（产业经济学专业论文）国有企业股份制改造下的财务管理.pdf

硕十学位论文 摘要 y 3 0 6 6 6 5 由于国有经济的重要地位及国有经济的现状产生了对其进行改造的要 求 本文主要从产权制度改革及资本运营的需要等方面对股份制改造的必然性 作出论述 1 国有企业进行了股份制改造后 为了加强对经营者的约束 防止所有权 约束软化 应该在赋予企业经营者法人财产权的基础上 建立财务分层管理制 度 又由于国有企业股份制改造后出资者行使主体的特殊性 决定股份制国有 企业财务分层的特殊性 财务分层理论的提出有利于明确各财务分层主体的权 责界限 协调相互之间的关系 为最终完成国有资本保值 增值的目的 防止 国有资本的流失打下基础 另外本文对国有股份制企业如何建立一个有效的监 督机制问题进行了探讨 同时本文对国有企业股份制改造中所涉及的一般财务 问题也进行了论述 7 总之 只有在国有股份制企业中建立一个有效的财务约束机制 真正从 国有企业内部转换企业经营机制 同时加强外部各项配套制度的改革 才能最 终实现发展国有经济的目的 暮 再 试 国有企业殴份翻财务管理 国自企业股份制改造下的财务管理 砸上学位论文 a b s t r a c t t h ei m p o r t a n t p o s i t i o no fs t a t e o w n e de c o n o m y a n di t si n h e r e n tp r o b l e m s r e q u i r e sr e f o r m i n 晷t h i st h e s i sd i s c u s s e st h eu e e e s g i t yo fs t o c k o w n e ds y s t e m a l t e r a t i o nf r o mt h ea s p e c to f p r o p e r t yr i g h t sa l t e r a t i o na n dc a p i t a lo p e r a t i n g t h e f m a n c i a l m u l t i m a n a g e m e n ts h o u l db es e tu p o nt h ee o n d r i o no f g b i n g t h eo p e r a t o rc o r p o r a t ep r o p e r t yr i g h t ss oa st 0s t r e n g t h e nt h eb i n d i n gt ot h e o p e r a t o r a n da v o i dt h e w e a k e n i n gr e s t r i c t i o n o fp r o p r i e t a r y r i g h t s t h e s p e c i a ll b a t i l r eo ft h ee n t i t yi nt h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e sw h op e r f o r m st h e r i g h t s a n do b l i g a t i o n sa f t e rt h e r e f o r m i n gl e a d st o t h ea d v a n c e m e n to ft h e t h e o r ya b o u t f m a n e i a lm u l t i m a n a g e m e n t w h i c hi st od e f m i t u d et h er i g h t sa n d o b l i g a t i o n so f e a c he n t i t y c o o r d i n a t et h ei n t e r r e l a t e dr e l a t i o n s a n df i n a l l yh e l p t o k e e pa n da p p r e c i a t et h ev a l u eo fs t a t e o w n e da s s e t s b e s i d e s t h et h e s i s d i s c u s s e sh o wt oe s t a b l i s ha ne f f e c t i v e r e g u l a t o r ys y s t e mi nt h es t a t e o w n e d j o i n ts t o c ke n t e r p r i s e s t h et h e s i s a l s o e x p o u n d s o nt h ep o s s i b l ef i n a n c i a l p r o b l e md u r i n gt h er e f o r m i n gp r o c e s so fs t a t e o w n e de n t e r p r i s e i naw o r d t h e p u r p o s eo fd e v e l o p i n gs t a t e o w n e de c o n o m yc o u l dc o m et r u e o n l yb ye s t a b l i s h i n ga ne f f e c t i v ef m a n d a l r e s t r i c t i n gm e c h a n i s m w h i c h l e a d st o t r a n s f o r mo p e r a t i n gm e c h a n i s mi nt h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e s a n de n h a n c i n g r e f o r mo fe a c h c o r r e s p o n d i n gs y s t e m k e y w o r d s t a t e o w n e d e h 把r p r i 5 e sj o i n t s t o c ks y s t e m f i n a n c i a lm a n a g e m e n t 国有企业股份制改造下的财务管理 2 一 硕士学位论文 绪论 我国是生产资料公有制的国家 国有经济占举足轻重的地位 国有企业是 我国国民经济的支柱 是国家财政收入的主要来源 国有企业的稳定是实现全 社会稳定的基础和关键 又是企业解决就业和提高生活水平的重要依托 国有 企业是推进技术进步的先导 搞活国有经济是确保公有制地位的必要手段 因 此对国有企业的改造就成为了当前讨论的主要问题之一 在党的 十五大 报 告中明确指出 要区分公有制和公有制实现形式 生产资料公有制是我们国家 的经济基础 所以应该确保公有制的主体地位 要发挥公有制经济的主导作 用 就必须发展国有经济 因此必须选择有效的实现途径 十五大 中明确 指出 公有制的实现形式可以而且应当多样化 一切反映社会化生产规律的 经营方式和组织形式都可以大胆利用 要努力寻找能够促进生产力发展的公有 制实现形式 股份制作为国有企业改造的途径之一 也可以说是国有企业改 革的主要方向 是建立现代企业制度的一种主要组织形式 是产权制度改革的 要求 符合资本运营的的特点 因此本文主要对国有企业的股份制改造的必要 性及国有企业改革中涉及的一些财务问题进行了探讨 对国有企业股份制改革 的顺利进行及改制后的有效监督问题进行了阐述 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 1 国有企业股份制改造的必要性 1 1 国有企业的现状 中国的经济体制改革已经经历了十几年的历程 取得了举世瞩目的成 就 十几年来 企业改革基本沿着所有权与经营权相分离 扩大企业经营自主 权 改革经营方式 以市场为导向 搞活国有大中型企业的思路向前推进 国 有企业的整体面貌较之十几年前发生了巨大而深刻的变化 然而 国有企业的 现状仍不容乐观 主要表现在以下几方面 1 经济效益低下 亏损严重 国有企业的经济效益低下 据统计 各种经济效益指标呈逐年递减的趋 势 见表1 1 1 表1 1 1国有经济独立核算工业企业财务指标及经济效益 单位 i 0 8 元 指标i t e m s 1 9 8 51 9 9 01 9 9 51 9 9 7 百元产值实现利税 元 p r e t a x 1 8 8 11 0 3 87 5 07 4 5 p r o f i tp e ri 0 0y u a no u t p u tv a l u e c u r r e n tp r i c e y u a n 白兀销售收入实现利税 元 p r e 1 9 8 11 1 0 77 8 07 3 6 t a xp r o f i t p e r i 0 0 y u a n s a l e s r e v e n u e y u a n 百元资金实现利税 元 p r e t a x 2 9 9 41 4 3 37 6 66 0 2 p r o f it p e r 1 0 0 y u a n a s s e t s y u a n 摘自1 9 9 8 年 江苏统计年鉴 国有企业效益低下 还突出表现在亏损严重 自1 9 8 9 年以来 国有企业 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 亏损额急剧增长 如表1 1 2 和图1 1 所示 表1 1 21 9 8 5 1 9 9 2 年国有工业亏损额 年份 1 9 8 51 9 8 61 9 8 71 9 8 81 9 8 91 9 9 01 9 9 11 9 9 2 企业亏损 3 2 4 45 4 4 96 1 0 48 1 9 21 8 0 1 93 4 8 83 6 72 8 9 3 6 亿元 增加率 6 7 9 51 2 0 3 4 21 1 9 99 3 55 2 2 1 1 f f 摘自1 9 9 3 年 中国统计年鉴 1 9 8 51 9 8 61 9 8 71 9 8 81 9 8 91 9 9 01 9 9 11 9 9 2 年份 图1 1 另外 企业普遍存在着不同程度的潜亏 据有关部门统计 国有企业的 潜亏和亏损挂帐约有1 1 0 0 亿元 这还是企业财会制度尚未到位的情况 如果 完全按 两则 的规定计算 国有企业亏损还要大的多 据统计 明亏企业占 1 3 潜亏企业占1 3 盈利企业占1 3 国有企业亏损面仍有上升趋势 2 增长速度缓慢 统计数字表明 自1 9 8 0 年以来 国有企业的生产增长速度大大低于乡镇 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 企业和其他非国有企业 从全国工业总产值的比重结构来看 1 9 9 0 年与1 9 8 0 年相比 国有工业企业的产值在全部工业总产值中所占比重由原来的7 6 下 降到4 8 3 1 2 年间下降了2 7 7 个百分点 集体工业企业的比重由3 2 4 上升到3 8 2 其它包括 三资 个体和私营等工业企业的产值从无到 有 其比重占3 5 1 9 9 2 年国有工业的增加值比上年增长1 4 4 集体工 业增长2 8 5 乡镇工业增长4 0 三资 等工业增长4 8 8 国有工 业的增长速度较慢 集体和其他工业的增长速度较快 9 8 年 江苏统计年 鉴 关于 改革开放前后社会经济发展 的一份资料表明国有经济的增长速度 缓慢 见表1 1 3 表1 1 3 改革开放前后社会经济发展 单位 1 0 8 元 指标i t e m s 1 9 5 21 9 7 81 9 9 7年增长率 1 9 5 3 1 9 7 9 1 9 7 81 9 9 7 全部工业总产值 g r o s s 2 5 5 33 3 7 6 51 2 5 4 2 41 1 61 0 1 o u t p u t v a l u eo ft h et o t a l i n d u s t r y 国有经济 s t a t e d o w n e d 1 7 3 92 0 7 5 22 2 1 4 0 61 1 31 0 1 集体经济 c o l l e c t i v e 8 1 41 0 5 2 83 7 4 1 0 01 1 32 2 o o w n e d 9 8 年 江苏统计年鉴 近年来 国有企业净产值的增长低于生产投入的增长 从净产值变化情况 看 1 9 8 5 年以来国有工业固定资产投资和流动资金贷款都有成倍的增加 而 净产值的增长明显偏低 3 历史包袱和企业办社会的负担沉重 一是债务包袱 国有企业近2 3 处与实际亏损状态 据测算 如果按 1 9 9 0 年利润水平 国有企业即使将全部利润用于还贷 也需要十八年才能还 清 二是人员包袱 国有企业离退休人员多 有的老企业人员与离 退休人 员比例是3 1 2 l 个别的达到1 1 此外还有隐形失业问题 不少国有企 国有企业般份铡改造下的财务管理 6 硕士学位论文 业富余人员多 隐形失业占3 0 而 三资 企业 乡镇企业没有这个包 袱 三是企业办社会包袱 在大中型企业中历史形成的企业办医院 学校 生活福利设施等现象严重 成了企业难以卸掉的沉重负担 不少企业这类开支 约占企业收入的三分之一 4 设备老化 技术 工艺落后 后劲不足 国有企业由于折旧率低 企业提取的更新改造资金少 许多企业的老厂 房 老设备得不到更新改造 技术落后 设备老化 国有企业现有设备技术水 平 能够达到发达国家七十年代末和八十年代初水平的只占1 2 9 属于国 内先进水平的只占2 1 8 国有企业设备老化 技术 工艺落后 发展后劲 不足 仅靠企业自身解决在短期内难以奏效 5 人员素质不稳定 由于企业经济效益低下 各种负担沉重 企业发展无方向 无目标 无 动力 造成人员工作积极性差 同时大量的优秀人才 特别是高级决策人员 外流 使人员素质不稳定 从而使企业的发展后劲更加不足 1 2 国有企业改革存在问题及原因 1 2 1 国有企业改革存在的问题 国有企业经营的成败决定着公有制主体地位的稳定 而国有企业的上述 现状显然无法充分发挥国有经济的主导作用 因此必须对国有企业进行改革 企业改革进行了十几年 从减税让利的浅层次改革 进入到了理顺产权关系 转换机制的深层次改革 从普遍获利的改革阶段进入到了利益格局调整的阶 段 改革更加复杂 涉及面更广 利益调整中形成的冲突和观念上差异造成的 冲突更加强烈 因此 在肯定成绩的同时我们必须清楚地看到由于经济体制的 深层次弊端没有根本消除 企业改革中面临的问题和困难暴露出来 主要是 1 国有企业特别是国有大中型企业经营机制仍不能适应市场竞争的需要 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 2 国有企业负担严重 与其他企业相比 在市场竞争中处于劣势地位 无 法与其他企业平等竞争 3 国有企业产权关系尚未理顺 产权权责不明 政资不分 政企不分 两 权分离问题还没有真正得到解决 已成为企业转换机制 真正成为市场竞争主 体的严重障碍 4 企业组织机构 产品结构调整步履维艰 经济效益低的局面没有从根本 上转变 深化企业改革的难度依然很大 5 要素市场的发育比较缓慢 宏观体制特别是国有资产管理和运行体制改 革 社会保障改革及政府转交职能的改革滞后 严重制约企业改革的进程等 等 1 2 2 国有企业改革问题存在的主要原因 l 政企不分 就多数企业而言 企业始终未能摆脱对行政主管部门的依附关系 政企 不分 使得企业不能依法拥有充分的经营自主权 无法自主决策其市场活动 2 政资不分 政资不分 是 政企不分 的根源所在 企业的主管部门既是行使所有 权的 老板 又是行使行政管理职能的 婆婆 这种现象的产生主要是没 有从产权制度上根本解决这个问题 3 市场发育不健全 建立和健全市场体系 是把企业推向市场的必要条件 目前的主要问 题 市场体系不完整 竞争机制不完全 市场分隔 运行不合理 市场规则不健全 管理不适应 4 社会保障体系不健全 目前 国有工业企业人浮于事的现象十分严重 这个问题不解决 企业 很难做到高效率 高效益 也难以在市场激烈竞争中求得生存发展 从大批企 业优化组合的结果来看 从现有职工中 精简四分之一到三分之一的人员 不 国有企业股份制改造下的财务管理 仅不会影响生产 而且可以大大促进生产的发展 但是由于社会保障不健全 精减下来的职工 不得不留在企业 待业 这个问题不解决 可以预见 将 是影响企业经营机制转换的一个老大难问题 5 企业改革与整个经济体制转轨的衔接和配套问题 由于整个经济体制转轨进程的加速 市场作用越来越强 国有企业不得 不接受市场的约束 如果企业的改革与经济体制转轨的衔接和配套问题不解决 的话 必将会使企业改革的实质进程受到影响 以上问题和原因说明 企业改革深层次矛盾的解决单靠放权让利式的政 策调整已难以奏效 必须调整企业改革的总体思路 标本兼治 内外并举 寻 求从制度创新入手解决问题的办法和途径 1 3 建立市场经济体制的需要 党的 十四大 确立我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济 体制 而市场经济体制的建立 客观上要求国有企业真正成为市场竞争的主 体 使国有企业在公平竞争中发挥主导作用 这正是国有企业改革的根本任 务 1 建立社会主义市场经济体制 就是要充分发挥市场经济体制配置社会 资源 调节经济运行的作用 市场经济体制与传统计划经济体制的重要区别就在于 传统的计划经济 体制只强调计划对经济运行的调控作用 否定了市场机制对经济运行的调节作 用 而市场经济体制则要求充分发挥市场机制对经济运行的调节作用 2 市场机制发挥作用的关键在于使企业真正成为市场竞争的主体 市场机制是价格机制 供求机制相互联系 相互作用的总和 竞争机制 在其中处于核心地位 实现充分的市场竞争是市场经济的基本特征 但竞争并 不是无缘无故产生的 市场活动主体具有相对独立的经济利益是产生竞争的根 本原因 正是在这种追求自身利益的驱动下 企业才会积极参予竞争并求获 胜 以求不断发展 这就决定了市场竞争主体既不是行使国家政权职能的政府 行政机关 也不是一般意义上的社会组织 而应该是从事生产 流通等市场活 国有企业股份制改造下的财务管理 9 硕士学位论文 动 具有风险和竞争特性的经济组织 因此国有企业只有真正成为市场竞争的 主体 才能在社会主义市场经济体制下真正发挥作用 3 国有企业真正成为竞争的主体 有赖于一系列体制的变化 要依赖于 企业制度的创新 市场经济活动主体的风险和竞争特性 决定了作为市场竞争主体的企业 应具备三个条件 企业完全进入市场 企业根据市场需要来决定自身的行为取向 自主决策企业生产要素的 组合及经营运行 企业能够独立承担市场活动的后果 也就是企业要有独立的财产权 利 以此为基础承担相应的财产责任 即市场经济从本质上要求企业成为自主 经营 自负盈亏的独立法人实体 成为合格的市场主体 正因为如此 我们说 建立新经济体制的首要任务就是全面推进深层次 的配套改革 其中根本的是要进行旨在使企业成为独立法人实体和市场竞争主 体的企业制度创新 可以说 新的企业制度的建立 是建立社会主义市场经济 体制的基础工程 4 国有企业改革的根本出路就在于建立适应市场经济体制需要的现代企 业制度 现代市场经济体制下的企业制度主要有三个特征 1 企业是自主经营 自负盈亏的独立的法人实体 2 企业完全面向市场 以追求市场活动效益最大化为主要目标 按照 市场需求来组织生产和从事经营 市场经济体制下 价格成为反映供求关系的 主要信号 企业为了追求自身的利益 根据价格信号的导向来配置资源 优胜 劣汰的竞争机制将会把资源配置到效益较好的环节中去 3 政府对企业实行间接调控和服务引导 政府主要通过经济杠杆和经 济政策 法律 法规及建立健全社会保障体系等间接手段对经济生活进行服 务 引导 以上三个方面是市场经济体制下企业制度的基本特征 是企业转换经营 机制的具体目标 因此 符合上述基本特性的新的企业制度的建立 是转换国 有企业经营机制的治本之策 党的十四届三中全会的 决定 明确指出 以 公有制为主体的现代企业制度是社会主义市场经济体制的基础 继续深化改革 国有企业股份制改造下的财务管理 预士学位论文 必须解决深层次的矛盾 着力进行企业制度的创新 逐步建立产权明晰 权责 明确 政企分开 管理科学的现代企业制度 建立现代企业制度是国有企业改 革 特别是搞好国有大中型企业的根本出路 产权明晰 作为现代企业制 度特性的首要条件 就必须要求对国有企业的产权制度进行改革 也就意味着 现有的国有企业产权制度具有其不适应现代企业制度的弊端 也就必然要对之 进行改革 1 4 产权制度改革的需要 1 4 1 传统国有企业产权制度存在的闯题 产权明晰 作为现代企业制度特征之一 要求对国有企业进行产权制 度改革 是因为传统国有企业产权制度存在着深刻矛盾 传统产权制度的基本特征是 以政权与财产权直接相结合的政府为产权主 体 垄断着社会大部分财产 排斥个人对物资生产资料的占有 全民企业仅作 为国家所有权的客体以及行政机构的附属物而存在 国家以行政系统为依托 对全民财产的所有 占有 支配 使用和处置的全过程实施统一的指挥和领 导 这样一种产权制度与市场经济的发展要求形成了尖锐的矛盾 其主要表现 在 1 双重职能合一的国家产权主体制度与市场经济运行不相融 双重职能合一的国家产权主体制度是政府集政权与财产权为一体 造成了 管理上执行政策的强行性 而市场经济体制要求企业有自主经营的权利 以实 现财产的增值为目标 政府的职能主要是宏观调控职能 因此 双重职能合一 的国家产权主体制度使政府既不能很好地执行财产所有权的职能 同时又不能 很好地行使宏观调控职能 2 双重职能合一的财产制度与政企分开 两权分离产生了尖锐的矛盾 市场经济运行客观上要求政企分开 财产的最终所有权与法人财产权相分 离 然而 在政府的行政职能和所有者职能未得到分离的条件下 政企是难以 国有企业股份制改造下的射务管理 硕士学位论文 分开的 两权分离也是不可能的 政府作为财产所有者是不可能不关心自身的 经济利益的 它必然要对财产在支配 使用 收益 处置的全过程实施控制和 监督 而且是行政上的控制和监督 如果强行政企分开的话 会导致所谓所有 权约束软化 产生 内部人控制 现象 产权模糊 国有资产的隐性流失等 3 传统的产权制度与要使企业成为自主经营 自负盈亏 自我发展 自我 约束的独立商品生产者产生了矛盾 传统在国家拥有 统一的财产所有权 企业没有独立的法人产权情况下 企业是不可能自主经营 自负盈亏的 国家必须担负起企业经营的无限责任 而企业自负盈亏是指企业具有法人产权 国家只担负起有限责任意义上的自负 盈亏 要使企业真正负担起自负盈亏的责任有赖于产权的分解 有赖于股份制 的实施 4 传统的产权制度导致了劳动者主人翁地位与对国家财产产生异化感觉的 矛盾 社会主义国家财产属于全体人民所有 劳动者成为生产资料的主人 但在 现阶段 只能由国家代表全体人民行使所有权 在传统的产权制度下 劳动者 只是获得了间接的使用权 而在生产资料的使用过程中 财产的增值并没有和 劳动者的收益紧密结合起来 从而导致了单个主人的利益朝着与国家利益相反 的方向运动 为了保障劳动者主人翁地位 同时又保证公有制的实现 股份制 改造不失为一个好办法 股份制和法人产权制度的确立找到了保存公有制 同 时又体现了劳动者的实现方式 即劳动者在不购买股票或只购买少量股票的条 件下 提高了劳动者对生产资料的关切度 5 传统的产权制度以国家财产所有权方式实施的计划调节机制与市场机制 也发生了难以协调的矛盾 传统的产权制度中行政权力控制着所有权 控制着 所有权各项权能的运动 对客体作出广泛的规定 这样一种计划调节方式本身 就使市场调节不具备可行性 市场机制要求企业作为独立的商品生产者为前提 条件 企业必须有独立的财产权利 才能敏感地对市场信息作出反应 传统的产权制度导致了上述诸矛盾 因此只能按照市场经济的一般原则重 新塑造新的产权制度加以解决 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 1 4 2 国有企业产权制度改革的方向 传统的产权制度是政府集行政和所有权职能于一身 即国有企业的产权主 体一元化 导致了其与市场机制的不协调 因此要对传统的产权制度进行改 革 如前所述 国有企业的出路在于建立适应市场经济体制的现代企业制度 而现代企业制度的核心就是产权主体多元化 独立化 现代企业制度的组织形 式之一就是股份制 股份制下的公司其特征就是多元化的产权主体结构 即公 司由多个股东出资形成 各股东只以出资额为限承担有限责任 1 国有企业产权主体多元化 独立化事关 两个根本性转变 的大局 国 有企业产权主体多元化是建立市场经济体制的根本要求 同时 国有企业的产 权制度的改革关系着市场经济体制的顺利运行 市场经济体制要求经济个体拥 有独立排他的财产权 而传统的产权制度下 国有企业的产权具有统一性和不 可分割性 不能使经济个体拥有完整排他产权 2 国有企业产权主体多元化 独立化是转化企业机制的要求 传统的产权 制度下 国家是国有企业产权的唯一主体 国有企业要转化经营机制就存在以 下悖论 在传统产权制度安排下 企业行政化 一方面国家作为国有企业产权 唯一主体 另一方面又要求所有者不真正干预所属的企业 要转化国有企业经 营机制就必须重构国有企业产权制度 不仅要求产权边界清晰 而且也要求产 权主体多元化 独立化 更直接地说要有人对资产保值 增值切实关心 要有 承担市场风险的主体 权责利要明确 3 国有企业产权主体多元化 独立化是我国经济增长方式转变的必要条 件 经济增长方式的转变依赖于经济增长机制的变化 即资源配置的优化机制 和强有力的经济约束机制的形成 国有企业产权主体单一性 统一性 而非多 元化 独立化 就无法形成强有力的经济约束机制 因为 多重产权主体结构 是有效经济约束机制生成的必要条件 国有企业产权的不可分割性和不可转让 性 也就决定了不能内生成有效的资源配置机制 因为资产流动性 重组性是 资源配置优化机制产生的必要条件 如上所述 产权主体多元化 独立化有其重要的作用 而产权主体多元化 又是现代企业制度的核心 而国有企业改革的出路如前所述 是建立现代企业 制度 我们也可以这样说 由于传统国有企业产权制度有其存在的弊端 造成 国有企业股份制改造下的财务管理 1 3 硕士学位论文 了与市场机制的不协调 因此 我们必须对传统产权制度进行改革 才能适应 市场机制的要求 才能使国有企业真正成为自主经营 自负盈亏的实体 而股 份制作为现代企业制度的一种主要组织形式 因此可以季导出结论 股份制改造 可作为国有企业改革的主要方向 1 5 资本运营的需要 现代企业制度的产权主体多元化 独立化的基本特征要求国有企业进行 产权制度的改革 股份制作为现代企业制度的一种组织形式 因此可以作为国 有企业改革的一条出路 如果我们从资本运营的角度来看 同样也对国有企业 提出了改造的要求 资本运营是市场经济发展到一定阶段的必然要求 在市场经济的初级阶 段企业是以生产经营型为存在模式的 企业不仅要生产产品 而且要推销产 品 这时 企业只能按照市场对产品的要求 不断地强化生产功能 尚不具备 通过需求杠杆优化资本配置的自我调节功能 随着市场竞争的加剧 促使企业 由生产经营型转为资本运营型 真正建立适应市场机制的经营体制 我国是在 产品经济发展有一定基础的条件下搞市场经济 面对国有企业的现状和国际市 场的激烈竞争 需要我们运用市场经济的手段 不断调整与优化国有经济结 构 扩大国有资本规模 增强国有经济的控制力与竞争力 党的 十五大 明 确指出以资本为纽带 对国有企业实施战略性改组 到本世纪末开创国有企业 改革和发展的新局面 要实现这一目标 必须按照市场经济规率 运用市场经 济手段 通过资本运营 推进国企改革 资本运营是完善的市场经济体制下企业的重要行为 因此 它对国企改 革具有着重要作用 1 通过资本运营 有利于企业家从根本上改变对企业经济活动本质的认 识 世界经济的发展历史证明 具有战略眼光的企业家 都能够既重视产品 的生产环节和商品的营销过程 又更能够重视通过资本市场 利用少量资本控 制大量资本 来最终实现资本所有者权益最大化和资本快速增值的目的 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 2 通过资本运营 有利于实施国有企业的 抓大放小 战略 一是以资本为纽带 组建具有竞争力的企业集团 抓大 二是采取改组 联合 兼并 租赁 承包经营和股份合作制 出售等形 式 加快放开搞活国有小型企业的步伐 放小 3 通过资本运营 有利于国有企业形成规模经济 从而扩大竞争力 4 通过资本运营 有利于探索公有制实现形式的多样化 党的 十五大 提出公有制实现形式可以而且也应当多样化 其中 股 份制也是实现资本运营的一种形式 是公有还是私有 关键是看控制权掌握在 谁的手中 这个控股比例不一定是以前规定的国有股应占5 1 的绝对控股 而 要看整个的股本结构中是否占最大的比例 综上所述 由于资本运营对国有改革具有重要作用 而股份制作为其中 的一种主要组织形式 因此 也可以说 对国有企业进行股份制改造有利于实 现资本运营 从而发挥资本运营的作用 1 6 国有企业进行股份制改造的重大意义 如前所述 股份制是产权制度改革 也是资本运营对国有企业进行改制 的要求 股份制作为现代企业制度的一种组织形式 对国有企业进行改造具有 着重大的意义 1 股份制使企业真正做到政企分开 在股份制企业中 一旦国有股权让渡给企业 则实际支配权就掌握在由 股东选举的董事会手中 代表国家管理国有资产的国有资产管理局将派人参予 董事会 即国家以所有者的身份参予企业的重大经营决策等 而与国家直接以 经营者的身份参予企业经营不同 在股份制下 董事会行使所有者职能 决定 公司的大政方针 而把国有股份制企业的经营管理权交给总经理及其属下各行 政管理系统 这样 国有大中型股份制企业就能彻底摆脱政府的直接干预 真 正成为独立自主经营的实体 即真正做到政企分开 2 股份制明确了政府在经济运行中的地位 一是作为全民财产所有权的 管理者 即充当国有资产的所有者 二是负责整个经济系统的调控与管理 使 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 整个宏观经济朝健康方向运行 明确政府在经济运行中的地位有重大意义 1 政府将所有者的职能交由独立部门负责 从而专心于产业政策与宏观 经济调控 2 国有企业的收入不再等同于政府的财政收入 国有企业实行股份制 后 政府的收入有两项来源 税收和股份分红 股份增值 从而减轻企业负 担 使国有企业与其他企业具有相同的竞争环境 有利于公有制经济的壮大 充分显示社会主义公有制经济的优越性 3 股份制解决了投资资金来源的问题 股份公司萌芽的最早原因 就是 筹措巨额社会资本 风险有限的特征使股份公司容易筹措到所需资本 我国国 有企业进行股份制改革 其中的原因之一就是募集资本 可以通过内部或公开 募股的方式吸收个人资金与外资 使我国投资主体多元化 为国有企业技改和 进一步发展提供资金 从而减轻政府负担及风险 可以在保证国有股权占主导 地位的情况下 出售部分国有股权换取现金 投资于瓶颈产业与新技术产业 为整个经济系统发展奠定基础 3 股份制促进产业资本与金融资本结合 1 从国有大中型企业股份制组建或改组起 就离不开银行业的协助 股 份制企业需要以银行业为首的金融组织代为募集股本 发行证券 随着股份制 的发展 企业日益要求银行提供稳定的资金来源 2 银行业为避免投放风险 追求更多的投资报酬率 也日益要求赢接参 予现代企业中 4 股份制促进了经济系统内资源的最优配置 1 股份制使资金容易流向生产要素报酬率高的企业或行业 2 股份制下资金的高度流动性 促使了经济系统内资源的有效使用 减 少浪费 3 资金的高度流动性有利于具有产业关联效应的各企业以相互持股方式 结合成一个共同的利益群体 企业集团 使我国产业发展迈上一个新台阶 5 股份制真正转换了企业经营机制 股份制能够真正转换企业经营机制 是实行股份制的国有企业充满活力 的根本原因之一 股份制从以下几方面促进了企业的经营机制转换 1 股份制使国有企业真正拥有了自主权 由于所有权与经营权的真正分 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 离 明确了政府的地位 从而使企业在生产经营方面真正拥有了经营自主权 而政府作为所有者 只是派员参予董事会来行使股东即所有者权利 2 股份制保证了国有大中型企业的人事自主权 缺乏人事自主权是国有 企业长期缺乏活力的重要原因 实行股份制后 实行招聘制 从上至下 整个 企业层层都是由招聘产生 因为受聘者为了自己的利益 必然兢兢业业 从而 有利于国有大中型企业活力的增强 3 股份制保证了国有大中型企业必须面向市场 由于股份制企业是独立 法人 自主经营 自负盈亏 所以促使企业必须面向市场 以满足不断变化的 市场需求为己任 从股东到企业的经营者直至企业的职工 为了各自的利益 都会要求企业的产品适应市场需求的变化 这样使企业资产不断增值 从而保 护各阶层的利益 4 股份制促进了国有企业的技术进步 股份制企业既是现代产品的基 地 又是现代科技的科研基地 由于国有企业拥有巨大的厂房 设备 专有技 术 知识产权等 又由于实行股份制改造后 国有企业能够较为容易地募集到 巨额资本 从而吸引高水平的科研人员 有利于促进国有企业的技术进步 5 股份制使职工真正成为企业的主人 在国有企业股份制下 通常都安 排一定数量的内部职工股 因此 职工在企业中扮演两种角色 首先是企业的 所有者 其次是企业的雇员 企业的职工将这两角色集中在一体 使职工真正 成为企业的主人 唤起他们的主人翁责任感 对企业有极大的热情和积极性 6 统计数据表明 进行现代企业制度试点的一些企业生产经营状况较之 试点前有了明显的改善 1 试点企业的生产经营总量稳定增长 1 9 9 6 年 全部试点企业经营额 销售收入或营业额 达1 2 1 2 5 亿元 比上年同期增长4 分企业财产组织 形式看 国有独资公司实现销售收入7 5 4 4 9 亿元 比上年同期增长4 占全 部试点企业总值的6 2 2 有限责任公司1 4 8 4 7 亿元 增长1 6 占全部试 点企业总值的1 2 2 股份有限公司1 0 6 1 5 亿元 增长9 占全部试点企业 总值的8 8 2 企业负债率有所下降 资产结构有所改善 总的说来 试点企业的资 产经营状况有所好转 资产增值显著 资产负债率有所下降 企业流动比率 和速动比率也略有提高 1 9 9 6 年全部试点企业资产负债率为6 5 8 比上年 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 下降了2 4 个百分点 资产负债率有所下降 企业流动比率和速动比率也略 有提高 从财产组织形式来看 股份有限公司资产负债率最低 为5 8 比上 年下降1 2 个百分点 国有独资公司为6 5 5 降幅达3 1 个百分点 而有限 责任公司最高 达7 3 7 与上年持平 股份有限公司流动比率和速动比率最 高 分别为1 2 1 1 和0 8 2 4 国有独资公司次之 有限责任公司不甚理想 只 有0 9 8 和0 6 9 7 分别比上年下降2 这些统计数据表明 现代企业制度的 设立有其现实可行性 而股份制作为当前国有企业改革的主要方向 在现代 企业制度中起到了重要的作用 因此有必要对它在进行过程中所出现的一些 问题进行探讨 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 2 国有企业股份制改造下的特殊财务管理内容 2 1 现代企业制度的特征 股份制作为现代企业制度下的一种组织形式 是产权制度和资本经营的 必然要求 对国有企业进行股份制改造是增强国有企业活力的有效途径 但并 不是说 只要对国有企业进行股份制改造就一定能增强国有企业的活力 增强 国有企业的活力的有效手段 关键是加强股份制下的财务管理 在企业的内部 真正做到产权明晰 权责明确 真正实现政企分开 实现科学的管理制度 产权明晰是现代企业制度的首要条件 首先要明确企业中国有资产归国 家所有 其次要确定投资主体 明确企业的国有资产出资者及其权利和责任 第三要确立企业的独立法人地位 产权清晰要解决三个问题 即要建立所有权 与经营权相互制衡的体制 建立经营权对所有权负责的体制及所有权对经营监 督 约束的体制 权责明确就是要使出资者与企业法人之间的权利 责任关系明确 并用 经济制度和法律来保障 这要求企业一方面要以其独立的法人财产自主经营 自负盈亏 对出资者承担保值增值的责任 另 方面又要保证出资者参予企业 的重大决策 并获得收益权 同时只负有限责任 政企分开的三大要求是 将政府的社会经济管理职能和国有资产所有者 的职能分开 将国有资产的管理职能和运营职能分开 建立国有资产的管理和 运营体系 改变政府对国有企业的管理 改变企业隶属于政府的现状 不能用 行政级别来管理企业和企业的干部 取消政府与企业的上下级关系 管理科学就是建立适应市场经济体制要求的科学的企业领导体制 组织 体制 按照决策 执行和监督三权相互分离 相互制衡的原则设立企业内部机 构 明确界定出资者 经营者和劳动者的权利 利益关系 形成激励与约束相 结合的经营机制和科学的现代企业管理制度 本文后面所要论述的问题恰恰体现了上述现代企业制度特征的含义和要 国有企业股份耕改造下的财务管理 1 9 硕士学位论文 求 2 2 法人财产权的确立 2 2 1 国有l k q k 产权是派生产权 国有企业的资产 无论是国家初始投入 还是企业在生产过程中积累增 加 都属于原始产权所有者 国家 这符合世界各实行市场经济的国家关于 保护投资者权益的惯例 也是经济规律的本质要求 目前 国有企业的派生产权还不是完整的法人财产权 必须通过改革 将其构建成适应市场经济的法人产权 2 2 2 法人财产权的确立 所谓法人财产权是指对法人财产的占有权 支配权 收益权和处分权 而与产权资本化运动相关的财权 如筹资决策权 投资决策权 资金使用权 成本费用开支权和收益分配权等 无疑是法人财产权的核心 也是企业其他经 营权的保证和前提 国有企业要成为市场主体 必须具有独立的法人产权 实行自主经营 自负盈亏 只有形成这样的市场化的微观基础 企业才可能有条件参予市场竞 争 并在竞争中产生求生存 求发展的竞争机制 过去国有企业改革的一个重 要指导思想是 两权分离 虽然国家采取了一系列扩大自主权的措施 但没 有从根本上解决企业产权关系不明晰的问题 企业缺乏独立的法人财产权和经 营权 在经营管理上不能摆脱行政对其不必要的干预 企业仍然隶属于政府 不能成为真正的市场主体 可以说如果不解决产权问题 企业得不到独立的法 人财产权 缺乏自主决策的权力 所采取的各项措旖都只能是治标不治本 建 立现代企业制度就是要理顺产权关系 使企业拥有独立的法人财产权和经营 国有企业股份制改造下的财务管理 2 0 硕士学位论文 权 从根本上解决企业改革中的深层次的矛盾 产权明晰 权责明确是企业法人制度的核心 建立现代企业制度必须完 善企业法人制度 企业法人制度的实质 对国有企业而言 是确认国家拥有所 有权 企业拥有独立的法人财产权 企业以其全部法人财产依法独立享有民事 权利 承担民事责任 而要确认企业法人财产权 其关键是要理顺产权关系 主要是产权界定明晰 产权主体多元 产权交易方便 产权经营有效 实 行出资者所有权与法人财产权相分离 出资者不能对法人财产进行直接支配 只能运用股东的权力影响企业的行为 而不能直接干预企业的经营活动 实行 现代企业制度的企业 应该是由出资者 经营者 生产者以产权关系为纽带 有机结合而形成的完整的经济实体 股份制作为现代企业制度的一种组织形式在企业内部要求建立法人治理 结构 恰恰体现了这一点 在股份制企业财务管理中 必须要对以下的一些问 题进行探讨 2 3 国有产权主体的确立 国有产权即所有权 也可以说是国有资产的原始产权 我国是生产资料 公有制的国家 生产资料归全民所有 国务院代表国家统一行使对国有企业财 产的所有权 作为国有产权代表主体的国务院 不可能成为国有产权的直接责 任主体 因为国务院或其领导的下属部门属于国家行政机关 如果让他们作为 国有产权管理的直接责任主体 将不可避免地产生对国有资产的行政干预 所 以国务院在代表国家行使国有企业所有权的时候 为了避免 政企不分 只 能作为国有资产管理的间接责任主体 因此在国有企业进行产权制度改革时就 出现了行使国有资产所有权的责任主体有两个 一个是赢按责任主体 行使对 国有产权的占有 处置 使用 经营权 国有产权的直接责任主体应通过国有 产权代表主体的授权而形成 即通过国有资产管理局或国有资产授权机构来行 使所有者豹权利 另一个是闯接责任主体 即国有产权的代表主体 国务 院 法人财产制度下 围家作为出资者只对其投入的财产拥有所有权 即拥 有股权 国家以股东身份依法享有资产收益 参予重大决策和选择经营者的权 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 利 国家不能再直接支配企业的法人财产 也不能直接干预企业的经营活动 企业破产时 出资者只以投放企业的资本额对企业债务负有限责任 法人财产 权表现为企业依法享有法人财产占有权 使用权 初始收益分配权和处分权 以独立的财产对自己的经营活动负责 出资者所有权和法人财产权 通过法律 给予确认 均具有神圣不可侵犯性 受法律的保护 国有产权主体与法人财产权的确立 使所有权和经营权分离 明确所有 者 也可以说是 出资者和经营者各自的责任 也为股份制国有企业的财务分 层管理理论打下了基础 2 4 国有企业股份制改造下的财务分层管理 2 4 1 分层理论的提出 1 委托代理关系的层次性决定了股份制企业财务管理的层次性 股份制作为现代企业制度下的一种组织形式 在其内部存在着典型的委 托代理关系 所有权和法人财产权属于企业的股东及董事会 经营权则与所有 权相分离 而属于企业经营者 所有者 股东 即出资者通过委托代理关系 来保持对公司法人财产的最终控制权 这种委托代理关系 如果进一步细分则 可以分为三个层次 全体股东与公司董事会之间的委托代理关系 或者严格的说是一种信 托关系 因为董事会的成员是由股东大会选举产生的 是股东利益的代 表 董事会与股东的结合 出资者 和公司高级经理层之间的委托代理关 系 高级管理层与中间管理层之间的委托代理关系 众所周知 财务管理是企业管理的中心 它是体现着企业管理水平的一 个重要因素 既然股份制企业的委托代理关系将公司的各层管理人员划分为三 种代理关系 就决定了在股份制下 企业的财务管理层次也应做进一步细分 2 法人财产权的确立和运行也是财务分层管理的客观基础 国有企业股份制改造下的财务管理 硕士学位论文 前面讲了法人财产权的概念 如果用目前流行的解释 所谓法人财产权 是指企业依法取得法人资格后 对出资者投资形成的资本金及其增值部分以及 企业在经营中负债形成的全部财产 依法享有法人财产的占有 使用 处分和 相应的收益权利 并以其全部法人财产自主经营 自负盈亏 对出资者承担有 限责任 法人财产权的行使是由法人的意志决定的 法人意志又来源于企业的 法人