典当角色_不可忽视亦不可夸大.pdf

8 7 主持人 植凤寅 一线话题 所谓 存在的就是合理的 发展到今 天 典当行有它存在的经济基础和政策土壤 记者 最近看到两则比较有意思的消 息 一则是绍兴一家年净利润不足万元的 国有典当行 被一家企业联合体以1 2 5 2 万 元的高价拍走 高出起拍价近一倍 另一 则是温州典当行呈现高速扩容态势 两年 来吸引了3 亿元民间资本的进入 是不是可 以这样理解 就是想进入典当这个领域的 人还是很多 典当行还是很有 钱途 的 吴贤达 我国典当行已经有1 7 0 0 多年 的历史 所谓 存在的就是合理的 发展 到今天 典当行有它存在的经济基础和政 策土壤 对于你所说的这两个案例 我的 理解是有两个方面的原因 一是我国金融 体系的现状决定了典当行有其存在的必要 性 二是金融产品也是资源型产品 资源 总是有限的 而我国尤其是江浙等经济发 达地区 社会闲置资金很多 这么多的资金 它需要一个输入输出的 口 也就是说这 些资金需要有一个运作的平台来实现增值 原来这部分民间资金主要是通过地下钱庄 等民间借贷方式来运作 但毕竟 见不得阳 光 如果能以一种公开 透明的方式来运 作不是更好吗 目前来看 民间资金直接 开银行不可能 那么就只能寻求其他的途 径 如争办典当行 小额贷款公司等 韩汉君 这两则消息发出了一个明确 的信号 即典当行业外的投资经营者非常 看好典当业的发展前景 争相进入这一行 业 可是 另一方面 在2 0 1 0 年 典当业 内曾一度出现典当业发展是否已经饱和的 争议 一些人士认为我国典当业发展已趋 于饱和 他们作出这一判断是基于近一两 年来我国典当业经营非常困难的现实情况 按此推断 自然就会得出我国典当业规模 扩张或者说典当业经营许可证的发放需要 有一定的控制的结论 对此 我们认为 一是对于一个行业的 发展是否已经趋于饱和 或者说供给是否 过剩 应该从多方面因素进行判断 从中 长期趋势进行动态分析 而不能以短期暂 时出现的某个现象来定 事实上 近一两 主持人的话 又到年关 原本就存在融资困难的中小企业资金面再次趋紧 而银行在年底普遍压缩信贷规模的举动进一步 加剧了中小企业的资金困难 于是 典当行在中小企业融资方面的作用再次被关注 甚至被夸大 不可否认 典当业在为中小 企业融资服务方面发挥了重要作用 但是在记者的采访中 几乎所用的典当业人士都非常清晰 冷静地告诉记者 对于典当行 在 救急 方面的作用应该给予重视 但是也绝对不能夸大 典当毕竟不是一种常态的融资方式 而典当企业在发展过程中同 样面临融资难 担保难 缺乏政策扶持 管理不到位等问题 这些问题的存在阻碍了其作用的进一步发挥 虽然典当业在中国 历史悠久 但是我们对典当行的认知究竟有多少 本期一线话题采访了全国典当专业委员会会长吴贤达 中金福投资管理有限 公司总经理徐亚亮以及上海社会科学院经济研究所金融研究室主任 典当研究中心主任韩汉君 让我们一起走进典当行 了解 典当业 韩汉君徐亚亮吴贤达 典当角色 不可忽视亦不可夸大 本刊记者 植凤寅 8 8中国金融 2 0 1 1年第 2期 一线话题 年来我国典当业经营困难 大多数情况主 要是受到国际金融危机的影响 宏观经济 大环境不利所致 在此之前 我国各地的 典当业发展非常强劲 正是金融危机的爆 发 影响了这一发展势头 因此 由这种突 发因素导致的经营困难得出我国典当业发 展趋于饱和的判断 显然有失偏颇 也许 有人还会质疑 典当业的服务特性就是 雪 中送炭 在经济困难时期 社会融资需 求更大 典当生意会更好 为什么典当业 也会受到国际金融危机的冲击呢 实际 上 这只是问题的一个方面 即在经济危 机时期 社会公众的融资需求确实会比平 时一般状态下更大 但是需求增大并不一 定是融资业务扩大 问题的另一个方面就 是融资服务的供给 事实上 在经济困难 时期 融资需求者的信用能力会出现不同 程度的下降 典当行的放贷要求会相应提 高 可放贷的对象会减少 典当业务也就 明显减少 二是从我国数目庞大的小型和微型企 业的融资困难现状看 从消费者个人的融 资服务需求看 从典当业作为我国完整的 融资服务体系的一个组成部分的发展格局 看 抑或从国外同行的发展程度看 我国 典当业还具有非常广阔的发展空间 比照 美国典当业发展情况看 根据美国全国典 当协会 N P A 近期发布的数据 目前美国 共有典当行2 万家左右 典当从业人员近8 万人 直接为3 4 0 0 多万社会公众 约占美 国总人口的 1 2 提供典当服务 即平均 每家典当行服务1 7 0 0 人 以此水平估算 如 果我国1 2 的人口即1 6 8 亿人有典当服务 需求 则需要典当行9 9 万家 即使打个对 折也需要近5 万家典当行 而我国目前的典 当行数量为4 7 6 0 家 2 0 0 9 年底数据 包括 典当公司和分支机构 其间的差距及相应 的发展空间显而易见 三是典当行虽然有巨大的发展空间 但并不意味着典当业可以盲目地扩张 典 当业的市场准入许可审批和监督管理部门 要关注典当业的稳定发展 关注典当业产 业功能的有效发挥 关注小额融资服务的 有效实现 对于典当业的规模扩张 既要 看到庞大的市场需求和典当业巨大的发展 空间 又要看到典当业发展的具体状况 有 序推进典当业的扩大和发展 对中小企业贷款服务 典当起不了关 键的作用 当下既不能忽视典当行对于解 决中小企业融资发挥的作用 也不能夸大 毕竟典当不是一种常态的融资方式 记者 一到年末 中小企业的资金紧张 又到了一个 关口 一些企业转而求助于 典当行 怎样理解典当行在这方面的作 用 据了解 中金福旗下不仅有典当行还 有小额贷款公司 担保公司 为什么有这 样的组合安排 徐亚亮 中金福是一家综合性投资管 理有限公司 机构除了典当行还有小额贷 款公司 担保公司 1 9 9 3 年开始 我们成 立了第一家典当公司 如今中金福典当机 构已经增至1 0 家 包括6 家独立法人公司 与4 家分公司 目前 我们的机构组成包括 6 家典当 行 3 家小额贷款公司 1 家担保公司 我 们的市场定位是满足中小企业短期的 应 急的融资需求 从业务构成形式上来讲 我 们有抵质押贷款 信用贷款 还有股权质 押等 贷款形式是比较灵活的 因为在某 些领域内主流金融不能完全满足中小企业 的融资需求 所以说这个领域内的市场空 间还是很大的 典当行 小额贷款公司 担保公司这三 种业态实际上是既有关联又有区别的 以 典当行来说 它主要以微小企业及个人为 服务对象 以传统抵质押贷款为主 典当的 特点归纳起来有主要几点 一是手续简便 灵活 综合息费可以按月 半月计 甚至按 天计 这是与银行机构的最大区别 二是 额度很小 从几万元至几十万元不等 前 一段时间我们刚刚给某养鱼户提供了1 0 万 元的贷款 三是放款速度快 比如说 以房 屋典当贷款 一般两天就能拿到资金 但是 在典当经营这十多年的过程中 我们发现 自己能够为客户提供的服务是 很有局限性的 要想为客户提供更加灵活 便捷 全面的贷款服务 必须把服务链条 加以延伸 如开办小额贷款公司 担保公 司等 小额贷款公司可以提供小额信贷或 者担保贷款 相对费用也要低一些 担保 公司可以为中小企业贷款提供担保服务 典当 小贷 担保 我认为这是一个中小企 业除主流金融机构融资渠道外的一个补充 式组合链条 三者互有补充 对中小企业 贷款服务 典当起不了关键的作用 只是 在 拾遗补缺 对于这一点我们有非常清 晰的认识 现在又到了年关 中小企业的 资金紧张又到了一个 关口 一些企业不 得已转而向典当行 求救 在此时典当仅 仅起到了 救急 的作用 我个人认为 当 下既不能忽视典当行对于解决中小企业融 资发挥的作用 也不能夸大典当行在这些 方面的作用 毕竟典当收费较高 主要是 救急 不是常态的融资方式 典当行从性 质上来说 只是一种类金融企业 它对于 企业融资也仅起到辅助的作用 记者 目前 我国典当行的发展现状怎 么样 随着小额贷款公司 村镇银行等的 出现 典当行业务有没有受到冲击 典当 行的未来业务前景在哪里 吴贤达 应该说 我国典当行发展的市 场空间还是很大的 但是市场格局是不断 变化的 典当行要得到很好的发展 需要 典当企业不断调整自己的经营及产品模式 企业要做好做足功课 开动脑筋 找准自 己的位置 错位经营 竞争在加剧 对于小 额贷款公司的出现 不能说是冲击 有需 要才能发展 徐亚亮 目前 我们典当行 9 0 以上 的客户是个人客户 在这部分客户中又有 7 0 的中小企业主 是个人名义融资后投 入企业里使用的 小额贷款公司的出现对 典当市场当然会有所挤压 但是对于整个 市场来说 增加了全新的力量 可以促进 市场的充分竞争 从而促使市场不断自我 完善与规范 使中小企业的资金需求得到 最大程度的满足 这是好事 从中金福的 整个机构业务构成来说 因为既有典当行 也有小额贷款公司和担保公司 这个影响 互相抵消了 在人民银行刚提出小额贷款 公司这个概念时 我们就认真分析过这种 趋势 类似小额贷款公司的金融机构会越 来越多 不会是某一个机构独占市场 所 8 9 主持人 植凤寅 一线话题 以在做典当的过程中我们也不断在做转型 的准备 冲击是必然的 这也要求我们必 须以客户为导向 提供更精 更快 更便捷 的服务 中金福贷款机构的战略目标是致 力成为有影响力的中小企业资金提供商 目前典当业发展所面临的关键问题 不是 典当管理办法 作为一项行政规章是 否具有足够的约束力以控制典当行业的相 关风险 而是如何适当放松一些控制 使典 当企业有更大 更自由的运作和发展空间 记者 据悉 商务部2 0 1 0 年年初就向 国务院递交了 典当管理条例 草案 关于 典当行的立法现在有什么新的进展吗 在 2 0 1 0 年的 两会 上有代表呼吁尽快制定 典当法 作为从业人员 对于新的条例或 者说典当法有什么样的期待 吴贤达 在我国现代典当行2 0 多年的 发展中 相关条例 法律的缺失制约了典 当行的发展 目前 对于典当行的经营管 理仅有一部规章制度 层级较低 作为从 业者当然非常希望能够进一步规范 保护 这个行业 过去一年国务院非常重视典当 行的发展 典当业的生存环境也越来越好 2 0 0 9 年总的来说典当行发展不错 2 0 1 0 年 年初商务部就向国务院递交了 典当管理 条例 的草案 预计很快会进入听取全社 会 行业 意见阶段 有望很快出台 我们 对此很期待 韩汉君 近些年来社会经济环境发生 了巨大变化 我国典当业整体得到快速发 展 现行的典当业管理制度仅有一部2 0 0 5 年国家商务部 公安部联合颁发的 典当 管理办法 其局限性 不适应性日益明显 作为一个政府行政部门的规章 典当管理 办法 的法律位阶低 另外 该办法在市场 准入 典当企业外部融资 动产质押以及 绝当物处置等方面的一些规定 与当前典 当业的发展已经不相适应 因此 典当业 及其他社会各界要求修订典当管理办法的 呼声也不断高涨 在这一背景下 修订出 台 典当管理条例 我们认为这是促进我 国典当业发展的重大事件 记者 2 0 0 5 年出台的 典当管理办法 是当前管理典当行的最高行政规章 由于 具有融资功能 典当行的很多风险仅依靠 一部行政规章似乎难以控制 对可能发生 的违法行为 如何监管 关于典当纠纷的 法律规范比较缺乏 遭遇经济纠纷时合法 权益如何保证 吴贤达 关于监管问题商务部有一套 从中央到地方的监管体系 全国典当行业 监督管理信息系统也在不断完善 实际上 在典当行的经营中 除了 典当管理办法 物权法 担保法 里也有一些与典当有 关的条款 可以作为参照 但是 我个人认 为 行业自律非常重要 只要行业内部严 格按照规定操作 典当行业的风险基本都 是可控的 我们主要需要防范的是职业道 德风险 同时注意企业不能盲目发展 否 则会出问题 韩汉君 金融监管制度和监管机构重 点监管的风险主要体现在两个方面 一是 针对具有吸收社会公众储蓄功能的金融机 构 要监管其吸储隐含的风险 另一个是针 对机构的杠杆融资 要监管其杠杆放大作 用隐含的风险 从现行管理制度看 典当 行不得集资 吸收存款或者变相吸收存款 拆借等 因此不存在相应的风险 典当行 的外部融资也受到现行管理办法的严格控 制 即只允许向商业银行贷款 且贷款余 额不得超过注册资本或上一年的股东权益 而且 管理制度规定可以贷款 也不等于 典当行就能贷到款 事实上 按照现行商 业银行贷款规则 大多数典当行作为一家 小型服务企业要获得银行贷款是非常困难 的 这就是说 典当行的杠杆放大效应非 常有限 相应的杠杆风险也是相当低的 完 全在监管部门的可控范围之内 因此 我们认为 目前典当业发展所面 临的关键问题 不是 典当管理办法 作为 一项行政规章是否具有足够的约束力以控 制典当行业的相关风险 而是如何适当放 松一些控制 使典当企业有更大 更自由 的运作和发展空间 且不说典当行业规模 较小 影响不大 尚不足以引发系统性金 融市场风险 就是出现一些经营性风险 也 完全在监管部门的可控范围内 因此 修 订或者出台新的 更高层次的典当业管理 制度 其主要目的不是为了进一步防范典 当业的风险 而是要考虑如何更有效地促 进典当业的稳定发展 当然 从出现经济纠纷时如何更好地 保护典当行合法权益的角度分析 确实需 要加强典当业的法规制度建设 以现行 典 当管理办法 的实际制度效力看 由于其 法律位阶低 在一些法律纠纷诉讼中 典 当业经常处于不利的地位 其合法权益较 难得到有效的保护 因此 很有必要修订 现行管理办法 出台更高位阶的 典当管 理条例 甚至像世界上许多典当业发达国 家一样 尽快制定出台典当法 记者 从国际来看 一些国家将典当行 定义为金融机构 更多的一些国家将其定 义为消费信贷机构 不管是什么称谓 理 论界普遍认为典当行本质是非银行金融机 构或者说是非正规 边缘性金融机构 在 我国 典当行也有过金融机构的历史 在 2 0 1 0 年的 两会 上 很多代表认为需要 这种专门从事小额短期融资的行业作为整 个金融服务体系的有机构成 那么 典当 行在将来会不会迎来性质上的变化 吴贤达 以上海为例 建设国际金融中 心需要典当行这种专事小额短期融资的行 9 0中国金融 2 0 1 1年第 2期 一线话题 业作为整个金融服务体系的有机构成 上 海2 0 0 9 年就明确了典当行是为中小企业融 资提供金融服务的有机构成 作为典当行 自身来说 我们不一定要名分 这不是我 们目前考虑的重点 就是希望政策环境更 宽松些 至于由谁来监管不是特别重要 典当企业的融资可能较其他一般企业 更加困难 它在融资方面所处的境况与其 所承担的服务功能 产业职能和社会责任 很不相称 记者 某些时候典当行被视为融通资 金的 救星 可是实际上典当行也是中小 企业 本身面临融资难 担保难问题 谁来 解决典当行的资金问题 吴贤达 典当公司融资难一直是行业 的大问题 但最近各地方政府和有关部门 看到了典当的作用和功能 通过努力有一 部分地区的典当企业通过银行和担保公司 较好地解决了融资问题 徐亚亮 目前 典当行只能从银行取得 不超过注册资本金 5 0 的融资贷款 资金 来源渠道有限 股东增资当然可以 但相 对来讲却比较复杂 我认为可以多方开辟 典当行资金投资渠道 这样当典当行收回 的资金闲置多时 可以进行投资 在资金 紧张时又能够及时补充进去 有一定的灵 活性 目前 投入典当行注册资金 8 0 的 部分还是来源于民间资金 在江浙一带 资 金融入融出的意识非常强 但当地人文圈 子非常独特 很多人只认同本地的文化 所 以外来的典当机构难以融入 被他们接受 目前 人们对于典当行在认识上有误区 比 如说 很多人认为典当行门槛低 人员投 入少 不涉及产品的进 销 存问题 因而 愿意投资入股 实际上 典当行的盈利水 平并不高 比如我们的净资本回报率也就 是 1 2 1 3 加权风险收益并不高 韩汉君 诚然 在典当业实际发展中 典当行本身的融资难问题非常突出 中小 企业融资难已成为老大难问题 中小企业 中的服务企业更是难上加难 因为按照现 行商业银行贷款规则 发放贷款必须有实 物资产抵押担保 而服务企业很少有可供 担保的固定资产 因此要获得贷款非常困 难 为解决这一难题 政府相关部门也确 实出台了一些政策 包括建立专门担保公 司为中小企业融资提供担保 提供利息补 贴等 但这些政策重点是支持科技创新型 企业 重要的制造业企业和新兴服务业企 业等 而典当企业的融资难问题却常常得 不得应有的重视 得不到这些支持政策的 雨露滋润 其他融资途径如股东单位融资 等又受到严格限制 一些商业银行甚至经 常会把同样从事融资服务的典当企业视为 竞争对手 而不愿意给予贷款支持 因此 典当企业的融资可能较其他一般企业更加 困难 典当企业在融资方面所处的境况与 其所承担的服务功能 产业职能和社会责 任很不相称 这就需要社会各界的重视和 关注 典当行不是银行 这是个一定要澄 清的问题 典当公司上市有可能 但目前 没有时间表 记者 在一些人眼里 典当行是 第二 银行 但是它毕竟不是银行 有一种说法 典当行是主流金融业的补充 如果放宽等 同于金融业 容易导致典当行纯银行化运 作的局面 但是 它从事的又是一种特殊 的融资业务 必须遵从有关金融法规的规 定 接受金融机构主管部门的行政管理和 监督 怎样理解和处理这样的关系 吴贤达 典当行业的特性决定了其能 做银行所不能做的事 也能做银行不愿做 的事 这正切合了众多小型及微型企业融 资的需求 但是 这是个一定要澄清的问 题 即 典当行不是银行 它只是 拾遗 补缺 地在为中小企业提供差别化服务 占 整个小企业融资的比例很小 市场占有率 很低 不可能解决中小企业的融资难问题 记者 国外有典当行上市公司 我国典 当公司上市有无可能 吴贤达 上市有可能 但是是个时间问 题 我个人认为目前典当行上市没有时间表 徐亚亮 我认为典当公司能够上市是 件有利于行业发展的好事情 作为一名从 业人员我个人的期待 一个是希望资金管 理方面能够更为宽松些 二是希望政策上 能更开放 引导市场规范化发展 更好地 发挥典当行融资市场 拾遗补缺 的作用 如今宏观大环境越来越好 国家对于中小