企业资金成本探讨论文.doc

山 东 英 才 学 院毕 业 论 文论文题目： 企业资金成本探讨 二级学院： 经济管理学院 学科专业： 会计电算化 学 号： 080304460444 姓 名： 陆 娃 娃 班 级： 08级试点本科会计六班 指导教师： 王 忠 英 论文提交时间： 2011-06-10 山东英才学院教务处制2010年11月15日 毕业论文内容介绍论文题目企业资金成本探讨选题时间2011-5-10完成时间2011-6-10论文（设计）字数5058关 键 词企业资金 成本管理 管理创新论文题目的来源、理论和实践意义：来源：从生产过程到营销过程再到管理过程，企业都可能由于不重视资金成本形成巨大成本负担，导致在竞争当中失败。面对经济全球化及我国加入WTO的新形势，我们必须重视企业的资金成本，只有这样才能使企业立于不败之地。理论：资金成本是企业进行资本结构决策的依据。从投资角度看，资本成本表示为投资机会成本和投资风险相适应的回报率；从筹资角度看，资本成本表示企业为取得资本必须支付的价格，是进行资本结构决策、选择追加筹资方案的基本依据。如果投资项目的投资报酬率低于资金成本时，进行该项投资风险比较大，可能导致企业亏损，因此，资金成本是项目投资的最低报酬率。实践意义：资本成本是影响企业筹资总额的重要因素。很多企业成本高的主要原因是在经营过程当中资源的极大浪费。这些企业往往具有这样一些共性：大量的应收账款占用了大量的资金成本，最终产生坏帐；要想使企业一直处于社会市场的竞争优势，必须以最少的付出获得最大的利润。 论文的主要内容及创新点：主要内容：企业资金成本的含义可概括为资金筹集成本和资金使用成本两部分。企业资金成本的作用主要有影响企业筹资总额的重要因素、企业选择资金来源的基本依据、企业比较筹资方式的参考标准、确定企业最优资本结构的主要参数等。本文还提出了当前我国企业成本管理存在的一些问题，并且针对当前我国企业成本管理存在的一些问题给出加强企业资金成本管理的具体措施。创新点：在生产成本给企业生产经营带来巨大压力的同时，资金问题也同样困扰着企业发展并直接影响到行业淘汰落后产能、加快结构调整的步伐。要降低企业筹资成本，就必须把握好企业财务结构、资本结构，合理控制企业现金流量；利用各种新型筹资理财工具，降低筹资费用，提高筹资效益，同时弥补了原始筹资理财方式的不足之处。附：论文本人签名： 2011 年 6 月 10 日 目录一、 企业资金成本的重要作用 4（一）资本成本是影响企业筹资总额的重要因素 5（二）资本成本是企业选择资金来源的基本依据 5（三）资本成本是企业比较筹资方式的参考标准 5（四）资本成本是确定企业最优资本结构的主要参数 5二、当前我国企业成本管理存在的问题 5（一）成本管理认识不足 6（二）成本管理与市场脱节 6（三）成本管理内容不全 6（四）成本信息的严重失真 6（五）成本费用控制不力 6三、加强企业资金成本管理的相关建议 6（一）树立成本管理战略观，拓宽“降本”新视野 6（二）正确认识成本，扩大成本控制新范围 6（三）注重成本效益观，树立“降本”新理念 7（四）扩产量降投资，创出企业新效益 7（五）改进成本核算办法，加大成本控制新力度 7（六）加强人力资源管理，挖掘“降本”新潜力 7（七）开发并新技术，实现成本新突破 7参考文献 8企业资金成本探讨摘要：资金是企业的“血液”，是企业生产经营活动赖以生存的基础。因此，财务管理工作要以企业资金成本管理为中心。企业资金成本管理不仅要保证资金供应正常，还要狠抓资金成本控制，努力降低企业的财务费用，减轻企业的财务负担。本文就当前我国企业成本管理存在的问题，制定科学有效的资金成本管理策略，充分利用资本市场，为企业必要的生产经营筹措充足的低成本资金，降低企业财务费用，加强企业资金成本的控制。关键词:企业资金 成本管理 管理创新 面对经济全球化及我国加入WTO的新形势，国内市场开放程度进一步加大，企业所处的外部环境更为严峻，现代企业若想在这种激烈的市场竞争中求得生存与，必须紧随企业外部环境及内部条件的变化，不断创新成本管理，取得长期竞争优势，实现企业价值最大化。下面就企业资金成本管理创新问题作一探讨。资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本一般包括资金筹集成本和资金使用成本两部分。资金筹集成本是指在资金筹集过程中所支付的各项费用，如发行股票或债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等。资金筹集成本一般属于一次性费用，筹资次数越多，资金筹集成本也就越大。资金使用成本又称为资金占用费，是指占用资金而支付的费用，它主要包括支付给股东的各种股息和红利、向债权人支付的贷款利息以及支付给其他债权人的各种利息费用等。资金使用成本一般与所筹集的资金多少以及使用时间的长短有关，具有经常性、定期性的特征，是资金成本的主要内容。资金筹集成本与资金使用成本是有区别的，前者是在筹措资金时一次支付的，在使用资金过程中不再发生，因此可作为筹资金额的一项扣除，而后者是在资金使用过程中多次、定期发生的。 一、企业资金成本的重要作用企业的筹资方式多种多样，不同的资金来源具有不同的资本成本。为了以较少的支出取得所需资金，企业必须分析各种筹资方式下资金成本的高低，并加以合理的配置。由此可见资本成本在企业筹资决策中具有重要的作用。（一）资本成本是影响企业筹资总额的重要因素企业资金成本随着筹资数量的增加而不断增大，当企业筹资数量达到某一额度时，所筹资金的边际成本就有可能增加到企业难以承受的程度，而当筹资数量超过某一界限时，边际资金成本便会连续地增长。所以，企业筹资数量并不是无限量的，它受资金成本的限制。 （二）资本成本是企业选择资金来源的基本依据企业资金来源和途径可以多种多样。就长期借款而言，可向商业银行借款，也可向信托投资公司、保险公司等非银行金融机构借款，可向国家政府申请贷款。企业究竟选择哪种资金渠道，主要考虑哪种资金渠道的成本低，只有选择成本低、使用期限长的资金，企业才有可能获得收益。（三）资本成本是企业比较筹资方式的参考标准通常，即使是同一筹资渠道的资金，也可以采用不同的筹资方式去筹集。例如，对其他企业的资金，企业可采取吸收投资、发售股票和债券，以及使用各种商业信用等不同方式进行筹集。企业在选择筹资方式时，需考虑资金成本这一经济准则，用尽量低的资金成本，筹集到企业生产经营所必需的资金数额。（四）资本成本是确定企业最优资本结构的主要参数由于受多种因素的影响，企业不可能只会使用某种单一的筹资方式。企业所需的全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的(即构成资本结构)。不同的资本结构会给企业带来不同的风险和成本，从而引起公司股票的价格变动。企业在规划资金的最优结构时，主要考虑资金成本和财务风险两种因素。二、当前我国企业成本管理存在的问题 随着我国主义市场经济体制的逐步确立，企业越来越强烈地意识到成本管理工作的重要性，许多企业结合本单位实际情况，采取了诸多行之有效的成本管理新举措。例如邯钢、包钢、齐鲁石化等在这方面进行了新的探索，并取得了显著成效。但仍有部分企业的成本管理水平比较落后，主要体现在以下几个方面。 （一）成本管理认识不足当前部分企业成本管理的目的仍为降低成本，强调的是控制，降低消耗、节约费用成了降低成本的基本手段。（二）成本管理与市场脱节造成这种现象的原因就在于企业成本管理缺乏市场观念，导致成本信息在管理决策上出现误区，似乎产量越大，成本越低，利润越高。 （三）成本管理内容不全许多企业只注意生产过程中的成本管理，忽视供应过程和销售过程的成本管理；只注意投产后的成本管理，忽视投产前产品设计以及生产要素合理组织的成本管理；只注意物质产品成本，忽视非物质产品成本（四）成本信息的严重失真一是成本核算仅注重材料、人工、制造费用，使产品的相关成本内容不全，不能正确评价产品在寿命周期全过程的经济效益，不利于企业谋求竞争优势。二是成本核算不当造成失真。三是为达到某一目的人为调节成本数字，造成潜亏严重，企业虚盈实亏。 （五）成本费用控制不力在现代企业中，虽然标准成本、目标成本和费用预算等形式仍可利用，但实际由于其控制过程中的不确定因素太多，从而对成本动因的分析和对成本费用发生的掌握更为困难。三、加强企业资金成本管理的相关建议（一）树立成本管理战略观，拓宽“降本”新视野传统的成本管理仅是一种站在企业自身的角度，注重于短期内部生产过程的成本管理。在成本管理上必须能做到：第一全局性。成本管理要以企业全局为对象，从企业所处的竞争环境出发；第二长期性。成本管理应注重于长远的降低成本，取得长期持久的竞争优势，从而有利于长期的生存、发展以至获利；第三外向性。成本管理应着眼于外部环境；第四竞争性。要将成本管理的重点放在发展企业可持续竞争优势上，帮助企业主动适应市场，实现低成本领先战略。 （二）正确认识成本，扩大成本控制新范围要把构成企业利润的全部减项都纳入成本和控制的范围之内。 1.制定目标成本首先，必须坚持全面的分析成本。按照产品成本及费用项目的构成进行纵、横对比，找出存在的，分析产生的原因。其次，结合实际，制定目标。根据问题产生的原因，发动群众，献计献策，制定有针对性的改进措施，制定近期和远期目标成本。2.实现目标成本其一，必须坚持全员成本控制. 对于制定的目标成本可按管理层次、管理职能、产品结构、产品形成过程、成本的进行分解，最终落实到部门和个人，并将成本与全员的利益挂钩。其二，坚持全方位、全过程成本控制。降低采购成本是控制直接材料成本项目的重要环节，实行货比三家，加大招标工作力度，建立相应机制，堵塞漏洞，对降低采购成本有一定成效。 （三）注重成本效益观，树立“降本”新理念在市场经济体制下，经济效益始终是企业管理追求的目标。企业成本管理工作也应树立成本效益观念，实现由传统的“节约、节省”向效益观念的转变。 （四）扩产量降投资，创出企业新效益面对国外大公司的市场之争，国内企业对于自身具有一定技术优势、有市场需求的产品，必须尽快达到规模经济。其一，通过新建和扩建方式。其二，通过技术改造方式。其三，在政府的支持下，可进行破产兼并。通过实施兼并，不仅达到了低成本扩张的要求，有效解决了由专业化引起的生产流程的分离，而且还可获得稳定的原材料来源渠道，降低生产成本，扩大市场份额。（五）改进成本核算办法，加大成本控制新力度基层车间、班组直接影响产品制造成本的大小，为充分发挥其成本控制的职能，大幅度降低成本，必须结合实际，采取行之有效的成本核算办法。（六）加强人力资源管理，挖掘“降本”新潜力技术是第一生产力，而在生产力这一系统中，人是最革命、最活跃的决定性因素。一是企业可通过训练的途径提高劳动者的科学文化素养，开发劳动者的智慧，为技术革新献计献策。二是加大经营者激励约束力度 。（七）开发并新技术，实现成本新突破技术开发应用，是提高设备效率、优化工艺和优化操作、赶超世界先进水平的重要手段，也是化解各种制约、消除节能降耗“瓶颈”、挖潜增效、降低成本的重要途径。参考文献： 1刘学英.高负债企业最佳融资管理及制度创新J.商业经济，2009.92季光伟.浅析企业资本结构优化之考量J.生产力研究，2009.183侯金旺.出自中国最新资本结构理论J.现代经济信息，2009.16 4赵丽红.企业资本结构与融资决策问题J.财会研究，2009.65耿孝恒.浅谈企业的资金结构J.财经界，2009.66田晔，麦元勋.资本结构的影响因素分析J.兰州学刊，2009.27刘重.企业资本结构优化分析J.现代商贸