（金融学专业论文）对超额赔款再保险定价问题的探讨.pdf

内容摘要 从1 3 7 0 年第一笔再保险业务在地中海畔首创起 大约历时近 5 0 0 多年 才由劳合社保险商希思 c u t h b e r th e o c t h 第一次提出超 额赔款分保 时至今日 超额赔款再保险已经发展了1 0 0 多年 成 为再保险安排的传统方式 随着经济全球化进程曰益加快 风险向 全球分散的趋势也曰益凸现 尤其是进入2 0 世纪8 0 年代以后 世 界性的自然灾害和环境灾害频繁发生 各种灾害的危害范围蔓延扩 大 损失程度目益加深 国际再保险市场发展随之加快 尽管再保 险发展到今天 已经出现了很多创新形式 如财务再保险 前瞻性 超赔再保险 追溯性超赔再保险等等 分散巨灾的方式也有很多创 新 如巨灾风险的证券化 利用金融衍生工具分散保险风险等等 但超额赔款再保险由于具有降低成本 利于再保险人风险控制 涵 盖范围广以及容易安排等特性 近年来 这种再保险安排的发展逐 渐成熟 仍然是分散巨灾风险有效 常见的再保险安排之 在国 际再保险市场上仍然有十分重要的地位 按照加入w t o 的承诺以及我国修订后的 保险法 的要求 国 家将逐步取消法定分保的规定 每年以5 的速度降低法定分保比 例 到2 0 0 7 年 法定分保将全部取消 我国再保险公司将与世界再 保险巨头们在同一条件下竞争 回顾我国再保险的发展 法定分保 几乎占领了整个再保险市场 再看我们的法定分保 一般是按比例 分保方式进行的 即使是占整个市场极少部分的商业分保 也主要 采用比例分保方式 而且大多是成数分保 国内再保险业在非比例 分保业务上表现出技术经验十分薄弱的现象 不断发展定价技术和 深化相关研究已经成为保险业亟待解决的问题 本文拟对非比例再保险的基本形态 超额赔款再保险的定价 问题做 个探讨 论文在行文过程中始终以 超额赔款再保险定 价 这一核心贯穿全篇 全文由前言和三个章节构成 其基本思路 和结构安排如下 前言部分介绍了论文研究的目的和意义 国内外 对超湖艇款再保险定价的研究现状和发展趋势 论文研究的方法 对象的界定以及逻辑结构 最后对几个需要澄清的概念进行了说 明 在论文的第一章笔者试图把与超额赔款再保险 超额赔款再保 险定价有关的概念和理论交代清楚 为全文的写作做一个理论上的 铺垫 可以说 本章是论文研究的起点 为此 这一章共分三节来 完成 从再保险到超额赔款再保险再到超额赔款再保险定价这样三 个层次来逐渐深入主题 分别对这三个理论层次涉及的概念及其特 点和其它相关问题做了分析和讨论 第一节分析了再保险这一层次 相关的概念 首先对再保险的概念 类别进行了简要分析 重点对 超额赔款再保险的基本理论进行了阐释包括超额赔款再保险的两种 形式 险位超额赔款再保险和事故超额赔款爵保险的内涵 基本特 点和数学模型 第二节从超额赔款再保险这一层次出发 分析了其 自身的特点 在再保险安排中的优势与劣势 并通过一个实例说明 了相对于比例再保险的比较优势 通过前面两节 以期达到对超额 赔款再保险基本 全面的认识 第三节分析的是超额赔款爵保险定 价这 层次 这一节包括三个部分 第一部分首先从法律和业务准 则两个方面阐述了再保险定价应该遵循的原则 当然也是超额赔款 再保险定价应该遵循的原则 然后分析了由于超额赔款再保险两个 限额 其内涵所决定的特点而与直接保险 比例再保险在定价 方面所不同特殊性 最后 从 对直接保险市场的指导作用 在国际再保险市场竞争中掌握主动 提高经营管理水平 在转分保时 有助于分出公司确定合理的自留额 等几个方面阐 述了对超额赔款再保险进行合理定价的意义 本章的研究 是全文 写作的一个理论基点 第二章是整篇论文的重点和核心 笔者在本章提出了对分层安 排的超额赔款再保险进行费率厘定的模型 这一章仍然分为三节来 完成 第一节从实务中超额赔款再保险定价的不同方法出发 介绍 了超额赔款再保险的三种保费制度 也可以说是三种保费计算方 法 定额再保险费制 定率再保险费制 变率再保险费制的概 念 分析了不同计算方法的优缺点和适用的情形 并阐述了这三种 定价方法与后文的费率厘定模型之间的关系 它们实质上可以看作 个问题的两个方砥 这一节的内容实际上是第二节与实际应用之 间的一个桥梁 之所以把它安排在第一节 是基于 由表及里 这 样 个认识的逻辑顺序来的 第二节利用风险理论中的聚合风险模 型建立了超额赔款再保险赞率厘定的基本模型 这一节按照应用经 济学中建立一个完整的数学模型的过程分为五个部分 首先是建立 该模型的假设条件和符号的说明 主要是对影响费率厘定的两个随 机变量 保单年度内损失发生次数和损失额度的独立性假设 第 二部分是根据超额赔款再保险的内涵和不同保费计算原则 以风险 理论中的短期聚合风险模型为基础丽建立的数学模型 第三部分则 根据概率论的相关理论对模型进行了理论求解 即得出求解的公 式 为更清楚地说明问题 在本节第四部分用一个简单的数值例子 对模型的求解进行了说明 最后根据第四部分的求解结果得出 在 责任额相同的情况下 高层再保险费比低层再保险费低 并印证了 对于同 风险标的 分别安排两层超额赔款再保险和安排相同保 障的一层超额赔款再保险 后者的保费比前者的保费和要大一些 等结论 对这两个结论产生的原因也进行了理论上的分析 第三节 进行了模型的比较分析 通过与超额赔款再保险传统定价方法 分 层摊收期定价方法以及建立在极值理论基础上的定价方法进行比 较 讨论分析了各种定价方法在实际应用中的不足之处和有利之 处 第三章进一步分析了超额赔款再保险定价的实际应用 应该说 这一章在全文有着举足轻重的地位 因为只有通过本章才能进一步 解决模型的应用问题 而模型是否可以应用 怎样应用都关乎到模 型建立是否有意义甚至是整篇论文的写作是否有意义这一重要问 题 本章共有两节组成 由于责任恢复条款几乎总要在超额赔款再 保险合同中出现 而且该条款对再保险接受人收取的再保险费往往 有直接的影响 因此本章首先在第一节讨论了责任恢复条款对超额 赔款再保险保费的影响 这一节分为两个部分 第一部分对责任恢 复条款的内涵 条款内容进行了比较详细的分析 为后续内容做好 删论铺垫 第二部分则从实际数值计算的角度分析了该条款对初始 爵保险赞的影响 并将其与无责任恢复条款时的初始保赞进行了比 较 得出了 责任恢复条款使再保险分出人付出的初始保费更高 l 而且随着责任恢复次数的增多 初始保费会相应增加 的结论 并 对该结论产生的原因进行了理论分析 本章的第二节主要讨论了模 型应用的条件和影响模型参数的因素 要在实务中应用该模型 要 求风险标的满足模型的假设条件 为此 本节首先就再保险实务中 风险标的发生损失的次数 损失额度以及两者之间的独立性进行了 分析 指出在 般情况下 模型的独立性假设是合理的 此外 还 对模型中那些与风险标的本身关联不大但对再保险费却能产生直接 影响的参数进行了分析 指出影响这些参数的因素以及考虑这些因 素后对模型带来的影响 回顾全文 论文的核心是在短期聚合风险模型的基础之上 结 合超额赔款再保险 超额 的特点 通过对经典模型进行修改 针 对超额赔款再保险分层安排的情况 建立了超额赔款再保险的定价 模型 本文能对超额赔款再保险定价问题进行比较系统的研究离不 开前辈学人的研究成果 但国内尚未见到专门系统分析这 再保险 安排方式的定价问题的研究 这一方面增加了笔者写作的难度 但 却从另一方面印证了本文写作的意义 利用风险理论研究保险定价 模型 在直接保险中十分常见 但在再保险定价研究中应用得比较 少 笔者利用超额赔款再保险的本质将原有的经典模型进行相应修 改 也算是一个大胆的尝试吧 论文虽然得出了一些较为合理的结 论 但论文的主要目的并不是得比一个怎样的结论 而是希望在对 超额赔款再保险定价的相关问题进行探讨的过程中 达到学习方 法 发现问题的目的 并希望能为今后的研究提供一定的借鉴 限于实际数据的采集和笔者计算机编程能力的限制 本文没有 引入一个具体真实的案例 因此 不能就现实中的赔案做出分析 这不能不说是本文一个最大的遗憾 总的来说 我国在超额赔款再 保险定价领域的研究还不充分 研究还需要大大深化 关键词 超额赔款再保险定价聚合风险模型责任恢复 a bs t r a c t t h ef i r s tr e i n s u r a n c eb u s i n e s sw a sf o u n d e di n 13 7 0b yt h es i d eo f m e d i t e r r a n e a n l l o y d s u n d e r w r i t e rc u t h b e r th e o c t h d i d n l l f o r w a r dt h ee x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ef o rt h ef i r s tt i m eu n t i lm o r ec 1 1 趾j 5 0 0 y e a r sl a t e r u pt on o w t h ee x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c eh a sd e v e l o p e d f o rm o r et h a n 10 0 y e a r s a n d i s b e c o m i n g at r a d i t i o n a l c a t e g o r 7 r e i n s u r a n c e a l o n gw i t ht h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o np r o g r e s s t h et r e n d t r r i s ks p r e a d i n ga r o u n dt h ew o r l di si n c r e a s i n gt o o e s p e c i a l l ya f t e r1 9 8 0 s w h i l em u l t i f a r i o u s g l o b a l n a t u r ea n de n v i r o n m e n td i s a s t e ro c c u r r i n g f r e q u e n t l y t h es c o p e o fa l lk i n d so fd i s a s t e rs p r e a d i n gt oe x t e n da r i dt h d e g r e eo f t h el o s st od e e p e n i n g i n c r e a s i n g l y t h er e i n s u r a n c em a r k e t i nt h e w o r l dd e v e l o p e di m m e d i a t e l ya n dq u i c k l y t o d a y t h er e i n s u r a n c eh a s l o to fc r e a t i v ef o r m s s u c ha s f i n a n c i a lr e i n s u r a n c e p r o s p e c t i v ee x c e s s 讲 l o s sr e i n s u r a n c e r e t r o a c t i v ee x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ee t e t h e r ea r ej 肌 al o to f w a y s t od i s p e r s ec a t a s t r o p h er i s k s u c ha s p a p e r i n gc a t a s t r o p h e r i s k u s i n gt h ed e r i v a t i v et o o l so ff i n a n c i a ld i s p e r s et h er i s ke t c b e g a u l t h e e x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c eh a sm a n yf a v o r a b l ec h a r a c t e r i s t i e s s u c ha s r e d u c i n gc o s t e a s ya r r a n g e m e n te t c i n r e c e n t y e a r s t h i s k i n d o f r e i n s u r a n c eh a sb e e nd e v e l o p e dm a t u r e l y i ti ss t i l lav a l i da n df a m i l i a r r e i n s u r a n c e a r r a n g e m e n t w i t hv e r yi m p o r t a mp o s i t i o n s i n g l o b a l r e i n s u r a n c em a r k e t a c c o r d i n g o u rc o h n t r i e sp r o m i s ef o re n t r yi n t ow t ot h er e g u l a t i o n o ft h er e v i s e di n s u r a n c el a w t h el e g a lr e i n s u r a n c ew i l lb ec a n c e l l e d g r a d u a l l y t h r o u g hl o w e r i n g t h el e g a lr e i n s u r a n c e5 a n n u a l l y a tt h ee n d o f2 0 0 7 t h e l e g a l r e i n s u r a n c ew i l lb ec a n c e l l e d t h o r o u g h l y t h e r e i n s u r a n c ec o m p a n yw i l l c o m p e t ew i t h t h er e i n s u r a n c el e a d e ro ft h e w o r l di nt h es a m ec o n d i t i o n l o o k i n gb a c kt ot h ed e v e l o p m e n to ft h e r e i n s u r a n c ei no u rc o u n t r y t h el e g a l r e i n s u r a n c e p o s s e s s i o n o f a l m o s tt h ew h o l er e i n s u r a n c em a r k e t a n di tw a sp r or a t ar e i n s u r a n c e e v e nt h ec o m m e r c i a ir e i n s u r a n c ew h i c ho c c u p i e sam i n i m u ma m o u n to f t h ew h o l em a r k e ti sa l s o p r o r a t ar e i n s u r a n c ea n di so f t e n s u r p l u s r e i n s u r a n c e t h er e i n s u r a n c ei n d u s t r yh a sw e a k e x p e r i e n c ea n dt e c h n i q u e i n c e d i n gb u s i n e s s t h e r e f o r e d e v e l o p i n g t h e p r i c i n gt e c h n i q u e c o n t i n u o u s l y a z l d d e e p e n i n g m e r e l a t e dr e s e a r c hb e c o m e sa n u r g e n t p r o b l e m t h a tm u s tb es o l u t e d t h em a i no b j e c t i v eo f t h i st h e s i si st od i s c u s st h ep r i c i n go fe x c e s s o fl o s sr e i n s g t a n c e t h e r e f o r e t h et h e s i si s c o m p o s e do fp r e f a c ea n d t h r e ec h a p t e r sa sf o l l o w s t h ep r e f a c ei n t r o d u c e st h er e s e a r c h p u r p o s e i nt h e s i sw i t ht h e m e a n i n g t h e 童r e s e n tc o n d i t i o no ft h ed e v e l o p i n gt r e n do fr e s e a r c hi n p r i c i n ge x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ea th o m e a n da b r o a d r e s e a r c hm e t h o d o b j e c t i v e i n t h i st h e s i sa n dl o g i cc o n s t r u c t i o n s a n d i l l u s t r a t e ss o m e c o n c e p t si nt h ee n d c h a p t e ro n ee x p l a i n ss o m ec o n c e p t s a n d t h e o r e t i c s w h i c hr e l a t et h e e x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ea n dp r i c i n ge x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c e w h i c h p r o v i d e sap l a t f o r mf o r t h ef u r t h e rr e s e a r c hi nt h el a t ec h a p t e r s i no t h e r w o r d s t h i sc r a p t e ri s ar e s e a r c hf o u n d a t i o ni nt h et h e s i s t h e r e f o r e t h i s c h a p t e ri sd i v i d e di n t ot h r e es e c t i o n s f r o mr e i n s u r a n c et oe x c e s so f l o s s r e i n s u r a n c et o p r i c i n g e x c e s so fb o s sr e i n s u r a n c e b a s e do n t h i s a t h o r o u g ht o p i ci sa n a l y z e d c o n c e p t sa n di t sc h a r a c t e r i s t i c so f t h e s et h r e e l e v e l so fs t r u c t u r ea r ed i s c u s s e dw i t ht h eo t h e rr e l a t e d p r o b l e m s t h e c o n c e p t w h i c hr e l a t e dr e i n s u r a n c e i sd i s c u s s e di nf i r s ts e c t i o n f i r s t l y i t b r i e f l ya n a l y z e st h ec o n c e p ta n dc a t e g o r yo fr e i n s u r a n c e e m p h a s i z e st h e b a s i ct h e o r i e so ft h ee x c e s so fi o s sr e i n s u r a n c e w h i c hi n c l u d et h eb a s i c c h a r a c t e r i s t i c so fc o n n o t a t i o nw i t hm a t h e m a t i c sm o d e lo f w o r k i n g e x c e s s o fl o s sr e i n s u r a n c ea n d c a t a s t r o p h ee x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c e t h es e c o n d s e c t i o ni sb a s e do nt h e c o n c e p to fe x c e s s o f1 0 s sr e i n s u r a n c e a n di t a n a l y z e s i t sc h a r a c t e r i s t i c sw i t hi t s a d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s t h e t h e s i st r i e st oa c h i e v eab a s i ca n dc o m p l e t ec o m p r e h e n s i o no ne x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c et h r o u g l ib ca b o v et w os e c t i o n s s e c t i o nt h r e ed i s c u s s e s t h el e v e lo f p r i c i n ge x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c e t h i ss e c t i o ni n c l u d e st h r e e p a r t s t h e f i r s t p a r t i l l u s t r a t e st h e p r i n c i p l e o fp r i c i n ge x c e s so fl o s s r e i n s u r a n c ew i t h l a wa n d p r a c t i c e t h e n i t a n a l y z e s t h ed i f f e r e n c e 扫e f l e e nt h ee x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ea n di n s u r a n c ea n dp r o p o r t i o n a l r e i n s u r a n c ei np r i c i n gb e c a u s ee x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ec o n t a i n st w o q u o t a f i n a l l y i ti l l u s t r a t e st h em e a n i n g o fr e a s o n a b l ep r i c i n ge x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c ew i t hf o u ra s p e c t si n c l u d e t h eg u i d a n c e o ni n s u r a n c e m a r k e t t op r e d o m i n a t ei nt h ew o r l dr e i n s u r a n c em a r k e t t oa d v a n c e t h el e v e lo fm a n a g e m e n t t of i xar e a s o n a b l er e t e n t i o no nr e t r o c e s s i o n m a r k e t e t c c h a p t e rt w oi s t h ec o r ea n de m p h a s i so ft h et h e s i s t h em a i n o b j e c t i v ei s t op r o v i d eam a t h e m a t i cm o d e lt oc a l c u l a t et h er e i n s u r a n c e d r e m i u mr a t e t h i sc h a p t e ri sa l s od i v i d e di n t ot h r e es e c t i o n s t h ef i r s t s e c t i o ni sb a s e do nt h r e ew a y si np r a c t i c e a n di n t r o d u c e st h ec o n c e p to f f l a tr e i n s u r a n c ep r e m i u m a n d f l a tr a t ea c c o r d i n gt ob u r n i n gc o s t a n d v a r i a b l er a t ea c c o r d i n gt ob u r n i n gc o s t i ta n a l y z e st h em e r i t s a n ds h o r t c o m i n g so ft h ed i f f e r e n tc a l c u l a t i o nm e t h o d sf o rt h ep r a c t i c a l s i t u a t i o n t h e n i t e x p a t i a t e s o nt h er e l a t i o nb e t w e e nt h e s e t h r e e c a l c u l a t i o nm e t h o d sa n dt h em o d e 卜 t h e yc a nb ec o n s i d e r e da st w o a s p b c t so f t h es a m e p r o b l e m i ns e c t i o nt w o t h e b a s i cm o d e li ss e tu pt o c a l c u l a t et h ee x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ep r e m i u m r a t ew i t ht h ec o l l e c t i v e r i s km o d e li nr i s kt h e o r y t h i ss e c t i o ni sd i v i d e di n t of i v ep a r t st h a ta r e b a s e do nac o m p l e t ep r o c e e dt of o u n dam a t h e m a t i cm o d e li na p p l i e d e c o n o m i c s i nf i r s tp a r t t h ea u t h o ri n t r o d u c e st h en o t a t i o na n ds o m e a s s u m p t i o n s a b o u tt h e i n d e p e n d e n c e b e t w e e nt w og r o u p so fr a n d o m v a r i a b l ew h i c ha f f e c t st h ec a l c u l a t i n gp r e m i u m 1 l u m b e ro f c l a i m sa n d c l a i m sd u r i n gr e i n s u r a n c ey e a r t h es e c o n dp a r ts e t su pt h em a t h e m a t i c m o d e lw h i c hb a s e do nt h er i s kt h e o r i e sa c c o r d i n gt o c h a r a c t e r i s t i c so f 3 e x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c ea n d d i f f e r e n tp r e m i u m p r i n c i p l e t h et h i r dp a t s o l u t e st h em o d e lo nt h e o r e t i c a c c o r d i n g t o p r o b a b i l i t yt h e o r y f o r e x p l a i n i n gt h ep r o b l e mm o r ec l e a r l y t h ef o u r t h p a r ta p p l i e s a s i m p l e n u m e r i c a le x a m p l et oi l l u s t r a t ei t f i n a l l y a c c o r d i n gt os o l u t i o ni nf o u r t h p a r t s o m ec o n c l u s i o n sw h i c hi n c l u d e o nt h es a m er e i n s u r a n c ec o v e r t h e p r e m i u mo nh i g h e rl a y e ri sl o w e rt h a nl o w e rl a y e r a n d t h ep r e m i u mo n c o m b i n e dl a y e ri s l o w e rt h a nt h ep r e m i u mo ft h es u mo fi n d e p e n d e n t l a y e r a r em o d e ld r a w n s e c t i o nt h r e ec o m p a r a t i v e l ya n a l y z e so nt h e m o d e l a c c o r d i n gt ot h ec o m p a r i s o nt h et r a d i t i o n a lp r i c i n gm e t h o dw i t h r a t e o n l i n ew i t hp r i c i n gc a t a s t r o p h er e i n s u r a n c e t h ea u t h o rd i s c u s s e s t h ea d v a n t a g e sa n d d i s a d v a n t a g e so f t h e s em e t h o d si np r a c t i c e f u r t h e ra n a l y s i so na p p l i c a t i o no f p r i c i n ge x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c e i sp u tf o r w a r d i ti sc a nb es a i dt h a tt h i sc h a p t e rh a sa n i m p o r t a n tp o s i t i o n i nt h ew h o l et h e s i s i ti st r u et h a tt h e p r o b l e mw h i c hi n c l u d e st h a tw h e t h e r t h em o d e lc a nb ea p p l i e do rn o ta n dh o w t oa p p l yt h em o d e lr e l a t e st ot h e m e a n i n go nm o d e le v e no nt h et h e s i s o n l yt h r o u g ht h i sc h a p t e r t h i s c h a p t e r h a s t o t a l l y t w os e c t i o n s b e c a u s et h e r e i n s t a t e m e n t sa l m o s t p r e s e n tt ot h ee x c e s so fl o s sc o v e ra n di to f t e nd i r e c t l ya f f e c t so nt h e r e i n s u r a n c e p r e m i u m t h e a u t h o r f i r s t l y d i s c u s s e st h ei n f l u e n c e o n r e i n s u r a n c ep r e m i u mi ns e c t i o no n e t h i ss e c t i o n i sd i v i d e di n t ot w o p a r t s t h e f i r s t p a r t i n t r o d u c e sc o n t e n t sa n d c h a r a c t e r i s t i c so ft h e r e i n s t a t e m e n t s i ti st h eb a s i cf o rd i s c u s s i n gt h ef o l l o w u pc o n t e n t s t h e s e c o n dp a r tt h e na n a l y z e st h ei n f l u e n c eo nt h er e i n s u r a n c ep r e m i u mo n t h en u m e r i c a lp o i n t c o m p a r i n gt h e i n i t i a lp r e m i u mo f t h ec o v e rw h i c h w i t hr e i n s t a t e m e n t sw i t hn or e i n s t a t e m e n t s t h e a u t h o rc o n c l u d e st h a t t h er e i n s u r a n c e p r e m i u m o nt h ec o v e rw i t h r e i n s t a t e m e n ti sh i g h e rt h a n n o r e i n s t a t e m e n t s a n da l o n gw i t ht h en u m b e ro fr e i n s t a t e m e n t si n c r e a s e d t h ei n i t i a l p r e m i u mw i l lb ei n c r e a s i n g t h ep r o b l e mt h a ti n v o l v i n gt h e f a c t o rw i t c hi m p a c to nt h ep a r a m e t e ri nt h em o d e la n dt h ep r e c o n d i t i o n s h o u l d b es a t i s f i e dt o a p p l yt h em o d e lw a sd i s c u s s e di ns e c t i o nt w o 4 f i r s t t h e a u t h o r a n a l y z e s t h e i n d e p e n d e n c eb e t w e e nt h e n u m b e r so f c l a i m sw i t hc l a i m so f r e i n s u r a n c eo b j e c ti np r a c t i c e p o i n t i n go u tt h ef a c t t h a tt h e i n d e p e n d e n c ea s s u m p t i o n i sr e a s o n a b l eu n d e rt h e g e n e l a l c i r c u m s t a n c e i na d d i t i o n t h ea u t h o rd i s c u s s e st h ef a c t o rw h i c hh a sn o r e l a t i o nw i t ht h er i s ko b j e c tb u tw i l la f f e c tt h er e i n s u r a n c e p r e m i u m i naw o r d t h em a i no b j e c t i v eo ft h et h e s i si st od i s c u s sp r i c i n g e x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c e b a s e do nt h ec h a r a c t e r i s t i c so fe x c e s so fl o s s r e i n s u r a n c e t h ea u t h o rm o d i f y st h et r a d i t i o n a lm o d e la n dd i s c u s s e st h e m e t h o d o l o g yt op r i c ee x c e s so f l o s sr e i n s u r a n c ew i t hr e i n s t a t e m e n t sf o r t w oo rm o r e l a y e r s t h e t h e s i sc a n n o tb e c o m p l e t e dw i t h o u t o t h e r s c h o l a r s d o m e s t i cs c h o l a r sd on o t f r e q u e n t l yc a r r y o u tas y s t e m a t i c a n a l y s i s o nt h i s p o i n t w h i c h m e a n si ti sd i f f i c u l tb u tm e a n i n g f u lt o r e s e a r c ho ns u c hat o p i c i ti sv e r yc o m m o nt h a tw eu s er i s kt h e o r yt o d i s c u s s p r i c i n gi n s u r a n c e b u t i ti sr a r et o p r i c e r e i n s u r a n c e s o m e c o n c l u s i o n sa r ed r a w ni nt h et h e s i s t h em a i n o b j e c t i v ei sn o t t oc o n c l u d e s o m e t h i n gb u t t o s t u d y t h em e t h o da n dd i s c o v e rt h ep u r p o s eo ft h e p r o b l e m t h ea u t h o ra l s ol e a r n sal o tf r o mt h ep r o c e s so fd i s c u s s i n gt h e t h e s i s t h et h e s i st r i e st o p r o v i d eap o s s i b l er o a dt o f o l l o wf o rl a t t e r r e s e a r c h e r s k e y w o r d s e x c e s so fl o s sr e i n s u r a n c e p r i c i n g c o l l e c t i v e r i s km o d e l r e i n s t a t e m e n t s 西南财经大学 学位论文原创性及知