亚市贵金属继续承压,关注非农数据的指引.doc

亚市贵金属继续承压，关注非农数据的指引【基本面】亚盘时段，天通银延续了隔夜因美联储提前退出资产购买计划承压的走势，一度下探至6950/40区间。虽然暂时在该区间获得支撑，但反弹极为乏力，反弹受到6030附近阻力的压制，很快又回落至5980附近。日内全球最大的黄金和白银ETF均相应减持所持有的贵金属。贵金属承压的态势尚未改变。晚间关注美国12月非农数据和失业率数据，若数据好于预期，贵金属可能继续承压；反之，如果数据差于预期，贵金属可能迎来小幅反弹。天通银操作建议：1、方向：中期震荡 短期下跌通道中，关注美国12月非农就业数据。警惕风险事件的影响。2、观点：亚盘时段，天通 银延续隔夜承压的走势，晚间关注美国12月非农数据和失业率数据，若数据好于预期，贵金属将可能继续承压；反之，若数据差于预期，贵金属有望迎来小幅反 弹。今日操作的主体区间建议在6080-5800，建议激进者反弹破败后放空，保守者等待非农数据给出指引后再入场。具体操作建议如下：1）白天建议观望，等待晚间非农数据的指引；2）空单激进者在6080附近进场，稳健者6120附近进场，止损于6160上方，目标5980，5920，5850；3）若触及5780-5800支撑区间不破做多，止损于5740，目标5850,5880,5920。需警惕消息面对市场的冲击。基本面分析1、英国央行(BOE) 周五(1月4日)公布的数据显示，央行11月抵押贷款许可录得近1年高点，并高于市场预期。数据显示，央行11月抵押贷款许可为54,036件，为 2012年1月以来录得的最高水平，预期为5.38万件，10月为53,071件。同时，11月消费信贷投放净增1亿英镑，好于减少1亿英镑的预期。另外，剔除经偿付后贷款总额收窄，显示信贷市场的解冻正朝着央行与财政部所希望的方向发展。抵押贷款还款超出新增贷款1.69亿英镑，总体净增借贷达1.08亿英镑。而向非金融机构贷款亦下降18亿英镑，而囊括外汇贷款在内，净增贷款总额为20亿英镑。数据并显示，以货币供应角度，英国11月M4货币供应年率下降2.8%，而英国央行较为关注的广义货币年率上升4.5%，为2008年第二季度以来最高增幅。2、美国劳工部(DOL)周五(1月4日)公布的数据显示，美国12月非农就业人数增幅略超预期，失业率持平于7.8%。非农基本延续稳健增长状态，美元指 数在数据公布后温和回落，市场总体波幅不大。数据显示，美国12月非农就业人数增长15.5万人，预期增长14.5万人；11月非农就业人数修正后为增长 16.1万人，初值为增长14.6万人。美国12月份失业率为7.8%，预期为7.8%，前值修正为7.8%，初值为7.7%。美国12月月度非农增幅依 然维持在10万以上，且失业率仍在8%下方，显示劳动力市场仍在稳步复苏之中。3、加拿大统计局周五(1月4日)公布，加拿大11月工业 品物价指数(PPI)月率下降0.3%，年率下降0.5%，主要由于汽油以及其他燃油价格下降所致。数据显示，加拿大11月工业品物价指数月率下降 0.3%，预期下降0.2%，前值下降0.1%；年率下降0.5%，前值修正为下降0.1%，初值下降0.2%。加拿大11月PPI年率为连续第四个月下 降。数据还显示，加拿大11月原材料价格指数月率下降1.9%，前值修正为上升0.1%，初值持平；年率下降8.2%，前值下降2.8%。加拿大11月原 材料年率则为连续第九个月下降。技术面分析现货黄金：美国公布的12月非农数据显示劳动力市场变化微弱，呈稳步复苏态势，失业率符合预期，消息公布后，美指大幅承压，国际金价快速反弹。4小时走势中日内由于会议纪要给市场带来的谨慎情绪，持续打压金价，非农公布后，在避险情绪回暖的支撑下，金价快速反弹至MA5均线一带；1小时走势中目前金价继续保持上攻态势，但上方短线压力1649一线较明显，操作上须注意短线的遇阻震荡回落的可能。天通白银晚盘并未随金价的大幅下挫而继续下跌，反而呈一低位区间横盘震荡，并逐步企稳，在非农数据带领下，白银稳步反弹一改白盘的疲弱走势。4小时走势目前的阳柱已伸入前期箱体区域内，前期的破位下跌并未成功，MACD绿柱快速缩短并有翻红趋势；1小时走势中白银连续突破均线压力，布林中轨也未有效压制，显示市场的受非农消息的推动，做多情绪再次高涨，但近期行情由于受QE去留动摇，产生急速震荡，消息行情过后市场或将继续寻找多空存在的理由。操作上须注意消息主导的情绪退潮后，市场有回归正常的需求。行情回顾：2013年第一个交易日，现货白银以6045元/Kg大幅低开，最高仅上摸至6069元/Kg，最低下探至5912元/Kg，收盘6051元/Kg，下跌99元/Kg，跌幅为1.61%。盘中特点显示，受4日凌晨美联储理事称其很可能将在2013年终止第三轮“定量宽松”计划的消息打击，投资人的做多热情略显不足，但晚间受美国非农数据提振，跌幅明显收窄。 基本面分析：美 国方面：美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国12月非农就业人数增幅略超预期，失业率持平于7.8%。美国12月非农就业人数增长15.5万 人，预期增长14.5万人；11月非农就业人数修正后为增长16.1万人，初值为增长14.6万人。美国12月份失业率为7.8%，预期为7.8%，前值 修正为7.8%，初值为7.7%。美国供应管理协会(ISM)周五公布的数据表明，美国12月ISM非制造业指数好于预期。美国12月ISM非制造业指数录得56.1，预期为54.3。美国圣路易斯联储主席布拉德周五表示，失业率约在7%就足以撤回购债政策。美国费城联储主席普罗索周五表示，美联储应该在失业率回落至6.5%的门槛前停止购买美国国债。美国商务部(DOC)周五公布的数据表明，美国11月工厂订单月率持平，预期为增加0.4%。欧洲方面：4日，欧元区 公布多个12月PMI终值数据，较初值多数下修，较上月多数小幅上升。数据显示，12月份有信号显示欧元区经济可能已经度过了低谷期。衡量欧洲商业活动的 欧元区综合采购经理指数(PMI)从11月份的46.5上升到12月份的47.2，较最初公布的47.3小幅回落。虽然该数据在50的荣枯分水岭之下徘徊 了11个月之久，但12月份的数据达到了去年3月份以来的最高值。欧盟统计局周五(1月4日)公布的数据显示，由于食品和服务价格上涨抵 消了能源成本下降，欧元区12月通胀水平维持稳定，暗示圣诞假期消费支出小幅回升。数据显示，欧元区12月调和消费者物价指数(HICP)初值年率上升 2.2%，与11月持平，略高于市场预期的2.1%。德国12月服务业采购经理人指数PMI终值录得52.0，为2012年4月以来新高，初值为52.1；11月终值为49.7。虽该指标为5个月首度处于荣枯分界线50上方，但仍然低于长期均衡水平52.9。法国12月季调后服务业采购经理人指数(PMI)终值为45.2，继续停留在萎缩区域，较11月的45.8小幅下滑，且低于市场预期的46.0。上周受圣诞假期清淡行情以及美国财政悬崖谈判毫无进展的影响，贵金属市场当周波幅甚微，整体走势依然处于前一周低位窄幅横盘蹉跎。目前在临近年末最后一天，市场翘首以待美国两党关于财政悬崖谈判的最终结果，上涨温和的整理节奏也反映出市场的谨慎，因此笔者同样建议投资者在本周一谨慎，切莫过度主观猜测，最好等待消息出炉。市场概况：在圣诞节假期清淡行情以及市场观望等待美国财政悬崖谈判进展的影响下，上周整体上国际现货黄金和现货白银的走势均处于低位温和蹉跎，当周的波幅甚微，国际现货黄金上周最高触及1667.98美元/盎司，最低则在1650.55美元/盎司，收盘基本持平，周波幅不足18美元；而天通银的现货白银上周最高触及6167，最低至6018一线，收盘也基本持平，周波幅149点，较前一周收盘微跌-0.13%。上周五（12月28日），天通银的现货白银略有下挫，较上周四收盘微跌-0.74%，全天波幅也十分温和，走势依然疲软。由于市场聚焦于美国财政悬崖的谈判进展，但该谈判一直迟迟没有实质性的消息，市场继续等待本月最后一天的消息。黄金走势分析：黄金当前中短期跌势依然不变，除非受异常消息影响大幅上涨突破1680并站稳其上，方有可能扭转此前的跌势，否则后市仍难以避免继续下挫走低的风险。尤其是若4小时图收盘跌破1650的支撑水平的话，那么后市跌势将继续扩大。反之若先向上突破1666一线的阻力，则金价将向上冲击1678-1680的阻力水平。【基本面】美国近期经济数据回顾：美国11月成屋待完成销售触及两年半高位,12月中西部工厂活动扩张,显示即便财政政策可能收紧,经济仍存在一定力道.全美不动产协会(NAR)周五称,成屋待完成销售指数较前月上升1.7%,至106.4,为2010年4月以来的最高水平,而且表示购房合同签约数量11月连续第三个月增加.另一份美国供应管理协会(ISM)报告显示,12月芝加哥采购经理人指数(PMI)从11月的50.4上升至51.6,高于50的荣枯分水岭.该数据显示,第三季经济增长势头部分延续至第四季,即便企业和家庭为新年大幅增税减支的可能性做准备.第四季以来,消费者支出、楼市、就业和几项制造业指标都相当乐观.财政悬崖依旧忧虑：美国国会谈判代表周六还在办公室奋战,期望能在财政悬崖到来前的最后三天内悬崖勒马.财政悬崖将使美国民众受到该国史上规模最大的增税冲击.参议院民主党领袖里德和共和党领袖麦康奈尔的助手们全天都在研究一项妥协方案,可能避免原计划下周生效的6,000亿美元减支增税举措.这些减支增税计划一旦生效,将可能使美国经济重陷衰退. 我们现在的情况是,几天后按照法律规定,每个美国人的税率都将上调.每个美国人的可支配收入都将大幅缩水.这对我们的经济不利,美国总统奥巴马在周六播 出的每周电台和网络讲话中称. 谈判代表们讨论了将原定周三开始的1,090亿美元自动减支措施推迟几个月实施的可能性.这些减支中军事和非军事领域各占 一半.外界担心若允许实施这些举措,可能在联邦机构内部造成严重破坏.球最大的基金组织美国ETF黄金基金SPDRGoldShares持仓量+0.3吨，持仓量为1350.82吨 白银ETF持仓量10045.85吨，+150.48吨。【技术面解盘】白银：周五是一个较特殊的行情日，它既是周线收盘日，也是国会讨论财政悬崖日，又是月线最后两天收盘日，技术上预期其会有一个筑底动作，但盘中整体走势依旧多空反复犹豫不决，技术特点上也是属于震荡走势，目前大级别周线空头力量存在，多头抵抗不强，反弹受压理应继续看空。【操作建议】白银：指标显示有小级别的多头行情，回调止跌可以尝试小幅做多，目标6140，6200，若6200附近受压，可以尝试空单参与，由于财政悬崖问题未果，建议多观望，耐心等待消息面结果。注意严格控制好仓位！谨慎操作！昨日市场分析：“弱政府”的民主美国让总统奥巴马有劲使不上，老马此刻或羡慕于喜好强势政府的法国其总统凌驾于国会的权势，更望尘莫及于在 讲究精英主义激发高效政策的中国政府。三权分立背后的权力制衡、两党两院的政治角力已在百年斗争中孕育出一个复杂且庞大的利益搏斗场，其阴暗的一面在每次 重大决议时被深度曝光。总统奥巴马目前能做的只能等待参众两院对方案的投票表决，周五对此番投票抱有谨慎乐观观点。两党分歧诸多，但对于避险中产阶级陷入 税率调高的尴尬或有一定共识。因此，此番博弈不会产出全面性的妥协，也预示着悬崖边“壮烈跳崖”和“悬崖勒马”局面都不会发生，事在人为，两党一定会在长 期搏斗过程中找到经济、政治利益以及法律的平衡点。资本市场的避险情绪在上周五逐步被宣泄，周一早盘商品市场逐步回稳，显示投资者对于最后美国方面温和局 面妥协的局面抱有一定信心。黄金白银自低位反弹，只是在跨年行情中投资者交易积极性仍显不足。不过，技术上，现货金银分别在逐步筑底过程。周边市场消息：上周五，美元指数冲高回落，盘中刷新日内高点79.93，接近80.00关口遇到抛售压力阻击，反映市场仍对美财政悬崖达成协议的乐观情绪。西班牙首相拉霍伊表示，该国预计不会申请欧洲救助计划，但若必要也会申请，目前市场已经趋于冷静。意大利财政部标售30亿欧元的10年期国债，超额认购率升至1.47。欧元虽出现空头回补，但仍获得一定支撑。日本财务大臣麻生太郎表示，当投机行为导致日元过度涨跌时，将出手干预汇市。日本财政大臣甘利明也表示，将与央行密切合作，设定互相认可的政策目标。美国方面，美国11月营建许可修正为上升3.7%，好于初值。欧元/美元时段内触底反弹，刷新日内低点1.3165；英镑/美元时段内探底回升，刷新日内高点1.6170；美元/日元时段内震荡回落，刷新日内低点85.92；美元/加元盘中刷新日内高点0.9971。美国总