10-信用风险计量、监测与报告

信用风险计量、监测与报告【知识点】信用风险计量信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段一、专家判断法专家判断法即专家系统（Expert System），是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素。（一）与借款人有关的因素：声誉（Reputation）。如果借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，那么他就具有良好的声誉，也就能较容易或以较低的利率从商业银行获得贷款。杠杆（Leverage）借款人的杠杆或资本结构，即资产负债比率对借款人违约概率影响较大。杠杆比率较高的借款人相比杠杆比率较低的借款人，其未来面临还本付息的压力要大得多，其违约概率也就会高很多。如果贷款给杠杆比率较高的借款人，商业银行就会相应地提高风险溢价。收益波动性（Volatility of Earnings）。如果未来面临同样的本息还款要求，在期望收益相等的条件下，收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大。因此，对于处于成长期的企业或高科技企业而言，由于其收益波动性较大，商业银行贷款往往非常谨慎，即使贷款，其利率也会比较高。（二）与市场有关的因素：经济周期（Economic Cycle）。例如，如果经济处于萧条时期，那么消费者就会明显削减对汽车、家电、房产等耐用消费品的需求，但对于食品、水电等生活必需品的需求则不会有明显下降。因此，在经济萧条时期，耐用消费品行业的企业更容易出现违约，对于该类企业的贷款要相对谨慎，且应要求较高的风险溢价。宏观经济政策（MacroEconomy Policy）。政府宏观经济政策对于行业信用风险分析具有重要作用，尤其是对市场经济不发达或正处于转型经济中的国家/地区而言，影响尤为突出。如果政府对某些行业（如高耗能行业）采取限制发展的措施，那么这些行业的企业信用风险就会比较高。利率水平（Level of Interest Rates）。高利率水平表示中央银行正在实施紧缩的货币政策。从宏观角度看，在该货币政策的影响下，所有企业的违约风险都会有一定程度的提高。此外，在信息不完全对称的情况下，商业银行在向企业要求较高风险溢价的同时也使自身面临的风险增加，原因在于，由于逆向选择效应与激励效应的作用，高利率不仅造成潜在借款人的整体违约风险提高，而且会促使借款人承担更高的风险。【例题-单选题】财政政策对许多行业具有较大影响，当财政（ ）时，行业信贷风险呈上升趋势。A由紧变松 B放宽C不变 D紧缩网校答案：D网校解析：高利率水平表示中央银行正在实施紧缩的货币政策。从宏观角度看，在该货币政策的影响下，所有企业的违约风险都会有一定程度的提高。专栏3-1：常用的专家系统目前所使用的专家系统，虽然有各种各样的架构设计，但其选择的关键要素都基本相似。其中，对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛：品德（Character），是对借款人声誉的衡量。资本（Capital），是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。专栏3-2： 还款能力（Capacity）。主要从两个方面进行分析：一方面是借款人未来现金流量的变动趋势及波动性；另一方面是借款人的管理水平。抵押（Collateral）。借款人应提供一定的、合适的抵押品以减少或避免商业银行贷款损失。经营环境（Condition）。主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。专栏3-3：除5Cs系统外，使用较为广泛的专家系统还有针对企业信用分析的5Ps系统，包括个人因素（Personal Factor）、资金用途因素（Purpose Factor）、还款来源因素（Payment Factor）、保障因素（Protection Factor）、企业前景因素（Perspective Factor）。补充资料：除5Cs系统外，还有一种针对金融机构评定的专家判断法：CAMELS系统。 CAMELS即Capital（资本）、Asset（资产质量）、Management（管理）、Earnings（收益）、Liquidity（流动性）、Sensitivity（市场敏感性）的简称。专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性。二、信用评分模型信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、财务比率等。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。信用评分模型在使用过程中存在一些突出问题： 信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变。信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高,商业银行需要相当长的时间才能建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。一些银行会采用评分卡的方式进行中小企业客户的准入和核定，即采用履约能力、信用状况等非财务信息作为主要内容，结合财务报表等定量数据进行综合评价。评分卡的特点：1提高贷款审批的客观性。2提高贷款审批的效率。3优化信贷风险管控。表33 商业银行打分卡示例三、违约概率模型违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法，主要应用于信用风险内部评级法。传统的专家判断法和信用评分模型相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率。目前在全球范围内，巴塞尔委员会鼓励有条件的商业银行使用基于内部评级的方法来计量违约概率（Probability of Default，PD）、违约损失率（Loss Given Default，LGD）、违约风险暴露（Exposure at Default， EAD）并据此计算信用风险监管资本，有力地推动了商业银行信用风险内部评级体系和计量技术的发展。商业银行的内部评级应具有彼此独立、特点鲜明的两个维度：第一维度（客户评级）必须针对客户的违约风险；第二维度（债项评级）必须反映交易本身特定的风险要素。【例题-多选题】下列各项中属于企业信用分析的5Cs系统的分析范围的有（ )。A借款人的个人品德 B企业的资本金 C借款人未来现金流量的变动趋势D借款人提供的抵押品价值 E借款的利率水平网校答案：ABCDE【知识点】信用风险监测与报告信用风险监测是指风险管理人员通过各种监控技术，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断其是否已达到引起关注的水平或已经超过阈值。如果达到关注水平或超过阈值，就应当及时调整授信政策、优化资产组合结构、利用资产证券化等分散和转移信用风险，将风险损失降到最低。有效的信用风险监测体系应实现以下目标：（1）确保商业银行了解借款人或交易对方当前的财务状况及其变动趋势；（2）监测对合同条款的遵守情况；（3）评估抵（质）押物相对债务人当前状况的抵补程度以及抵（质）押物价值的变动趋势；（4）识别借款人违约情况，并及时对风险上升的授信进行分类；（5）对已造成信用风险损失的授信对象或项目，迅速进入补救和管理程序。一、风险监测对象（一）单一客户风险监测1定义单一客户风险监测方法包括一整套贷后管理的程序和标准，并借助客户信用评级、贷款分类等方法。2客户风险的内生变量包括以下两大类指标：（1）基本面指标品质类指标。包括融资主体的合规性、公司治理结构、经营组织架构、管理层素质、还款意愿、信用记录等。实力类指标。包括资金实力、技术及设备的先进性、人力资源、资质等级、运营效率、成本管理、重大投资影响、对外担保因素影响等。环境类指标。包括市场竞争环境、政策法规环境、外部重大事件、信用环境等。（2）财务指标偿债能力指标盈利能力指标营运能力指标增长能力指标3对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业。4客户信用风险监测的结果应当在信贷资产风险分类时有所体现。信贷资产风险分类是商业银行信贷分析和管理人员，综合能够获得的全部信息并运用最佳判断，对信贷资产的质量和客户风险程度进行持续监测和客观评价，目的在于掌握信贷资产质量状况，以便对不同类型的资产分门别类地采取措施和相应的处置手段，提高贷后管理与风险控制水平。专栏3-1：贷款五级分类贷款可分为正常、关注、次级、可疑和损失五类（后三类合称为不良贷款）。（1）正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。（2）关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。专栏3-2：（3）次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。（4）可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。（5）损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。专栏3-3：商业银行在贷款五级分类过程中，必须至少做到以下六个方面：一建立健全内部控制制度，完善信贷规章、制度和办法：二建立有效的信贷组织管理体制：三实行审贷分离：四完善信贷档案管理制度，保证贷款档案的连续和完整；五改进管理信息系统，保证管理层能够及时获得有关贷款状况的重要信息；六督促借款人提供真实准确的财务信息。【例题-多选题】根据贷款风险分类指引等文件规定，贷款可分为五类。下列定义正确的有（ )。A正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还B关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响