年产20000吨涂装胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产20000吨涂装胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9629.94(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3801.43万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13431.37万元，其中：固定资产投资9629.94万元，占项目总投资的71.70%；流动资金3801.43万元，占项目总投资的28.30%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3985.25万元，占项目总投资的29.67%；设备购置费3867.59万元，占项目总投资的28.80%；其它投资1777.10万元，占项目总投资的13.23%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9629.94+3801.43=13431.37（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入16563.95万元，总成本13482.08万元，利润总额4653.58万元，净利润3490.18万元，增值税540.09万元，税金及附加203.60万元，所得税1163.39万元；第二年负荷70.00%,计划收入17838.10万元，总成本14335.92万元，利润总额5190.52万元，净利润3892.89万元，增值税581.64万元，税金及附加208.59万元，所得税1297.63万元；第三年生产负荷100%，计划收入25483.00万元，总成本19458.93万元，利润总额6024.07万元，净利润4518.05万元，增值税830.91万元，税金及附加238.50万元，所得税1506.02万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入25483.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=830.91万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用19458.93万元，其中：可变成本17076.71万元，固定成本2382.22万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加238.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6024.07（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6024.0725.00%=1506.02（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6024.07（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6024.0725.00%=1506.02（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6024.07万元，缴纳企业所得税1506.02万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6024.07-1506.02=4518.05（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.85%。（2）达产年投资利税率=52.81%。（3）达产年投资回报率=33.64%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入25483.00万元，总成本费用19458.93万元，税金及附加238.50万元，利润总额6024.07万元，企业所得税1506.02万元，税后净利润4518.05万元，年纳税总额2575.43万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.47年。本期工程项目全部投资回收期4.47年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业发展，既是改革开放的重要成果，也是改革开放的重要力量。量大面广、机制灵活的中小企业参与竞争，形成了充满活力的市场环境，为充分发挥市场在配置资源中的基础性作用创造了条件。中小企业贴近市场，活跃在市场竞争最激烈的领域，与市场有着本质的联系，是构建市场经济体制的微观基础，它的发展为社会主义市场经济创造了多元竞争、充满活力的环境。实践证明，中小企业发展好的地区，往往也是人民生活较为富裕的地区，也是率先实现小康的地区。发展中小企业，使广大人民群众从发展中得到实惠，过上更加富裕的生活，有利于促进社会的和谐安定。当前我国对外开放进入新阶段，必须加快构建开放型经济新体制，实施新一轮高水平对外开放，以开放的主动赢得发展的主动、国际竞争的主动。从中小企业情况看，要以建设“一带一路”为契机，积极支持中小企业稳定和开拓国际市场。鼓励有实力的中小企业参与境外基础设施合作和产能合作，推动中国装备走向世界，促进冶金、建材等产业对外投资。加大出口信用保险以及各类出口信贷对中小企业的支持力度。鼓励中小企业到境外收购技术和品牌，带动产品和服务出口。指导和帮助中小企业运用世界贸易组织规则维护企业合法权益，为中小企业提供应对反补贴、反倾销等方面的法律援助。发挥行业协会作用，加强行业自律，规范中小企业进出口经营秩序，从源头上避免恶性竞争和贸易纠纷。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。3、2017中国经济走势分析，中国经济进入新常态，最直观的变化是经济增速换挡，但本质特征是经济结构调整和发展方式转变，带来的是我国经济发展向更高阶段迈进的战略机遇。整体上来说，我国当前的经济形势向好的趋势更加明显。我国经济处于一个从快速降速转变为缓慢增长的阶段，总体仍是上升趋势，我们应保持足够的信心，调结构、推改革、扩开放和回绿色、促共享的一些列举措将使我国继续走在持续、协调、健康发展的道路上。坚持与时俱进、开拓创新的发展理念，鼓励企业快速适应和引导消费升级新趋势，支持提升生产技术、工艺装备、能效环保、质量安全等水平。二是支持开展质量品牌提升行动。定期制修订产品质量监管法律和标准，加强质量政策引导和质量环境建设，支持企业培育自主品牌，打造更多“百年老店”，努力提升品种的多样性、品质的可靠性、品牌的高端性。三是推广实施智能制造模式，满足多样化消费需求。鼓励企业推进制造过程、制造装备和终端产品的智能化水平，不断满足用户个性化、定制化需求。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.85%，投资利税率52.81%，全部投资回报率33.64%，全部投资回收期4.47年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。undefined胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。汽车行业中对胶带的应用主要包括两方面，一是生产环节中起到固定、连接、捆扎、保护等作用的胶带，以PVC胶带为主；二是装饰、保养环节中起到分色、遮蔽等功能的胶带，以美纹纸胶带为主。全球范围内，汽车产量在最近几年保持稳定增长。根据世界汽车组织（OICA）统计，2017年全球乘用车总产量为9,730.25万辆，较2016年增加2.44%。汽车行业总产量增长的同时也伴随着对环保要求的提高，未来以水性胶为主的环保型PVC胶带和美纹纸胶带将逐渐取代传统的溶剂型胶带，行业的升级将给拥有相关技术和生产能力的企业带来商机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2481.523308.693072.362954.1911816.752主营业务收入2017.672690.222498.062401.989607.932.1涂装胶带(A)665.83887.77824.36792.653170.622.2涂装胶带(B)464.06618.75574.55552.462209.822.3涂装胶带(C)343.00457.34424.67408.341633.352.4涂装胶带(D)242.12322.83299.77288.241152.952.5涂装胶带(E)161.41215.22199.84192.16768.632.6涂装胶带(F)100.88134.51124.90120.10480.402.7涂装胶带(.)40.3553.8049.9648.04192.163其他业务收入463.85618.47574.29552.202208.82上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元11816.75完成主营业务收入万元9607.93主营业务收入占比81.31%营业收入增长率（同比）17.72%营业收入增长量（同比）万元1778.43利润总额万元3332.04利润总额增长率15.77%利润总额增长量万元453.84净利润万元2499.03净利润增长率14.08%净利润增长量万元308.39投资利润率49.34%投资回报率37.00%财务内部收益率21.94%企业总资产万元31894.96流动资产总额占比万元37.39%流动资产总额万元11926.29资产负债率47.67%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米34697.3452.02亩1.1容积率1.641.2建筑系数72.94%1.3投资强度万元/亩185.121.4基底面积平方米25308.241.5总建筑面积平方米56903.641.6绿化面积平方米3397.35绿化率5.97%2总投资万元13431.372.1固定资产投资万元9629.942.1.1土建工程投资万元3985.252.1.1.1土建工程投资占比万元29.67%2.1.2设备投资万元3867.592.1.2.1设备投资占比28.80%2.1.3其它投资万元1777.102.1.3.1其它投资占比13.23%2.1.4固定资产投资占比71.70%2.2流动资金万元3801.432.2.1流动资金占比28.30%3收入万元25483.004总成本万元19458.935利润总额万元6024.076净利润万元4518.057所得税万元1.648增值税万元830.919税金及附加万元238.5010纳税总额万元2575.4311利税总额万元7093.4812投资利润率44.85%13投资利税率52.81%14投资回报率33.64%15回收期年4.4716设备数量台（套）8517年用电量千瓦时632457.9218年用水量立方米16810.6219总能耗吨标准煤79.1720节能率23.14%21节能量吨标准煤19.7922员工数量人380区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元115587.66同期产值万元100388.80同比增长15.14%从业企业数量家516规上企业家32从业人数人25800前十位企业产值万元55388.34去年同期46529.18万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元13570.142、xxx实业发展公司万元12185.433、xxx实业发展公司万元7200.484、xxx投资公司万元6092.725、xxx科技发展公司万元3877.186、xxx科技发展公司万元3600.247、xxx实业发展公司万元276.948、xxx投资公司万元2270.929、xxx科技发展公司万元2160.1510、xxx科技发展公司万元1661.65区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元22011.731.1同期增加值万元18438.371.2增长率19.38%2行业净利润万元10897.112.12016年净利润万元9401.352.2增长率15.91%3行业纳税总额万元41254.543.12016纳税总额万元36254.983.2增长率13.79%42017完成投资万元24412.264.12016行业投资万元12.49%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值135474.35153948.12174941.052利润总额46924.5053323.2960594.653净利润14571.8416558.9118816.944纳税总额8273.099401.2410683.235工业增加值53088.9560328.3568554.946产业贡献率7.00%10.00%12.41%7企业数量619755966土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17892.9317892.9340906.2740906.273151.361.1主要生产车间10735.7610735.7624543.7624543.761953.841.2辅助生产车间5725.745725.7413090.0113090.011008.441.3其他生产车间1431.431431.432372.562372.56189.082仓储工程3796.243796.2410398.2910398.29582.602.1成品贮存949.06949.062599.572599.57145.652.2原料仓储1974.041974.045407.115407.11302.952.3辅助材料仓库873.14873.142391.612391.61134.003供配电工程202.47202.47202.47202.4712.763.1供配电室202.47202.47202.47202.4712.764给排水工程232.84232.84232.84232.8411.414.1给排水232.84232.84232.84232.8411.415服务性工程2404.282404.282404.282404.28134.715.1办公用房1379.261379.261379.261379.2669.895.2生活服务1025.021025.021025.021025.0259.786消防及环保工程678.26678.26678.26678.2642.756.1消防环保工程678.26678.26678.26678.2642.757项目总图工程101.23101.23101.23101.23-52.337.1场地及道路硬化6588.801515.741515.747.2场区围墙1515.746588.806588.807.3安全保卫室101.23101.23101.23101.238绿化工程2914.06101.99合计25308.2456903.6456903.643985.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤79.171.1年用电量千瓦时632457.921.2年用电量吨标准煤77.731.3年用水量立方米16810.621.4年用水量吨标准煤1.442年节能量吨标准煤19.793节能率23.14%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6753.791.1完成比例50.28%2完成固定资产投资万元5000.852.1完成比例74.05%3完成流动资金投资万元1752.943.1完成比例25.95%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2581.2人均年工资万元4.421.3年工资额万元1202.262工程技术人员工资2.1平均人数人572.2人均年工资万元5.732.3年工资额万元385.073企业管理人员工资3.1平均人数人153.2人均年工资万元7.723.3年工资额万元108.534品质管理人员工资4.1平均人数人304.2人均年工资万元5.384.3年工资额万元169.295其他人员工资5.1平均人数人205.2人均年工资万元5.375.3年工资额万元130.996职工工资总额万元1996.14固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3985.253867.59185.129629.941.1工程费用万元3985.253867.5918964.461.1.1建筑工程费用万元3985.253985.2529.67%1.1.2设备购置及安装费万元3867.593867.5928.80%1.2工程建设其他费用万元1777.101777.1013.23%1.2.1无形资产万元815.82815.821.3预备费万元961.28961.281.3.1基本预备费万元429.70429.701.3.2涨价预备费万元531.58531.582建设期利息万元3固定资产投资现值万元9629.949629.94流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18964.4611561.6411976.4818964.4618964.4618964.461.1应收账款万元5689.343698.073982.545689.345689.345689.341.2存货万元8534.015547.105973.808534.018534.018534.011.2.1原辅材料万元2560.201664.131792.142560.202560.202560.201.2.2燃料动力万元128.0183.2189.61128.01128.01128.011.2.3在产品万元3925.642551.672747.953925.643925.643925.641.2.4产成品万元1920.151248.101344.111920.151920.151920.151.3现金万元4741.113081.723318.784741.114741.114741.112流动负债万元15163.039855.9710614.1215163.0315163.0315163.032.1应付账款万元15163.039855.9710614.1215163.0315163.0315163.033流动资金万元3801.432470.932661.003801.433801.433801.434铺底流动资金万元1267.13823.64887.001267.131267.131267.13总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13431.37139.48%139.48%100.00%2项目建设投资万元9629.94100.00%100.00%71.70%2.1工程费用万元7852.8481.55%81.55%58.47%2.1.1建筑工程费万元3985.2541.38%41.38%29.67%2.1.2设备购置及安装费万元3867.5940.16%40.16%28.80%2.2工程建设其他费用万元815.828.47%8.47%6.07%2.2.1无形资产万元815.828.47%8.47%6.07%2.3预备费万元961.289.98%9.98%7.16%2.3.1基本预备费万元429.704.46%4.46%3.20%2.3.2涨价预备费万元531.585.52%5.52%3.96%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9629.94100.00%100.00%71.70%5建设期间费用万元6流动资金万元3801.4339.48%39.48%28.30%7铺底流动资金万元1267.1413.16%13.16%9.43%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16563.9517838.1025483.0025483.0025483.001.1万元16563.9517838.1025483.0025483.0025483.002现价增加值万元5300.465708.198154.568154.568154.563增值税万元540.09581.64830.91830.91830.913.1销项税额万元4077.284077.284077.284077.284077.283.2进项税额万元2110.142272.463246.373246.373246.374城市维护建设税万元37.8140.7158.1658.1658.165教育费附加万元16.2017.4524.9324.9324.936地方教育费附加万元10.8011.6316.6216.6216.629土地使用税万元138.79138.79138.79138.79138.7910税金及附加万元203.60208.59238.50238.50238.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3985.253985.25当期折旧额3188.20159.41159.41159.41159.41159.41净值797.053825.843666.433507.023347.613188.202机器设备原值3867.593867.59当期折旧额3094.07206.27206.27206.27206.27206.27净值3661.323455.053248.783042.502836.233建筑物及设备原值7852.84当期折旧额6282.27365.68365.68365.68365.68365.68建筑物及设备净值1570.577487.167121.486755.806390.126024.444无形资产原值815.82815.82当期摊销额815.8220.4020.4020.4020.4020.40净值795.42775.03754.63734.24713.845合计：折旧及摊销7098.09386.08386.08386.08386.08386.08总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13440.318736.209408.2213440.3113440.3113440.312外购燃料动力费万元1044.42678.87731.091044.421044.421044.423工资及福利费万元1996.141996.141996.141996.141996.141996.144修理费万元43.8828.5230.7243.8843.8843.885其它成本费用万元2548.101656.271783.672548.102548.102548.105.1其他制造费用万元1053.52684.79737.461053.521053.521053.525.2其他管理费用万元582.52378.64407.76582.52582.52582.525.3其他销售费用万元1492.31970.001044.621492.311492.311492.316经营成本万元19072.8512397.3513350.9919072.8519072.8519072.857折旧费万元365.68365.68365.68365.68365.68365.688摊销费万元20.4020.4020.4020.4020.4020.409利息支出万元-10总成本费用万元19458.9313482.0814335.9219458.9319458.9319458.9310.1可变成本万元17076.7111099.8611953.7017076.7117076.7117076.7110.2固定成本万元2382.222382.222382.222382.222382.222382.2211盈亏平衡点49.54%49.54%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元25483.0016563.9517838.1025483.0025483.0025483.002税金及附加万元238.50203.60208.59238.50238.50238.503总成本费用万元19458.9313482.0814335.9219458.9319458.9319458.935增值税万元830.91540.09581.64830.91830.91830.916利润总额万元6024.074653.585190.526024.076024.076024.078应纳税所得额万元6024.074653.585190.526024.076024.076024.079企业所得税万元1506.021163.391297.631506.021506.021506.0210税后净利润万元4518.053490.183892.894518.054518.054518.0511可供分配的利润万元4518.053490.183892.894518.054518.054518.0512法定盈余公积金万元451.81349.02389.29451.81451.81451.8113可供投资者分配利润万元4066.243141.163503.604066.244066.244066.2414应付普通股股利万元4066.243141.163503.604066.244066.244066.2415各投资方利润分配万元4066.243141.163503.604066.244066.244066.2415.1项目承办方股利分配万元4066.243141.163503.604066.244066.244066.2416息税前利润万元6024.074653.585190.526024.076024.076024.0717息税折旧摊销前利润万元6410.155039.665576.606410.156410.156410.1518销售净利润率%17.73%21.07%21.82%17.73%17.73%17.73%19全部投资利润率%44.85%34.65%38.64%44.85%44.85%44.85%20全部投资利税率%52.81%52.81%52.81%52.81%21全部投资回报率%33.64%25.99%28.98%33.64%33.64%33.64%22总投资收益率%33.64%25.99%28.98%33.64%33.64%33.64%23资本金净利润率%33.64%25.99%28.98%33.64%33.64%33.64%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元4518.052投资利润率44.85%3投资利税率52.81%4投资回报率33.64%5回收期年4.47第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求