防水胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 防水胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资17637.45(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2123.26万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19760.71万元，其中：固定资产投资17637.45万元，占项目总投资的89.26%；流动资金2123.26万元，占项目总投资的10.74%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6972.60万元，占项目总投资的35.29%；设备购置费5289.81万元，占项目总投资的26.77%；其它投资5375.04万元，占项目总投资的27.20%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=17637.45+2123.26=19760.71（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入8162.80万元，总成本7681.07万元，利润总额4902.63万元，净利润3676.97万元，增值税269.85万元，税金及附加270.61万元，所得税1225.66万元；第二年负荷70.00%,计划收入14284.90万元，总成本11598.49万元，利润总额9318.31万元，净利润6988.73万元，增值税472.24万元，税金及附加294.89万元，所得税2329.58万元；第三年生产负荷100%，计划收入20407.00万元，总成本15515.91万元，利润总额4891.09万元，净利润3668.32万元，增值税674.63万元，税金及附加319.18万元，所得税1222.77万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20407.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=674.63万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15515.91万元，其中：可变成本13058.06万元，固定成本2457.85万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加319.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4891.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4891.0925.00%=1222.77（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4891.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4891.0925.00%=1222.77（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4891.09万元，缴纳企业所得税1222.77万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4891.09-1222.77=3668.32（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.75%。（2）达产年投资利税率=29.78%。（3）达产年投资回报率=18.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20407.00万元，总成本费用15515.91万元，税金及附加319.18万元，利润总额4891.09万元，企业所得税1222.77万元，税后净利润3668.32万元，年纳税总额2216.58万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.89年。本期工程项目全部投资回收期6.89年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业是数量最大、最具活力的企业群体，是社会主义市场经济的重要组成部分，是我国实体经济的重要基础。根据中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，目前中小微企业占全国企业总数的99.7%，其中小微企业占97.3%。同时，中小企业创造的最终产品和服务价值已占到国内生产总值的60%，纳税约为国家税收总额的50%。中小企业所占GDP比重、纳税比例，充分说明在经济建设中不仅要重视发展“顶天立地”的大企业，更要重视发展“铺天盖地”的中小企业。“十三五”期间，我国经济仍将处于新常态，增长速度将维持在中高速水平，制造业发展进一步受到发达国家振兴制造业和东南亚国家低成本竞争的双重压力，整体经济发展困难较大，特别是随着部分行业去产能，另一些行业大力推行智能制造、大规模应用“机器替人”，中小企业的经营压力可能进一步加大，发展空间进一步受限，就业压力持续存在期甚至加大。在这种情况下，发展中小企业不仅有助于促进经济发展、提升就业吸纳能力，而且还能够进一步发挥我国经济规模优势，助推制造业竞争力提升。2、投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。项目承办单位该项目建设条件成熟，通过经济、技术、环境保护和社会效益等方面预测分析，投资项目具有经济效益和社会效益的双重收益，不仅项目的盈利范围大，而且抗风险能力强，同时，对于各种废弃污染物均有切实可行的治理措施，在取得较高经济效益的同时，也保护了自然环境；目前，项目承办单位实施投资项目的基本条件已经具备，因此，项目建设是完全可行的。3、如果说此前数十年我们目睹的是“中国制造”不断替代外国制成品，那么，在当前和未来数十年，我们见证越来越多的中国国产初级产品被进口品替代。实际上，在新世纪里，中国这个世界第一大煤炭生产国已经转为煤炭净进口国，煤炭进口量高峰时期逾3亿吨，占全球煤炭国际贸易总量1/3；而我们的原油生产量也在消费量持续增长的同时出现了多年来的首次下降；毫无疑问，在这一进程中，我们的初级产品部门需要承受一定时期的调整阵痛，但在就业形势较好时主动调整比日后被动调整要好得多。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.75%，投资利税率29.78%，全部投资回报率18.56%，全部投资回收期6.89年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构调整和技术升级，强化品牌战略。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3534.354712.474375.874207.5616830.262主营业务收入2968.803958.403675.663534.2914137.162.1防水胶带(A)979.711306.271212.971166.324665.262.2防水胶带(B)682.82910.43845.40812.893251.552.3防水胶带(C)504.70672.93624.86600.832403.322.4防水胶带(D)356.26475.01441.08424.111696.462.5防水胶带(E)237.50316.67294.05282.741130.972.6防水胶带(F)148.44197.92183.78176.71706.862.7防水胶带(.)59.3879.1773.5170.69282.743其他业务收入565.55754.07700.21673.272693.10上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16830.26完成主营业务收入万元14137.16主营业务收入占比84.00%营业收入增长率（同比）24.71%营业收入增长量（同比）万元3335.07利润总额万元3915.31利润总额增长率21.88%利润总额增长量万元702.92净利润万元2936.48净利润增长率16.09%净利润增长量万元406.96投资利润率27.23%投资回报率20.42%财务内部收益率29.86%企业总资产万元36316.07流动资产总额占比万元29.02%流动资产总额万元10537.95资产负债率34.05%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59556.4389.29亩1.1容积率1.381.2建筑系数68.84%1.3投资强度万元/亩197.531.4基底面积平方米40998.651.5总建筑面积平方米82187.871.6绿化面积平方米4657.00绿化率5.67%2总投资万元19760.712.1固定资产投资万元17637.452.1.1土建工程投资万元6972.602.1.1.1土建工程投资占比万元35.29%2.1.2设备投资万元5289.812.1.2.1设备投资占比26.77%2.1.3其它投资万元5375.042.1.3.1其它投资占比27.20%2.1.4固定资产投资占比89.26%2.2流动资金万元2123.262.2.1流动资金占比10.74%3收入万元20407.004总成本万元15515.915利润总额万元4891.096净利润万元3668.327所得税万元1.388增值税万元674.639税金及附加万元319.1810纳税总额万元2216.5811利税总额万元5884.9012投资利润率24.75%13投资利税率29.78%14投资回报率18.56%15回收期年6.8916设备数量台（套）11517年用电量千瓦时1298194.5318年用水量立方米17330.5819总能耗吨标准煤161.0320节能率26.24%21节能量吨标准煤40.2622员工数量人349区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元195339.26同期产值万元171591.06同比增长13.84%从业企业数量家982规上企业家13从业人数人49100前十位企业产值万元91637.43去年同期81325.37万元。1、xxx有限公司（AAA）万元22451.172、xxx有限责任公司万元20160.233、xxx科技发展公司万元11912.874、xxx（集团）有限公司万元10080.125、xxx集团万元6414.626、xxx科技发展公司万元5956.437、xxx科技发展公司万元458.198、xxx（集团）有限公司万元3757.139、xxx集团万元3573.8610、xxx科技发展公司万元2749.12区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元84894.471.1同期增加值万元72777.091.2增长率16.65%2行业净利润万元19453.772.12016年净利润万元16963.522.2增长率14.68%3行业纳税总额万元17034.703.12016纳税总额万元14221.663.2增长率19.78%42017完成投资万元64210.094.12016行业投资万元13.16%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值229143.24260390.05295897.782利润总额68243.0877548.9688123.823净利润26693.5730333.6034470.004纳税总额18518.3221043.5523913.125工业增加值70715.5280358.5591316.536产业贡献率7.00%10.00%12.05%7企业数量117814371839土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28986.0528986.0558277.9958277.995438.561.1主要生产车间17391.6317391.6334966.7934966.793371.911.2辅助生产车间9275.549275.5418648.9618648.961740.341.3其他生产车间2318.882318.883380.123380.12326.312仓储工程6149.806149.8015541.4215541.421054.792.1成品贮存1537.451537.453885.363885.36263.702.2原料仓储3197.903197.908081.548081.54548.492.3辅助材料仓库1414.451414.453574.533574.53242.603供配电工程327.99327.99327.99327.9925.043.1供配电室327.99327.99327.99327.9925.044给排水工程377.19377.19377.19377.1922.404.1给排水377.19377.19377.19377.1922.405服务性工程3894.873894.873894.873894.87264.345.1办公用房1713.641713.641713.641713.64149.075.2生活服务2181.232181.232181.232181.23118.996消防及环保工程1098.761098.761098.761098.7683.896.1消防环保工程1098.761098.761098.761098.7683.897项目总图工程163.99163.99163.99163.99-77.337.1场地及道路硬化10645.671875.881875.887.2场区围墙1875.8810645.6710645.677.3安全保卫室163.99163.99163.99163.998绿化工程4597.56160.91合计40998.6582187.8782187.876972.60节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤161.031.1年用电量千瓦时1298194.531.2年用电量吨标准煤159.551.3年用水量立方米17330.581.4年用水量吨标准煤1.482年节能量吨标准煤40.263节能率26.24%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14380.381.1完成比例72.77%2完成固定资产投资万元9233.432.1完成比例64.21%3完成流动资金投资万元5146.953.1完成比例35.79%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2371.2人均年工资万元4.521.3年工资额万元1103.672工程技术人员工资2.1平均人数人522.2人均年工资万元5.832.3年工资额万元363.773企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.353.3年工资额万元96.794品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.244.3年工资额万元151.075其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元7.695.3年工资额万元121.156职工工资总额万元1836.45固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6972.605289.81197.5317637.451.1工程费用万元6972.605289.8115957.051.1.1建筑工程费用万元6972.606972.6035.29%1.1.2设备购置及安装费万元5289.815289.8126.77%1.2工程建设其他费用万元5375.045375.0427.20%1.2.1无形资产万元2414.932414.931.3预备费万元2960.112960.111.3.1基本预备费万元1269.721269.721.3.2涨价预备费万元1690.391690.392建设期利息万元3固定资产投资现值万元17637.4517637.45流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15957.056071.259256.3615957.0515957.0515957.051.1应收账款万元4787.111914.853350.984787.114787.114787.111.2存货万元7180.672872.275026.477180.677180.677180.671.2.1原辅材料万元2154.20861.681507.942154.202154.202154.201.2.2燃料动力万元107.7143.0875.40107.71107.71107.711.2.3在产品万元3303.111321.242312.183303.113303.113303.111.2.4产成品万元1615.65646.261130.961615.651615.651615.651.3现金万元3989.261595.702792.483989.263989.263989.262流动负债万元13833.795533.529683.6513833.7913833.7913833.792.1应付账款万元13833.795533.529683.6513833.7913833.7913833.793流动资金万元2123.26849.301486.282123.262123.262123.264铺底流动资金万元707.75283.10495.43707.75707.75707.75总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19760.71112.04%112.04%100.00%2项目建设投资万元17637.45100.00%100.00%89.26%2.1工程费用万元12262.4169.52%69.52%62.05%2.1.1建筑工程费万元6972.6039.53%39.53%35.29%2.1.2设备购置及安装费万元5289.8129.99%29.99%26.77%2.2工程建设其他费用万元2414.9313.69%13.69%12.22%2.2.1无形资产万元2414.9313.69%13.69%12.22%2.3预备费万元2960.1116.78%16.78%14.98%2.3.1基本预备费万元1269.727.20%7.20%6.43%2.3.2涨价预备费万元1690.399.58%9.58%8.55%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元17637.45100.00%100.00%89.26%5建设期间费用万元6流动资金万元2123.2612.04%12.04%10.74%7铺底流动资金万元707.754.01%4.01%3.58%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8162.8014284.9020407.0020407.0020407.001.1万元8162.8014284.9020407.0020407.0020407.002现价增加值万元2612.104571.176530.246530.246530.243增值税万元269.85472.24674.63674.63674.633.1销项税额万元3265.123265.123265.123265.123265.123.2进项税额万元1036.201813.342590.492590.492590.494城市维护建设税万元18.8933.0647.2247.2247.225教育费附加万元8.1014.1720.2420.2420.246地方教育费附加万元5.409.4413.4913.4913.499土地使用税万元238.23238.23238.23238.23238.2310税金及附加万元270.61294.89319.18319.18319.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6972.606972.60当期折旧额5578.08278.90278.90278.90278.90278.90净值1394.526693.706414.796135.895856.985578.082机器设备原值5289.815289.81当期折旧额4231.85282.12282.12282.12282.12282.12净值5007.694725.564443.444161.323879.193建筑物及设备原值12262.41当期折旧额9809.93561.03561.03561.03561.03561.03建筑物及设备净值2452.4811701.3811140.3510579.3210018.299457.264无形资产原值2414.932414.93当期摊销额2414.9360.3760.3760.3760.3760.37净值2354.562294.182233.812173.442113.065合计：折旧及摊销12224.86621.40621.40621.40621.40621.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9870.383948.156909.279870.389870.389870.382外购燃料动力费万元902.64361.06631.85902.64902.64902.643工资及福利费万元1836.451836.451836.451836.451836.451836.454修理费万元67.3226.9347.1267.3267.3267.325其它成本费用万元2217.72887.091552.402217.722217.722217.725.1其他制造费用万元967.93387.17677.55967.93967.93967.935.2其他管理费用万元341.96136.78239.37341.96341.96341.965.3其他销售费用万元1042.73417.09729.911042.731042.731042.736经营成本万元14894.515957.8010426.1614894.5114894.5114894.517折旧费万元561.03561.03561.03561.03561.03561.038摊销费万元60.3760.3760.3760.3760.3760.379利息支出万元-10总成本费用万元15515.917681.0711598.4915515.9115515.9115515.9110.1可变成本万元13058.065223.229140.6413058.0613058.0613058.0610.2固定成本万元2457.852457.852457.852457.852457.852457.8511盈亏平衡点58.58%58.58%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元20407.008162.8014284.9020407.0020407.0020407.002税金及附加万元319.18270.61294.89319.18319.18319.183总成本费用万元15515.917681.0711598.4915515.9115515.9115515.915增值税万元674.63269.85472.24674.63674.63674.636利润总额万元4891.094902.639318.314891.094891.094891.098应纳税所得额万元4891.094902.639318.314891.094891.094891.099企业所得税万元1222.771225.662329.581222.771222.771222.7710税后净利润万元3668.323676.976988.733668.323668.323668.3211可供分配的利润万元3668.323676.976988.733668.323668.323668.3212法定盈余公积金万元366.83367.70698.87366.83366.83366.8313可供投资者分配利润万元3301.493309.276289.863301.493301.493301.4914应付普通股股利万元3301.493309.276289.863301.493301.493301.4915各投资方利润分配万元3301.493309.276289.863301.493301.493301.4915.1项目承办方股利分配万元3301.493309.276289.863301.493301.493301.4916息税前利润万元4891.094902.639318.314891.094891.094891.0917息税折旧摊销前利润万元5512.495524.039939.715512.495512.495512.4918销售净利润率%17.98%45.05%48.92%17.98%17.98%17.98%19全部投资利润率%24.75%24.81%47.16%24.75%24.75%24.75%20全部投资利税率%29.78%29.78%29.78%29.78%21全部投资回报率%18.56%18.61%35.37%18.56%18.56%18.56%22总投资收益率%18.56%18.61%35.37%18.56%18.56%18.56%23资本金净利润率%18.56%18.61%35.37%18.56%18.56%18.56%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3668.322投资利润率24.75%3投资利税率29.78%4投资回报率18.56%5回收期年6.89第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性