如何运用K线类、形态类、切线类、指标类.doc

技术分析的五大类型K线类、形态类、切线类、指标类、波浪类。K线图：一、什么是K线图K线图是用来记录投资市场行情价格的，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。K线图产生于日本德川幕府时代的1710年后。1710年以后，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约，K线图就是为记录大米每天涨跌的价格而发明的（早期为条形图和锚形图）。最早为日本分析技术著书的是日本著名商人本间宗久，他可能是使用K线图技术分析法的先驱。二、如何识别K线图线根据计算时间的不同，可分为：分钟线、日线、周线、月线、年K线等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价三、K线图的意义无数的K线组成了一幅连续的K线分析图，但每根K线都有其自身的含义。1：光头光脚阳线：极端强势上涨，后市看多；2：光头光脚阳线：极端强势下跌，后市看空；3：大阳线：强势上涨，后市看多；4：大阴线：强势下跌，后市看空；如果影线较短，1和3或2和4没什么区别。5：光头阳线：较强势上涨，影线代表空方开始反击了，需要注意；6：光头阴线：较强势下跌，影线代表多方开始反击了，需要注意；7：光脚阳线：较强势上涨，影线代表遇到空方反击了，需要注意；8：光脚阴线：较强势下跌，影线代表遇到多方反击了，需要注意；这4者都说明对方曾经反击过，尽管失败了，但要注意：反击开始了。9、10： 出现在连续上涨的顶部，为上吊线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变； 出现在连续下跌的底部，为锤子线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；11、12：出现在连续上涨的顶部，为流星线，相比过去，摸高受阻，后市有变；出现在连续下跌的底部，为倒锤子线，相比过去，曾经大涨，后市有变；这4者都有较长的影线，出现在连续运动后，说明对手剧烈反击过，后市有变。13、14、15：小阳线、小阴线、十字线：一般不能确定后市，但在连续上涨后出现，说明涨势停顿，后市有变；在连续下跌后出现，说明跌势停顿，后市有变；16：长十字线：和十字线的意义一样，但疲软的性质和僵持的意义更强烈；17：出现在连续上涨的顶部，为风筝线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；出现在连续下跌的底部，为多胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；18：出现在连续上涨的顶部，为灵位线，相比过去，摸高受阻，后市有变；出现在连续下跌的底部，为空胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；这6个都是星形态，说明多、空双方僵持不下，失去了方向感，但在连续涨、跌势的末端，则往往意味着情况不妙了。 19：一字线：开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，常出现于股市中的涨（跌）停板处，或分钟图里交易冷清的产品中。总结：阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨；但连续强势上涨后，谨防盛极而衰；连续强势下跌后，可能否极泰来；如果影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有；指向一个方向的影线越长，越不利于市场价格今后向这个方向变动；上下的影线同时长，则说明多、空双方战斗剧烈，最后持平，后市不确定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它代表市场暂时失去方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日。对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的度量问题，没有标准的答案。随着我们识别经验的积累，这些感性的主观识别就会形成个人经验，为我们提供出、入市的凭据。五、K线的反转形态给我留言 金价经过一段时间的运行后，在图表上将形成一些形态，这些形态可分为反转形态和持续形态，并在一定时期内产生作用。反转形态出现在价格连续运动后的阶段性顶部或底部，当该形态出现后，后市往往出现反转的变化；持续形态则出现在价格连续的运动中，当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。这里说的反转形态，并不是说趋势一定会发生反转，而是特指经过一段时间的连续运动后，近段时期的汇价可能不再向原有方向前进，它可以横向整理，也可以反向运行，提示你应该加以注意。下面例举一部分常见的反转形态，以加强前面两部分的理解。一般来说，K线图都具有正反对应的特点，即有一个顶部的反转图型，就一定有一个正好相反的底部反转图形。他们的名称虽然不相同，但原理都来自于前面K线里所说的含义。下面例举最常见的两根K线和三根K线的组合。1、 乌云盖顶（卖出讯号）和刺透形态（买入讯号） 乌云盖顶的含义：经过了一段时期的上涨后，人们预料到后市该有调整了，于是在第4日出现了一根中阴线，并且该阴线一举向下突破了前一天中阳线的一半以下，形成了有力的攻击，使人们担忧后市空方的继续攻势。于是，在这种预期下，后市出现了连续两天的向下调整。灰色部分就是典型的“乌云盖顶”形态，它意味着空方象乌云一样压在市场上方，它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前一日阳线一半以下的中阴线构成，显示了中阴线的爆发力。即使中阴线没有下插至前一根中阳线的一半，后市也往往不被看好。刺透形态的含义：同乌云盖顶相反。但如果中阳线没有插到前一日中阴线的一半位置，则刺透形态不成立，毕竟向下溃败很容易，向上进攻则要有更多的佐证来树立信心。2、看跌吞没（卖出讯号）和看涨吞没（买入讯号），看跌吞没的含义：经过一段时期的上涨后，市场突然出现了一根中阴线，如上图的第5日，它将前一日的阳线全部吞没，给人们以巨大的反差，使人们意识到空方的咄咄攻势。于是，出于获利了结的考虑，后市开始进入盘整或溃退时期。灰色部分就是典型的“看跌吞没”形态，它意味着空方吞没多方胜利果实的巨大能量，使后市出现变局。但是，如果该图形出现在连续下跌的底部，则有可能形成“最后的吞没”，即意味着空头现在是最后的放量一跌，马上就会形成否极泰来的多头行情（前提是：被吞的是根小阴或小阳线）。看涨吞没的含义：与看跌吞没相反。3.顶部孕线（卖出讯号）和底部孕线（买入讯号）顶部孕线的含义：经过一段时期的上涨后，市场出现了一根中阳线，最后的猛然上涨，使得获利回吐盘开始涌现，于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线，这使人们看到了空方开始反击，于是后续抛盘接连出现，导致了慢跌之势。灰色部分就是典型的“顶部孕线”形态，这根被“孕”在前一根K线怀抱里的线，是阴是阳、有没有影线都不重要，重要的是它是否被包含在前一根K线实体内，如果是，则意味原来上涨的势头开始低头了，只愿向下而不愿向上。此外，要注意被孕的线是收在母线的中上方还是中下方，如果是收在中上方，则说明空头下跌势头不强烈，但上涨势头不及过去明显，后市有可能横向整理。底部孕线的含义：同顶部孕线相反4、 平顶（卖出讯号）和平底（买入讯号）平顶的含义：在连续上涨之后，市场在第5日向上摸了一下顶，被打出了一根上影线，第6日多方又尝试摸那个新高，结果又被打了回来，甚至还收了根小阴线。这意味着在新高处的抛售压力较大，两次“摸高”受挫，使后市不容乐观。注意，平顶的K线不一定是要相邻的，可以由相隔较近的K线来组成，它的意义在于为市场能否突破近期的新高提供了参考依据。平底的含义：同平顶相反。5、 黄昏星（卖出讯号）和启明星（买进讯号）黄昏星的含义：经过一段时期的上涨后，汇价有了调整的需求；于是，汇价在第5日跳空冲高后遭到大量的抛盘，被打压成一根带有影线的星线，后市令人担忧；果然，第6日的一根中阴线验证了人们的预期，人们大量抛售，导致该天的阴线甚至低到了前天的开盘价，后市自然继续走低。灰色部分就是典型的“黄昏星”形态，意味着黑暗即将来临，它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线1/2以下的中阴线构成，它验证了高位星线将变局的可能性。注意，中间的星线可由“单根K线”中13-18里的任何一个构成，上影线越长，“摸高”后变局的可能性越大，但需要第3天来验证。启明星的含义：同黄昏星相反。6、 顶部岛型反转（卖出讯号）和底部岛型反转（买入讯号）顶部岛型反转的含义：顶部岛型反转同黄昏星比较相似，但它先是一个跳空高开收星线，紧接着又是一个跳空低开低走（或者盘横数日后再跳空低开低走），两个跳空使上面的星成了一座孤岛，形成巨大的反差，意味着行情突转，后市不看好。注意，有时顶部的形成并不是由一根K线构成，往往是在盘横了几日后才开始向下跳空。底部岛型反转的含义：同启明星比较相似，其含义与顶部岛型反转相反。7、 三支乌鸦（卖出讯号）和白色三兵（买入讯号）三支乌鸦的含义：当市场上升到某一阶段时，少部分人群开始获利了结，于是出现了小阴线；而后落袋为安的人越来越多，于是出现了三连阴，即三只乌鸦。它的出现，意味着趋势上升缓慢，而空头开始步步进逼。白色三兵的含义：与三只乌鸦相反。以上是14个典型的反转形态，需要注意的是，在反转形态中，顶部反转的灵验程度比底部反转要高，这是因为恐惧比贪婪更能影响人心，从而造成市场价格剧烈波动。此外，形成顶部的时候，往往会出现上涨难而下跌快的情形，因为市场要维持上涨状态，就必须不断有新买家入场，而市场如果要下跌，却可以无量下跌，形同于物体会因自身重量而加速下行。六、K线的持续形态给我留言 持续形态出现在价格连续的运动中（即不在阶段的顶部或底部），当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。图24列举了主要的几种K线持续形态，与前面的反转形态一样，它们都有相反的形态，出现在相反的运动趋势中，但这里没有画出来。图中的1-6里，原来的趋势是向上的，当出现该形态之后，向上的趋势多半不会变；7-9中的原来的趋势是向下的，当出现现有形态后，下降的趋势不会改变。我们可以看到，第一个图形之所以还能上涨，在于跳空缺口没有被填满，说明空方其实并不强大；第二个图形中的三根阴线象三只乌鸦，但它们连跌三天也没把前面的那根阳线吃掉，说明卖压不重；第三个图形中，缺口被填满了但阴线却无法得到有力的突破，说明后市还有上涨的希望；第四个图形有点象第二个图形，只是空方下降得更为缓慢罢了；第五个图形要出现在强势上涨中才能继续看涨，它说明了多方正在实施诱敌深入、洗去浮筹、而后一举突破的战术；第六个图形更是在第二日高开高走，上涨趋势义无返顾；第七、第八、第九比较相似，只是阳线始终无法推进至前一根阴线的一半以上，无法形成刺透形态，故而后市继续看跌。实际上，我们不必太过于关注持续形态，因为一般进、出场的原则是在突破形态来临时进、出，其它的时间就是等待。在这个等待进入或卖出的过程里，出现多少或者什么持续形态没有研究的意义，列在这里的持续形态，仅作了解。事实上，持续形态也是事后的分析，中途转变的可能性都比较大，如果我们什么图形都要研究，难免就会陷入到无止境的分析劳累中，从而使自己失去应有的清醒和判断力。七：K线图操作的思考1、你最好信它一叶落而知天下秋，这是K线图带给我们的思维方式，她显著的提醒着我们，无论多大规模的市场运动都是从蛛丝马迹里发展起来的。谁能够首先较为准确的把握这些线索，谁就能避免更多的损失，获取最大的收益。每一个K线图都在试图向你作出手势，告诉你市场正在发生的变化，而你，惟有静下心来仔细辨认，才能听懂嘈杂市场中的韵律。万事万物的发展和成败，看似漫无头绪，而实质上无不受内在规律的支配，K线图的乾坤里也不例外。在这里，除了人，没有别的东西，你要通过这张图来辨析市场参与者的猜测、意愿、对供求的理解、买卖相对实力等。一盘棋是一生，一张图也是，这张图里融会了全球无数交易者的喜、怒、哀、乐，他们辛勤获得的财富正在这里不停的被重新分配。如同具有魔力的纸币一样，正被全球数千万人关注的K线图，也实实在在的在影响着人们的交易和得失，你不得不相信它，因为数千万人都在读它、用它，并试图操纵它。K线的现实运动，胜于雄辩，胜于预测，更胜于表象和传闻。但面对同样一张图，东方人喜欢用哲学观的方法来把握，而西方人则喜欢数量统计的结果，只是无比的精确性无法统计出投机世界的心理变化，如果过分依赖计算机分析系统，任何人都可以根据买卖信号交易，投机就会沦落成为电子游戏，交易者的大脑就会贬值。2、一人一个法给我留言 K线图不是一门科学，而是一种行为艺术和心理哲学的实践，它本质上是市场群体心理因素的集中反映。你可以掌握它的性，但把握不了它的度，它给每个人留下了很多主观的判断。那些试图量化它的分析家们最终不得不陷入败局，即使是江恩，晚年也只说记录手法和操作规则，而不言其他。这是统计学无法了解的世界，在这里，理性往往是最大的敌人。这里没有铁板定钉或一成不变的东西，有的只是大致性的经验总结。如同没有完美的交易一样，K线图里也没有完美的图形。所以，在分析图形的时候，不能拘泥于图形，而要究其内在的本质，洞悉多、空双方的力量对比变化，顺势而为。K线图带有强烈的主观色彩，这导致每个人修完同样的课程后，即使都是市场的医生，都可以通过K线图给市场做诊断并付诸于实施，但每个人的方法和成效都不一样。这一者取决于个人的性格，二者取决于个人的悟性，三者取决于个人的经验，四者取决于他的市场哲学观，五者取决于他对风险的认知，六者取决于他对收益的考虑，七则取决于周围环境对他的影响，八则取决于他所交易的市场特性（如某些图形在股市里可信度高些，某些图形则在汇市里准确性差些），九者取决于他的资金规模。西方技术分析讲究科学严谨，东方技术分析讲究思维辨证，结合两者的优势，外汇交易最佳的操作手法就是：盯住你的损失，让利润自己奔跑。所以，即使是一人一个法，最后还是会万法归宗。3、自然法的浓缩自然界有牛顿第一运动定律，即物体会沿力作用的方向运动，除非受到新的作用力的影响。外汇市场也一样，一开始的经济数据、新闻、传闻、猜测等因素促成了一段价格，在没有外来的新作用力下，K线图会沿既有的趋势发展，而一旦外因有变，则价格就会发生转变，直到新的平衡到来。我们无法清楚外因内果，惟有凭借K线图里特有的价格运动轨迹群体心理的看法来寻找事物本末的答案，并据此在K线图形态改变时进场或出场，在趋势惯性发展时继续持有；自然界里还有加速定律，即物体上升需要外力做功，下行却会因自身重量而加速。汇市也一样，上涨将消耗大量的买单，使成交量剧增，而下跌却可以是无量下跌，由此也说明了做空容易做多难；自然界里也有生死定律，即任何物体自一生出来就奔向死亡，汇市也一样，任何一段趋势生出来后，就开始走向衰败，走得越远，离衰败就越近。如同中国的太极图，老阴生少阳，少阳变老阳，老阳又生少阴，少阴变老阴，老阴复生少阳，阴中有阳，阳中有阴，阴阳转换，生生不息。所以在K线运动里，没有最好的形状，也没有最坏的形状，一样的形状放在不同的场合或时间，就有不同的意义和预告。这意味着这里没有绝对的成功，也没有肯定的失败。当图形的预测失败时，往往就是你反手做单的机会；而当图形的预测成功时，往往你就会进入，由此也意味着你的一只脚已经跨进了亏损的大门。成功和失败在这里都是机遇，能把握住的才是成功。祸兮福所倚，福兮祸所伏，在分析K线图形时，一定要同时从乐观和悲观两个方面来分析同一信息源。很多的时候，即使是披着一样的外衣，但市场都想用手势来告诉你形势正在发生变化，就看你是不是用心注意到了。所以，面对每一根K线，我们不妨经常问这样两个问题：如果行情真的看涨，为什么多头不？如果行情真的看跌，为什么空头不？如此，玄机顿现。4、不悲亦不喜给我留言 对于以K线图进行分析并入市的人而言，一定要明白三件事：第一，书本上所画出来的标准K线形态可能你永远也看不到，所以你要把握识别的度；第二，在技术上可行的东西，在现实的价格运动中可能无法实现，比如说跳空将把你的止损点甩在后面，使你的止损无效；第三，市场是一个会自我修复和自我变异的东西，因为参与市场的人聪明了，所以它也变聪明了，以前屡试不爽的方法可能就会失效。然而正是不确定因素，才使市场永煲青春和无限发展。面对永恒的不确定因素，投资者能屹立不败的姿势，惟有“两手抓”：一手抓对于会变异的市场的识别能力；一手则死守“顺势和止损”的原则。K线图本身无好坏之分，特别是在可以买涨买跌的黄金市场（期货市场），它不会使你赢利或损失，是你的识别能力和操作规则使你的资金跌宕起伏。对于那些损失了钱财的投资者来说，其根本原因来源于他们对市场的错误分析，再一个是缺乏将正确分析结果转化为实际操作的能力。比如在K线图上，什么价格最重要？答案是：你买入的价格。因为你参与这件事情，所以你对这个价格的关注度就极高，并且你会在亏损时到处寻找失利的原因，或则从同一堆信息源里搜罗继续持有的证据。但风还是风，藩还是藩，动的是你的心。过度的关心和热情，暴露了你欲望、贪婪和恐惧的情绪，而这才是你无法将本是正确的分析结果转化到成功赢利的原因。把你的投资行为转变为做功课的行为，严格按照正确的计划交易，你就不会患得患失了。成功，就是按计划交易的结果，巴菲特和索罗斯的财富不是“赚”来的，而是他们思想和策略正确实施的产物，他们的一生，就是不断的在验证自己的思想和策略。所以，关键的不在于市场，而在我们本身。5、价格（开市和收市）、成交量、时间日本交易商有句名言：头一小时的交易，引导一个交易日，可见，开盘行情几乎奠定了整个交易日的基础。它是人们深思熟虑一夜的结果，也是对昨日价格的继续确认或修正，更是今日新价格价值的确立或尝试性进攻的开始。而对于收盘，因为西方技术分析的大部分手段，包括追加多少保证金等，都是以收盘价为依据的，所以在临近收盘的时候，多、空双方往往会进行剧烈的攻击，旗帜鲜明的摆出自己的立场；同时，对于那些自动交易的计算机系统而言，则会根据收盘前的价格来判断某形态是否成立，并据此在收盘前最后几分钟进行大量的交易。现货黄金交易虽然是24小时连续的，但在伦敦和纽约开始上/下班的时刻，也可以看作是重要的开盘时刻和收盘时刻。在这里，价格是一种商品，它被市场当作案头肉，招揽买进者和卖出者；整个市场交易就是一个发现价格“价值”的过程，当有人觉得它“便宜”的时候，就会大量买进，于是呈现价涨量升的势态；当人们觉得它不值那个价位时，就会停止买进，于是便出现缩量价跌的情况；而当屯货居多形成供过于求的时候，价格就会带量下滑；人们的价值判断标准受市场情绪左右，且围绕着价格的“价值”上下波动，并把“价值”人为的拉高或推低，而K线图则恰如其分的反映了这些特征，给我们留下了市场心理的诡秘行踪。如果说价格可以告诉我们市场上发生了什么，那么成交量则告诉我们它是如何发生的，它代表着市场人气和资金推动。只是由于外汇市场是柜台交易，没有交易所，所以成交量无法计算。所有的价格和成交量，都是相对某一时间的，在既定的时段，人群的交易心理是不一样的，其高潮期和低谷期、兴奋度和冷漠度、持续性和短暂性等，都是一阵一阵的。时间和价格具有辨证的正关联，在同一价位盘恒得越久，就越可能换到更高或更低的价格；而当价格运动越剧烈，将来沉默的时间也就越久；此外，跨越时间越长，变数越大，导致该发生的流产了，不可能的却成了现实。市场就是这样用一套内在的机制制约着价格、时间和成交量。6、重要的是反转信号作为交易员，一定要注意所遇到的种种反转信号，哪怕它是虚假的遇到一个虚假的信号总比漏过一个真正的危险信号要强很多。我们的进场或出场，都是建立在反转信号来临之后进行的，你可以不慌不忙的等待其后的验证图形，也可以急不可待的当即交易，但关键是要耐心的等待反转信号的出现。否则，进入后的时局若出现盘整，你的资金就会失去控制权，同时内心倍受煎熬。大部分的时候，反转都是伴随星线和带有长影线的阴阳线而出现的，这些曾被反击过的痕迹，以一个失败者的身份告之成功离它不远了但这些，却往往是被人们忽视的地方。究其本质，说明人类往往只对成功感兴趣，对失败不甚在意，但这些市井的看法，不应该出现在专业交易者的身上。此外要注意，反转信号虽然预告情势有变，但并没有告诉我们情势马上就会掉头，它可能会横向盘整，也可能会反向调整。所以，你可以在反转信号出现后卖出部分头寸，但不可立即反手做空或做多，在主要趋势一时半会儿难以改变的情况下，仅凭几根K线就反手做单，不是明智之举。反转信号往往也是突破信号，市场中的机构常常会试探支撑区和压力区，借此测试该区域一旦被突破后的市场反应，由此展开下一步的行动，所以要留意这些测试性的突破；此外，有些主力机构偶尔也制造假突破，以破坏交易者的判断能力，或吸引跟风以谋取利益；但无论是测试性突破还是假突破，它们往往会在收盘时或在下一个交易日现出原形，只是测试性突破后，趋势可能还会继续测试直到真的突破来临，而假突破则在诱骗成功或失败后，马上显露反向的真实意图。7、不同的进场时机当你关注到反转信号已经来临，并且确定了风险/报偿比值是值得你入场时，那么，在你为这个进场准备了完善的“后事”后，你就可以进场了。进场时机很重要，你不知道那里是不是陷阱。但很多的时候，如果等我们看到情势明朗时，行情已经发展有几天了，获利的空间变小而危险则开始来临；而假使在局势突破时就冒然进入，其风险也是不言而喻的。所以，如果你是中线交易者，你可以在反转图形出现并得到验证后再进入，比如在第二天看见明显的突破稳当后进入；如果你是保守型的短线交易者，可以在反转图形出现并得到部分确认后再进入，如在下半场的后半场，一般此时的局势已经较明朗；如果你是激进的短线交易者，则可以在关键点突破后的当时进场，但要防止尝试性的突破会因为无力维持而忽然掉转（对于激进的交易者而言，有句行话值得思考：永不抢先，直到趋势明确改变）。进场时是按计划进场的，进场后则应执行计划，一旦时机来临，就按计划兑现。一般在确定了进场日期后，当场交易以5分钟图或30分钟图为准，从这里面再找当日最佳进场点。8、齐全的攻防策略给我留言 尽管交易市场庞大而深不可测，但一张K线图就能将它装下；尽管K线图变化无穷，但其收盘后也无非只有三种走势：上升、平移、下降。过去的价格变化已经变成了可见的K线图形，它可以凭由你的经验决定此时是否值得你进出，但你无法预期后市一定会朝某一方向运动。面对永远在你进出后可能会出现的上升、平移、下降这三种状态，你唯一能做的就是做好齐全的攻防策略。即在进场的同时，迅速考虑好你的第一/第二赢利目标在什么地方，你的止损设置在哪里。一旦买入后，如后市继续上升，当它上升到某一阶段，你要决定是否加仓，加多少，同时上调你的止损位；当它上升到出现反转图形时，你要考虑是卖掉一部分，还是全部卖掉，还是马上反手做单；当到达赢利目标时，你要考虑是否该平仓，或者上调你的赢利目标和止损点。如果买入后后市平移，你要考虑你的止损设置得是否合理，你是否值得和这个品种耗下去。如果买入后后市下跌，你要考虑你是应该在原来设置的止损点处卖出一部分，还是全部卖出，或者应该马上反手做单。如此，无论后市怎么变化，一切尽在掌握中。此外，无论是做日内交易（在当天建仓且在当天平仓）还是周内交易（根据趋势波段做好持仓一周左右的准备），在进场前都应有一个风险/报偿比值的考虑，即要当你觉得赚钱的运动空间和亏损的运动空间至少为3：1的时候进场，也就是说，你的赢利目标要是你亏损目标的3倍才值得你进场，没出现这样的价格运动趋势，就不要进场。你不能控制市场，你惟有控制自己。9、永远的顺势和止损面对波澜壮阔的资金运动和玄妙诡秘的价格变化，没有谁敢对自己的预期做保证，所以在汇市活下来的人，最重要的生存法宝就是：顺势和止损，这是对付不确定性的唯一办法。前者是主动性适应，后者是主动性防御。在金融交易市场，如果你学不会主动性生存，那么市场马上就会吞没你。学会主动性生存，就要学会按计划交易，而不是按预期交易。不做预期你就不会进场，所以每个交易员都会预期，但每个预期不一定会实现，所以成功的交易员都知道顺势而为，及时认错。犯错是在所难免的，真正致命的错误是坚持错误。如果以自己的预期强加于市场，无异于螳臂挡车、飞蛾扑火，自以为是的要市场来适应你的预期。要知道，市场不会在意你的想法和头寸（仓位），也不关心你是否顺从了她的趋势，她只会碾平所有挡在她趋势路上的交易者市场的总趋势只有上下之分，而无对错的概念。所以，如果你怀着看涨的预期，那么在确定上升趋势已经来临时进入；如果你怀着看跌的预期，那么在确定下降趋势已经来临时进入。还有一条：熊市只买跌，牛市只买涨，不要轻易反手做单，要做趋势的追随者而非预测的追随者。外汇交易，如火中取栗，所有的利润都是来自严格看守亏损而出现的市场回报，遵守止损法则，就是保存你的资金，使你有东山再起的机会。10、从整体面来把握K线（提前表述）整体技术情况的重要性要超过个别的价格形态，即：在价格形态发生前后的市场发展才是交易成败的关键。如果在下单前要做技术分析，那么应该按以下顺序来理清思路：1、先看趋势：看月K线图，通过道氏理论或波浪理论、趋势线、均线系统，看整个盘面的主要趋势是牛市？牛皮市？还是熊市？2、再看阶段：看周K线图，通过道氏理论或波浪理论、趋势线、均线系统，看目前的次要趋势是创新高走牛？回调？反弹？盘整？还是创新低走熊？3、再看区间：看日K线图，通过趋势线、管道线、支撑/压力线、百分比回撤线、整数价位等，看现有阶段顺势运行的空间有多少？4、再看形态：有无典型的“M头”、“W底”、“V顶”、“弧形顶（底）”等中长期K线形态存在？5、再看均线：看5日均线、10日均线、20日均线、60日均线、120日均线甚至200日均线角度、发散、粘合、偏离、交叉等有何微妙的变化？6、再看组合：看最近一组K线的实体颜色、长短、形状、发生频率（如一组K线中有多少阴线或阳线，代表空头或多头的K线形态出现过多少次等）及新值排列。7、再看缺口：缺口代表一次飞跃，其重要性胜过短期形态，且具有支撑和压力作用，故要看附近有无缺口，如有，是第几个？8、再看K线：看最近几日的K线有无典型形态，如无，先看它们相对的高低位置，再看形与色，如果实体很长，则颜色重要，如果实体很短，则影线重要。9、再看技术指标：如对技术指标有兴趣，可观看技术指标的极限区、交叉和背离，对分辨中长期趋势有一定的帮助。记住，在交易的时候，你所处的环境与位置，远超过你站立的姿势。指标形态 在黄金交易市场上，很多高手只看K线图和移动平均线，但是还是有80%的交易者在用MA、MACD、KDJ、RSI分析行情。下面，我们就这四种最常见的技术指标做最简单的介绍，更深层次的了解需要投资者去购买专业版技术分析资料研读。 一、移动平均线（MA） 在一个简单的市场体系中，对价格趋势进行平滑处理最有效的方法就是计算市场价格的移动平均线。所谓“移动”的概念，指的是每天产生的新价格会被纳入后一日的平均计算法里，形成更新的价格平均值。具体说来，移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的黄金价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察金价趋势。在这里的计算中，由于每个价格数据在计算中的权重是相同的，所以它又叫算术移动平均法。移动平均线的理论基础是道琼斯的“平均成本”概念。移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标，甚至一些业内人士把它作为商品价格的一部分来分析。其计算公式为MA（P1Pn）n P为每天收盘价格，n为日数。 2、种类： 1）短期移动平均线：一般都以五天及十天为计算期间，代表一周或半月的平均价，可做为短线进出的依据。 2）中期移动平均线：大多以20日为准，称为月移动平均线，代表一个月的平均价或成本。另有72日移动平均线，俗称季线。大致说来，月移动平均线有效性很高，尤其在市场尚未十分明朗前，预先显示金价未来变动方向。3）长期移动平均线：国际金市技术分析所采用的长期移动平均线多以200天为准。美国投资专家葛南维也认为200日移动平均线最具代表性。3、特性：给我留言 1）趋势的特性：移动平均线能够表示汇价趋势的方向，所以具有趋势的性质。2）稳重的特性：移动平均线不像日线会起起落落的震荡，而是起落相当平稳。3）安定的特性：愈短期的移动平均线，安定性愈差，愈长期移动平均线，安定性愈强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。4）助涨、助跌的特性：汇价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是多头支撑线；汇价回跌至平均线附近，会产生支撑力量；短期平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加；卖方力量若稍强于买方，汇价回跌至平均线附近，可能是买进时机。这就是平均线的助涨功效，反之有助跌特性。4、研判（葛南碧移动平均线八大法则）：移动平均线的买进时机：1）平均线从下降逐渐走平，而金价从平均线下方突破平均线时，是买进信号。2）金价跌入平均线下，而平均线仍在上扬，不久又回到平均线上时，为买进信号。3）金价原在平均线上，现金价突然下跌，但未跌破平均线又上升时，可加码买进。4）金价趋势线低过平均线，突然暴跌而远离平均线之时，物极必反，是买进时机。移动平均线的卖出时机：5）平均线从上升逐渐走平，而金价从平均线上方往下跌破平均线时，是卖出机会。6）金价虽上升突破平均线，但又立刻回到平均线下，且继续下跌时，是卖出时机。7）金价趋势线在平均线之下，金价上升但未达平均线又告回落，是卖出时机。8）金价趋势线在上升且在平均线之上，突然暴涨而远离平均线，是为卖出时机。5、评价：给我留言 优点：1）用移动平均线可观察金价总体走势，不考虑偶然变动，可自动选择出入市时机。2）用移动平均线作为入货或沽货讯号效果较好，尤其当金价刚开始上升或下降时。 3）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。缺点：1）移动平均线变动缓慢，不易把握金价趋势的高峰与低谷。2）在价格波幅不大的牛皮市，平均线折中于价格之中，没有明确的进、出货信息。3）平均线的日数没有一定标准和规定。6、说明：若是短线投资者，一般应选用10天移动平均线，中线投资者应选用90天移动平均线，长期投资者则应选用200天移动平均线。为了避免平均线的局限性，更有效掌握买卖的时机，一般将不同期间的平均线予以组合运用。目前市场上常用的平均线组合有“6、12、24、72、220日平均线”组合，或“10、25、73、146、292日平均线”组合等。（作为布林通道指标的默认中轴参数，MA20正逐渐的为市场中大多数分析者所采用。）二、平滑异同移动平均线（MACD）MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即是MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。1、计算方法：MACD一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，特别是对一某些剧烈波动的市场，这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，从而大为提高资料的实用性。不过，在计算EMA前，首先必须求得平滑系数。所谓的系数，则是移动平均周期之单位数，如几天、几周等等。其公式如下：平滑系数L2/（周期单位数1）如12日EMA的平滑系数为2/（121）2/130.153826日EMA平滑系数为2/270.0741MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判别短期反转点。在图形中，可观察DIF与MACD两条线之间垂直距离的直线柱状体（其直线棒的算法很简单，只要将DIF线减去MACD线即得）。当红线棒由长开始变短，即为卖出讯号，当绿线棒由长开始变短，即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。一般而言，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值（DIF）会愈来愈大；反之，在跌势中，差离值可能变负（DIF），负差离值也愈来愈大；所以当行情开始反转时，正或负差离值将会缩小。MACD理论，即利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点，作为判断买卖讯号的依据。2、MACD的应用：DIF与MACD值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号；反之，当DIF线向下跌破MACD平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。3、研判：1）DIF与MACD在0以上，大势属多头市场。DIF向上突破MACD可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。2）反之，DIF与MACD在0以下，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD，可作卖，若DIF向上突破MACD，是高价位抛售的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。3）牛差离：金价出现二或三个近期低点，而MACD并不配合出现新低点，可作买；4）熊差高：金价出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点，可作卖；5）MACD可配合RSI（相对强弱指数）与KD（随机指数），互相弥补各自的缺点；6）高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨。4、评价：给我留言 1）在牛皮行情中能够一定程度上克服移动平均线虚假频繁的欺骗性信号。2）在趋势行情中能够最大限度确保移动平均线的战果。三、随机指标（KDJ）KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于现货市场的中短期趋势分析，是期货和现货市场上最常用的技术分析工具。1、KDJ指标的原理：随机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判交易商品走势。随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，连接无数个这样的点位，就形成了一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断黄金的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。2、计算公式：1）产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式举例：9日RSV=(C9-L9)/(H9-L9) 100C9：第9天收盘价L9：最近9天内最低价H9：最近9天内最高价2）对RSV进行指数平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV式中，1/3是平滑因子，可以人为选择，不过目前已经约定俗成，固定为1/3了。3）对K值进行指数平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3昨日D值+1/3今日K值式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，通过同样已成俗定，固定为1/3了。4）在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：J=3D-2K=D+2(D-K)可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。此外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2D 通过KDJ与金价背离的走势，判断金价顶底也是颇为实用的方法：A) 金价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；B) 金价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；C) 金价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；D) 金价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是，KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。4、说明：给我留言 目前市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，KDJ指标的超前主要是体现在对金价的反映速度上，在80附近属于超买区，金价有一定风险；50为徘徊区；20附近则较为安全区域，属于超卖区，可以建仓。但由于KDJ速度较快，往往造成频繁出现的买入或卖出信号，失误较多。MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号，同时由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定黄金价格的中、短期波动。四、相对强弱指数（RSI）相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。1、计算公式：RSIN天涨幅平均值(N天涨幅平均值N天跌幅平均值)100具体方法：上升平均数是在某一段日子里升幅数的平均，而下跌平均数则是在同一段日子里跌幅数的平均。例如我们要计算九日RSI，首先就要找出前九日内的上升平均数及下跌平均数。2、判研：1、相对强弱指数(RSI)永远在零至100的范围内上下波动，于垂直坐标的50点划出一条横线，称之为50线，用作强势或弱势之分。2、当相对强弱指数(RSI)上破50线时，代表金价走势趋强。而当相对强弱指数(RSI)下破50线时，代表金价走势转弱。3、当相对强弱指数(RSI)下跌至20线时，代表市势超卖，如在10线之下，则是极度超卖。在极度超卖时，可作为入市指引。4、当相对强弱指数(RSI)上升至80线时，代表市势超买，如在90线之上，则极度超买。在极度超买时，应立即沽货。5、当相对强弱指数(RSI)长期在50线窄幅波动时，表示市势不明朗。6、当相对强弱指数(RSI)上破50线之后，出现向下调整，但不跌低于50线时，表示市势仍处于强势，金价将会持续向上。7、当相对强弱指数(RSI)下破50线之后，出现向上反弹，但始终未能再次上破50线，则代表反弹将尽，金价将会再度回落。关于背离。和超买及超卖一样，背离本身并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势，实际的投资决定应当在价格本身也确认转向之后才作出。RSI最有价值的是它的背离，通过观察发现它有三种背离现象：背离一：有“上涨背离”、“下跌背离”或“正向背离”、“负向背离”之区分。背离二：当RSI穿越了重要的峰值或谷值时，价格图未随之变化。随着RSI穿越自己前一个高点或低点，价格图才随之变化。背离三：RSI到了80或20值，但没有破前一个高点或低点，价格图也没太大变化，俗称指标动价格不动。3、评价：1）相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但RSI只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，不能单独依赖RSI的讯号而作出买卖决定。2）背离走势的讯号通常都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一、二次才真正反转，因此这方面研判要不断分析历史资料以提高分析经验。3）在牛皮行情时，RSI徘徊于40-60之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。4、说明：一般RSI参数设置为14天或5天，但前者太缓慢，后者太敏感。相对而言，9天较稳定。趋势线交易品种的市场价格随着时间的推移，会在图表上留下轨迹，这一轨迹呈现出一定的方向性，而方向性反映了价格的波动情况。即：趋势就是价格波动的方向，也是交易市场运动的方向。在黄金市场里，如果确定了是一段上升或下降的趋势，则金价的波动必然朝着这个方向运动，直到有外力来改变它的方向。上升的行情里虽然也会有下降，但不影响上升的大方向；下降行情里的情况正好相反，即使有反弹也不改变其最终的下降趋势。市场变动不会只朝一个方向直来直去，中间肯定会有曲折，从图形上看就是一条曲折的折线，每个折点处就会形成一个高峰或低谷。由这些高峰和低谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。趋势的方向大致上有三个：1) 上升趋势。如果随时间的顺移，图表中每个高点依次上升，每个低点也依次上升，那么这种价格的运动趋势就是上升趋势。即当每次回调的时候，还没等跌到前一次的低位，买家就迫不急待的涌入，而当价格临近前一次的高位时，又毫不犹豫的破除阻力创造新高。来回几次，便形成一系列依次上升的峰和谷，这就是典型的“牛市特征”。这个时候，我们的选择就是先买后卖。2) 水平趋势。也就横向整理趋势，即随着时间的顺移，图形中没有创出新高，也没有创出新低，基本上就是在两条水平线之间折返运动。这种趋势不适合判断未来的运动方向，必须要突破上面的水平线压力或下面的水平线支撑，才能看到市场真正的运动方向。这个时候，我们的选择就是袖手旁观（当然也有一点趋势通道之内的小机会）。3)下降趋势。同上升趋势相反，如果随着时间的顺移，图表中每个低点依次下降，每个高点也依次下降，那么这种价格的运动趋势就是下降趋势。即当每次反弹的时候，还没等涨到前一次的高位，卖家就迫不急待的涌出，而当价格临近前一次的低位时，又毫不犹豫的破除支撑创造新低。来回几次，便形成了一系列依次下降的峰和谷，这就是典型的“熊市特征”。这个时候，我们的选择就是先卖后买。道氏理论根据时间的长短，将图表中的运动周期划分为三种：1、主要趋势(Primary trend)，也叫长期趋势，通常运动时间在一年以上。主要趋势是趋势的主要方向，是交易者极力要弄清楚的，了解了主要趋势才能做到顺势而为。主要趋势是金价波动的大方向，一般持续的时间比较长。如果主要趋势是上升趋势，我们就叫它“牛市”，说明市场牛气十足，非常活跃；如果主要趋势是下降趋势，我们就叫它“熊市”，说明市场萎靡不振，持续向下。在现货市场和期货市场，由于是“贷款交易”的保证金性质，所以持仓时间不可能很长，往往半年的价格运动就可以造就主要趋势。2、次要趋势(secondary trend)，也叫中期趋势，通常运动时间为3周到3个月。次要趋势是在进行主要趋势过程中所做的调整。当持续上涨到一定阶段的时候，总有个局部的调整和回撤，这就是次要趋势的使命。至于回调多少，可以是主要趋势的1/3、1/2或2/3，如果回调过了头，那就不是调整而是主要趋势反转了。3周到3个月的次要趋势运动时间，在现货市场和期货市场也是基本被认可的。一般情况下，中长线交易者看重的就是这段次要趋势，因为任何机构的资金也许都撑不到主要趋势走完，中途变数太多。3、短暂趋势(near term trend)，也