项目经济评价案例.xls

序号项目合计 计算期 456 1营业收入 540 960 0029 440 0033 120 0036 800 00 2营业税金及附加36 750 002 000 002 250 002 500 00 3总成本费用376 363 6724 181 0025 697 9327 105 91 4补贴收入0 000 000 000 00 5利润总额 1 2 3 4 127 846 333 259 005 172 077 194 09 6弥补以前年度亏损0 000 000 000 00 7应纳税所得额 5 6 127 846 333 259 005 172 077 194 09 8所得税31 961 58814 751 293 021 798 52 9净利润 5 8 95 884 752 444 253 879 055 395 57 10期初未分配利润0 000 000 000 00 11可供分配的利润 9 10 95 884 752 444 253 879 055 395 57 12提取法定盈余公积金 9 10 9 588 47244 43387 91539 56 13可供投资者分配的利润 11 12 86 296 272 199 833 491 154 856 01 14应付优先股股利0 000 000 000 00 15提取任意盈余公积0 000 000 000 00 16应付普通股股利86 296 272 199 833 491 154 856 01 17各投资方利润分配67 495 52249 12450 95664 27 其中 A公司40 497 31149 47270 57398 56 B公司26 998 2199 65180 38265 71 18未分配利润0 000 000 000 00 19息税前利润146 706 007 084 008 582 0010 080 00 20息税折旧摊销前利润190 206 009 984 0011 482 0012 980 00 说明 第17行解读 第4年偿还借款本金4850 71 2199 83 2780 120 4850 71 249 12 万元 可供投资者分配 第5年偿还借款本金5940 20 3491 15 2780 120 5940 20 450 95 万元 可供投资者分配 第6年偿还借款本金7091 74 4856 01 2780 120 7091 74 664 27 万元 可供投资者分配 第7年偿还借款本金7495 61 5334 70 2780 120 7495 61 739 09 万元 可供投资者分配 第8年偿还借款本金7922 50 5840 66 2780 120 7922 50 818 16 万元 可供投资者分配 第9年偿还借款本金1349 24 用折旧偿还即可 所以当年全部分配 为什么折旧和摊销可以用来偿还借款本金 销销售售收收入入 经经营营成成本本 折折旧旧 摊摊销销 利利息息 销销售售税税金金及及附附加加 所所得得税税 税税后后利利润润 销销售售收收入入 经经营营成成本本 利利息息 销销售售税税金金及及附附加加 所所得得税税 企企业业持持有有的的现现金金 税税后后利利润润 折折旧旧 摊摊销销 19行息税前利润 第4年 3259 360 3465 7084 万元 第5年 5172 07 430 2979 93 8582 万元 第6年 7194 09 500 2385 91 10080 万元 第7年 7903 26 500 1676 74 10080 万元 第8年 8652 83 500 927 17 10080 万元 第9年 9445 08 500 134 92 10080 万元 第10 18年 9580 500 10080 万元 20行息税折旧摊销前利润 第4年 7084 2780 120 9984 万元 第5年 8582 2780 120 11482 万元 第6年 10080 2780 120 12980 万元 第7年 10080 2780 120 12980 万元 第8年 10080 2780 120 12980 万元 第9年 10080 2780 120 12980 万元 第10 18年 10080 2780 120 12980 万元 78910 18 36 800 0036 800 0036 800 0036 800 00 2 500 002 500 002 500 002 500 00 26 396 7425 647 1724 854 9224 720 00 0 000 000 000 00 7 903 268 652 839 445 089 580 00 0 000 000 000 00 7 903 268 652 839 445 089 580 00 1 975 822 163 212 361 272 395 00 5 927 456 489 627 083 817 185 00 0 000 000 000 00 5 927 456 489 627 083 817 185 00 592 74648 96708 38718 50 5 334 705 840 666 375 436 466 50 0 000 000 000 00 0 000 000 000 00 5 334 705 840 666 375 436 466 50 739 09818 166 375 436 466 50 443 45490 903 825 263 879 90 295 64327 262 550 172 586 60 0 000 000 000 00 10 080 0010 080 0010 080 0010 080 00 12 980 0012 980 0012 980 0012 980 00 计算期 序号项目合计 计算期 123 1现金流入641 072 00 1 1 营业收入540 960 00 1 2 增值税销项税额91 962 00 1 3 补贴收入0 00 1 4 回收固定资产余值1 150 00 1 5 回收流动资金7 000 00 2现金流出489 716 0013 000 0017 000 0014 000 00 2 1 建设投资44 000 0013 000 0017 000 0014 000 00 2 2 流动资金7 000 00 2 3 经营成本314 004 00 2 4 投入物的进项税额47 200 00 2 5 应缴增值税40 762 00 2 6 营业税金及附加36 750 00 2 7 维持运营投资0 00 3所得税前净现金流量 1 2 151 356 00 13 000 00 17 000 00 14 000 00 4累计所得税前净现金流量 13 000 00 30 000 00 44 000 00 5调整所得税36 676 50 6所得税后净现金流量114 679 50 13 000 00 17 000 00 14 000 00 7累计所得税后净现金流量 13 000 00 30 000 00 44 000 00 计算指标 项目投资财务内部收益率 所得税前 20 76 项目投资财务内部收益率 所得税后 16 96 项目投资财务净现值 所得税前 34260 71 万元 项目投资财务净现值 所得税后 20603 55 万元 项目投资回收期 所得税前 6 97 年 项目投资回收期 所得税后 7 82 年 5调整所得税 息税前利润 25 利润表19行 息税前利润 19息税前利润146 706 007 084 008 582 0010 080 00 调整所得税36 676 501 771 002 145 502 520 00 税前财务内部收益率 财务净现值计算过程 税前NCFi 18 FNPVi 20 1 13 000 000 8475 11 017 50000 8333 2 17 000 000 7182 12 209 40000 6944 3 14 000 000 6086 8 520 40000 5787 46 788 000 51583 501 25040 4823 512 378 000 43715 410 42380 4019 612 280 000 37044 548 51200 3349 7 1712 980 001 724622 385 07961 4491 1821 130 000 05081 073 40400 0376 5 171 3698 FIRR 20 0 76 20 76 投资回收期 6 12554 12980 6 97年 税后财务内部收益率 财务净现值计算过程 税后NCFi 18 FNPVi 15 1 13 000 000 8475 11 017 50000 8696 2 17 000 000 7182 12 209 40000 7561 3 14 000 000 6086 8 520 40000 6575 45 017 000 51582 587 76860 5718 510 232 500 43714 472 62580 4972 69 760 000 37043 615 10400 4323 7 1710 460 001 724618 039 13192 2625 1818 610 000 0508945 38800 0808 2 087 2817 投资回收期 7 8530 5 10460 7 82年 FIRR 15 0 656 0 03 16 96 456789 34 444 0038 750 0043 056 0043 056 0043 056 0043 056 00 29 440 0033 120 0036 800 0036 800 0036 800 0036 800 00 5 004 005 630 006 256 006 256 006 256 006 256 00 0 000 000 000 000 000 00 27 656 0026 372 0030 776 0030 076 0030 076 0030 076 00 5 600 00700 00700 00 17 456 0019 388 0021 320 0021 320 0021 320 0021 320 00 2 600 003 000 003 200 003 200 003 200 003 200 00 0 001 034 003 056 003 056 003 056 003 056 00 2 000 002 250 002 500 002 500 002 500 002 500 00 0 000 000 000 000 000 00 6 788 0012 378 0012 280 0012 980 0012 980 0012 980 00 37 212 00 24 834 00 12 554 00426 0013 406 0026 386 00 1 771 002 145 502 520 002 520 002 520 002 520 00 5 017 0010 232 509 760 0010 460 0010 460 0010 460 00 38 983 00 28 750 50 18 990 50 8 530 501 929 5012 389 50 10 080 0010 080 0010 080 0010 080 00 2 520 002 520 002 520 002 520 00 FNPVi 22 FNPVi 10 FNPV 10 832 90000 8197 10 656 10000 9091 11 818 3000 11 804 80000 6719 11 422 30000 8264 14 048 8000 8 101 80000 5507 7 709 80000 7513 10 518 2000 3 273 85240 45143 064 10320 68304 636 2040 4 974 71820 36704 542 72600 62097 685 5002 4 112 57200 30333 724 52400 56456 932 0600 18 809 91241 223915 886 69993 666547 590 9617 794 48800 0279589 52700 17993 801 2870 1 226 0430 1 980 619934 260 7129 计算期 计算指标 项目投资财务内部收益率 所得税前 20 76 项目投资财务内部收益率 所得税后 16 96 项目投资财务净现值 所得税前 34260 71 万元 项目投资财务净现值 所得税后 20603 55 万元 项目投资回收期 所得税前 6 97 年 项目投资回收期 所得税后 7 82 年 税前财务内部收益率 财务净现值计算过程 FNPV年年份份税税后后NCFNCFi 10 i 10 FNPVFNPV 11 304 80001 1 1 13 3 0 00 00 0 0 00 00 0 9 90 09 91 1 1 11 1 8 81 18 8 3 30 00 00 0 12 853 70002 2 1 17 7 0 00 00 0 0 00 00 0 8 82 26 64 4 1 14 4 0 04 48 8 8 80 00 00 0 9 205 00003 3 1 14 4 0 00 00 0 0 00 00 0 7 75 51 13 3 1 10 0 5 51 18 8 2 20 00 00 0 2 868 72064 45 5 0 01 17 7 0 00 00 0 6 68 83 30 03 3 4 42 26 6 6 61 11 10 0 5 087 59905 51 10 0 2 23 32 2 5 50 00 0 6 62 20 09 96 6 3 35 53 3 3 35 59 93 3 4 219 24806 69 9 7 76 60 0 0 00 00 0 5 56 64 45 55 5 5 50 09 9 5 52 20 00 0 23 666 04827 177 171 10 0 4 46 60 0 0 00 03 3 6 66 66 65 53 38 8 3 35 51 1 4 42 22 21 1 1 503 68801 18 81 18 8 6 61 10 0 0 00 00 0 1 17 79 99 93 3 3 34 47 7 9 93 39 90 0 3 981 80382 20 0 6 60 03 3 5 55 51 14 4 税后财务内部收益率 财务净现值计算过程 10 1718 43 056 0051 206 00 36 800 0036 800 00 6 256 006 256 00 0 000 00 1 150 00 7 000 00 30 076 0030 076 00 21 320 0021 320 00 3 200 003 200 00 3 056 003 056 00 2 500 002 500 00 0 000