896.201896.201896.201896.204修理费万元45.9125.2534.4345.9145.9145.915其它成本费用万元2717.301494.522037.982717.302717.302717.305.1其他制造费用万元1193.78656.58895.341193.781193.781193.785.2其他管理费用万元559.85307.92419.89559.85559.85559.855.3其他销售费用万元1125.99619.29844.491125.991125.991125.996经营成本万元14640.318052.1710980.2314640.3114640.3114640.317折旧费万元382.61382.61382.61382.61382.61382.618摊销费万元22.1222.1222.1222.1222.1222.129利息支出万元-10总成本费用万元15045.049310.1911859.0115045.0415045.0415045.0410.1可变成本万元12744.117009.269558.0812744.1112744.1112744.1110.2固定成本万元2300.932300.932300.932300.932300.932300.9311盈亏平衡点58.52%58.52%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19484.0010716.2014613.0019484.0019484.0019484.002税金及附加万元239.32206.25220.95239.32239.32239.323总成本费用万元15045.049310.1911859.0115045.0415045.0415045.045增值税万元612.27336.75459.20612.27612.27612.276利润总额万元4438.96-1058.21-576.754438.964438.964438.968应纳税所得额万元4438.96-1058.21-576.754438.964438.964438.969企业所得税万元1109.74-264.55-144.191109.741109.741109.7410税后净利润万元3329.22-793.66-432.563329.223329.223329.2211可供分配的利润万元3329.22-793.66-432.563329.223329.223329.2212法定盈余公积金万元332.92-79.37-43.26332.92332.92332.9213可供投资者分配利润万元2996.30-714.29-389.302996.302996.302996.3014应付普通股股利万元2996.30-714.29-389.302996.302996.302996.3015各投资方利润分配万元2996.30-714.29-389.302996.302996.302996.3015.1项目承办方股利分配万元2996.30-714.29-389.302996.302996.302996.3016息税前利润万元4438.96-1058.21-576.754438.964438.964438.9617息税折旧摊销前利润万元4843.69-653.48-172.024843.694843.694843.6918销售净利润率%17.09%-7.41%-2.96%17.09%17.09%17.09%19全部投资利润率%34.75%-8.28%-4.52%34.75%34.75%34.75%20全部投资利税率%41.42%41.42%41.42%41.42%21全部投资回报率%26.06%-6.21%-3.39%26.06%26.06%26.06%22总投资收益率%26.06%-6.21%-3.39%26.06%26.06%26.06%23资本金净利润率%26.06%-6.21%-3.39%26.06%26.06%26.06%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3329.222投资利润率34.75%3投资利税率41.42%4投资回报率26.06%5回收期年5.34第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构调整和技术升级，强化品牌战略。根据中国胶粘剂和胶