浅谈企业财务风险管理.doc

最新【精品】范文 参考文献 专业论文浅谈企业财务风险管理浅谈企业财务风险管理 摘要：财务风险贯穿于企业经营过程中的各个环节当中。企业在面对风险的同时，要加强对风险的预测、控制和管理，并建立财务风险控制和管理的机制，减少风险对企业的影响，使企业达到收益最大化。 关键词：财务风险；风险管理 中图分类号：F235.3 文献标识码： A 一、什么是财务风险风险是由事件的不确定性引起的。财务管理的核心是资金，即资本的投入与收益。企业财务风险是企业财务活动中各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，造成企业损失的机会和可能性。 二、企业财务风险的现状 企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。因此财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。现行企业财务风险主要表现在以下几方面： （一）资本结构不合理 资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿债能力严重不足，导致财务风险的产生。企业的主要资金的来源为自有资金和借入资金，由于企业自身资本有限，为实现企业快速发展，只有通过银行贷款解决。从企业负债结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题，且短期负债过多，对银行的依赖较大。当出现支付危机时，一方面使自己失去信用而加大财务风险，另一方面因逾期借款使融资成本增加。 （二）投资缺乏科学性 企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏系统的分析和研究，决策所依据的经济信息不全面、不真实及决策者决策能力低下等原因，使投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来了巨大的财务风险。 （三）资金回收策略不当 现代企业广泛存在着商业信用。一些企业为增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式。从会计核算的角度看，可以增加利润，但相当多的企业在信用销售过程中，对客户的信用等级了解不够，造成大量应收账款失控，导致行成相当比例的坏账。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还债务，影响企业资产的流动性和安全性。 （四）收益分配政策不规范 股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业声誉。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。 三、财务风险的形成原因在市场经济活动中，产生财务风险的原因很多，有外部和企业自身的原因，主要包括以下几个方面。 （一）企业的财务管理活动与外部经济环境不相适应 企业财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。现实中企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，财务风险必然产生。 （二）财务决策人员对财务风险的客观性认识不足 在现实工作中，许多企业的财务决策人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄；其综合素质和业务素质都有待提高，特别是职业道德和职业判断能力，还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。 （三）财务决策和管理缺乏科学和有效的制度。 我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。企业与内部各部门之间及与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象。在采购、生产、销售、财务、市场预测等各环节之间缺乏统筹协调配合。在进行投资决策时缺乏市场调研和科学论证，盲目投资。 （四）内部财务监控机制不健全 内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，目前企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。企业应建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。 四、财务风险的防范与控制 （一）建立企业风险预警系统。 建立财务风险预警系统，其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性，运用比较、比率分析法来考察企业历年以来财务比率指标的变化趋势，并对比行业指标的平均值与先进企业的指标值，以判断自身财务状况，从而有效地规避风险、控制风险。 （二）建立企业风险防御机制 建立和健全企业财务风险防御机制，必须着眼于企业长远利益。（1）建立企业风险转移机制，如参加各种社会保险。（2）建立企业风险分散机制，实施多元化战略。（3）建立风险回避机制，综合评价各种方案可能产生的财务风险。 （三）加强企业财务活动的风险控制 1、筹资活动风险控制。企业生产经营活动的起点是筹资活动，管理措施不当会使筹集资金的使用效益造成很大的不确定性，由此产生筹资风险。对于借入资金，企业在取得财务杠杆利益时，因负债经营而借入资金，会给企业带来丧失偿债能力或收益的不确定性。 2、投资活动风险控制。企业通过筹资取得资金主要进行三种类型投资：一是投资生产项目；二是投资证券市场；三是投资商贸活动。在决策中选择收益和风险的最佳平衡点。 3、资金回收风险控制。应收账款是资金回收风险的重要方面，它包括机会成本、管理成本、坏账成本。对于应收账款管理，应建立稳定的信用政策，确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制。4、收益分配风险控制。收益分配包括留存收益和股利分配。留存收益是扩大规模的资金来源，股利分配是股东财产扩大的要求，两者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩张速度，销售与生产规模高速发展，需要购置大量资产，税后利润应多留存；如果企业利润率很高，而股利分配低于一定水平，就可能影响企业股票价格，形成收益分配上的风险。 （四）健全内部控制制度，完善风险管理机构 面对财务风险的复杂性和多样性,建立和完善风险管理部门对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现和化解风险，就显得尤为重要。一是完善公司治理结构，提高风险控制能力；二是建立内控机制，加强授权批准、会计监督、全面预算等职能。三是发挥内部审计机构的作用，做好企业内部控制的评审和风险估计。 在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除是不现实的。企业应本着成本效益的原则，把风险管理的重点应放在防范和化解上，使风险控制在一个合理的、可接受的范围之内，