PVC胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ PVC胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16749.59(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5437.80万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资22187.39万元，其中：固定资产投资16749.59万元，占项目总投资的75.49%；流动资金5437.80万元，占项目总投资的24.51%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5200.44万元，占项目总投资的23.44%；设备购置费5500.89万元，占项目总投资的24.79%；其它投资6048.26万元，占项目总投资的27.26%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16749.59+5437.80=22187.39（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入16192.80万元，总成本15064.38万元，利润总额6295.99万元，净利润4721.99万元，增值税489.82万元，税金及附加285.43万元，所得税1574.00万元；第二年负荷75.00%,计划收入30361.50万元，总成本24712.44万元，利润总额14359.70万元，净利润10769.77万元，增值税918.42万元，税金及附加336.86万元，所得税3589.93万元；第三年生产负荷100%，计划收入40482.00万元，总成本31603.91万元，利润总额8878.09万元，净利润6658.57万元，增值税1224.56万元，税金及附加373.59万元，所得税2219.52万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入40482.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1224.56万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用31603.91万元，其中：可变成本27565.88万元，固定成本4038.03万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加373.59万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8878.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8878.0925.00%=2219.52（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8878.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8878.0925.00%=2219.52（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8878.09万元，缴纳企业所得税2219.52万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8878.09-2219.52=6658.57（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.01%。（2）达产年投资利税率=47.22%。（3）达产年投资回报率=30.01%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入40482.00万元，总成本费用31603.91万元，税金及附加373.59万元，利润总额8878.09万元，企业所得税2219.52万元，税后净利润6658.57万元，年纳税总额3817.67万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.83年。本期工程项目全部投资回收期4.83年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业占我国企业总数的99；创造的最终产品和服务产值约占国内生产总值的60；提供了75以上的城镇就业岗位。中小企业已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量，在发展经济、增加就业、推动创新、改善民生、维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。我国高度重视中小企业的发展，近年来，先后就促进中小企业发展作出一系列决策部署，对改善中小企业发展环境、促进中小企业健康发展起到了重要作用。各地区、各部门也积极采取有效措施，改善发展环境，强化服务职能，使我国广大中小企业经受住了国际金融危机的冲击，呈现良好的发展态势。引导中小企业精细化生产、管理和服务，以美誉度好、性价比高、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势。鼓励中小企业抓住关键环节，量化标准，强化责任，不断提供优质的产品和服务。支持中小企业最大限度地发挥员工的优势和潜能，满足日益增长的个性化、定制化需求。2、项目配套条件成熟。投资项目在项目建设地内组织实施，实施地周边道路四通八达，原料及产品运输方便，项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通讯工程设施等有利条件。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、我国拥有生产世界级产品的能力，是全球制造大国，但世界级品牌匮乏，难称“制造强国”。在“全球最佳品牌榜”百强名单中，仅有华为、联想（工业技术行业）两个品牌入围，华为排在第88名，联想排在末尾。我国工业领域品牌国际化发展速度明显滞后于企业规模扩张速度。主要原因是我国企业更热衷于利用大批量生产与批发式销售的商业模式来实现企业财富的增长，凭借增加要素投入和加强成本控制来获取成功，而忽视了通过产品、服务和自身形象的品牌化塑造来提升企业价值。知名品牌的缺失已成为制约我国工业经济发展的一大短板和隐忧。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.01%，投资利税率47.22%，全部投资回报率30.01%，全部投资回收期4.83年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7026.009368.008698.858364.2833457.132主营业务收入6644.078858.768225.997909.6131638.442.1PVC胶带(A)2192.542923.392714.582610.1710440.692.2PVC胶带(B)1528.142037.521891.981819.217276.842.3PVC胶带(C)1129.491505.991398.421344.635378.532.4PVC胶带(D)797.291063.05987.12949.153796.612.5PVC胶带(E)531.53708.70658.08632.772531.082.6PVC胶带(F)332.20442.94411.30395.481581.922.7PVC胶带(.)132.88177.18164.52158.19632.773其他业务收入381.92509.23472.86454.671818.69上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元33457.13完成主营业务收入万元31638.44主营业务收入占比94.56%营业收入增长率（同比）22.95%营业收入增长量（同比）万元6244.96利润总额万元7906.92利润总额增长率16.31%利润总额增长量万元1108.73净利润万元5930.19净利润增长率16.34%净利润增长量万元832.76投资利润率44.02%投资回报率33.01%财务内部收益率25.70%企业总资产万元35088.70流动资产总额占比万元33.18%流动资产总额万元11644.03资产负债率33.22%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米56661.6584.95亩1.1容积率1.301.2建筑系数67.08%1.3投资强度万元/亩197.171.4基底面积平方米38008.631.5总建筑面积平方米73660.151.6绿化面积平方米5195.78绿化率7.05%2总投资万元22187.392.1固定资产投资万元16749.592.1.1土建工程投资万元5200.442.1.1.1土建工程投资占比万元23.44%2.1.2设备投资万元5500.892.1.2.1设备投资占比24.79%2.1.3其它投资万元6048.262.1.3.1其它投资占比27.26%2.1.4固定资产投资占比75.49%2.2流动资金万元5437.802.2.1流动资金占比24.51%3收入万元40482.004总成本万元31603.915利润总额万元8878.096净利润万元6658.577所得税万元1.308增值税万元1224.569税金及附加万元373.5910纳税总额万元3817.6711利税总额万元10476.2412投资利润率40.01%13投资利税率47.22%14投资回报率30.01%15回收期年4.8316设备数量台（套）17817年用电量千瓦时637014.4118年用水量立方米20358.2019总能耗吨标准煤80.0320节能率26.73%21节能量吨标准煤25.2722员工数量人622区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180742.35同期产值万元161161.26同比增长12.15%从业企业数量家929规上企业家20从业人数人46450前十位企业产值万元87086.92去年同期73602.87万元。1、xxx科技公司（AAA）万元21336.302、xxx集团万元19159.123、xxx科技发展公司万元11321.304、xxx（集团）有限公司万元9579.565、xxx集团万元6096.086、xxx实业发展公司万元5660.657、xxx科技发展公司万元435.438、xxx（集团）有限公司万元3570.569、xxx集团万元3396.3910、xxx实业发展公司万元2612.61区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67666.031.1同期增加值万元56781.091.2增长率19.17%2行业净利润万元15494.652.12016年净利润万元13769.352.2增长率12.53%3行业纳税总额万元61450.043.12016纳税总额万元54260.523.2增长率13.25%42017完成投资万元43851.684.12016行业投资万元12.73%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值212439.91241408.99274328.402利润总额73268.1283259.2394612.763净利润22297.7825338.3928793.634纳税总额14066.9415985.1618164.955工业增加值80140.7291069.00103487.506产业贡献率6.00%9.00%11.00%7企业数量111513601741土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程26872.1026872.1055963.0155963.014346.121.1主要生产车间16123.2616123.2633577.8133577.812694.591.2辅助生产车间8599.078599.0717908.1617908.161390.761.3其他生产车间2149.772149.773245.853245.85260.772仓储工程5701.295701.2911503.1411503.14649.702.1成品贮存1425.321425.322875.782875.78162.432.2原料仓储2964.672964.675981.635981.63337.842.3辅助材料仓库1311.301311.302645.722645.72149.433供配电工程304.07304.07304.07304.0719.323.1供配电室304.07304.07304.07304.0719.324给排水工程349.68349.68349.68349.6817.284.1给排水349.68349.68349.68349.6817.285服务性工程3610.823610.823610.823610.82203.945.1办公用房2080.292080.292080.292080.29120.645.2生活服务1530.531530.531530.531530.53114.056消防及环保工程1018.631018.631018.631018.6364.726.1消防环保工程1018.631018.631018.631018.6364.727项目总图工程152.03152.03152.03152.03-229.617.1场地及道路硬化9606.781727.901727.907.2场区围墙1727.909606.789606.787.3安全保卫室152.03152.03152.03152.038绿化工程3684.95128.97合计38008.6373660.1573660.155200.44节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤80.031.1年用电量千瓦时637014.411.2年用电量吨标准煤78.291.3年用水量立方米20358.201.4年用水量吨标准煤1.742年节能量吨标准煤25.273节能率26.73%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元17963.931.1完成比例80.96%2完成固定资产投资万元12599.792.1完成比例70.14%3完成流动资金投资万元5364.143.1完成比例29.86%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4231.2人均年工资万元4.151.3年工资额万元2319.222工程技术人员工资2.1平均人数人932.2人均年工资万元6.712.3年工资额万元536.253企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元7.323.3年工资额万元179.554品质管理人员工资4.1平均人数人504.2人均年工资万元5.244.3年工资额万元290.345其他人员工资5.1平均人数人315.2人均年工资万元5.865.3年工资额万元137.706职工工资总额万元3463.06固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5200.445500.89197.1716749.591.1工程费用万元5200.445500.8925953.201.1.1建筑工程费用万元5200.445200.4423.44%1.1.2设备购置及安装费万元5500.895500.8924.79%1.2工程建设其他费用万元6048.266048.2627.26%1.2.1无形资产万元2942.672942.671.3预备费万元3105.593105.591.3.1基本预备费万元1671.831671.831.3.2涨价预备费万元1433.761433.762建设期利息万元3固定资产投资现值万元16749.5916749.59流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25953.2012588.3919844.3925953.2025953.2025953.201.1应收账款万元7785.963114.385839.477785.967785.967785.961.2存货万元11678.944671.588759.2011678.9411678.9411678.941.2.1原辅材料万元3503.681401.472627.763503.683503.683503.681.2.2燃料动力万元175.1870.07131.39175.18175.18175.181.2.3在产品万元5372.312148.924029.235372.315372.315372.311.2.4产成品万元2627.761051.101970.822627.762627.762627.761.3现金万元6488.302595.324866.236488.306488.306488.302流动负债万元20515.408206.1615386.5520515.4020515.4020515.402.1应付账款万元20515.408206.1615386.5520515.4020515.4020515.403流动资金万元5437.802175.124078.355437.805437.805437.804铺底流动资金万元1812.58725.041359.451812.581812.581812.58总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元22187.39132.47%132.47%100.00%2项目建设投资万元16749.59100.00%100.00%75.49%2.1工程费用万元10701.3363.89%63.89%48.23%2.1.1建筑工程费万元5200.4431.05%31.05%23.44%2.1.2设备购置及安装费万元5500.8932.84%32.84%24.79%2.2工程建设其他费用万元2942.6717.57%17.57%13.26%2.2.1无形资产万元2942.6717.57%17.57%13.26%2.3预备费万元3105.5918.54%18.54%14.00%2.3.1基本预备费万元1671.839.98%9.98%7.54%2.3.2涨价预备费万元1433.768.56%8.56%6.46%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16749.59100.00%100.00%75.49%5建设期间费用万元6流动资金万元5437.8032.47%32.47%24.51%7铺底流动资金万元1812.6010.82%10.82%8.17%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16192.8030361.5040482.0040482.0040482.001.1万元16192.8030361.5040482.0040482.0040482.002现价增加值万元5181.709715.6812954.2412954.2412954.243增值税万元489.82918.421224.561224.561224.563.1销项税额万元6477.126477.126477.126477.126477.123.2进项税额万元2101.023939.425252.565252.565252.564城市维护建设税万元34.2964.2985.7285.7285.725教育费附加万元14.6927.5536.7436.7436.746地方教育费附加万元9.8018.3724.4924.4924.499土地使用税万元226.65226.65226.65226.65226.6510税金及附加万元285.43336.86373.59373.59373.59折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5200.445200.44当期折旧额4160.35208.02208.02208.02208.02208.02净值1040.094992.424784.404576.394368.374160.352机器设备原值5500.895500.89当期折旧额4400.71293.38293.38293.38293.38293.38净值5207.514914.134620.754327.374033.993建筑物及设备原值10701.33当期折旧额8561.06501.40501.40501.40501.40501.40建筑物及设备净值2140.2710199.939698.539197.138695.738194.334无形资产原值2942.672942.67当期摊销额2942.6773.5773.5773.5773.5773.57净值2869.102795.542721.972648.402574.845合计：折旧及摊销11503.73574.97574.97574.97574.97574.97总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20411.508164.6015308.6320411.5020411.5020411.502外购燃料动力费万元1573.75629.501180.311573.751573.751573.753工资及福利费万元3463.063463.063463.063463.063463.063463.064修理费万元60.1724.0745.1360.1760.1760.175其它成本费用万元5520.462208.184140.355520.465520.465520.465.1其他制造费用万元2225.99890.401669.492225.992225.992225.995.2其他管理费用万元1600.81640.321200.611600.811600.811600.815.3其他销售费用万元1222.14488.86916.611222.141222.141222.146经营成本万元31028.9412411.5823271.7031028.9431028.9431028.947折旧费万元501.40501.40501.40501.40501.40501.408摊销费万元73.5773.5773.5773.5773.5773.579利息支出万元-10总成本费用万元31603.9115064.3824712.4431603.9131603.9131603.9110.1可变成本万元27565.8811026.3520674.4127565.8827565.8827565.8810.2固定成本万元4038.034038.034038.034038.034038.034038.0311盈亏平衡点56.57%56.57%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元40482.0016192.8030361.5040482.0040482.0040482.002税金及附加万元373.59285.43336.86373.59373.59373.593总成本费用万元31603.9115064.3824712.4431603.9131603.9131603.915增值税万元1224.56489.82918.421224.561224.561224.566利润总额万元8878.096295.9914359.708878.098878.098878.098应纳税所得额万元8878.096295.9914359.708878.098878.098878.099企业所得税万元2219.521574.003589.932219.522219.522219.5210税后净利润万元6658.574721.9910769.776658.576658.576658.5711可供分配的利润万元6658.574721.9910769.776658.576658.576658.5712法定盈余公积金万元665.86472.201076.98665.86665.86665.8613可供投资者分配利润万元5992.714249.799692.795992.715992.715992.7114应付普通股股利万元5992.714249.799692.795992.715992.715992.7115各投资方利润分配万元5992.714249.799692.795992.715992.715992.7115.1项目承办方股利分配万元5992.714249.799692.795992.715992.715992.7116息税前利润万元8878.096295.9914359.708878.098878.098878.0917息税折旧摊销前利润万元9453.066870.9614934.679453.069453.069453.0618销售净利润率%16.45%29.16%35.47%16.45%16.45%16.45%19全部投资利润率%40.01%28.38%64.72%40.01%40.01%40.01%20全部投资利税率%47.22%47.22%47.22%47.22%21全部投资回报率%30.01%21.28%48.54%30.01%30.01%30.01%22总投资收益率%30.01%21.28%48.54%30.01%30.01%30.01%23资本金净利润率%30.01%21.28%48.54%30.01%30.01%30.01%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元6658.572投资利润率40.01%3投资利税率47.22%4投资回报率30.01%5回收期年4.83第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构调整和技术升级，强化品牌战略。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计数据，近年来，我国胶带产量保持上升的趋势，产量从2008年的11