成人函授教育.doc

成人函授教育货币银行学自学指导书适用会计学专业、 函授本科黑龙江科技学院成教院目 录一、 前 言 2二、 自学进度表 2三、 各章节自学指导参考消息 3 第一章 3 第二章 4 第三章 5 第四章 7 第五章 9 第六章 12 第七章 12 第八章 14 第九章 15 第十章 17 第十一章 19四、参考习题 22一、前 言1、课程的性质和任务：本课程是经济管理、财会、金融等专业的专业理论课，特别是现代市场经济条件下，学习货币银行学知识是了解经济发展、预测经济前景的重要工具。因此要求在教学过程中要讲述基础知识和基本理论还要介绍当今金融发展动态，加强函授学员对本科知识体系的了解和对金融发展状况的认识。 2、课程采用函授和自学相结合的方法，要求学员根据大纲的要求和面授的重点进行综合复习，切勿死记硬背，灵活掌握知识点。3、教学环节（见自学进度表）4、期末考试采用闭卷形式，试题覆盖面较宽，考核知识点 较多，题量较大。题型有：填空、判断、名词解释、简答、计算。计算题的比例约占近20%。二、自学进度表自学进度要求面授时数备注周次重点内 容自学时数1见大纲见大纲932见大纲见大纲1553见大纲见大纲1244见大纲见大纲935见大纲见大纲1556见大纲见大纲627见大纲见大纲1248见大纲见大纲1559见大纲见大纲12410见大纲见大纲155合计12040三、各章节自学参考第一章 货币与货币制度重点与难点 一、货币的起源货币为什么会产生？货币是什么时候产生的？货币是如何产生的？马克思以分析商品生产和商品交换的发展入手，通过对价值形式的发展过程的研究，最终揭示了货币的起源，从而创立了科学的货币理论。货币是商品经济内在矛盾发展的产物，是商品价值形式发展的结果。价值形式的发展经历了四个阶段：简单的、偶然的价值形式；扩大的、总和的价值形式；一般的价值形式；货币价值形式。二、货币的本质 货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的社会生产关系。特征：货币是表现一切商品价值的材料；货币具有和一切商品直接交换的能力。三、货币的职能当货币表现商品的价值并衡量商品价值量大小时发挥价值尺度职能。特点：1、本身有价值2、可以是观念上的、想象的货币。当货币在商品流通中起媒介作用时就发挥流通手段职能。特点：1、必须是现实的货币2、可以由价值符号充当。当货币暂时退出流通而处于静止状态时就发挥储藏手段职能。特点：1、现实的货币2、本身有价值当货币在实际价值的单方面转移时发挥支付手段职能。特点：产生于商品流通，但已超越商品流通范围。价值尺度和流通手段是货币最基本的职能。四、货币流通规律和纸币流通规律货币流通规律是指商品流通所决定的货币需要量规律，马克思将其表述为：“商品价格总额/同名货币流通速度=执行流通手段职能的货币量”，也即：货币流通量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。纸币流通规律是纸币流通条件下特殊的货币流通规律。流通中全部纸币代表的价值量=流通中需要的货币金属量；单位纸币所代表的金属货币价值=流通中所需要的金属货币的价值/流通中的纸币总量。五、货币制度货币制度是国家以法律形式规定的本国货币的流通结构和组织形式，它由国家有关方面的法令、条例等综合构成。它的基本要素是：1、规定货币币材。即国家选用某种材料作为货币币材，是货币制度最基本的内容。2、确定货币单位。即规定货币单位的名称和单位货币所代表的价值量。3、规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。4、建立准备制度，它是一国货币稳定的基础。货币制度曾有银本位制、金银复本位制、金本位制和纸币本位制。金银复本位制有三种类型，在其中的双本位制下，由于官方规定的金银比价与市场金银比价往往不一致，导致“劣币驱逐良币”现象，即“格雷欣法则”。金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。复习思考题1、名词解释：货币、价值尺度、流通手段、纸币流通规律、货币制度2、为什么说从扩大的价值形式到一般价值形式经历了质的飞跃？ 3、从现代经济生活实际出发，你认为如何定义货币才能最本质地概括这一经济范畴的特征？4、 现代经济生活中，货币是如何发挥它的各项职能的？5、 什么是“格雷欣法则”？6、从货币制度的角度看，我国的人民币制度有哪些特点？。第二章 信用与信用工具重点与难点 一、信用的概念 经济学的信用是指商品或货币的所有者，把商品或货币暂时让渡出去，根据约定的时间，到期由商品或货币的借入者如数归还并附带一定利息。或者说，是以偿还为条件的价值单方面让渡。信用是一种特殊的价值运动形式，偿还和付息是其基本特征。二、信用形式商业信用是企业之间在出售商品时，以延期付款或预付定金方式提供的信用。商业信用的局限：1、规模和数量有一定限制2、有较严格的方向性3、信用能力有限。银行信用是银行和各类金融机构以货币形式向社会提供的信用。银行信用的特点：1、银行信用以货币形式提供，可以投向社会各个方面，克服商业信用在方向上的局限2、银行信用的资金来源于社会各阶层、各环节，因而克服商业信用在规模和数量上的限制。3、一般而言，银行是一个社会信誉最好的经济机构，克服了商业信用在信用能力上的局限。国家信用是国家以债务人身份，借助于债券筹集资金的一种信用形式。消费信用是企业或金融机构，以生活资料为对象向消费者提供的信用。三、信用工具信用工具是以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权力的凭证。 其共同特征：1、返还性（偿还性）。债权人或投资人可按信用凭证上所记载的应偿还债务的时间，到时收回债权金额。2、可转让性（流动性）。信用工具可以在金融市场上买卖。3、收益性。信用工具能定期或不定期带来收益。4、收益性。分类：直接信用工具和间接信用工具、长期信用工具和短期信用工具1、支票是活期存款的存款人通知银行从其帐户上以一定金额付给票面指定人或持票人的无条件支付命令书。2、商业票据是商业信用的工具。商业期票是债务人签发给债权人，承诺到期无条件支付一定金额给债权人或持票人的债务凭证。商业汇票是债权人签发给债务人，要求其到期无条件支付一定金额给债权人或持票人的支付命令书。商业汇票需要承兑。3、债券是一种借款凭证，到期还本付息。分政府债券和公司债券。4、股票是一种所有权凭证，主要有普通股和优先股。 复习思考题1、名词解释：金融 信用 商业期票 商业汇票 商业信用 银行信用 消费信用2、信用形式有哪些？各种信用形式的特点？3、什么是信用工具？有哪些特点？4、试结合我国经济体制改革以来信用关系的发展，思考一下如何认识信用形式多样化的必要性？第三章 利息与利息率重点与难点一、利息 利息是借贷资本的增殖额，或使用借贷资本的代价。利息是劳动者在生产过程中创造的剩余价值的一部分。资本所有者将资本借给生产者，后者将其投入生产过程，结合工人的劳动，创造出增殖的财富，获取利润，并把利润的一部分以利息的形式转移给资本所有者作为报酬。因此利息是利润的一部分，也是剩余价值的转化形式。 利息的计算方法：单利 利息=本金利率时间 复利 本金和=本金（1+利率）n 利息=本金和-本金二、利息率的种类 1、市场利率与官方利率、公定利率2、存款利率与贷款利率3、短期利率与长期利率4、固定利率与浮动利率5、名义利率与实际利率 名义利率 =实际利率-通货膨胀率三、利率的决定1、 1、平均利润率是决定利率的基本因素利息是利润的一部分，平均利润率越高，资本所有者参与分割的利润总量就越多，则利率越高。利率在平均利润率和零之间波动。2、 2、供求和竞争对利率的影响在平均利润率一定的情况下，借贷资本的供求关系影响着借贷资本的“价格”利率。3、 3、物价对利率的影响 纸币流通条件下，利率与物价有非常密切的关系。物价的变化影响到人们持有货币的价值。实际利率=名义利率-通货膨胀率。4、 4、国家经济政策对利率的影响在现代经济中，利率都是政府调节宏观经济活动的重要经济杠杆，因而国家经济政策影响利率水平的变化。5、 5、国际利率水平对国内利率的影响世界各国经济联系越来越密切，开放程度越高的国家利率受国家利率水平影响的程度越大。当国内利率与国际利率不一致时，会引起资本在国际间的移动，影响国内资本供求结构，进而影响到国内利率。 复习思考题 1、名词解释 利息 名义利率2、如何理解利息的本质？3、对于利息率形成起关键作用的有哪些因素？我国从1996年以来多次调低利率，据你分析，调整利率所考虑的因素是什么？4、对于评价利息率水平是高是低，通过学习本章之后，你认为必须把握哪些环节？ 5、在社会主义市场经济体制下，为什么利息率应该通过市场机制形成？为此需要培育、创造怎样的前提条件？第四章 商业银行 难点与重点一、商业银行的性质与职能 商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的信用机构，是一个经济社会唯一能吸收活期存款的银行。现代商业银行有三个特点：1、利息水平适当2、信用功能扩大3、具备信用创造功能。最早的现代银行是英格兰银行。现代商业银行是特殊的企业，银行的业务活动处在社会再生产过程之中，是实现资本循环周转的一个必要环节。在商品经济条件下，工农业生产部门创造的价值，必须通过流通部门来实现。流通领域在实现商品价值时，不仅要有商业部门从事商品购销活动，而且也要有银行从事货币收付、资金融通、转帐结算等业务。这些从事创造价值的工业、农业和实现价值的商业、银行都属于企业。银行与工商企业的经营目标相同，都是为了追逐利润，都受剩余价值规率和利润平均化规律的支配。而利润的来源则是工人在生产过程中创造的剩余价值。银行通过贷出资本给工商企业，间接地参与了对剩余价值的分配。但银行又不同于一般的工商企业，因为银行经营的对象不是普通商品，而是货币资本这个特殊商品。银行的活动处于货币信用领域，以信用方式与工商企业发生广泛的经济联系。银行通过信用方式聚集和分配货币资本，具有调节社会经济生活的特殊作用，这就决定了银行在现代经济中的特殊地位。商业银行的职能：1、 充当信用中介，是最基本的职能。银行动员和集中社会上一切闲置的货币资本，然后又贷放给工商企业，充当融资的中介。2、 变居民的货币收入和储蓄为资本。个人的货币收入是用于消费的，银行把非资本的货币转化为资本，从而扩大了社会资本总额，加速社会生产和流通的发展。3、 充当支付中介。银行为企业办理各种与货币资本运动有关的技术性业务。4、 创造信用流通工具。商业银行创造的信用流通工具主要是银行券和支票，既节约流通费用，又提供了经济发展中需要增加的流通手段和支付手段，促进经济发展。二、商业银行组织形式单一银行制：银行业务完全由一个银行机构经营，不设立任何分支机构的制度。仅美国采用。分支行制：银行机构除总行外，还在其他地区设立分支机构。大多数国家的银行均采用这种制度。银行持股公司制：由某一集团成立一持股公司，再由该公司控制或收购两家以上银行的股票。大银行通过持股公司把许多小银行置于自己的控制之下。连锁银行制：由个人或集团控制两家以上商业银行的制度。成员银行都保持独立性。三、商业银行业务 负债业务：吸收存款、同业拆借、向中央银行借款、发行金融债券 资产业务：放款（票据贴现、贷款）、投资 贴现公式：贴现额=票据面额（1-年贴现率未到期天数 /365） 中间业务：汇兑、信用证、代收、同业往来、代客买卖等四、商业银行存款创造由于商业银行一般是唯一能经营活期存款的金融机构，因而其在经营存贷款的过程中还具有创造存款货币的能力。存款货币指存款人可用支票随时提取款项的活期存款。原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。派生存款是银行用转帐结算方式发放贷款时创造的存款。现代商业银行都实行部分准备金制。法定存款准备金率是国家法律规定的商业银行最低存款准备金率。法定存款准备金率的高低，直接影响银行创造存款货币的能力。 D=RKD活期存款总额，R原始存款，K货币乘数货币乘数是在部分准备金制度下，商业银行信用创造的倍数关系。货币乘数取决于法定存款准备金率、超额存款准备金率和现金漏损率。K=1/r+e+c。 复习思考题1、名词解释商业银行 原始存款 派生存款 票据贴现2、如何理解银行的性质与职能？3、商业银行都经营哪些业务？什么是表外业务？试列表予以说明。4、什么是货币乘数？其由哪些因素决定？ 5、金融创新所指的内容是什么？这种创新活动形成一种趋势，其基础何在？ 6、为什么混业经营将成为国际银行业发展的主流趋势？我国如何应对？第五章 中央银行重点与难点一、中央银行的性质与职能（一）性质 中央银行是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。其不以盈利为目的，以所拥有的经济力量对金融领域、以及整个经济领域的活动进行管理、监督、控制和调节。中央银行垄断货币发行权，通过所制定的货币政策，使全社会货币供给量保持适度水平，以使社会总供给和总需求趋于均衡。与商业银行的区别：1、 中央银行的经营活动在宏观金融方面；商业银行的经营活动在微观金融方面。2、 中央银行是管理型银行，不以盈利为目的；商业银行是经营型银行，追求利润是其经营的最终目标。3、 中央银行的往来对象是政府和金融机构；商业银行的往来对象是各类微观经济主体。4、 政府赋予中央银行特权，中央银行与商业银行有管理与被管理、在业务上有指导与被指导的关系。与政府管理机构的区别：1、有特殊的管理手段，运用经济杠杆如货币供给量等。2、通过一定的业务经营，实施对金融的管理和控制。3、依据经济规律调节和干预经济。（二）职能1、中央银行是发行的银行。 中央银行垄断一国货币发行，是各国唯一的货币发行机构。2、中央银行是银行的银行。集中商业银行的存款准备。中央银行集中商业银行的法定存款准备金，从而可用各种手段影响商业银行的现金准备数量，控制全国货币供给量。办理商业银行间的清算。中央银行为商业银行办理彼此间帐户的划拨清算。对商业银行发放贷款。商业银行缺少资金时，可向中央银行要求再贴现和再贷款，融通资金。3、中央银行是政府的银行。代理国库；对国家提供信用；代表国家与外国金融机构和国际金融机构建立业务联系，处理国际金融事务；代表国家制定执行货币政策，对金融业进行管理监督。二、中央银行制度1、 单一中央银行制2、 二元中央银行制3、 准中央银行制4、 跨国中央银行制三、中央银行与政府的关系中央银行与政府关系密切：中央银行代理国库；代理政府发行和推销各种债券，支付债券利息和还本；代理财政部买卖黄金、外汇，保管国家的黄金、外汇储备。中央银行对政府提供信贷，但要适度。中央银行的货币政策要与财政政策相互配合，以求宏观经济调控的最佳效果。中央银行的独立性：中央银行在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。中央银行在具体制定货币政策及其措施时，要充分考虑银行业务的特殊性，以及国家资源、社会积累水平、货币流通状况，不能完全受政府所控制，而应保持一定的独立性。理由：1、中央银行的货币政策应有连贯性，不应受到政治的干扰，才能收到效果。2、中央银行的首要任务是稳定币值，如果受政府完全控制，将会成为政府推行通货膨胀的工具。3、中央银行的业务具有高度的技术性，其操作方式不应受到任何干扰。4、中央银行与政府所处的地位不同，考虑经济政策的侧重点也不同。5、中央银行不仅对政府服务，还要对其他商业银行和金融机构服务。四、中央银行的主要业务负债业务：货币发行、吸收财政存款、吸收金融机构存款准备金资产业务：再贷款和再贴现、对政府贷款、金银外汇储备、证券买卖中间业务：集中票据交换、办理异地资金转移复习思考题1、名词解释 中央银行2、如何理解中央银行的性质和特殊职能？3、中央银行与政府的关系应如何处理？4、加强金融监管对保障现代市场经济稳定有何重大意义5、中央银行的负债业务有哪些？各负债业务与中央银行职能有和内在联系？第六章 其他金融机构 重点与难点一、金融机构体系 各国的金融机构体系一般是以中央银行为核心，以商业银行为主体，其他金融机构，其中包括专业性银行、政策性银行和非银行金融机构并存的相互补充和交叉的金融体系。二、专业性银行 指定专门经营范围和提供性金融服务的银行。主要有投资银行、储蓄银行、抵押银行、合作银行、清算银行等。三、政策性银行 由政府参股、创立或保证的，不以盈利为目的，贯彻政府政策，从事政策性融资活动的金融机构，主要有开发银行、农业政策性银行、进出口政策性银行等。 复习思考题1、试列表分门别类说明我国当前金融机构体系的构成。2、我国目前的金融机构体系同西方发达市场经济国家金融机构体系有何异同？第七章 金融市场重点与难点一、金融市场的概念、构成要素和分类 金融市场是指金融商品交易的场所或领域。金融市场是一个不以固定场地为主的交易市场，可以有一个具体的交易场地，也可以不要具体的场地。金融市场要素包括：交易对象、交易主体、交易工具、交易价格金融市场分类：按交易中介划分直接金融市场、间接金融市场 按交易期限划分资本市场、货币市场 按交易程序划分发行市场、流通市场 按交割时间划分现货市场、期货市场 按金融资产形式划分拆借市场、票据贴现市场、定期存款单市场、黄金市场、外汇市场、保险市场 按交易存在场地划分有形市场、无形市场 按交易地域划分国际金融市场、国内金融市场二、货币市场1、 拆借市场经纪人贷款、回购协议2、 票据市场贴现与贷款的区别3、 国库券市场4、 CD市场三、证券交易方式1、现货交易 证券交易双方成交后，立即办理交割手续的交易方式。2、期货交易证券交易双方成交后，按契约规定的价格、数量，在远期进行交割的交易方式。特点要掌握。3、信用交易 是客户以自己的信誉，只交付一定数额的保证金，而取得经纪人信用后，委托经纪人买进或卖出证券的交易方式。4、期权交易指预先支付一定费用后，便可以取得在一定时期内买进或卖出规定数量证券的权利。特点。四、证券行市有价证券在证券市场上交易的价格称为证券行市。证券行市=证券收益/市场利率 复习思考题1、名词解释金融市场 直接融资 间接融资 证券行市 衍生金融工具 回购协议2、金融市场的构成要素。3、期货交易与期权交易的异同。4、证券的行市是怎样形成的？应该怎样看待证券价格的波动？第八章 国际收支与外汇重点与难点一、几个基本概念国际收支：一国在一定时期内所发生的国际经济交易的全部记录。 外汇：以外币表示的用于国际结算的支付手段，包括外国钞票、以外币表示的信用工具（或金融工具）和有价证券。汇率：两国货币的兑换比率，或一国货币表示的另一国货币的价格。直接标价法：以一定单位（1、100、10000、100000）的外国货币计算应付若干单位的本国货币。例如,$100=￥824。大多数国家采用这种标价法。间接标价法：以一定单位（1、100、10000、100000）的本国货币计算应收若干单位的外国货币。例如，纽约外汇市场US$1=FF9.82359.8275。目前仅美国和英国采用间接标价法。二、汇率的种类 1、官方汇率与市场汇率 2、贸易汇率与金融汇率 3、固定汇率与浮动汇率4、买入汇率与卖出汇率5、电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率6、即期汇率与远期汇率复习思考题 国际收支 外汇 汇率 直接标价法 间接标价法第九章 货币供求与均衡重点与难点一、货币层次的划分各国中央银行对货币层次划分依据的标准基本一致，即货币的流动性。流动性是其他货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少。一般而言，货币层次的划分表述如下：M1=C+D其中C表示现金，D表示活期存款。M2=M1+Ds+Dt其中Ds表示在银行的储蓄存款，Dt表示在银行的定期存款。M3=M2+Dn其中Dn表示各种非银行金融机构的存款。M4=M3+L其中L表示金融机构以外的所有短期金融工具。各国具体做法略有不同。我国从1984开始对货币层次进行划分，1994年第三季度起定期向社会公布货币供给量的统计监测指标，按照货币流动性的强弱将货币供给量分为四个层次：M0=现金流通量M1=M0+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人持有的信用卡存款M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业机关定期存款+外币存款+信托类存款M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单我国目前只公布到M2。二、货币需求马克思的货币需求理论认为，流通中必需的货币量为实现流通中待售商品价格总额所需的货币量。用公式表述：货币需要量=商品价格总额/单位货币的流通速度。我国关于货币需求的研究一直以马克思的货币需求理论为基础，研究的角度始终是宏观的，没有考虑到微观主体行为及利率的作用。三、货币供给货币供给模型：M=BKB是基础货币，是商业银行的准备金与流通中的现金之和，B=C+R，C表示流通中的现金，R表示商业银行的准备金，包括库存现金、法定存款准备金和超额存款准备金。基础货币来源于货币当局的投放。基础货币是中央银行负债业务的组成部分，由中央银行的资产业务推动。在货币乘数一定时，基础货币的规模决定了货币供给量的规模。在货币乘数不变的条件下，中央银行可通过控制基础货币来控制整个货币供给量。K是货币乘数，是用以说明货币供给量与基础货币的倍数关系的一种系数，是一个包含众多影响B扩张因素的综合变量。K=M/B=C+D/C+R=（C/D+1）（C/D+R/D）。由公式可知，货币乘数取决于下列因素：1、法定存款准备金率（R1/D），是中央银行规定的商业银行必须保有的存款准备金对其存款负债总额的比率。在其他情况不变的条件下，中央银行可通过提高或降低法定存款准备金率而直接改变货币乘数，从而达到控制货币供给量的目的。法定存款准备金率基本上是一个由中央银行直接操作的外生变量。2、超额存款准备金率（R2/D），是商业银行保有的超额准备金对活期存款的比率。这一比率的变动主要决定于商业银行的经营决策行为和企业对资金的需求。3、通货比率或现金漏损率（C/D），指社会公众持有的通货对商业银行活期存款的比率。其变动受社会公众的资产选择行为的影响。货币供给量是由中央银行、商业银行、企业和社会公众等经济主体的行为所共同决定的。如果撇开各因素之间的相互影响，则B、R1/D基本上代表了中央银行的行为对货币供给的影响，R2/D代表了商业银行和企业行为对货币供给的影响，C/D则代表了社会公众的行为对货币供给的影响。四、货币供求均衡社会总供给（AS）决定一定时期对货币的需求（Md），中央银行根据货币需求安排货币供给（Ms），而货币供给又会在一定程度上形成对商品和劳务的需求，影响社会总需求（AD）。社会总供给和社会总需求要达到均衡，就要求货币供给和货币需求达到均衡。换言之，货币供给和货币需求的均衡是社会总供给与社会总需求均衡的前提条件。复习思考题1、名词解释：基础货币 流动性 2、回顾货币需求理论的发展，并评价发展的各个阶段所作出的新的贡献。3、在研究货币供给问题时，为什么必须首先解决给货币下定义（即货币所包括的范围有多大）的问题？找一找统计资料，对比各国的货币供给口径是什么。我们有什么特点？货币层次划分的原则是什么？。4、在货币供给中，中央银行、商业银行的作用。5、微观主体的经济行为又是如何作用于乘数的？我国目前在这方面有何特点？ 第十章 通货膨胀重点与难点一、通货膨胀的含义、分类通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供给量超过需要量，引起纸币贬值，物价水平持续上涨的经济现象。通货膨胀的类型按照通货膨胀的程度，可分为温和的通货膨胀、恶性的通货膨胀和快步的通货膨胀。按照通货膨胀的表现形式，可分为隐蔽的通货膨胀和公开的通货膨胀。根据通货膨胀产生的原因，西方经济学家认为可分为需求拉上型的通货膨胀、成本推动型的通货膨胀和结构型通货膨胀。二、通货膨胀成因、后果及对策 成因 1、财政赤字。中央银行向政府发放贷款弥补财政赤字，通过财政支出，转变为商业银行存款，再过商业银行贷款，数倍扩张，即产生派生存款，增加货币供给量。而财政支出绝大部分是非生产性支出，增加货币供给量的同时，不能相应增加生产，因而为弥补财政赤字而增加的货币供给量，是过多的货币。2、信用膨胀。当信贷规模的扩大超过了生产、流通的需要，致使货币供给量超过货币需要量时，出现通货膨胀。3、经济发展速度。一些国家经济发展速度过快，积累率过高，建设规模超过了生产所能承担的能力，影响市场商品供求结构，造成货币流通与商品流通不相适应。4、外债。一些大量举借外债的国家，在外债资金使用效率不高的情况下，沉重的还本付息负担阻碍了这些国家经济的正常发展，经济发展的迟滞和难以应付的还本付息负担而造成的财政赤字，必然导致通货膨胀。5、国外通货膨胀通过价格途径、需求途径、国际收支途径传导到国内。后果 通货膨胀在初期对经济增长起一定刺激作用。1、增加政府支出，扩大生产对生产资料的需求。2、减税刺激企业扩大投资。3、刺激消费，扩大消费需求。4、增加库存，囤积商品，扩大市场对商品的需求。5、政府增加财政收入。但最终通货膨胀将对国民经济的发展起破坏作用。1、通货膨胀引起国民收入的再分配2、通货膨胀导致投资率下降。3、通货膨胀影响产业结构、产品结构的合理配置。4、通货膨胀打乱了正常的商品流通5、通货膨胀不利于企业加强经营管理。6、通货膨胀引起金融领域混乱。7、通货膨胀影响国际收支。8、通货膨胀损害政府威信，使政局不稳。对策 针对通货膨胀产生的不同原因，采用不同的对策。 （一）实行紧缩政策1、紧缩的货币政策中央银行提高法定存款准备金率、提高利率、在公开市场出售政府债券、规定基础货币指标、道义劝导等。2、紧缩的财政政策增加税收、削减支出、缩小财政赤字等。（二）实行工资物价管制 针对成本推进型的通货膨胀，有政府拟定物价和工资标准，劳资双方共同遵守，其目的是一方面降低通货膨胀率，另一方面不致造成大规模的失业。（三）实施供给政策 即既压缩总需求，又运用刺激生产增长的方式来增加供应。一方面解决总供给与总需求的不平衡，另一方面不致引起失业率的增加，甚至还可降低失业率。（四）保持经济稳定增长经济平衡发展对控制通货膨胀发挥积极作用。（五）进行货币改革 如果发生了恶性的通货膨胀，则货币改革是唯一的办法。具体做法是废除旧币，发行新币，对新币制定一些保证币值稳定的措施。（六）国际紧缩政策对输入型的通货膨胀可考虑国际紧缩政策，由各国共同削减货币供给量增长率。但实际上很难实现。 复习思考题1、名词解释通货膨胀 公开型的通货膨胀 隐蔽型的通货膨胀2、试述通货膨胀产生的原因。3、试述通货膨胀的后果，你认为通货膨胀能否促进经济？4、抑制通货膨胀有哪些对策？5、试分析全球经济和我国是否出现通货紧缩？第十一章 货币政策重点与难点一、货币政策最终目标货币政策是一国为了实现其宏观经济目标所规定的调节货币和信用的行动准则。它是一个系统工程，包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策传导机制。货币政策最终目标是：1、 稳定物价，即物价在短期内不发生急剧波动。稳定物价是经济发展的前提经济发展又是稳定物价的的基础。2、 充分就业，即每一个愿意工作的人都能找到工作。一国劳动力能否充分就业，是衡量该国的各种资源是否达到充分利用、经济是否正常发展的标志。3、 经济增长，指在一个国家内，商品与劳务产出的增长及与其相结合的供给能力的的增长。一般以国民生产总值扣除价格变化后的年增长率来测度。4、 国际收支平衡，指一个国家或地区与世界其他国家或地区之间在一定时期内全部经济往来活动的收支平衡。但各目标之间有矛盾与冲突：1、物价稳定与充分就业之间的矛盾2、物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾3、经济增长与国际收支平衡之间的矛盾4、经济增长与物价稳定之间的关系5、充分就业与国际收支平衡之间的矛盾6、充分就业与经济增长之间的矛盾二、货币政策的中介目标中介目标：中央银行为了实现其货币政策的最终目标，而设置的可供观察和调整的指标。作用：1、表明货币政策实施的进度。2、为中央银行提供一个追踪的指标。3、便于中央银行随时调整。标准：1、可观测性。通过这种指标能够观察货币政策作用的效果和实施进度，反映这种指标的数字资料能比较容易且迅速地取得。 2、可控性。这一指标必须能够由中央银行控制，要能直接处于中央银行运用的政策工具范围之内。 3、相关性。中介目标要与最终目标高度相关，才能使中央银行准确地操作货币政策工具达到预定的目的。中介指标：利率、货币供给量、基础货币、超额准备金三、货币政策工具货币政策工具是中央银行为了实现货币政策的最终目标而采取的措施和手段。（一）一般性政策工具 1、法定存款准备金率政策中央银行在法律授权范围内自由调节法定存款准备金率，借以调节商业银行创造存款的能力。当中央银行认为目前通货膨胀严重，需要收缩信用，可以调高法定存款准备金率，商业银行必须相应收缩它们的贷款与投资，进而收缩它们的存款。法定存款准备金率影响了货币乘数，引起货币供给的多倍紧缩。短期内，利率会大幅上升，使信贷难于得到，使投资大幅度缩小，并使国民收入与就业大为缩减。法定存款准备金率的变动对货币供给量产生强有力的影响，它也能间接影响利率水平。但它不能影响利率结构，也缺乏伸缩性。它是一个有效但不能经常使用的工具：a、法定存款准备金率变动对超额存款准备金及货币乘数都有强大影响，不宜临时调整。b提高法定存款准备金率时，商业银行迅速压缩贷款和投资规模，容易引起经济的震动。 2再贴现率政策-通过改变中央银行对商业银行的贷款利率来影响商业银行的信用活动。当中央银行认为需要紧缩信用时，可以提高再贴现率，商业银行无非有两种反应：或者减少从中央银行的的借款，因为利率提高后，对商业银行的贷款需求起着一种抑制作用，这就直接地紧缩了信用；或者是按同样幅度提高对工商企业的贷款利率，从而抑制工商企业的贷款需求，间接地起了紧缩货币的作用。再贴现率政策还有告示性效应，以影响商业银行及大众的预期。比如，当中央银行提高再贴现率时，就预示经济要紧缩。这会在很大程度上加强对金融市场的直接影响，特别是商业银行一般会与中央银行保持一致，按同样幅度调高向企业的贷款利率。缺陷：1、中央银行处于被动地位。2、只能影响利率总水平，不能影响利率结构。3、伸缩性不够，不宜随时变动。4、告示效应的效果难以预测。5、不能直接干预商业银行的经营意向。 （三）公开市场业务-通过在公开市场上买卖政府债券，中央银行可以缩小或扩大商业银行的超额准备金，从而影响商业银行的货币创造能力。假如中央银行准备紧缩信用，它可以在公开市场上卖出100万元的政府债券，无论是谁买进的都要向中央银行支付款项，也即商业银行体系将因此而减少100万元的存款，超额准备金大大减少，影响商业银行发放贷款的能力或使商业银行收回一部分贷款。公开市场业务影响的是基础货币，会引起商业银行信贷规模的多倍紧缩，直接收缩信用。同时，中央银行在公开市场上大量卖出政府债券，会导致证券行市往下走，从而提升利率。不仅影响利率，还可以通过对长短期证券的分类操作，影响利率结构。如果中央银行在公开市场上买入证券，其效果是放松银根。公开市场业务的优点：1、中央银行能以此项政策影响商业银行的超额准备金情况；2、中央银行始终处于主动地位；3、可以进行“微调”；4、可以持续进行操作；5、万一经济形势出现变化，可以进行反向操作。主要要缺点：1、因金融市场上其它民间债券增加而减轻其影响力；2、对大众预期影响力较弱；3、要求有一个健全、发达的金融市场；4、中央银行必须拥有足够多的政府债券。四、选择性信用控制工具1、优惠利率2、证券保证金比率3、预交输入保证金4、消费者信用控制5、房地产放款管制五、直接的信用管制1、直接限制贷款数量2、直接干预对活期存款的吸收3、中央银行对业务活动不当的银行，认为它违背信贷政策时，可以予以惩处。4、规定各银行放款及投资的方针。5、 利率高限。六、道义劝导中央银行利用自己的声望和实力，劝导各商业银行与中央银行采取一致的信贷政策，实现对货币供给量的调控。复习思考题1、名词解释：货币政策 货币政策工具2、货币政策最终目标及其之间的矛盾。对中华人民共和国中国人民银行法关于货币政策目标的规定，你是如何理解的？3、什么是货币政策中介目标？如何选定中介指标？4、试比较中央银行三大政策工具。5、中央银行为什么通过公开市场业务可以影响货币供给量和利率？公开市场业务有何优缺点？ 附：货币银行学练习题 一、单项选择题1、英国在16世纪就产生了代用货币，最初的代用货币是由谁发行的：化币经营业金匠业 宗教机构早期银行2、下列不享有无限法偿资格的是：贵金属铸币纸币 银行券支票存款3、在信用货币制度下金准备的作用是：作为国内金属货币的准备金作为支付存款的准备金作为兑付银行券的准备金作为国际支付的准备金4、16世纪至18世纪较为典型的货币制度是：银本位制金银复本位制 金币本位制金块本位制5、1933年4月国民党政府进行的货币改革是：废两改元实行法币制度 发行金圆券发行银圆券6、下列属于所有权凭证的金融工具是：债券股票 商业票据银行票据7、我国利率属于：市场利率官定利率 公定利率优惠利率8、从长期真实的经济因素出发来分析利息来源，认为利息是实际节制的报酬和实际资本的效益的利息理论是：货币利息理论 实质利息理论 古典利息理论 结构利息理论9、如果市场利率预期不变，根据流动偏好理论，收益曲线：呈水平状向上倾斜 向下倾斜时而向上倾斜时而向下倾斜10、金融市场上的资金净贷出者是：居民部门企业 政府 金融机构11、贴现市场的参与者主要有：工商企业商业银行 工商企业和商业银行 工商企业、商业银行和中央银行12、现代银行的本质特征是：扩大了信用中介功能 具有信用创造功能 建立了部分准备金制度实行非现金流通制度13、中央银行最早萌芽于17世纪末叶设立的：瑞典国家银行英格兰银行 法兰西银行德国国家银行14、商业银行实行单一银行制最为典型的是：美国英国法国 德国瑞典15、巴塞尔协议规定，银行资本金不得少于风险资产的；核心资本的比率不得小于。20；10 15；10 10；5 8；416、哪种理论认为，没有必须把资产管理作为银行保持流动性的唯一手段，银行完全可以在需要资金时进入市场借入资金：负债管理理论资产管理理论 商业贷款理论流动偏好理论17、目前世界上多数国家实行的是：一元中央银行制二元中央银行制多元中央银行制复合中央银行制18、存款保险的标的一般包括：本国存款外币存款 本国存款和外币存款 储蓄存款19、购买国外企业股权的比例多大为直接投资，而非证券投资，各国标准不一，但最低限度一般为：10151520 2025253020、当一国国际收支出现赤字以后，货币供给减少，本国居民为恢复现金余额水平，将直接减少国内支出，同时利率上升也将进一步导致国内支出减少，国内支出下降必然导致相应的进口需求下降，从而减少国际收支赤字，这是：相对价格效应货币供给效应 现金余额效应(或收入效应)赤字效应21、1976年以后国际货币基金组织的基金份额多少以特别提款权或外汇缴纳多少，以本国货币缴纳：25；7575；25 40；6050；5022、会员国借取国际货币基金组织的普通贷款累计额不得超过其份额的：5075 10012523、国际货币基金组织普通贷款中的储备部分贷款与信用部分贷款分别为会员国缴纳基金份额的：25；7575；25 25；100100；2524、布雷顿森林体系的运行是以谁为核心展开的：国际货币基金组织世界银行 美元美元-黄金本位制25、马歇尔、庇古等剑桥学派的经济学家提出的现金余额方程式为：P=M=KY M=KPYMV=PT26、凯恩斯的货币需求理论区别于前人的显著特点是对什么的分析：交易动机的货币需求 预防动机的货币需求交易动机和预防动机货币需求M1 投机动机货币需求M227、按我国货币供给的统计口径，M0等于：现金流通量企业活期存款 储蓄存款28、由货币供给量引起货币必要量变化所形成的货币均衡，即为货币的：动态均衡静态均衡 外部均衡内在均衡29、我国实行存款准备金制度始于：1979年1981年 1984年1985年30、目前大多数国家都用什么作为主要的政策指标：法定准备金基础货币 利率货币供给量二、多项选择题1、作为货币的商品应具有的特征是：价值比较高易于分割 易于保存易于流动 便于携带2、金币本位制的特点是：以黄金为币材，金币为本位币金币自由铸造，具有无限法偿能力代用货币可自由兑换金币代用货币有限制地兑换金币黄金可自由输出输入3、消费信用的形式有：企业以赊销方式对顾客提供信用银行和其他金融机构贷款给个人购买消费品银行和其他金融机构贷款给生产消费品的企业银行和其他金融机构对个人提供信用卡银行对个人办理支票业务4、下列属于直接金融工具的是：商业票据银行票据 金融债券公司债券股票5、按抵押品不同，抵押公司债券可分为：房地产抵压债券 证券担保债券设备信托债券设备租赁债券保证公司债券6、按照可贷资金理论，可贷资金的需求来源于：名义货币需求实际货币需求 实际投资支出的需要实际消费支出的需要 居民、企业增加货币持有的需要7、下列属于协议贷款市场的是：贷款市场存款市场 信托市场债券市场货币市场8、公开金融市场即狭义金融市场包括：货币市场债券市场 股票市场期货市场期权市场9、金融市场上的资金净借入者是：居民部门企业政府 合同式储蓄机构 中介性金融机构10、直接金融机构是为筹资者和投资者双方牵线搭桥的是：证券公司证券经纪人 证券交易所商业银行 专业银行11、我国政策性银行是：国家开发银行中国投资银行 中国建设银行 中国农业发展银行中国进出口信贷银行12、银行资本金的主要特点是：属银行产权范畴，是投资者对银行净资产的所有权银行可以自由支配使用在银行经营期间无需偿还有利于迅速发展各种银行业务管理难度大13、商业银行在国际金融市