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伯老开启QE退出序幕 美元美股齐飙涨(图)伯南克不愧为“市场杀手”，在多数市场人士认为美联储将按兵不动之际，伯老领衔的美联储高官们却决定将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元。出乎意料的政策决定引发金融市场大幅波动，美元成为汇市的最大受益者，美元/日元也自2008年以来首次超过104.00，而稍令人费解的是，一般而言缩减QE对于美股是个负面消息，但美股周三道指和标普500指数双双创下纪录新高，有分析认为，此次缩减QE是一个稍显温和的缩减购债举动，伯老言论及声明措辞均强化了美联储低利率承诺，从而对美股构成提振。大宗商品市场方面，黄金成为美联储(FED)决定以及美元随后大涨的最大牺牲品。在大幅震荡后，现货金一度跌至1215.20美元/盎司。或许是受到全球经济加速增长迹象的鼓舞，油市对美联储决定反应不大，美国原油期货温和升至98.00美元/桶附近。美联储意外缩减QE 但暗示维持低利率更久美国东部时间周三(12月18日)，美联储在经过了为期两天的美联储公开市场委员会(FOMC)会议后公布了利率决议，美联储宣布将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元，缩减购买国债和抵押贷款支持债券(MBS)的规模相同。在为之苦恼了数月之后，投资者认为美联储每月缩减购债100亿美元的举措比较温和，并认为美国经济可以承受。尽管做出缩减QE的举动，但美联储通过将前瞻性指引变得更为温和，弱化了缩减购债决定带来的冲击。美联储的购债计划令其总共持有约4万亿美元债券，其缩减购债的路径暗藏诸多风险，包括可能令利率高于目标，以及令投资者失去信心。美联储在两日货币政策会议后的声明中表示，小幅缩减购债进度是鉴于就业市场状况改善。但美联储也表示，在失业率降至6.5%之后“相当长的一段时间内”维持近零利率“可能会是适当的”，此举或是为防止可能殃及经济复苏的市场剧烈反应。此外，美联储还下调未来几年的通胀和失业率预估，鉴于上月失业率降速超过预期，已降至五年低点7%。美联储预计明年年底失业率将降至6.3%-6.6%，之前预估为6.4%-6.8%。有三位政策制定者现预计首次升息将在2016年，9月时仅有两位做如此预估，但12位政策制定者中大多数仍预计将在2015年升息。(来源：黄金分享网)美联储以9:1投票通过政策决定，波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)有异议，因认为失业率仍然高企且通胀率远低于目标。德意志银行(Deutsche Bank)驻纽约的10国集团(G10)汇率策略全球主管Alan Ruskin指出：“这是非常温和的缩减购债举动，美联储已经竭尽全力，通过前瞻性指引来抵消缩减购债的影响，假如通胀率明显低于目标，联储倾向于在作决策时将提高通胀率的重要性，这对风险资产是非常有益。”巴克莱(Barclay sBank)称，预计美联储在一直到2014年9月的每次会议上都将缩减100亿美元的购债规模，然后在明年10月会议上缩减150亿美元，从而结束这场历史性行动。美元成大赢家受美联储缩减QE影响，美元是主要受益者，美元/日元在隔夜市场跳涨1.6%，创下四个半月来单日最大涨幅，并触及五年高点。欧元/美元也承压，触及两周低点。美联储隔夜宣布削减宽松规模，消息公布后美元/日元快速飙高至5年来高位104.36。欧元/日元也逼近2008年来高位142.90水平。三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corp)外汇交易主管 Masato Yanagiya表示，美联储削减宽松规模是打开了货币政策正常化的大门。许多投资者预计美元/日元2014年将进一步走升。(美元/日元小时图 来源：黄金分享网)纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corporation)高级汇市策略师Michael Woolfolk表示： “对我和整个市场来说是个意外。汇市出现一定程度的可以理解的波动。此举对美元肯定有利，不过我们有些担忧股市会有怎样的反应。因美联储9月和12月的意外行动，的确令其政策透明度的效力受到质疑。”西太平洋银行(Westpac)高级汇市策略师Richard Franulovich说道：“美联储前瞻性指引抵消了缩减购债的影响。美联储同时表示在失业率远低于6.5%后才会升息。这对美元影响很大。”DailyFX指出，市场的反应非常混乱，美联储的决定显得很突然，在联储利率决议公布后，起码三秒内，汇市没有任何波动，随後非美货币才展的剧烈震荡。整体来看，周三的赢家是美股以及美元/日元汇价，其他非美货币的波动非常反复。该机构表示，在利率决议公布后，市场非常直观的追逐美元，所有非美货币开始大跌，美股也迅速下跌。但是跌势持续并未超过五分钟，随后便报复性的反弹，英镑/美元刷新了日内新高，其余非美货币也全面转涨，不过涨势并未能持久，随后非美货币又再度下行，欧元/美元汇价再度刷新了日内低点。截止收盘，美股大幅上涨，道指与标普均刷新了历史收盘高点，美元/日元以及日元交叉盘同样飙升；欧系货币与商品货币则很疲软，依然以下跌为主。瑞穗银行(Mizuho Bank)驻纽约外汇策略师Sireen Harajli在采访中表示：“美元走高的原因在于，即便市场可能一直在指望联储在缩减资产购买项目方面做出更强的承诺，鉴于美联储周三已决定缩减100亿美元，这让该联储在退出政策的漫漫长路方面走出了第一步，这和日本央行(BOJ)面临的抉择不同，市场预计日本央行会在明年4月份扩大刺激政策规模。”BK Asset Management分析师Kathy Lien在一份报告中称：“即便利率在可预见的未来仍保持不变，但美联储在明年的每次会议上都有可能缩减购债，直至完全停止购债，仅这个可能性就足以使投资者买入美元。”法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师在报告中写道：“我们相信会议结果利好美元在2014年初的表现，应会使得市场人士重建在美联储9月会议未缩减购债后解除的多头头寸，我们维持做空欧元/美元的交易建议，预期在股市作出积极反应的情况下，美元/日元也可能进一步走高。”美股创新高一般而言缩减QE对于美股是个负面消息，但美国股市周三道指和标普500指数双双大涨，并创下纪录新高，有分析人士指出，此次缩减QE是一个稍显温和的缩减购债举动，强化了美联储低利率承诺，并对美股构成提振。美联储声明显示，在失业率降至6.5%之后相当长一段时间内，将联邦基金利率维持在当前目标区间可能将是合适的，特别是在预期通胀仍低于委员会较长期目标2%的情况下。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)在新闻发布会上也做出新的保证，称利率将长期保持在近零水准。有关利率的评论发出后，美国联邦基金利率期货上涨。期货交易商目前押注，美联储将等到2015年9月之后才会升息。道琼工业指数周三收高292.71点，或1.84%，至16167.97点，为纪录收盘高位；标准普尔500指数收涨29.65点，或1.66%，至1810.65点，也为纪录收盘高位；纳指上扬46.38点，或1.15%，至4070.06点。(美元/日元与标普指数在决议后的表现 来源：)据芝加哥商业交易所(CME)的Fed Watch，期货价格目前显示，美联储加息时间不会早于2015年9月，届时加息的可能性约为58%。Fed Watch根据在CME交易的联邦基金利率期货的价格来生成上述可能性。在美联储声明发表前，交易商预期2015年7月加息的可能性约为57%。RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.驻芝