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一、判断1. 在证券市场中，难免出现投机行为，有投资就必然有投机。适度的投机有利于证券市场发展（判断） Y 一章2 股份制就是以股份公司为核心，以股票发行为基础，以股票交易为依托。（判断）Y 一到四章3 可赎回优先股是指允许拥有该股票的股东在一个合理的价格范围内将资金赎回。（判断）N 一到四章4 亚洲美元债券不属于欧洲债券的范畴。（判断） N 一到四章5 浮动利率债券往往是中长期债券。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率形式可以有效地规避(应为减少)利率风险。（判断） N P486. 股票、债券属于一种直接投资工具，而投资基金则是一种间接投资工具。（判断） Y 一到四章7. 发行股票，企业要承担被新股东控制的风险，发行债券则无此担心，因此，发行债券可以维持原股东对企业的控制。（判断） Y 五章8. 证券发行市场是一个无形的市场，不存在具体的固定场所。（判断） Y (P108) 五章9？ 如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。（判断）N 十至十一章10 关于有效市场假说11 行为金融理论否定了投资者是完全理性的假设（判断）Y P262 十至十一章12 一个成功的企业(例如微软)长年取得巨额的利润。这意味着违背了市场有效。（判断）N 十至十一章13 上市公司停牌的原因 P13214、上市公司治理的基本条件 P37215、股市与汇率的关系16. 流动比率可以反映公司的短期偿债能力（判断）。Y P38217. 现值和终值的计算是互为逆运算的。（判断） Y P28618？ 收益率曲线就是表明国债的到期收益与其偿还期之间关系的曲线。（判断） Y P324 33219 资产组合的贝塔如何计算 P20520. 场外交易市场就是证券交易所之外形成的证券交易市场。（判断） Y P112 五章1.在证券市场中，难免出现投机行为，有投资就必然有投机。适度的投机有利于证券市场发展（判断）2. 股份制就是以股份公司为核心，以股票发行为基础，以股票交易为依托。（判断）3. 可赎回优先股是指允许拥有该股票的股东在一个合理的价格范围内将资金赎回。（判断）4. 亚洲美元债券不属于欧洲债券的范畴。（判断）5浮动利率债券往往是中长期债券。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率形式可以有效地规避利率风险。（判断）6. 股票、债券属于一种直接投资工具，而投资基金则是一种间接投资工具。（判断）7 发行股票，企业要承担被新股东控制的风险，发行债券则无此担心，因此，发行债券可以维持原股东对企业的控制。（判断）8 证券发行市场是一个无形的市场，不存在具体的固定场所。（判断）9 如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。（判断）10.11 行为金融理论否定了投资者是完全理性的假设。（判断）12.一个成功的企业(例如微软)长年取得巨额的利润。这意味着违背了市场有效。（判断）13.上市公司停牌原因13214.上市公司治理的基本条件15.一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率波动影响越大（判断）。16.流动比率可以反映公司的短期偿债能力（判断）。17 现值和终值的计算是互为逆运算的。（判断）18 收益率曲线就是表明国债的到期收益与其偿还期之间关系的曲线。（判断）19.资产组合的标准差总是等于资产组合中资产的标准差的加权平均。（判断）20. 场外交易市场就是证券交易所之外形成的证券交易市场。（判断）二、单选21. A_是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则。（单选） 一章A证券投资政策 B证券投资分析C证券投组合 D评估证券投资组合的业绩22 _C_不是优先股的特征之一。（单选）一到四章A约定股息率 B股票可由公司赎回 C具有表决权 D优先分派股息和清偿剩余资产。23 当公司前景和股市行情看好、盈利增加时，可转换优先股股东的最佳策略是_C_ （单选）p34A转换成参与优先股 B转换成公司债券 C转换成普通股 D转换成累积优先股24. 封闭基金的投资者在需要变现时必须_A_。(单选) P73a. 通过经纪人卖出股份 b. 以净资产价格的一个折扣卖给发行者c. 以净资产价格的一个溢价卖给发行者 d. 以净资产价格卖给发行者e. 持有股份到到期时25 封闭基金通常以相对于净资产价格的_价格发行，以相对于净资产价格的_ 价格交易？(单选) B P75a. 折扣，折扣 b. 折扣，溢价 c. 溢价，溢价 d. 溢价，折扣 e. 没有稳定的关系 26 下列叙述中正确的是_。（单选） C一到四章A基金反映一种债权关系 B基金管理公司负责托管资金与买卖证券（和股票）C投资基金由于是专家经营管理的，具有专业优势 D基金投资风险比股票和债券要小27 债券的发行价格 P31331828. 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？(单选) C P164a. 他们只关心收益率 b. 他们接受公平游戏c.他们只接受有风险溢价的风险投资d.他们愿意接受高风险和低收益29. 艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此，_D_。(单选) p164a. 对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率b. 对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险c. 对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率d. 对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险30. 半强有效市场假定认为股票价格_B_。(单选) P242a. 反映了已往的全部价格信息。 b. 反映了全部的公开可得信息。c. 反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。d. 是可以预测的。31 计算投资组合的贝塔（加权平均） P20532 一个充分分散化的资产组合的_C_。(单选) P204a市场风险可忽略 b系统风险可忽略 c非系统风险可忽略 d不可分散化的风险可忽略 e以上都不正确 33. 选B （阿尔法为零） 34 套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论_D_。(单选) P232a. 更注重市场风险。b. 减小了分散化的重要性。c. 承认多种非系统风险因素。d. 承认多种系统风险因素。 35 有关零息债券的麦考利久期，以下哪种说法正确：A P320a 等于债券的到期期限。 b 等于债券的到期期限的一半。c 等于债券的到期期限除以其到期收益率。 d 因无息票而无法计算36. 基本分析流派对待市场的态度是_C_（单选） A市场有时对有时错 B市场永远是对的 C市场是错误的 D不置可否37？.使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景是_A_（单选） A持续、稳定、高速的GDP增长 B高通胀下GDP增长 C宏观调控下GDP减速增长 D转折性的GDP变动38 行为金融的最重要应用成果之一是_D_。(单选) P278A 应该购买优质股票 B 应该长期持有股票 C股票投资具有很大风险 D逆向投资策略39 从天气预报中得知，一场难以预料的毁灭性降温今晚降临佛罗里达，而此时正值柑桔收获季节。那么，在有效市场中柑桔的股票价格会_A_。(单选) 十至十一章a. 立刻下跌 b. 保持稳定 c. 立刻上升 d. 在接下来的几周内慢慢下跌e. 在接下来的几周内慢慢上升40 考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A的期望收益率为16.4%，对因素1的贝塔值为1.4，对因素2的贝塔值为0.8。因素1的风险溢价为3%，无风险利率为6%。如果无套利机会，因素2的风险溢价为_ _。(单选) D 九章a. 2% b. 3% c. 4% d. 7.75% e. 以上各项均不准确 41 _A_是指在管理层和股东之间发生冲突的可能性，它是由管理层在利益回报方面的控制以及管理人员的低效业绩所产生的问题。（单选）P37A代理问题 B分散化问题 C流动性问题 D偿债能力问题 E调整问题 42 股份有限公司最初发行的大多是_D_，通过这类股票所筹集的资金通常是股份有限公司股本的基础。（单选）P30A特别股 B优先股 CB股 D普通股43 累进利率债券的利率随着时间的推移，后期利率比前期利率_A_，呈累进状态。(单选) P47A高 B低 C一样 D无法比较44 公司债券的信誉要_政府债券和金融债券，风险较大，因而利率一般也比较_。（单选） C 一到四章A高于，高 B高于，低 C低于，高 D无法比较45. 开放基金的发行价格一般_B_。(单选) P75a. 由于费用和佣金，低于净资产价格 b. 由于费用和佣金，高于净资产价格c. 由于有限的需求，低于净资产价格 d. 由于超额需求，高于净资产价格e. 与NAV没有稳定的关系46 某种证券投资基金的资产80%投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券，20%投资于金融债券，该基金属于_B_基金。（单选） P80A货币市场 B债券 C期货 D股票 一到四章47 封闭式和开放式基金的转换和套现方式 P7375 4047以下说法正确的是_B_。（单选）A封闭式基金的交易不是在基金投资人之间进行B封闭式基金的交易只能在基金投资人之间进行C封闭式基金投资人向交易所申购或赎回基金单位D开放式基金投资人向托管人申购或赎回基金单位48 私募发行是向_D_投资者发行证券的一种方式。（单选） P109A广泛的、特定的 B少数的、不特定的 C广泛的、不特定的 D少数的、特定的 49 股票的卖空 P12050 股票的卖空 P12051. 证券交易的价格优先原则意味着_A_。（单选） 五章A买入证券的买入价格高的优先于出价低的买入者B买入证券的买入价格低的优先于出价高的买入者C卖出证券的卖出价格低的优先于出价高的买入者D卖出证券的卖出价格高的优先于出价低的买入者52. 下面哪个不是系统风险的来源？(单选) C P149a. 经济周期 b. 利率 c. 人事变动 d. 通货膨胀率 e. 汇率53？目标价格的数学期望 6/254 关于真实收益率的计算 P147 D在过去的几年中，你用自己的资金取得了10%的名义受益。通胀率5%，你购买力的实际增长率是多少？DA 15.5% B10% C5% D4.8% e均不准确55 关于真实收益率的计算 P147 A一年以前，你在自己的储蓄账户上存入1000美元，收益率为7%，如果年通胀率为3%你的近似实际收益率为什么？AA 4% B10% C7% D3% E均不确定56. 在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的？(单选) C a. 它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹b. 它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹c. 它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹d. 它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹57考虑一个风险资产组合 A，预期收益0.15，标准差0.15，它在一条给定的无差异曲线上，下列哪一项也在相同的无差异曲线上？(单选) ca. E(r)=0.15；标准差=0.2 b. E(r)=0.15；标准差=0.1 c. E(r)=0.1；标准差=0.1d. E(r)=0.2；标准差=0.15 e. E(r)=0.1；标准差=0.2 58. 假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M公司的股票，他决定在资产组合中加入N公司股票或G公司股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，M公司股票与N公司股票的斜方差为-0.5，M公司股票与G公司股票的斜方差为+0.5。则资产组合_A_。(单选) 七章A买入N公司股票，风险会降低更多 B买入G公司股票，风险会降低更多C买入G公司股票或N公司股票，都会导致风险增加 D其他因素决定风险的增加或降低59 .A、B、C三种股票具有相同的期望收益率和方差，下表为三种股票之间的相关系数。根据这些相关系数，风险水平最低的资产组合为_C_。(单选) 七章 名称 A B C 股票A +1.0 股票B +0.9 +1.0 股票C +0.1 -0.4 +1.0A平均投资于A、B B平均投资于A、C C平均投资于B、C D全部投资于C60：关于资本市场线，哪种说法不正确？CA 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B资本市场线是可达到的最好的市场线配置线C资本市场也叫证券市场线D资本市场线斜率总为正61根据CAPM模型，下列哪个说法不正确？（单选）Aa如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低b单个证券的期望收益率的增加与贝塔成正比 c当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为0 d均衡时，所有证券都在证券市场线上62证券X期望收益率为0.11，贝塔值为1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券_C_。(单选)a被低估 b被高估 c定价公正 d 无法判断 e以上都不正确64。标准差和贝塔值都是用来测度风险的，它们的区别在于_b_。(单选)a贝塔值既测定系统风险，又测度非系统风险b贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度c贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度d贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险e贝塔值是整体风险的测度，标准差只测度非系统风险65？. 一个被低估的证券将_C_。(单选) P202a在证券市场上 b在证券市场线下方 c在证券市场线上方d随着它与市场资产组合斜方差的不同，或在证券市场线下方或在上方e随着它标准差的不同，或在证券市场下方或在上方66 根据套利定价理论，_C_。(单选) 九章a.高贝塔值的股票都属于高估定价。 b. 低贝塔值的股票都属于低估定价。c.正阿尔法值的股票会很快消失d.理性投资者将从事与其风险承受力一致的套利活动67 如果投资者能够构造一个收益确定的资产组合，就出现了套利机会。这样的资产组合有_C_。(单选) 九章a.正投资 b.负投资 c.零投资 d.以上各项均正确 e.以上各项均不正确68 考虑单因素APT模型。资产组合A的贝塔值为1.0，期望收益率为16%。资产组合B的贝塔值为0.8，期望收益率为12%。无风险收益率为6%。如果希望进行套利，你应该持有空头头寸_和多头头寸_。(单选) C 九章a. A，A b. A，B c. B，A d. B，B e. A，无风险资产 69考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为_E_。(单选)a. 0.67 b. 1.00 c. 1.30 d. 1.69 e以上都不正确70. 用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展阶段的指标是_D_（单选）A固定资产周转率 B存货周转率 C总资产周转率 D主营业务收入增长率 P35071一种面值为1000元的每年付息票债券，5年到期，到期收益率为10%。如果息票利率为7%，这一债券今天的价值是CA 712.99元 B 620.92元 C 1123.01元 D 886.27元72. 假定有一种债券，息票率为10%，到期收益率为8%，如果债券的到期收益率不变，则一年以后债券的价格会如何变化（高于面值还是低于面值）？为什么？价值高于面值73一种收益率为10%的9年期债券，久期为7.194年。如果市场收益率改变50个基本点，债券价格改变的百分比是多少？ A下跌3.27%74 已知一种息票率为6%的债券每年付息，如果它离债券到期还有三年且到期收益率为 6%，求该债券的久期。如果到期收益率为10%，久期又为多少？2.833 十二至十三章A75 哪种债券的久期最长？Ca 8年期、6%的息票率 b 8年期、11%的息票率c 15年期、6%的息票率 d 15年期、11%的息票率76 高度周期向行业 P353 汽车76 高度周期性行业 答案 汽车77 周期性行业 P353 耐用消费品77下面哪个行业不具有防守性（即非周期性）78 戈登模型 股票估值 P40379 P203 与戈登模型相比80. 如果市场有效，在不重叠的两个时期内股票收益率的相关系数是_0_。（填空） 选C81 某公司股票1993年7月1日的收盘价格为20元，1994年6月30日收盘价格为13元。期内先有每股派送现金股息2.5元，于7月7日除息；然后有偿配股，配股率为50%，配股价为10元，于10月10日除权；最后是无偿送股，送股率为30%，于次年2月2日除权。试计算投资者购买该股票的投资收益率。 P12482 面值为10 000美元的90天期短期国库券售价为9 800美元，那么国库券的有效年收益率为_C_。(填空) P140a. 8.16% b. 2.04% c. 8.53% d. 6.12% e. 8.42%83 计算数学期望84 资产组合A的期望收益率为10%，标准差为19%。资产组合B的期望收益率为12%，标准差为17%。理性投资者将会_B_。(单选)a. 以无风险利率借入资金购买资产组合A b. 卖空资产组合A，买入资产组合Bc. 卖空资产组合B，买入资产组合A d. 以无风险利率借入资金购买资产组合B85 计算数学期望和标准差三、多选86. 在公司破产事件中，_AD_。(多选) 一到四章a. 股东最有可能失去的是他们在公司股票上的最初投资b. 普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权c. 债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余财产的赔偿d. 优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权87. 一般来说，证券投资与投机的区别主要可以从_ABCDE_等不同角度进行分析。（多选） 一章A动机 B对证券所作的分析方法 C投资期限 D投资对象 E风险倾向88 证券交易市场的功能包括_ABCD_。（多选） P103 A为证券的流动提供条件 B为合理的证券价格的形成创造条件C为资金合理流动起导向作用 D为证券成为银行贷款抵押品创造条件89 证券发行市场又称为_AC_ 。（多选） 五章A初级市场 B流通市场 C一级市场 D交易市场90 行业生命周期起步阶段会发生什么情况 P350 B91 机构投资者和个人投资者相比有什么优势 1、投资的资金量大2、收集和分析信息能力强3、可以进行有效的资产组合4、具有较强的融资能力5、投资活动对市场影响较大92 封面公式93. 确定投资政策，投资分析，投资组合，修正投资组合，业绩评估94 普通股股东主要权利有哪些 P301.公司经营决策的参与权2.盈余分配权3.剩余财产分配权。4.优先认股权95 信用交易中保障金分几类1、初始保证金2、实际保证金、维持保证金、回报率96 风险与收益的一般关系是什么 97 行为金融学对投资者行为的假定 P269、1、注意力，记忆，和处理能力的有限性2、过分自信和归因偏差3、减少后悔4、典型性思维5、保守主义和抛锚性6、心情和决策7、羊群xiaoying98 因素模型中，一只股票在一段时间内的收益与_d_相关。(单选)a. 公司特定的情况 b. 宏观经济情况 c. 误差项 d. a和b e. 既不是a也不是b 不选A（全球气候变暖）99 有效市场的支持者极力主张_E_。(单选)a.主动性的交易策略 b.投资于指数基金 c.被动性的投资策略 d. a和b e. b和c100 关于证券收益率哪些是正确的补充：1 通常开放式基金的申购赎回价是以_A_为基础计算的。（单选）A基金单位资产净值 B基金市场供求关系C基金发行时的面值 D基金发行时的价格2 债券的发行价格有_BCD_。（多选）A馈赠发行 B溢价发行 C折价发行 D平价发行3 当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？(单选) Da. 组成证券的